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2019-2025年期货从业资格之期货基础知识题库附答案（典型题）

单选题（共600题）
1、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（ ）。
A.以执行价格卖出期货合约
B.以执行价格买入期货合约
C.以标的物市场价格卖出期货合约
D.以标的物市场价格买入期货合约

【答案】 A
2、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（　　）。
A.标的资产交割品级
B.标的资产种类
C.价差大小
D.买卖方向

【答案】 A
3、假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4783美元。这表明30天远期英镑（ ）。
A.贴水4.53%
B.贴水0.34%
C.升水4.53%
D.升水0.34%

【答案】 A
4、下列关于利率下限(期权)的描述中，正确的是（ ）。
A.如果市场参考利率低于下限利率，则买方支付两者利率差额
B.如果市场参考利率低于下限利率，则卖方支付两者利率差额
C.为保证履约，买卖双方均需要支付保证金
D.如果市场参考利率低于下限利率，则卖方不承担支付义务

【答案】 B
5、目前，大多数国家采用的外汇标价方法是（　　）。
A.英镑标价法
B.欧元标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 C
6、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（　　）。
A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大
B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小
C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大
D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小

【答案】 D
7、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（　　）。
A.江恩时间法则
B.江恩价格法则
C.江恩趋势法则
D.江恩线

【答案】 C
8、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（　　）元/克。
A.295
B.300
C.305
D.310

【答案】 C
9、在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与（ ）的高低有关。
A.持仓量
B.持仓费
C.成交量
D.成交额

【答案】 B
10、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（　　）美元。
A.获利250
B.亏损300
C.获利280
D.亏损500

【答案】 A
11、期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失（　　）。
A.由客户承担
B.由期货公司和客户按比例承担
C.收益客户享有，损失期货公司承担
D.收益按比例承担，损失由客户承担

【答案】 A
12、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）
A.-90000
B.30000
C.90000
D.10000

【答案】 B
13、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（　　）。
A.水平套利
B.垂直套利
C.反向套利
D.正向套利

【答案】 D
14、基点价值是指（　　）。
A.利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比
B.利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额
C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比
D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额

【答案】 D
15、4月初，黄金现货价格为300元／克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定1其进行套期保值。该企业以310元／克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元／克，现货价格至290元／克。若该矿产企业在！目前期货价位上平仓以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（ ）元／克。
A.295
B.300
C.305
D.310

【答案】 C
16、掉期全价由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的（ ）计算获得。
A.掉期差
B.掉期间距
C.掉期点
D.掉期基差

【答案】 C
17、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3.42%，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99.640,应计利息为0.6372,期货结算价格为97.525元。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1.5085。该国债的发票价格为（ ）元。
A.100.2772
B.100.3342
C.100.4152
D.100.6622

【答案】 D
18、下列有关期货公司的定义，正确的是（ ）。
A.期货公司是指利用客户账户进行期货交易并收取提成的中介组织
B.期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织
C.期货公司是指代理客户进行期货交易并收取提成的政府组织
D.期货公司是可以利用内幕消息，代理客户进行期货交易并收取交易佣金

【答案】 B
19、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（ ）港元。
A.1260000
B.1.26
C.52
D.520000

【答案】 A
20、会员收到通知后必须在（ ）内将保证金缴齐，否则结算机构有权对其持仓进行强行平仓。
A.当日交易结束前
B.下一交易日规定时间
C.三日内
D.七日内

【答案】 B
21、1月份，铜现货价格为59100元/吨,铜期货合约的价格为59800元/吨，则其基差为（ ）元/吨。
A.700
B.-700
C.100
D.800

【答案】 B
22、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。
A.524110
B.220610
C.303500
D.308300

【答案】 B
23、以下关于利率期货的说法，正确的是（　　）。
A.中金所国债期货属于短期利率期货品种
B.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种
C.中长期利率期货一般采用实物交割
D.短期利率期货一般采用实物交割

【答案】 C
24、某套利者以63200元／吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元／吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一段时间后，其将持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元／吨和62850元／吨。最终该笔投资的价差（ ）元／吨。
A.扩大了100
B.扩大了200
C.缩小了100
D.缩小了200

【答案】 A
25、6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是（ ）。（每张合约为100万欧元）
A.盈利250欧元
B.亏损250欧元
C.盈利2500欧元
D.亏损2500欧元

【答案】 C
26、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（　　）元。
A.2500
B.250
C.-2500
D.-250

【答案】 A
27、下列不属于影响期权价格的基本因素的是()。
A.标的物市场价格
B.执行价格
C.无风险利率
D.货币总量

【答案】 D
28、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（　　）。
A.基差不变，实现完全套期保值
B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利
C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利
D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损

【答案】 B
29、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（ ）的组合。
A.期货交易
B.现货交易
C.远期交易
D.期权交易

【答案】 C
30、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（ ）。
A.买入CU1606，卖出CU1604
B.买入CU1606，卖出CU1603
C.买入CU1606，卖出CU1605
D.买入CU1606，卖出CU1608

【答案】 D
31、某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（ ）。
A.80点
B.100点
C.180点
D.280点

【答案】 D
32、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中，（ ）的国债就是最便宜可交割国债。
A.剩余期限最短
B.息票利率最低
C.隐含回购利率最低
D.隐含回购利率最高

【答案】 D
33、关于期货公司的说法，正确的是（　　）。
A.在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益
B.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源
C.属于银行金融机构
D.主要从事经纪业务，不提供资产管理服务

【答案】 B
34、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（　　）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。
A.7月3470元/吨，9月3560元/吨
B.7月3480元/吨，9月3360元/吨
C.7月3400元/吨，9月3570元/吨
D.7月3480元/吨，9月3600元/吨

【答案】 C
35、关于合约交割月份，以下表述不当的是（ ）。
A.合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份
B.商品期货合约交割月份的确定，受该合约标的商品的生产. 使用方面的特点影响
C.目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一种规范交割方式
D.商品期货合约交割月份的确定，受该合约标的商品的储藏. 流通方面的特点影响

【答案】 C
36、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（ ）。
A.担心大豆价格上涨
B.大豆现货价格远高于期货价格
C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌
D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨

【答案】 C
37、 榨油厂要在3个月后购买191吨大豆做原料，为套期保值，该厂需要购入( )手大豆期货。
A.190
B.19
C.191
D.19.1

【答案】 B
38、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。
A.盈利3000
B.亏损3000
C.盈利1500
D.亏损1500

【答案】 A
39、当巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高时，在不考虑其他因素的情况下，国际白糖期货价格将（　　）。
A.不受影响
B.上升
C.保持不变
D.下降

【答案】 B
40、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的C欧元兑人民币看跌期货期权（美式），权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（ ）。
A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元
B.买入标的期货合约的成本为6.7522元
C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元
D.买入标的期货合约的成本为6.7309元

【答案】 D
41、 保证金比例通常为期货合约价值的( )。
A.5％
B.5％～10％
C.5％～15％
D.15％～20％

【答案】 C
42、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（ ）。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.证券交易所
D.中国期货业协会

【答案】 A
43、某新客户存入保证金200000元，在5月7日开仓买入大豆期货合约100手，成交价为3500元/吨，同一天该客户平仓卖出40手大豆合约，成交价为3600元/吨，当日结算价为3550元/吨，交易保证金比例为5%，则客户当日的结算准备金为（ ）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。
A.16350
B.9350
C.93500
D.163500

【答案】 D
44、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（ ）时下达止损指令。
A.7780美元/吨
B.7800美元/吨
C.7870美元/吨
D.7950美元/吨

【答案】 C
45、预期（　　）时，投资者应考虑卖出看涨期权。
A.标的物价格上涨且大幅波动
B.标的物市场处于熊市且波幅收窄
C.标的物价格下跌且大幅波动
D.标的物市场处于牛市且波幅收窄

【答案】 B
46、债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其他指标（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果预期市场利率下跌，则理论上（ ）。
A.两债券价格均上涨，X上涨辐度高于Y
B.两债券价格均下跌，X下跌幅度高于Y
C.两债券价格均上涨，X上涨幅度低于Y
D.两债券价格均下跌，X下跌幅度低于Y

【答案】 C
47、某交易者买入5手天然橡胶期货合约，价格为38650元/吨，价格升至38670元/吨，再买入3手，价格升至38700元/吨，又买入2手，则该交易者的平均买入价为（ ）元/吨。
A.38666
B.38670
C.38673
D.38700

【答案】 A
48、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致( )。
A.均衡价格提高
B.均衡价格降低
C.均衡价格不变
D.均衡数量降低

【答案】 A
49、下列关于交易所推出的AU1212，说法正确的是（ ）。
A.上市时间是12月12日的黄金期货合约
B.上市时间为12年12月的黄金期货合约
C.12月12日到期的黄金期货合约
D.12年12月到期的黄金期货合约

【答案】 D
50、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（ ）。
A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标
B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标
C.乙面粉加工商不受价格变动影响
D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失

【答案】 B
51、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（ ）。
A.6.5123
B.6.0841
C.6.3262
D.6.3226

【答案】 D
52、下列关于外汇掉期的说法，正确的是（）。
A.交易双方约定在两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换
B.交易双方在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币
C.交易双方需支付换入货币的利息
D.交易双方在未来某一时刻按商定的汇率买卖一定金额的某种外汇

【答案】 A
53、期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。这笔费用称为（ ）。
A.交易佣金
B.协定价格
C.期权费
D.保证金

【答案】 C
54、8月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大，为回避所持有的股票组合价值下跌风险，决定利用12月份到期的沪深300股指期货进行保值。假定其股票组合现值为3亿元，其股票组合与该指数的β系数为0.9，9月2日股票指数为5600点，而12月到期的期货合约为5750点。该基金应（　　）期货合约进行套期保值。
A.买进119张
B.卖出119张
C.买进157张
D.卖出157张

【答案】 D
55、市场上沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，因而卖空沪深300指数基金，同时买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（　　）。
A.买入套期保值
B.跨期套利
C.反向套利
D.正向套利

【答案】 C
56、在期权合约中，下列()要素，不是期权合约标准化的要素。
A.执行价格
B.期权价格
C.合约月份
D.合约到期日

【答案】 B
57、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨，前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则此时点该交易以（　　）成交。
A.67550
B.67560
C.67570
D.67580

【答案】 B
58、中国金融期货交易所已将沪深300指数期货合约最低保证金标准下调至（ ）.
A.6%
B.8%
C.10%
D.20%

【答案】 B
59、期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员、期货保证金存管银行提供虚假申请文件或者采取其他欺诈手段隐瞒重要事实骗取期货业务许可的，撤销其期货业务许可，( )。
A.处以违法所得5倍罚款
B.处以违法所得3倍罚款
C.没收违法所得
D.处以违法所得4倍罚款

【答案】 C
60、上证50ETF期权合约的合约单位为（ ）份。
A.10
B.100
C.1000
D.10000

【答案】 D
61、一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下:美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343
A.6.2388
B.6.2380
C.6.2398
D.6.2403

【答案】 A
62、A期货经纪公司在当日交易结算时，发现客户甲某交易保证金不足，于是电话通知甲某在第二天交易开始前足额追加保证金。甲某要求期货公司允许其进行透支交易，并许诺待其资金到位立即追加保证金，公司对此予以拒绝。第二天交易开始后甲某没有及时追加保证金，且双方在期货经纪合同中没有对此进行明确约定。此时期货公司应该( )。
A.允许甲某继续持仓
B.对甲某没有保证金支持的头寸强行平仓
C.劝说甲某自行平仓
D.对甲某持有的头寸进行强行平仓

【答案】 B
63、在期权交易市场，需要按规定缴纳一定保证金的是（　　）。
A.期权买方
B.期权卖方
C.期权买卖双方
D.都不用支付

【答案】 B
64、某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（ ）元/吨。（豆油期货合约为10吨/手）
A.20
B.220
C.100
D.120

【答案】 B
65、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是()。
A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易
B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种
C.正向市场上的套利称为牛市套利
D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的

【答案】 C
66、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（ ）。
A.同时卖出8月份合约与9月份合约
B.同时买入8月份合约与9月份合约
C.卖出8月份合约同时买入9月份合约
D.买入8月份合约同时卖出9月份合约

【答案】 C
67、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。
A.损失6.745
B.获利6.745
C.损失6.565
D.获利6.565

【答案】 B
68、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（　　）元。
A.亏损50000
B.盈利10000
C.亏损3000
D.盈利20000

【答案】 B
69、在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约的同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为45800元/吨和46600元/吨；3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月平仓价格分别为46800元/和47100元/吨。铜期货合约的交易单位为5吨/手，该交易者盈亏状况是（）元。（不计手续费等其他费用）
A.亏损25000
B.盈利25000
C.盈利50000
D.亏损50000

【答案】 B
70、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，但一般不包括()。
A.交易部门
B.交割部门
C.财务部门
D.人事部门

【答案】 D
71、（　　）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。
A.内涵价值
B.时间价值
C.执行价格
D.市场价格

【答案】 A
72、某交易者以8710元／吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元／吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。
A.7月8880元／吨，9月8840元／吨
B.7月8840元／吨，9月8860元／吨
C.7月8810元／吨，9月8850元／吨
D.7月8720元／吨，9月8820元／吨

【答案】 A
73、下列属于大连商品交易所交易的上市品种的是（ ）。
A.小麦
B.PTA
C.燃料油
D.玉米

【答案】 D
74、4月1日，某期货交易所6月份玉米价格为2.85美元/蒲式耳，8月份玉米价格为2.93美元/蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素），则当价差为（ ）美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。
A.8
B.4
C.-8
D.-4

【答案】 C
75、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。
A.损失6.745
B.获利6.745
C.损失6.565
D.获利6.565

【答案】 B
76、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格模拟为7.45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（ ）美元。
A.盈利700
B.亏损700
C.盈利500
D.亏损500

【答案】 C
77、根据下面资料，回答下题。
A.10
B.20
C.-10
D.-20

【答案】 C
78、3月2日，某交易者在我国期货市场买入10手5月玉米期货合约，同时卖出10手7月玉米期货合约，价格分别为1700元／吨和1790元／吨。3月9日，该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月玉米合约平仓价格分别为1770元／吨和1820元／吨。该套利交易（ ）元。（每手玉米期货合约为10吨，不计手续费等费用）
A.盈利4000
B.亏损2000
C.亏损4000
D.盈利2000

【答案】 A
79、一般地，利率期货价格和市场利率呈()变动关系。
A.反方向
B.正方向
C.无规则
D.正比例

【答案】 A
80、当标的资产价格在损益平衡点以下时，随着标的资产价格的下跌，买进看跌期权者的收益（ ）。
A.增加
B.减少
C.不变
D.以上都不对

【答案】 A
81、 下列关于期权交易的说法中，不正确的是（ ）。
A.该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利
B.当买方选择行权时，卖方必须履约
C.如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除
D.当买方选择行权时，卖方可以不履约

【答案】 D
82、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（　　）。
A.有助于市场经济体系的建立和完善
B.促进本国经济的国际化
C.锁定生产成本，实现预期利润
D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济

【答案】 C
83、中国金融期货交易所的上市品种不包括（ ）。
A.沪深300股指期货
B.上证180股指期货
C.5年期国债期货
D.中证500股指期货

【答案】 B
84、波浪理论认为，一个完整的价格下跌周期一般由（ ）个下跌浪和3个调整浪组成。
A.3
B.4
C.5
D.6

【答案】 C
85、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（　　）。
A.正向套利
B.反向套利
C.垂直套利
D.水平套利

【答案】 B
86、世界上最主要的畜产品期货交易中心是（ ）。
A.芝加哥期货交易所
B.伦敦金属交易所
C.芝加哥商业交易所
D.纽约商业交易所

【答案】 C
87、关于期货交易的描述，以下说法错误的是（ ）。
A.期货交易信用风险大
B.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本
C.期货交易集中竞价,进场交易的必须是交易所的会员
D.期货交易具有公平、公正、公开的特点

【答案】 A
88、某执行价格为1280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分时，该期权为（　　）期权。
A.实值
B.虚值
C.美式
D.欧式

【答案】 A
89、关于看涨期权的说法，正确的是（ ）。
A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险
B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险
C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险
D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

【答案】 D
90、（ ）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。
A.权利金
B.执行价格
C.合约到期日
D.市场价格

【答案】 B
91、未来将购入固定收益债券的投资者，如果担心未来市场利率下降，通常会利用利率期货的（ ）来规避风险。
A.买进套利
B.买入套期保值
C.卖出套利
D.卖出套期保值

【答案】 B
92、3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元／吨。之后以4752元／吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（ ）。螺纹钢期货合约1手=10吨
A.亏损4800元
B.盈利4800元
C.亏损2400元
D.盈利2400元

【答案】 B
93、某投资者以4010元/吨的价格买入4手（10吨／手）大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买入2手；当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（ ）元/吨时，该交易者可以盈利。
A.4010
B.4020
C.4026
D.4025

【答案】 C
94、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（ ）美分。
A.886
B.854
C.838
D.824

【答案】 D
95、在期货交易中，通过套期保值转移出去的大部分风险主要是由期货市场中大量存在的（ ）来承担。
A.期货投机者
B.套利者
C.套期保值者
D.期货公司

【答案】 A
96、套期保值能够起到风险对冲作用，其根本的原理在于，期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，到期时两者的变动趋势（ ）。
A.相反
B.完全一致
C.趋同
D.完全相反

【答案】 C
97、面值为1000000美元的3个月期国债，按照8%的年贴现率发行，则其发行价为（ ）。
A.980000美元
B.960000美元
C.920000美元
D.940000美元

【答案】 A
98、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（ ）。
A.盈利37000美元
B.亏损37000美元
C.盈利3700美元
D.亏损3700美元

【答案】 C
99、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（　　）。
A.货币政策
B.通货膨胀率
C.经济周期
D.经济增长速度

【答案】 A
100、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2015元／吨，此后合约价格迅速上升到2025元／吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约，当价格上升到2030元／吨时，又买入3手合约，当市价上升到2040元／吨时，又买入2手合约，当市价上升到2050元／吨时，再买入l手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元／吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（ ）元。
A.-1300
B.1300
C.-2610
D.2610

【答案】 B
101、以下关于互换的说法不正确的是（ ）。
A.互换是交易双方直接签订，是一对一的，交易者无须关心交易对手是谁、信用如何
B.互换交易是非标准化合同
C.互换交易可以在银行间市场或者柜台市场的交易商之间进行
D.互换交易主要通过人工询价的方式撮合成交

【答案】 A
102、如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为（ ）。
A.卖出套利
B.买入套利
C.高位套利
D.低位套利

【答案】 A
103、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑换美元期货，同时买入相同规模的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1093，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2963,此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（ ）美元/欧元。（不考虑交易成本）
A.0.3012
B.0.1604
C.0.3198
D.0.1704

【答案】 D
104