2019-2025年期货从业资格之期货投资分析题库综合试卷B卷附答案.docx

2019-2025年期货从业资格之期货投资分析题库综合试卷B卷附答案

单选题（共600题）
1、根据下面资料，回答80-81题
A.8113.1
B.8357.4
C.8524.8
D.8651.3

【答案】 B
2、财政支出中资本性支山的扩大会导致( )扩大
A.经常性转移
B.个人消费需求
C.投资需求
D.公共物品消赞需求

【答案】 C
3、波浪理论的基础是( )
A.周期
B.价格
C.成交量
D.趋势

【答案】 A
4、国内生产总值的变化与商品价格的变化方向相同，经济走势从（ ）对大宗商品价格产生影响。
A.供给端
B.需求端
C.外汇端
D.利率端

【答案】 B
5、根据相对购买力平价理论，一组商品的平均价格在英国由5英镑涨到6英镑，同期在美国由7美元涨到9美元，则英镑兑美元的汇率由1.4：1变为（　　）。
A.1.5：1
B.1.8：1
C.1.2：1
D.1.3：1

【答案】 A
6、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7—7所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。
A.95
B.95.3
C.95.7
D.96.2

【答案】 C
7、A企业为美国一家进出口公司，2016年3月和法国一家贸易商达成一项出口货物订单，约定在三个月后收取对方90万欧元的贸易货款。当时欧元兑美元汇率为1.1306。随着英国脱欧事件发展的影响，使得欧元面临贬值预期。A企业选择了欧元兑美元汇率期权作为风险管理的工具，用以规避欧元兑美元汇率风险。经过分析，A企业选择买入7手执行汇率1.1300的欧元兑美元看跌期权，付出的权利金为11550美元，留有风险敞口25000欧元。
A.23100美元
B.22100美元
C.－21100美元
D.－11550美元

【答案】 D
8、在国际期货市场中，（　　）与大宗商品存在负相关关系。
A.美元
B.人民币
C.港币
D.欧元

【答案】 A
9、考虑一个40%投资于X资产和60%投资于Y资产的投资组合。资产X回报率的均值和方差分别为0和25，资产Y回报率的均值和方差分别为1和12.1，X和Y相关系数为0.3，下面（ ）最接近该组合的波动率。
A.9.51
B.8.6
C.13.38
D.7.45

【答案】 D
10、( )是第一大焦炭出口国，在田际焦炭贸易巾具有重要的地位。
A.美国
B.中国
C.俄罗斯
D.日本

【答案】 B
11、常用定量分析方法不包括（　　）。
A.平衡表法
B.统计分析方法
C.计量分析方法
D.技术分析中的定量分析

【答案】 A
12、关于多元线性回归模型的说法，正确的是()。
A.如果模型的R2很接近1，可以认为此模型的质量较好
B.如果模型的R2很接近0，可以认为此模型的质量较好
C.R2的取值范围为R2>1
D.调整后的R2测度多元线性回归模型的解释能力没有R2好

【答案】 A
13、旗形和楔形这两个形态的特殊之处在丁，它们都有叫确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向( )。
A.水平
B.没有规律
C.与原有的趋势方向相同
D.与原有的趋势方向相反

【答案】 D
14、金融互换合约的基本原理是（　　）。
A.零和博弈原理
B.风险-报酬原理
C.比较优势原理
D.投资分散化原理

【答案】 C
15、假如轮胎价格下降，点价截止日的轮胎价格为760(元／个)，汽车公司最终的购销成本是（　　）元／个。
A.770
B.780
C.790
D.800

【答案】 C
16、某看涨期权，期权价格为0．08元，6个月后到期，其Theta=-0．2。在其他条件不变的情况下，1个月后，该期权理论价格将变化（　　）元。
A.6.3
B.0.063
C.0.63
D.0.006

【答案】 B
17、回归系数检验统计量的值分别为（　　）。
A.65.4286：0.09623
B.0.09623：65.4286
C.3.2857；1.9163
D.1.9163：3.2857

【答案】 D
18、CFTC持仓报告的长期跟踪显示，预测价格最好的是（ ）。
A.大型对冲机构
B.大型投机商
C.小型交易者
D.套期保值者

【答案】 A
19、上海银行间同业拆借利率是从（　　）开始运行的。
A.2008年1月1日
B.2007年1月4日
C.2007年1月1日
D.2010年12月5日

【答案】 B
20、根据下面资料，回答86-87题
A.5592
B.4356
C.4903
D.3550

【答案】 C
21、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。据此回答以下两题。（1）要满足甲方资产组合不低于19000元，则合约基准价格是（ ）点。
A.95
B.96
C.97
D.98

【答案】 A
22、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为（　　）时，发行人将会亏损。
A.5.35%
B.5.37%
C.5.39%
D.5.41%

【答案】 A
23、美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对（　　）进行调查。
A.机构
B.家庭
C.非农业人口
D.个人

【答案】 A
24、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。
A.一次点价
B.二次点价
C.三次点价
D.四次点价

【答案】 B
25、6月2日以后的条款是（　　）交易的基本表现。
A.一次点价
B.二次点价
C.三次点价
D.四次点价

【答案】 B
26、影响波罗的海干散货运价指数（BDI）的因素不包括（　　）。
A.商品价格指数
B.全球GDP成长率
C.全球船吨数供给量
D.战争及天灾

【答案】 A
27、按照国际货币基金组织的统计口径，货币层次划分中，购买力最强的是（　　）。
A.M0
B.M1
C.M2
D.M3

【答案】 A
28、一般理解，当ISM采购经理人指数超过（ ）时，制造业和整个经济都在扩张；当其持续低于（ ）时生产和经济可能都在衰退。
A.20%：10%
B.30%；20%
C.50%：43%
D.60%；50%

【答案】 C
29、下列关于低行权价的期权说法有误的有（　　）。
A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资
B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致
C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格
D.如果低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格

【答案】 D
30、预期理论认为，如果预期的未来短期债券利率上升，那么长期债券的利率( )
A.高于
B.低于
C.等于
D.以上均不正确

【答案】 A
31、铜的即时现货价是( )美元/吨。
A.7660
B.7655
C.7620
D.7680

【答案】 D
32、下表是双货币债券的主要条款。
A.投资者的利息收入不存在外汇风险
B.投资者获得的利息收入要高于同期的可比的普通债券的利息收入
C.投资者的本金收回将承担外汇风险，风险敞口大于投资本金
D.投资者可以从人民币贬值过程中获得相对较高的收益

【答案】 C
33、在B-S-M模型中，通常需要估计的变量是（　　）。
A.期权的到期时间
B.标的资产的价格波动率
C.标的资产的到期价格
D.无风险利率

【答案】 B
34、在实际中，根据ISDA在2009年修订的规则，买方需要定期向卖方支付统一的固定费用，对于参考实体为投资级的固定费用为100BP，参考实体为投机级的为500BP。按照这个惯例，本案例中投资者需要在3月20日支付的费用的一部分是()美元；另外一部分则是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的现值。
A.288666.67
B.57333.33
C.62666.67
D.120000

【答案】 D
35、根据下列国内生产总值表(单位：亿元)，回答73-75题。
A.25.2
B.24.8
C.33.0
D.19.2

【答案】 C
36、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。
A.融券交易
B.个股期货上市交易
C.限制卖空
D.个股期权上市交易

【答案】 C
37、如果投资者非常看好后市，将50％的资金投资于股票，其余50％的资金做多股指期货，则投资组合的总β为( )。
A.4.39
B.4.93
C.5.39
D.5.93

【答案】 C
38、 回归系数检验指的是( )。
A.F检验
B.单位根检验
C.t检验
D.格兰杰检验

【答案】 C
39、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（　　）年调整一次。
A.1
B.2
C.3
D.5

【答案】 D
40、将依次上升的波动低点连成一条直线，得到( )。
A.轨道线
B.压力线
C.上升趋势线
D.下降趋势线

【答案】 C
41、假设产品运营需0．8元，则用于建立期权头寸的资金有（　　）元。
A.4.5%
B.14.5%
C.3.5%
D.94.5%

【答案】 C
42、下列有关海龟交易法的说法中，错误的是( )。
A.海龟交易法采用通道突破法人市
B.海龟交易法采用波动幅度管理资金
C.海龟交易法的入市系统1采用10日突破退出法则
D.海龟交易法的入市系统2采用10日突破退出法则

【答案】 D
43、（　　）已成为宏观调控体系的重要组成部分，成为保障供应、稳定价格的“缓冲器”、“蓄水池”和“保护伞”。
A.期货
B.国家商品储备
C.债券
D.基金

【答案】 B
44、若市场整体的风险涨价水平为10%，而β值为1.5的证券组合的风险溢价水平为（ ）。
A.10%
B.15%
C.5%
D.50%

【答案】 B
45、关丁趋势线的有效性，下列说法正确的是( )。
A.趋势线的斜率越人，有效性越强
B.趋势线的斜率越小，有效性越强
C.趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认
D.趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认

【答案】 D
46、下列关于利用衍生产品对冲市场风的描述，不正确的是（ ）。
A.构造方式多种多样
B.交易灵活便捷
C.通常只能消除部分市场风险
D.不会产生新的交易对方信用风险

【答案】 D
47、若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4%，指数股息率为1%(均按单利计)，据此回答以下两题88-89。
A.2506.25
B.2508.33
C.2510.42
D.2528.33

【答案】 A
48、美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对( )进行调查。
A.机构
B.家庭
C.非农业人口
D.个人

【答案】 A
49、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元／吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元／吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元／吨，铜杆厂以55700元／吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（　　）元／吨。
A.57000
B.56000
C.55600
D.55700

【答案】 D
50、操作风险的识别通常更是在（ ）。
A.产品层面
B.部门层面
C.公司层面
D.公司层面或部门层面

【答案】 D
51、下列关于货币互换，说法错误的是（　　）。
A.货币互换是指在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议
B.期初、期末交换货币通常使用相同汇率
C.期初交换和期末收回的本金金额通常一致
D.期初、期末各交换一次本金，金额变化

【答案】 D
52、某机构投资者持有某上市公司将近5％的股权，并在公司董事会中拥有两个席位。这家上市公司从事石油开采和销售。随着石油价格的持续下跌，该公司的股票价格也将会持续下跌。该投资者应该怎么做才能既避免所投入的资金的价值损失，又保持两个公司董事会的席位？（　　）
A.与金融机构签订利率互换协议
B.与金融机构签订货币互换协议
C.与金融机构签订股票收益互换协议
D.与金融机构签订信用违约互换协议

【答案】 C
53、（　　）不属于金融衍生品业务中的风险识别的层面。
A.产品层面
B.部门层面
C.公司层面
D.国家层面

【答案】 D
54、对回归模型yi＝β0＋β1xi＋μi进行检验时，通常假定μi服从（　　）。
A.N（0，σ12）
B.t（n－2）
C.N（0，σ2）
D.t（n）

【答案】 C
55、ADF检验回归模型为
A.H0：φi＝0
B.H0：φi＝1
C.H0：λ＝0
D.H0：λ＝1

【答案】 C
56、关丁CCI指标的应用，以下说法正确的是( )。
A.当CCI指标自下而上突破+100线，表明股价脱离常态而进入异常被动阶段，中短线应及时卖出
B.当CCI指标白上而下跌破+100线，进入常态区间时，表明价格上涨阶段可能结束，即将进入一个比较长时间的盘整阶段，投资者应及时逢高卖出
C.当CCI指标自上而下跌破-100线，表明价格探底阶段可能结束，即将进入一个盘整阶段，投资者可以逢低少量买入
D.以上均不正确

【答案】 B
57、对任何一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（　　）。
A.B=（F·C）-P
B.B=（F·C）-F
C.B=P-F
D.B=P-（F·C）

【答案】 D
58、对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约的价值（　　）。
A.小于零
B.不确定
C.大于零
D.等于零

【答案】 D
59、下列选项中，不属丁持续整理形态的是( )。
A.三角形
B.矩形
C.V形
D.楔形

【答案】 C
60、国际大宗商品定价的主流模式是（　　）方式。
A.基差定价
B.公开竞价
C.电脑自动撮合成交
D.公开喊价

【答案】 A
61、当CPl同比增长( )时，称为严重的通货膨胀。
A.在1.5％～2％中间
B.大于2％
C.大于3％
D.大于5％

【答案】 D
62、投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为（　　）。
A.买入看涨期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.备兑开仓

【答案】 B
63、金融期货的标的资产无论是股票还是债券，定价的本质都是未来收益的（　　）。
A.再贴现
B.终值
C.贴现
D.估值

【答案】 C
64、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量(Y，单位：千瓦小时)与可支配收入(X1，单位：百元)、居住面积(X2，单位：平方米)的多元线性回归方程，如下所示：
A.我国居民家庭居住面积每增加l平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时
B.在可支配收入不变的情况下，我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时
C.在可支配收入不变的情况下，我国居民家庭居住面积每减少1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时
D.我国居民家庭居住面积每增加l平方米，居民家庭电力消耗量平均减少0.2562千瓦小时

【答案】 B
65、某看涨期权，期权价格为0．08元，6个月后到期，其Theta=-0．2。在其他条件不变的情况下，1个月后，该期权理论价格将变化（　　）元。
A.6.3
B.0.063
C.0.63
D.0.006

【答案】 B
66、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为( )时，发行人将会亏损。
A.5.35％
B.5.37％
C.5.39％
D.5.41％

【答案】 A
67、美元指数中英镑所占的比重为（ ）。
A.3.6%
B.4.2%
C.11.9%
D.13.6%

【答案】 C
68、为确定大豆的价格（y）与大豆的产量（x1）及玉米的价格（x2）之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到下表的数据结果。
A.0.1742
B.0.1483
C.0.8258
D.0.8517

【答案】 D
69、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。
A.3104和3414
B.3104和3424
C.2976和3424
D.2976和3104

【答案】 B
70、对于金融机构而言，债券久期D=-0．925，则表示（ ）。
A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失

【答案】 A
71、6月份，某交易者以200美元／吨的价格卖出4手（25吨／手）执行价格为4000美元／吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期铜价格为4170美元／吨，则该交易者的净损益为（　　）。
A.-20000美元
B.20000美元
C.37000美元
D.37000美元

【答案】 B
72、证券组合的叫行域中最小方差组合( )。
A.可供厌恶风险的理性投资者选择
B.其期望收益率最大
C.总会被厌恶风险的理性投资者选择
D.不会被风险偏好者选择

【答案】 A
73、下列市场环境对于开展类似于本案例的股票收益互换交易而言有促进作用的是( )。
A.融券交易
B.个股期货上市交易
C.限翻卖空
D.个股期权上市交易

【答案】 C
74、根据2000年至2019年某国人均消费支出（Y）与国民人均收入（X）的样本数据，估计一元线性回归方程为1nY1=2.00+0.751nX，这表明该国人均收入增加1%，人均消费支付支出将平均增加（ ）。
A.0.015%
B.0.075%
C.2.75%
D.0.75%

【答案】 D
75、在其他条件不变的隋况下，某种产品自身的价格和其供给的变动成( )变化
A.正向
B.反向
C.先正向后反向
D.先反向后正向

【答案】 A
76、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如下表所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。
A.95
B.95.3
C.95.7
D.96.2

【答案】 C
77、中间投入W的金额为( )亿元。
A.42
B.68
C.108
D.64

【答案】 A
78、目前，全球最具影响力的商品价格指数是（　　）。
A.标普高盛商品指数（S&P GSCI）
B.路透商品研究局指数（RJ/CRB）
C.彭博商品指数（BCOM）
D.JP摩根商品指数（JPMCI）

【答案】 B
79、CFTC持仓报告的长期跟踪显示，预测价格最好的是（ ）。
A.大型对冲机构
B.大型投机商
C.小型交易者
D.套期保值者

【答案】 A
80、美国GOP数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布，一般在（ ）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。
A.1
B.4
C.7
D.10

【答案】 C
81、在下列宏观经济指标中，（ ）是最重要的经济先行指标。
A.采购经理人指数
B.消费者价格指数
C.生产者价格指数
D.国内生产总值

【答案】 A
82、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1．20，βf=1．15，期货的保证金比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。据此回答以下四题91-94。
A.1.86
B.1.94
C.2.04
D.2.86

【答案】 C
83、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其一家子公司在美国签订了每年价值100万美元的订单。并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款，因为这项长期业务较为稳定，双方合作后该订单金额增加了至200万美元第三年，该企业在德国又签订了一系列贸易合同，出口价值为20万欧元的货物，约定在10月底交付货款，当年8月人民币的升值汇率波动剧烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失，如果人民币兑欧元波动大，那么公司应该怎样做来规避汇率波动的风险（ ）。
A.买入欧元/人民币看跌权
B.买入欧元/人民币看涨权
C.卖出美元/人民币看跌权
D.卖出美元/人民币看涨权

【答案】 A
84、对任何一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（　　）。
A.B=（F·C）-P
B.B=（F·C）-F
C.B=P-F
D.B=P-（F·C）

【答案】 D
85、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（ ）。
A.具有优秀的内部运营能力
B.利用场内金融工具对冲风险
C.设计比较复杂的产品
D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务

【答案】 D
86、用季节性分析只适用于（ ）。
A.全部阶段
B.特定阶段
C.前面阶段
D.后面阶段

【答案】 B
87、在买方叫价交易中，如果现货成交价格变化不大，期货价格和升贴水呈（　　）变动。
A.正相关
B.负相关
C.不相关
D.同比例

【答案】 B
88、关于总供给的捕述，下列说法错误的是( )。
A.总供给曲线捕述的是总供给与价格总水平之间的关系
B.在短期中，物价水平影响经济的供给量
C.人们预期的物价水平会影响短期总供给曲线的移动
D.总供给曲线总是向右上方倾斜

【答案】 D
89、需求富有弹性是指需求弹性( )。
A.大于0
B.大于1
C.小于1
D.小于0

【答案】 D
90、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（ ）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对
A.卖出5手国债期货
B.卖出l0手国债期货
C.买入5手国债期货
D.买入10手国债期货

【答案】 C
91、关于WMS，说法不正确的是( )。
A.为投资者短期操作行为提供了有效的指导
B.在参考数值选择上也没有固定的标准
C.在上升或下降趋势当中，WMS的准确性较高；而盘整过程中，却不能只以WMS超买超卖信号作为行情判断的依据
D.主要是利用振荡点来反映市场的超买超卖行为，分析多空双方力量的对

【答案】 C
92、如果消费者预期某种商品的价格在未来时问会上升，那么他会( )
A.减少该商品的当前消费，增加该商品的未来消费
B.增加该商品的当前消费，减少该商品的术来消费
C.增加该商品的当前消费，增加该商品的未来消费
D.减少该商品的当前消费，减少该商品的术来消费

【答案】 B
93、当价格从SAR曲线下方向上突破SAR曲线时，预示着上涨行情即将开始，投资者应该( )。
A.持仓观望
B.卖出减仓
C.逢低加仓
D.买入建仓

【答案】 D
94、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。
A.880
B.885
C.890
D.900

【答案】 D
95、将取对数后的人均食品支出(y)作为被解释变量，对数化后的人均年生活费收入(x)
A.存在格兰杰因果关系
B.不存在格兰杰因果关系
C.存在协整关系
D.不存在协整关系

【答案】 C
96、某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是（　　）。
A.卖出债券现货
B.买人债券现货
C.买入国债期货
D.卖出国债期货

【答案】 D
97、2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。点价交易合同签订前后，该电缆厂分别是（ ）的角色。
A.基差多头，基差多头
B.基差多头，基差空头
C.基差空头，基差多头
D.基差空头，基差空头

【答案】 C
98、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是（　　）。
A.模型所采用的技术指标不包括时间周期参数
B.参数优化可以利用量化交易软件在短时间内寻找到最优绩效目标
C.目前参数优化功能还没有普及
D.参数优化中一个重要的原则就是要争取参数孤岛而不是参数高原

【答案】 B
99、 3月大豆到岸完税价为（　　）元／吨。
A.3140.48
B.3140.84
C.3170.48
D.3170.84

【答案】 D
100、以下小属于并国政府对外汇市场十预的主要途径的是( )
A.直接在外汇市场上买进或卖出外汇
B.调整国内货币政策和财政政策
C.在国际范围内发表表态性言论以影响市场心理
D.通过政治影响力向他日施加压力

【答案】 D
101、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表2-10所示。
A.1.0152
B.0.9688
C.0.0464
D.0.7177

【答案】 C
102、下列有关海龟交易法的说法中，错误的是( )。
A.海龟交易法采用通道突破法人市
B.海龟交易法采用波动幅度管理资金
C.海龟交易法的入市系统1采用10日突破退出法则
D.海龟交易法的入市系统2采用10日突破退出法则

【答案】 D
103、( )是决定期货价格变动趋势最重要的蚓素。
A.经济运行周期
B.供给与需求
C.汇率
D.物价水平

【答案】 A
104、在基差交易中，对点价行为的正确理解是（　　）。
A.点价是一种套期保值行为
B.可以在期货交易收盘后对当天出现的某个价位进行点价
C.点价是一种投机行为
D.期货合约流动性不好时可以不点价

【答案】 C
105、假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如表8-4所示。
A.1.15
B.1.385
C.1.5
D.3.5

【答案】 B
106、关丁有上影线和下影线的阳线和阴线，下列说法正确的是( )。
A.说叫多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向
B.上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于多方占优
C.上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利丁空方占优
D.上影线长丁下影线，利丁空方；下影线长丁上影线，则利丁多方

【答案】 D
107、（　　）是中央银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期卖出有价证券的交易行为。
A.正回购
B.逆回购
C.现券交易
D.质押

【答案】 B
108、根据下列国内生产总值表(单位：亿元)，回答73-75题。
A.25.2
B.24.8
C.33.0
D.19.2

【答案】 C
109、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅度较大，4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017，6月底，一方面，收到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。该企业为此付出的成本为（ ）人民币。
A.6.29
B.6.38
C.6.25
D.6.52

【答案】 A
110、一个模型做22笔交易，盈利10比，共盈利50万元；其余交易均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为（　　）。
A.0.2
B.0.5
C.2
D.5

【答案】 D
111、根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。
A.每十个工作年龄人口中有一人失业
B.每十个劳动力中有一人失业
C.每十个城镇居民中有一人失业
D.每十个人中有一人失业

【答案】 B
112、目前，Shibor报价银行团由（　　）家信用等级较高的银行组成。
A.10
B.15
C.18
D.16

【答案】 C
113、某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是（ ）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期×债券组合价值）／（CTD修正久期×期货合约价值））
A.做多国债期货合约56张
B.做空国债期货合约98张
C.做多国债期货合约98张
D.做空国债期货合约56张

【答案】 D
114、若美国某银行在三个月后应向甲公司支付100万英镑，同时，在一个月后又将收到乙公司另一笔100万英镑的收入，此时，外汇市场汇率如下：
A.0.0218美元
B.0.0102美元
C.0.0116美元
D.0.032美元

【答案】 C
115、对于金融机构而言，期权的δ=-0.0233元，则表示（ ）。
A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失
B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失
C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

【答案】 D
116、目前，我国以（　　）替代生产者价格。
A.核心工业品出厂价格
B.工业品购入价格
C.工业品出厂价格
D.核心工业品购入价格

【答案】 C
117、运用模拟法计算VaR的关键是（　　）。
A.根据模拟样本估计组合的VaR
B.得到组合价值变化的模拟样本
C.模拟风险因子在未来的各种可能情景
D.得到在不同情境下投资组合的价值

【答案】 C
118、( )在2010年推山了“中国版的CDS”，即信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证
A.上海证券交易所
B.中央国债记结算公司
C.全国银行间同业拆借巾心
D.中国银行间市场交易商协会

【答案】 D
119、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（　　）年调整一次。
A.1
B.2
C.3
D.5

【答案】 D
120、根据下面资料，回答74-75题
A.95
B.95.3
C.95.7
D.96.2

【答案】 C
121、下列有关海龟交易法的说法中，错误的是( )。
A.海龟交易法采用通道突破法人市
B.海龟交易法采用波动幅度管理资金
C.海龟交易法的入市系统1采用10日突破退出法则
D.海龟交易法的入市系统2采用10日突破退出法则

【答案】 D
122、某投资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权，并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看涨期权。如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到3000元/吨。并执行期权组合，则到期收益为（ ）。
A.亏损56.5元
B.盈利55.5元
C.盈利54.5元
D.亏损53.5元

【答案】 B
123、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如下表所示。请据此条款回答以下四题。
A.14.5
B.5.41
C.8.68
D.8.67

【答案】 D
124、基差交易是指以期货价格加上或减去（　　）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格