2022-2025年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案).docx

2022-2025年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)

单选题（共800题）
1、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=12101
A.盈利37000美元
B.亏损37000美元
C.盈利3700美元
D.亏损3700美元

【答案】 C
2、上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第（ ）个星期三。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 D
3、交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交易是（ ）交易。
A.货币互换
B.外汇掉期
C.外汇远期
D.货币期货

【答案】 B
4、 某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元／吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元／吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元／吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元／吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元／吨的持仓费之后，仍可以有200元／吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元／吨的价格卖出更有利，也比两个月后卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（ ）。
A.期转现
B.期现套利
C.套期保值
D.跨期套利

【答案】 B
5、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6．8310／6．8312，(1M)近端掉期点为45．01／50．23(bp)，(2M)远端掉期点为60．15／65．00(bp)。若发起方近端买入、远端卖出，则远端掉期全价为（ ）。
A.6.836223
B.6.837215
C.6.837500
D.6.835501

【答案】 B
6、某新入市投资者在其保证金账户中存入保证金20万元。当日开仓卖出燃料油期货合约40手，成交价为2280元/Ⅱ屯，其后将合约平仓10手，成交价格为2400元/吨，当日收盘价为2458元/吨，结算价位2381元/吨。(燃料油合约交易单位为10吨/手，交易保证金比例为8%)（ ）。
A.42300
B.18300
C.-42300
D.-18300

【答案】 C
7、（ ）是指某一期货合约当日最后一笔成交价格。
A.收盘价
B.最新价
C.结算价
D.最低价

【答案】 A
8、（ ）是指对整个股票市场产生影响的风险。
A.财务风险
B.经营风险
C.非系统性风险
D.系统性风险

【答案】 D
9、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（ ）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。
A.50％
B.80％
C.70％
D.60％

【答案】 B
10、在我国燃料油期货市场上，买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日，燃料油期货合约的收盘价为2480元／吨，结算价为2470元／吨，若每日价格最大波动限制为±5％，双方商定的平仓价可以为（ ）元／吨。
A.2550
B.2595
C.2600
D.2345

【答案】 A
11、目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是（ ）。
A.短期国债期货
B.隔夜国债期货
C.中长期国债期货
D.3个月国债期货

【答案】 C
12、利用股指期货可以回避的风险是（ ）。
A.系统性风险
B.非系统性风险
C.生产性风险
D.非生产性风险

【答案】 A
13、我国5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（ ）。
A.1％
B.2％
C.3％
D.4％

【答案】 A
14、标准仓单需经过（ ）注册后方有效。
A.仓库管理公司
B.制定结算银行
C.制定交割仓库
D.期货交易所

【答案】 D
15、当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒指期货合约的实际价格波动为（　　）港元。
A.10
B.1000
C.799500
D.800000

【答案】 B
16、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（ ）点。
A.20300
B.20050
C.20420
D.20180

【答案】 B
17、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确的是（　　）。
A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求
B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核
C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓
D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档

【答案】 D
18、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/日屯。2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时将期货合约对冲平仓。此时豆粕的实际售价相当于（　　）元/吨。
A.3235
B.3225
C.3215
D.2930

【答案】 A
19、某国债对应的TF1509合约的转换因子为1．0167，该国债现货报价为99．640，期货结算价格为97．525，持有期间含有利息为1．5085。则该国债交割时的发票价格为（ ）元。
A.100.6622
B.99.0335
C.101.1485
D.102.8125

【答案】 A
20、在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会（ ）
A.上涨、上涨
B.上涨、下跌
C.下跌、上涨
D.下跌、下跌

【答案】 B
21、涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的价格波动幅度不得（　　）规定的涨跌幅度。
A.高于或低于
B.高于
C.低于
D.等于

【答案】 A
22、与股指期货相似，股指期权也只能（　　）。
A.买入定量标的物
B.卖出定量标的物
C.现金交割
D.实物交割

【答案】 C
23、欧元兑美元的报价是1.3626，则1美元可以兑换（　　）欧元。
A.0.8264
B.0.7339
C.1.3626
D.1

【答案】 B
24、某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（　　）。
A.期现套利
B.期货跨期套利
C.期货投机
D.期货套期保值

【答案】 B
25、持仓量增加，表明（　　）。
A.平仓数量增加
B.新开仓数量减少
C.交易量减少
D.新开仓数量增加

【答案】 D
26、某投资者5月份以5美元／盎司的权利金买进1张执行价为400美元／盎司的6月份黄金看跌期权，又以4．5美元／盎司的权利金卖出1张执行价为400美元／盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价398美元／盎司买进1手6月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利（ ）美元。
A.2.5
B.2
C.1.5
D.0.5

【答案】 C
27、以下属于跨期套利的是（　　）。
A.在同一交易所，同时买入、卖出不同商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利

B.在不同交易所，同时买入、卖出同一商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利
C.在不同交易所，同时买入、卖出相关商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利
D.在同一交易所，同时买入、卖出同一商品、不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利

【答案】 D
28、期货交易与远期交易的区别不包括（）。
A.交易对象不同
B.功能作用不同
C.信用风险不同
D.权利与义务的对称性不同

【答案】 D
29、（　　）是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。
A.交易时间
B.最后交易日
C.最早交易日
D.交割日期

【答案】 D
30、1975年，（ ）推出了第一张利率期货合约——国民抵押协会债券期货合约。
A.芝加哥商业交易所
B.芝加哥期货交易所
C.伦敦金属交易所
D.纽约商品交易所

【答案】 B
31、按（　　）的不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。
A.持仓数量
B.持仓方向
C.持仓目的
D.持仓时间

【答案】 B
32、期现套利是利用（ ）来获取利润的。
A.期货市场和现货市场之间不合理的价差
B.合约价格的下降
C.合约价格的上升
D.合约标的的相关性

【答案】 A
33、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值该贸易企业所做的是（ ）。
A.卖出套期保值
B.买入套期保值
C.交叉套期保值
D.基差交易

【答案】 B
34、一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（ ）承担。
A.期货交易所
B.期货公司和客户共同
C.客户
D.期货公司

【答案】 C
35、期货合约标的价格波动幅度应该（ ）。
A.大且频繁
B.大且不频繁
C.小且频繁
D.小且不频繁

【答案】 A
36、下列关于期货投机的作用的说法中，不正确的是()。
A.规避价格风险
B.促进价格发现
C.减缓价格波动
D.提高市场流动性

【答案】 A
37、（ ）是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。
A.现货市场
B.批发市场
C.期货市场
D.零售市场

【答案】 C
38、成交速度快，一旦下达后不可更改或撤销的指令是（　　）。
A.止损指令
B.套利指令
C.股价指令
D.市价指令

【答案】 D
39、（2022年7月真题）某年1月22日，A银行（买方）与B银行（卖方）签署一笔基于3个月SHIBOR的标准利率互换，固定利率为2．84%，名义本金为1000万元，协议签订时，市场上3个月SHIBOR为2．80%，每三个月互换一次利息，假如事后第一个参考日市场3个月SHIBOR为2．9%，则第一个利息交换日（4月22日）（ ）
A.B银行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息
B.B银行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息
C.B银行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息
D.B银行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息

【答案】 A
40、关于期转现交易，以下说法正确的是（ ）。
A.交易双方的协商平仓价一般应在交易所规定的价格波动范围内
B.交易双方平仓时必须参与交易所的公开竞价
C.交易双方都持有同一品种的标准仓单
D.交易双方可以根据实际情况协商平仓，其价格一般不受期货合约涨跌停板规定制约

【答案】 A

41、某交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（　　）。
A.白糖合约价格上升到7350元/吨时再次买入9手合约
B.白糖合约价格下降到7330元/吨时再次买入9手合约
C.白糖合约价格上升到7360元/吨时再次买入10手合约
D.白糖合约价格下降到7320元/吨时再次买入15手合约

【答案】 A
42、中国金融期货交易所注册资本为（ ）亿元人民币。
A.3
B.4
C.5
D.6

【答案】 C
43、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（　　）。（不考虑交易费用）
A.盈利5美元/桶
B.盈利4美元/桶
C.亏损5美元/桶
D.亏损1美元/桶

【答案】 B
44、在我国，可以受托为其客户以及非结算会员办理金融期货结算业务的机构是( )。
A.全面结算会员期货公司
B.交易结算会员期货公司
C.一般结算会员期货公司
D.特别结算会员期货公司

【答案】 A
45、沪深300指数期货交易合约最后交易日的交易时间是（ ）
A.9:00?11:30，13:00~15:15
B.9：15-11：30,13:00?15:00、
C.9:30?11:30，13:00?15:00
D.9:15?11:30，13:00?15:15

【答案】 B
46、 某持有日元资产的出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以( )。
A.买入日元期货买权
B.卖出欧洲美元期货
C.卖出日元期货
D.卖出日元期货卖权，卖出日元期货买权

【答案】 C
47、会员制期货交易所专业委员会的设置由（　　）确定。
A.理事会
B.监事会
C.会员大会
D.期货交易所

【答案】 A
48、公司制期货交易所的最高权力机构是（ ）。
A.董事会
B.股东大会
C.监事会
D.理事会

【答案】 B
49、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（　　）。
A.水平套利
B.垂直套利
C.反向套利
D.正向套利

【答案】 D
50、2015年3月6日，中国外汇市场交易中心欧元兑人民币汇率中间价报价为100欧元/人民币=680.61，表示1元人民币可兑换（ ）欧元。
A.1329
B.0.1469
C.6806
D.6.8061

【答案】 B
51、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（ ）期权。
A.实值
B.虚值
C.美式
D.欧式

【答案】 A
52、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（ ）。
A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低
B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高
C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低
D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高

【答案】 D
53、当客户的可用资金为负值时,（ ）。
A.期货公司应首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓
C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

【答案】 A
54、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（　　）。
A.江恩时间法则
B.江恩价格法则
C.江恩趋势法则
D.江恩线

【答案】 C
55、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。
A.32
B.43
C.45
D.53

【答案】 B
56、某投资者以2元／股的价格买入看跌期权，执行价格为30元／股，当前的股票现货价格为25元／股。则该投资者的损益平衡点是（ ）。
A.32元／股
B.28元／股
C.23元／股
D.27元／股

【答案】 B
57、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。
A.损失6.75
B.获利6.75
C.损失6.56
D.获利6.56

【答案】 C
58、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（　　）。
A.开户
B.竞价
C.结算
D.交割

【答案】 D
59、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（
A.期货交割结算价×转换因子-应计利息
B.期货交割结算价×转换因子+应计利息
C.期货交割结算价／转换因子+应计利息
D.期货交割结算价×转换因子

【答案】 B
60、 在我国，为期货交易所提供结算服务的机构是（）。
A.期货交易所内部机构
B.期货市场监控中心
C.中国期货业协会
D.中国证监会

【答案】 A
61、技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（ ）。
A.市场行为涵盖一切信息
B.价格沿趋势移动
C.历史会重演
D.投资者都是理性的

【答案】 B
62、为规避股市下跌风险，可通过（ ）进行套期保值
A.卖出股指期货合约
B.买入股指期货合约
C.正向套利
D.反向套利

【答案】 A
63、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（ ）。
A.买入套期保值，实现完全套期保值
B.卖出套期保值，实现完全套期保值
C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利
D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

【答案】 C

64、生产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转移给了期货市场的风险承担者即（ ）。
A.期货交易所
B.其他套期保值者
C.期货投机者
D.期货结算部门

【答案】 C
65、 期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货价格风险的转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的是（ ）。
A.期货投机者
B.套期保值者
C.保值增加者
D.投资者

【答案】 A
66、 某日，交易者以每份0.0200元的价格买入10张4月份到期、执行价格为2.000元的上证50ETF看跌期权，以每份0.0530元的价格卖出10张4月到期、执行价格为2.1000点的同一标的看跌期权。合约到期时，标的基金价格为2.05元。在到期时，该交易者全部交易了结后的总损益为（）。（该期权的合约规模为10000份，不考虑交易费用）
A.亏损1700元
B.亏损3300元
C.盈利1700元
D.盈利3300元

【答案】 A
67、某记账式附息国债的购买价格为100．65，发票价格为101．50，该日期至最后交割日的天数为160天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为（　　）。
A.1.91％
B.0.88％
C.0.87％
D.1.93％

【答案】 D
68、“风险对冲过的基金”是指（ ）。
A.风险基金
B.对冲基金
C.商品投资基金
D.社会公益基金

【答案】 B
69、某交易者卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元/蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（ ）美元/蒲式耳。（不考虑交易费用）
A.520
B.540
C.575
D.585

【答案】 C
70、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A.扩大
B.缩小
C.平衡
D.向上波动

【答案】 A
71、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（ ）美元。
A.25
B.32.5
C.50
D.100

【答案】 A
72、在开仓阶段，选择好入市的时间很重要，其主要原因是()。
A.期货投资风险很大
B.期货价格变化很快
C.期货市场趋势不明确
D.技术分析法有一定作用

【答案】 B
73、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利的期权叫作（ ）
A.美式期权
B.欧式期权
C.认购期权
D.认沽期权

【答案】 A
74、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（ ）。
A.低
B.高

C.费用相等
D.不确定

【答案】 B
75、假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的变化是（ ）。
A.扩大了5个点
B.缩小了5个点
C.扩大了13个点
D.扩大了18个点

【答案】 A
76、假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753，30天远期汇率为1.4783，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（ ）。
A.升水30点
B.贴水30点
C.升水0.003英镑
D.贴水0.003英镑

【答案】 A
77、对于套期保值，下列说法正确的是（ ）。
A.计划买入国债，担心未来利率上涨，可考虑卖出套期保值
B.持有国债，担心未来利率上涨，可考虑买入套期保值
C.计划买入国债，担心未来利率下跌，可考虑买入套期保值
D.持有国债，担心未来利率下跌，可考虑卖出套期保值

【答案】 C
78、在形态理论中，下列属于持续形态的是（　　）。
A.菱形
B.钻石形
C.旗形
D.W形

【答案】 C
79、下列关于期权的概念正确的是（ ）。
A.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
B.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
C.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
D.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

【答案】 A
80、一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（　　）。
A.在期货市场上进行空头套期保值
B.在期货市场上进行多头套期保值
C.在远期市场上进行空头套期保值
D.在远期市场上进行多头套期保值

【答案】 B
81、某公司于3月10日投资证券市场300万美元,购买ABC三种股票,各花费100万美元,三只股票与S&P500的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的S&P500现指为1430点。因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。6月份到期的S&P500指数合约的期指为1450点,合约乘数为250美元,公司需要卖出()张合约才能达到保值效果。
A.7
B.10
C.13
D.16

【答案】 C
82、我国期货合约的开盘价是在交易开始前（ ）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。
A.30
B.10
C.5
D.1

【答案】 C
83、以下属于利率期权的是（ ）。
A.国债期权
B.股指期权
C.股票期权
D.货币期权

【答案】 A
84、在期货行情分析中，开盘价是当日某一期货合约交易开始前（　　）分钟集合竞价产生的成交价。
A.3
B.5
C.10
D.15

【答案】 B
85、 吴某为某期货公司客户。在该期货公司工作人员推荐下，吴某将交易全权委托给该期货公司工作人员丁某进行操作。不久，吴某发现其账户发生亏损10万元，遂向法院提起了诉讼。按照法律规定，吴某最多可能获得的赔偿数额是( )万元。
A.8
B.9
C.10
D.11

【答案】 A
86、在基差（现货价格-期货价格）为+2时，买入现货并卖出期货，在基差()时结清可盈亏相抵。
A.+1
B.+2
C.+3
D.-1

【答案】 B
87、下列情形中，属于基差走强的是（ ）。
A.基差从-10元/吨变为-30元/吨
B.基差从10元/吨变为20元/吨
C.基差从10元/吨变为-10元/吨
D.基差从10元/吨变为5元/吨

【答案】 B
88、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元／克和255.00元／克。5月5日，该交易者1上述合约全部1冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元／克和256.05元／克。则该交易者（ ）。
A.盈利1000元
B.亏损1000元
C.盈利4000元
D.亏损4000元

【答案】 C
89、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元／克和255.00元／克。5月5日，该交易者1上述合约全部1冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元／克和256.05元／克。则该交易者（ ）。
A.盈利1000元
B.亏损1000元
C.盈利4000元
D.亏损4000元

【答案】 C
90、?在国外，股票期权执行价格是指（）。
A.标的物总的买卖价格
B.1股股票的买卖价格
C.100股股票的买卖价格
D.当时的市场价格

【答案】 B
91、在大豆期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为4200元／吨，乙公司为卖方，开仓价格为4400元／吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为4360元／吨，交收大豆价格为4310元／吨。当交割成本为（ ）元／吨时，期转现交易对双方都有利。（不计期货交易手续费）
A.20
B.80
C.30
D.40

【答案】 B
92、当标的资产市场价格高于执行价格时，()为实值期权。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.欧式期权
D.美式期权

【答案】 A
93、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（　　）点或恒指上涨（　　）点时该投资者可以盈利。
A.12800点；13200点
B.12700点；13500点
C.12200点；13800点
D.12500点；13300点

【答案】 C
94、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（ ）策略。
A.买进看跌期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.买进看涨期权

【答案】 A
95、欧洲美元期货合约的报价有时会采用100减去以（)天计算的不带百分号的年利率形式。
A.300
B.360
C.365
D.366

【答案】 B
96、交易者根据对币种相同但交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一交割月份的期货合约，同时卖出另一交割月份的同种期货合约，从而进行的套利交易是（）。
A.跨期套利
B.跨月套利
C.跨市套利
D.跨品种套利

【答案】 B
97、期货保证金存管银行是由（ ）指定，协助交易所办理期货交易结算业务的银行。
A.证监会
B.交易所
C.期货公司
D.银行总部

【答案】 B
98、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（ ）。
A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金
B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金
C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同
D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示

【答案】 B
99、期货公司设立首席风险官的目的是（ ）。
A.保证期货公司的财务稳健
B.引导期货公司合理经营
C.对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查
D.保证期货公司经营目标的实现

【答案】 C
100、关于期货合约和远期合约，下面说法正确的是（ ）。
A.期货交易与远期交易有许多相似之处，其中最突出的一点是两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品
B.期货合约较远期合约实物交收的可能性大
C.期货可以在场外进行柜台交易
D.远期合约交易者必须交纳一定量的保证金

【答案】 A
101、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（ ）；如果前一成交价为19，则成交价为（ ）；如果前一成交价为25，则成交价为（ ）。
A.21；20；24
B.21；19；25
C.20；24；24
D.24；19；25

【答案】 A
102、1982年，美国（　　）上市交易价值线综合指数期货合约，标志着股指期货的诞生。
A.芝加哥期货交易所
B.芝加哥商业交易所
C.纽约商业交易所
D.堪萨斯期货交易所

【答案】 D
103、以下属于财政政策手段的是（　　）。
A.增加或减少货币供应量
B.提高或降低汇率
C.提高或降低利率
D.提高或降低税率

【答案】 D
104、某交易者在5月30日买入1手9月份铜合约，价格为17520元／吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元／吨，7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540份铜合约，价格为17 540元／吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约。已知其在整个套利过程中净亏损100元，且交易所规定1手=5吨，则7月30日的11月份铜合约价格为（ ）元／吨。
A.17610
B.17620
C.17630
D.17640

【答案】 A
105、农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济作物作为期货标的物的农产品期货是（ ）。
A.棉花
B.可可
C.咖啡
D.小麦

【答案】 D
106、某投资者在上海期货交易所卖出期铜（阴极铜）10手（每手5吨），成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为()。
A.5000元
B.10000元
C.1000元
D.2000元

【答案】 A
107、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200元／吨变为-340元／吨，则该情形属于（　　）。
A.基差为零
B.基差不变
C.基差走弱
D.基差走强

【答案】 C
108、日经225股价指数(Nikkei225)是()编制和公布的反映日本股票市场价格变动的股价指数。
A.《东京经济新闻》
B.《日本经济新闻》
C.《大和经济新闻》
D.《富士经济新闻》

【答案】 B
109、（ ）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。
A.价格
B.消费
C.需求
D.供给

【答案】 D
110、CIVIE交易的大豆期货合约，合约规模为5000蒲式耳，则大豆期货期权合约的最小变动值为（ ）美元。（大豆期货的最小变动价位为1／8美分／蒲式耳）
A.5.25
B.6.25
C.7.25
D.8.25

【答案】 B
111、1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（ ）期货合约。
A.标准普尔500指数
B.价值线综合指数
C.道琼斯综合平均指数
D.纳斯达克指数

【答案】 B
112、利用()可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。
A.利率期货
B.外汇期货
C.商品期货
D.金属期货

【答案】 B
113、下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（　　）。
A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的
B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象
C.期货投机交易通常以实物交割结束交易
D.期货投机交易以获取价差收益为目的

【答案】 D
114、下列关于股指期货理论价格说法正确的是（ ）。
A.与股票指数点位负相关
B.与股指期货有效期负相关
C.与股票指数股息率正相关
D.与市场无风险利率正相关

【答案】 D
115、如果预期标的资产价格有较大的下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比（ ）。
A.多
B.少
C.相等
D.不确定

【答案】 B
116、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（　　）。
A.扩大
B.缩小
C.不变
D.无规律

【答案】 B
117、假如某日欧元的即期汇率为1欧元兑换1．1317美元，30天后远期汇率为1欧元兑换1．1309美元，这表明，30天远期贴水，其点值是（ ）美元。
A.-0.0008
B.0