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企业财务风险的现状分析及防范

[摘要] 在市场经济活动中， 中小企业存在财务风险是难免的， 关键是如何 了解风险的起因， 加强防范， 使自身处于不败之地。 财务风险客观存在于中小企 业财务管理工作的各个环节。 财务风险的存在， 无疑会对中小企业生产经营产生 重大影响。笔者通过对中小企业财务风险的现状分析以及对其防范措施进行了探 讨。
[关键词]财务风险 现状 对策

在现代市场经济条件下， 企业面临着越来越激烈的竞争， 影响企业的各种风 险因素也在增强， 其中财务风险是企业面临的最大风险之一。 财务风险是指企业 在进行财务管理活动的过程中， 由于各种不确定因素的影响导致企业的预期收益 偏离实际收益而使企业蒙受损失的可能性。大量事实表明，在市场经济活动中， 财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物， 财务风险贯穿于企业生产经营过 程的始终， 与企业的生存和发展密切相关， 关注财务风险已经受到企业管理者和 投资者越来越多的重视，也是当今财务研究的重要方向。
一、企业财务风险的现状分析
1.在筹资方面，企业资金结构不合理的现象普遍存在

我国资本市场尚不够发达， 企业筹资手段不够丰富。 长期以来企业对资本市 场的了解还比较匮乏， 对资本市场的运转、 理论等缺乏研究， 在筹资时较少考虑 资本结构和财务风险等， 具有一定的盲目性 资金结构中负债资金比例过高， 导 致企业财务负担沉重， 偿付能力严重不足。 与高负债形成的风险相比， 或有负债 形成的风险更具隐蔽性，对企业的潜在风险也更大。典型表现是企业的乱担保。 部分企业对外担保数额大、期限长，甚至未经同意和审批，董事、经理擅自以公 司名义为他人担保等， 给企业带来较大的风险。 大部分企业对担保疏于管理， 也 不按照制度规范， 如果担保对象一旦无法偿债， 担保企业的或有负债就转化成负 债， 突如其来的债务负担很可能导致企业资金紧张甚至资不抵债， 诱发企业的财 务风险。
2.在投资方面，部分企业投资决策随意性较大

在部分企业中， 不顾自身的能力和发展目标， 热衷于铺新摊子， 盲目投资或 扩张， 造成严重损失的例子比比皆是。 企业在进行任何一项投资之前， 都应对投 资项目进行可行性分析， 只有在综合考虑各项因素的基础上， 当投资项目所产生 的净现金流量为正时才是可行的。 盲目追求外延式扩张及所谓多样化经营， 未经 深入调查研究便乱上投资项目， 走向破产也就不足为怪了。 由于投资决策者对投 资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失。
3.在资金营运方面，企业在流动资金等方面的管理也存在很大的问题

目前我国企业流动资产中， 存货所占比重相对较大， 且很多表现为超储积压 存货。 存货流动性差， 一方面占用了企业大量资金， 另一方面企业必须为保管这 些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企 业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失， 由此产生财 务风险。 在应收账款管理中， 企业普遍存在只注重销售业绩， 往往忽视应收账款 的控制状况。 一些企业为了增加销量， 扩大市场占有率， 大量采用赊销方式销售 产品，导致企业应收账款大量增加。同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信 用等级了解不够， 盲目赊销， 造成应收账款失控， 相当比例的应收账款长期无法 收回， 直至成为坏账。 资产长期被债务人无偿占用 严重影响企业资产的流动性 及安全性。
4.收益分配方面，股利分配政策对企业的生存与发展有一定的影响

分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉， 从而影响企 业资金的来源， 也可能会影响企业潜在投资者的投资决策。 如果企业的利润分配 政策缺乏控制制度， 不结合企业的实际情况， 不进行科学的分配决策， 必然会影 响企业的财务结构， 从而形成间接的财务风险。 与国际上广泛采用的股利政策相 比较而言， 中国企业较少分配现金股利， 代之以配股或送红股的分配方法， 这一 方面有意无意间助长了证券的投机气氛， 另一方面无助于投资者形成正确的投资 理念。 不仅如此， 中国企业股利政策的制定也往往无章可循， 股利分配方案常常 朝令夕改， 令投资者无所适从。 尤其是我国国有企业占据领域太多， 私人企业发 展受到很大限制。
二、企业财务风险的防范措施

财务风险存在于财务管理工作的各个环节， 不同的财务风险产生的具体原因 不尽相同。 因而， 如何防范企业财务风险， 化解财务风险， 以实现财务管理目标， 是企业财务管理的工作重点。
1.合理安排企业资本结构

片面追求财务杠杆效应而增加负债筹资是不科学的。 在现实中， 企业应当通 过各种财务指标分析确定负债融资与权益融资的最佳比例，达到资本结构最优， 并实现财务杠杆效应的最大化 此外， 企业在行业发展不景气时， 应降低负债额 度， 以避免收益减少而负债压力增大的风险； 在行业经济持续发展阶段， 企业应 增加债务促进生产，实现利润最大化目标。
2.加强财务管理对宏观环境变化的适应能力和应变能力

认真分析财务管理的宏观环境以及其变化情况， 提高企业对财务管理环境变 化的适应能力和应变能力。 财务管理的虽然在于企业以外， 企业无法对其施加影 响。 但并不是说企业对环节变化就无所作为。 为了防范财务风险， 企业应对不断 变化的财务管理宏观环境进行认真的分析与研究，把握其变化的趋势以及规律，

同时并制定多种应变措施， 适当的时候调整财务管理政策和改变管理方法， 从而 提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力， 以此降低环境变化给企业 带来的财务风险。
3.提高财务人员风险意识，加强内部控制制度建设

提高财务人员的风险意识关键是使其意识到财务风险存在于每一个生产经 营环节， 风险意识应贯穿于整个财务管理过程。 内部控制制度的完善要求各工作 部门在财务管理过程中权责分明， 理清各种财务关系， 充分发挥内部控制的监督 管理作用。在利益分配方面，也要起到促进公平，兼顾各方利益的作用。
4.提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败， 经营决策和主观决策 会使决策失误的可能性大大增加。 为防范财务风险， 企业必须采用科学的决策方 法。 在决策过程中， 应充分考虑影响决策的各种因素， 尽量采用定量计算及分析 方法并运用科学的决策模型进行决策。 对各种可行方案要认真进行分析评价， 从 中选择最优的决策方案，切记主观臆断。例如，对固定资产投资，应采用科学方 法计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等指标， 并对计算结果进行综合评价， 在考虑其他因素的基础上选择最佳的偷袭方案。 又 如， 在筹资决策过程中， 企业首先应根据生产经营情况合理预测资金需要量， 然 后通过对资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方 式，确定合理的资金结构，在此基础上作出正确的筹资决策，以降低成本，减少 风险。 按照以上方法作出的决策， 产生失误的可能性大大降低， 从而可以避免因 财务决策失误而带来的财务风险。
财务风险产生的原因是多方面的， 财务风险的加剧会对企业的发展产生重要 影响。因此，我们在进行企业管理时，应当充分分析和认识财务风险，积极采取 各种防范措施来控制风险的发生， 并不断完善财务风险的管理工作。 财务风险管 理工作水平的高低是一个企业能否健康发展的关键。企业经营者只有经常进行财 务分析， 建立和完善各种财务危机预警体系， 加强企业经营过程各环节的风险管 理，才能保证企业经济的持续健康发展。
参考文献：

[1]李 燕:企业财务风险成因分析及其控制[J].会计之友,2008(5) [2]苏文成:论企业财务风险管理[J].现代审计与经济,2009(6) [3]孙运珍:企业财务风险成因及防范浅析[J]. 中国农业会计,2010(1)