公司股权激励演示课件.pptx

D O,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,找讲师 中国最大的培训讲师选聘平台,D O,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,找讲师 中国最大的培训讲师选聘平台,2019/11/20,#,单击此处编辑母版文本样式,第二级,单击此处编辑母版标题样式,股权设计与股权激励,纲要,2,一、股权与股权的价值,企业发展的几个变化,4,企业规模,如何成为伟大的企业,做大后就是伟大企业？,鸭子真的能变天鹅？,伟大的企业在很小时就有伟大的基因,天鹅在还是鹅蛋时就有天鹅的基因,基因是什么：优秀的人、梦想？,5,什么是企业家？,企业家就是把企业当家的人；,如何把企业当家？,什么是老板？,员工和老板的区别？,6,21,世纪管理学的最大挑战,20,世纪中,“,管理,”,的最重要、最独特的贡献，就是在制造业里，将体力工作者的生产效率提高了,50,倍之多。,21,世纪，管理所能做的与此同样重要的贡献，就是必须提高知识工作者和知识工作的效率。提高知识工作者的生产率，是,21,世纪管理学的最大挑战”。,德鲁克,7,股权的作用,股权融智：,吸引人才，降低成本,留住人才，激励人才,维系关系，增强粘性,股权融资：,抵抗风险，保全资产,债权,股权,8,解决企业问题,(,人、钱？,),新开子公司经理要,20%,股份，给还是不给？,别人要,33%,股份，给还是不给？,别人要,49%,股份，给还是不给？,别人要,66%,股份，给还是不给？,别人要,90%,股份，给还是不给？,世上无难事，只要股份制！,9,股权投资与股权激励的区别,股权投资：；,股权激励：。,10,对自己的油田负责,洛克菲勒早年去一个自己买下的油田视察，发现油田管理极度混乱，他把管理者叫来一顿臭骂：“为什么我一天就能发现的问题，你们天天都发现不了？”油田经理淡然回答道：“先生，这是您自己的油田。”洛克菲勒五十岁之后，开始致力于让每一个管理者都对“自己的油田”负责！,11,团队激励秘方,不是好人就有好报，而是好报造就好人。,老板最重要的不是负责赚钱，而是负责分钱。,奖励指向在哪里，团队行为的重点就在哪里。,领导者不是死压任务制定指标，而是制定激励政策。,拿明天的钱激励今天的团队。,12,基本薪酬结构模型,13,基层,中层,高层,激励方式与期限、作用,工资,奖 金,企业年金（限制性）,股权激励（实股，限制性）,期权激励（限制性）,月 年 退休 继承,14,15,工资上涨和企业发展关系,工资,利润,全聚德（解放前）：,1000,元,/,月,+20%,股份,减薪的后果,16,二、股权激励设计,股权分类,18,身股、身故股、继承股,银股,几个基本概念,股份与股权,银股与身股：货币资本与人力资本,虚股与实股：,虚股是一种让渡部分的权利而形成的股权激励,19,期权激励案例,20,年薪,50,万,年薪,30,万,20,万股期权,0 1 2 10,年,5,元,/,股,10,元,/,股,100,万元,35,元,/,股,600,万元,11 12 20,年,40,元,/,股,75,元,/,股,700,万元,800,万元,21 22 30,年,马 方,吕 方,牛 方,什么是期权激励,管理是管预期,实股是对历史贡献的承认,股权激励分享的是预期贡献,和成长性是对应的,期权分享的是增量（看涨权）而非存量,期权的内生力、激励杠杆与约束性,21,黄金降落伞,22,0 1 2 10,年,期权激励的关键点,23,？,行权期,股票,/,份激励,24,几个概念：,期权池,绝对值与相对值,增资扩股与股份转让,期权与分红,期股与期权,25,期权激励与企业阶段,26,初创期,股份增值权,股份全值权,股权激励的要素,27,激励对象：,核心层：核心管理层,+,各个序列首席员工,老臣：福利或分红,功臣：分红，限权,骨干：重点考虑,苗子：适当照顾,28,启示：,人人有股份等于人人没股份，是另一种形式的大锅饭,股随人走，没有贡献没有股份,股份和岗位一一对应原则,贤者给位，能者给钱,29,股权激励的要素,30,总量,：,首次不高于：,分量,：,1,、贡献系数,2,、职级系数,确定行权的时间,31,授权日,等待期,行权日,1,行权日,2,有效期,行权的考核条件,公司整体绩效,部门绩效,个人绩效,32,股权激励的要素,33,售价,：,员工：,倍,；风投：,倍,股权激励的要素,34,股权激励的实施步骤,:,确定股权激励计划基本架构及利润分配方案,；,1,月,确定分红及奖金分配方案，和股权激励草案；,2,月,论证、研讨股权激励计划草案及考核方案；,2,月,董事、股东会批复激励计划、股份转让协议；,1,月,宣讲并实施股权激励计划，修改公司章程；,3,月,股东会通过章程，董事会制定董事会章程；,1,月,董事会通过董事会章程；,1,月,35,问题：,1,、假如我有核心技术（国际一流），你有资金，我非要,60%,的股份，写出可行方案？,下节课研讨：每组可以研讨一个方案,36,股权激励方案设计关系问题,37,让每一个给自己干,38,建立自主经营体，确定分级核算单位,权力下移，组织扁平化、无边界,自己给自己干，自己管自己,股权安排的几个重要常识,控股原则,老大一般应有控股地位。,不可替代原则,离得开的应尽量少给股份。,奖惩原则：创始者也应有股份奖励，确保激励。,预留原则,预留,10-20%,给未来人才，确保新血进入。,提前激励原则,在风投进来前，就要对创业团队激励。,39,案例：创业公司如何分配股份期权,硅谷的一般原则如下：,外聘,CEO,：,；,副总：,；,一线管理人员：,；,普通员工：,；,外聘董事：,。,期权总共占公司,15%,到,20%,股份。,期权在工作,1,年后开始兑现，,4,年兑现完毕！,40,建立基于增量的股权激励体系,41,股权激励忠告：,我忠告大股东：要用期权激励，但要以加权利润与销售份额扩大为前提；,我忠告职业高管：做大蛋糕，从中得利，而不是和股东分蛋糕；要靠利润和销售份额扩大，而不是靠降低来威胁；能谈判的是利润与销售份额扩大的权重。,当当网,CEO,李国庆,42,案例：乔家大院的股权激励：,大德通票号,1889,年银股为,20,股，身股,9.7,股；而到了,1908,年，银股仍为,20,股，身,股却增至,23.95,股。,东家拿的是银股,，,不参与企业具体管理的,。具体经营票号的是一群大掌柜,和小掌柜，掌柜,靠他的经营才能拿身股，每年可以拿到票号的分红。,43,股权激励的作用,44,忠告：,经理人根本不可能用对待自己财产的态度来对待别人的财产。,亚当,.,斯密,45,资产收益,ROA10%,资产收益,子公司干股激励案例：,47,80%,50%,40%,60%,70%,60%,30%,20%,40%,50%,30%,70%,200,万以上,175-200,万,150-175,万,125-150,万,100-125,万,100,万以下,问题,2,：,母公司如何进行干股激励？如何设计退出条款？,如何债转股，如何股转债？投资人如何退出？,创始人如何避免被过度稀释？,高管想要股份，不想拿钱？扣奖金也不行怎么办？,如何激励空降兵？如何激励富翁？如何提前做好股份安排？如预留股份？,同股 不同权可否？激励过度怎么办？,如何对战略及组织结构进行调整？,48,吴长江为什么又被赶走了？,49,三、股本结构设计,黄光裕为什么说了不算了？,51,88%3%3%3%3%,成立五人董事会后,发现自己说了不算了？,51%49%,49%47%4%,可否？,当一个公司的控制权完全落入一个只拥有,1.47%,股权的职业经理人，而且公司董事会又一边倒地支持这个职业经理人的时候，这个公司的治理结构对于股东利益和公司的长远,发展,而言都不是一个好的选择。,关于控制权的几个概念,%,：,%,：,%,：,%,、,%,说“不”的权力：,%,“乱搞”的权力：以小搏大,53,54,权力指数分析：,1,、拥有,50%,、,50%,或,51%,、,49%,股份的股东博弈分析。,2,、重大决议大于,80%,或,67%,通过（小股东股份为,21%,或,34%,），一般决议大于,51%,通过，如何博弈？,55,两个股东的股本结构设计,一、内内合作：,强弱,合作,强强错位,合作,二、内外合作：,内强外弱,合作,避免平衡股份,56,夫妻股东怎么办？,一大一小,协议约定,57,后悔和配偶一起创业,俞渝：做企业和过日子是不一样。做企业的时候，任何两个有思想的人就会有不同的想法，就会有很多的冲突，但是你带着这些冲突回到家，我是接着冲突还是不冲突,?,我要不继续冲突，我会觉得我自己很虚伪，我要继续冲突，日子就没法过了。和李国庆一起创业，是世界上最痛苦的事。假如我有选择，我绝不会和,李国庆,一起创业。,58,案例：海底捞股本结构变化,1,、,1994,年,:,张勇,施永宏夫妻,4,人：各,25%,2,、,2004,年,:,张勇,施永宏：,50%,、,50%,3,、,2007,年,:,张勇,施永宏：,68%,、,32%,按照原始价转让，并离开公司。,59,如何避免内部实际人控制？,如何避免大锅饭？,如何不被绑架、小股东搭便车？,过度分散将导致灾难性后果！,60,三个以上股东公司容易出现的问题,如何避免掉入陷阱,最为简洁设计原则：,12+3;,1100%+10%,的,60%,作为激励,100%+10%,？,100%+10%,？,认识：,货币资本,人力资本,81,公司治理的四个阶段,82,泰山管理学院案例,不控股、不分红、不签字,无秘书、无司机、无工资,放权、让利、给名,泰山管理学院是个平台,薛蛮子谈李想,老汉曾投过上百个创业者，现在做的最大的当属,蔡文胜,，而我最稀饭的非,李想,莫属：专注，谦逊，高情商，充滿了朴素的常识的智慧。举个例子：创业者请职业经理人的多了，李想不仅拿出自己个人股份送给秦致一大坨，而且甘居公司付总，听秦致领导，哥俩至今合作如兄弟。这样的人才我只见过李想一个。,84,控制权的运用,减少了所有权，就要,增加 ；,控制不了股东会，就,控制 ；,控制不了董事会，就,动用 ；,没有了否决权，就,运用 。,85,长期激励及治理结构设计模型,86,母公司,孙,公司,控股,95-51%,分红：,20-70%,股份：,5-49%,分红：,20-70%,股份：,5-49%,问题,3,：,1,、王董事长,10,年前成立一公司（,100,万注册资本）时，借朋友张先生,30,万元钱，让其占,30%,股份。近些年公司每年都有,1000,万利润，王董不想再按照按,30%,比例给张先生分红，如何处理？,2,、陈董事长公司（发展状况很好）有一股东刘先生占其公司,20%,股份，因刘先生现对公司不能有任何贡献，陈董不想让其再拥有,20%,股份，如何处理？,87,问题：年终分红应由谁决定？,副总经理的考核和薪酬由哪个部门确定？,审计总监对谁负责？,离岸公司架构如何设计？,母子公司管控体系如何设计？,如何建立企业内部资本市场？,88,经验交流与作业：,经验、困惑？,方案演示及研讨,89,墨西哥寓言,一群人急匆匆地赶路，突然，一个人停了下来。旁边的人很奇怪：为什么不走了？,停下的人一笑：走得太快，灵魂落在了后面，我要等等它。,90,91,付出和幸福不成比例怎么办,?,收入,幸福感,付出,？,企业家的迷思与缺陷,知识结构：,动力来源：,外界诱惑：,兴趣偏好：,92,组织架构与运营体系,2025/4/10 周四,93,谢 谢,!,我滑向球要去的地方，而不是球在的地方。,克瑞斯丁,