自考财务报表分析必考的公式.doc

自考《财务报表分析》必考的公式
一、偿债能力的分析
（一）短期偿债能力分析
1、营运资本＝流动资产－流动负债
优点：能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的绝对量指标。
缺点：该指标不便于进行企业之间的比较。
2、流动比率＝
也可变形为：流动比率＝＝
＝＝1＋
优点：与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间相互比较。
缺点：①流动比率是静态分析指标。
②流动比率没有考虑流动资产的结构。
③流动比率没有考虑流动负债结构。
④流动比率易受人为控制。
3、速动比率＝速动资产/流动负债
速动资产，是指流资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额。
速动资产＝货币资金+短期投资＋应收票据＋应收账款＋其他应收款
4、现金比率＝
（二）长期偿债能力分析
5、资产负债率＝×100％
优点：是企业的重要比例。
缺陷：①资产负债率是一个静态指标，但制造业以70%为好。
②资产负债率没有考虑负债的偿还期限。
③资产负债率没有考虑资产的结构。
6、股权比率＝×100％
资产负债率＋股权比率＝×100％＝100％
因此：股权比率＝1－资产负债率
7、产权比率＝×100％
产权比率＝×100％＝＝
产权比率＝＝＝－1
8、权益乘数＝
权益乘数＝==1+产权比率
权益乘数＝＝
是杜邦体系中的重要一环。
9、有形资产债务比率＝×100％＝×100％
10、有形净值债务比率＝×100％＝×100％
11、利息保障倍数＝＝＝
利息费用因会计核算中分资本性与权益性，故有两种观点。
12、现金流量利息保障倍数＝
二、企业营运能力分析
13、资产周转率（次数）＝
资产周转期（天数）＝
是衡量企业一年做多少生意的重要指标。
14、应收账款周转率＝
赊销收入净额＝赊销收入－赊销退回－赊销折让－赊销折扣
应收账款周转天数＝＝
或＝
是衡量企业当年将收入中多大比例作为现象收入的重要指标。
15、存货周转率＝
存货周转天数＝＝
是衡量企业存货多少的重要指标。
16、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
17、现金周期＝营业周期－应付账款周转天数＝应收账款周转天数＋存货周转天数－应付账款周转天数
18、应付账款周转率＝
（赊购净额）本期存货增加净额＝销货成本＋期末存货－期初存货
应付账款周转天数＝＝
新的企业的重要指标。
19、营运资本周转率＝销售净额/平均营运资本
20、流动资产周转率＝
流动资产平均余额＝
流动资产周转天数＝＝
21、固定资产周转率＝
固定资产平均余额＝
固定资产周转天数＝＝
22、总资产周转率＝
平均资产总额＝
可变形为：总资产周转率＝×
＝流动资产周转率×流动资产占总资产平均比重
或者：总资产周转率＝×
＝固定资产周转率×固定资产占总资产平均比重
总资产周转天数＝＝
是衡量企业能否持续经营的重要指标。
三、盈利能力分析
23、总资产收益率＝净利润/总资产平均额×100％
总资产平均额＝（期初总资产＋期末总资产）/2
其他三种表现形式：总资产收益率＝（净利润＋所得税）/总资产平均额×100％
总资产收益率＝（净利润＋利息）/总资产平均额×100％
总资产收益率＝（净利润＋利息＋所得税）/总资产平均额×100％
总资产收益率公式可做如下分解：
总资产收益率＝＝×＝销售净利率×总资产周转率
24、净资产收益率
静态指标：全面摊薄净资产收益率＝净利润/期末净资产×100％
动态指标：加权平均净资产收益率＝净利润/净资产平均额×100％
净资产平均额＝（期初净资产＋期末净资产）/2
净资产收益率公式可做如下分解：
净资产收益率＝总资产收益率×平均总资产/平均净资产＝总资产收益率×权益乘数
净资产收益率的缺陷：①净资产收益率不便于进行横向比较
②净资产收益率不利于进行纵向比较
25、长期资金收益率＝息税前利润/平均长期资金×100％
平均长期资金＝［（期初长期负债＋期初股东权益）＋（期末长期负债＋期末股东权益）］/2
息税前利润＝利润总额＋财务费用
26、资本保值增值率＝×100％
是考核董事长的唯一重要的指标。
27、资产现金流量收益率＝×100％
28、流动资产收益率＝净利润/流动资产平均额
29、固定资产收益率＝净利润/固定资产平均额
30、销售毛利率＝（销售收入净额－销售成本）/销售收入净额×100％
是商业企业经理做生意中考虑的唯一比率。
31、销售净利率＝净利润/销售收入×100％
32、每股收益
基本每股收益＝净利润/发行在外普通股的加权平均数
稀释每股收益＝调整后净利润/调整后普通股的加权平均数
33、每股现金流量＝
34、每股股利＝
35、市盈率＝
是每一个股利购买与抛出股票的重要指标。
36、股利支付率＝每股股利/每股收益×100％
37、股利收益率＝每股股利÷股价×100％
股利发放率＝每股股利/每股收益×100％＝每股市价/每股收益×每股股利/每股市价×100％
四、企业发展能力的分析
38、销售（营业）增长率＝本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）增长额×100％
39、三年销售（营业）平均增长率＝（－1）×100％
40、总资产增长率＝本年总资产增长额/年初资产总额×100％
三年总资产平均增长率＝（－1）×100％
41、流动资产增长率＝×100％
42、固定资产增长率＝×100％
43、无形资产增长率＝
员工增长率＝本年员工增长人数/年初员工总数×100％
44、固定资产成新率＝×100％
45、资本积累率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100％
46、三年资本平均增长率＝（－1）×100％
47、股利增长率＝本年每股股利增长额/上年每股股利×100％
三年股利平均增长率＝（－1）×100％
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