金融学概论(第3版)章后习题答案.doc

金融学概论习题答案
第一章 货币与货币制度
1.1 D、C、C、C、C
1.2 AB、ABCD、ABC、AC
1.3
1. 什么是信用货币？其基本特征是什么？
答案要点：信用货币是就是以信用作为担保而发行的货币。信用货币是代用货币进一步发展的产物，而且也是目前世界上几乎所有国家采用的货币形态。信用货币是在不兑现的纸币流通制度下，靠政府权力强制发行的纸币，已成为纯粹的价值符号。因此又可称为不兑现的钞币，即不再代表任何贵金属，其购买力远远大于货币币材的价值。信用货币的出现表明纸币发展已进入一个新阶段。
2.什么是狭义货币与广义货币？
答案要点：狭义货币：M1=M0+单位活期存款；广义货币：M2=M1+定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款
3. 在信用货币制度条件下，为什么各国中央银行在统计和分析货币量时首先要划分货币层次？划分的依据是什么？
答案要点：货币当局在调控宏观经济时需要准确知道经济中货币的数量。但是，货币作为一种人们普遍可接受的资产用于购买商品和服务，在实际生活中，什么是货币取决于人的认识和行为。如果货币当局和有关专业人员遵循这样的定义来制定相应的货币政策或者分析经济现象就不是十分的精确。因此，为了统一货币的口径，方便进行货币的计量，需要对货币定义中所包含的具体资产种类做以说明。目前，各个国家及国际金融组织主要将货币化分为不同的层次，然后在各个层次上对货币进行统计计量。尽管货币层次的划分标准和方法不尽相同，但基本上是将流通中的各种货币按照流通性的不同划分为不同的层次。
4. M0、M1 、M2发生变化意味着什么？
答案要点：M0增加，意味着流通中的现金增加，有两种情况供参考：一种是经济大幅增长，人们持有现金增加；一种情况可能是通胀恶化，人们纷纷把定期存款变为现金以购买资产保值。
M1增加，意味着企业的资金大幅增加，说明企业货币比较宽松。
M2增加，意味着整个社会货币供应量较大，央行的货币政策比较宽松。
M0、M1、M2减少时则情况相反。
5.什么是利率市场化？
答案要点：所谓利率市场化，是指中央银行放松对商业银行利率的直接控制，把利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，中央银行则通过制定和调整再贴现率、再贷款率以及公开市场买卖有价证券等间接调控手段，形成资金利率，使之间接地反映中央银行货币政策的一种机制。简言之，利率市场化是指由资金市场的供求关系来决定利率水平，政府放弃对利率的直接行政干预。
6. 最近几年，我国货币投放量与经济总量相比一直处于较大的状态，反映在CPI上有较大的相关性。结合美国货币供应的情况，谈谈自己对这个问题的看法。
答案要点：1）对照中美两国最近几年的CPI数据，中国的物价水平远远高于美国，反映我国的货币供应量较大。
2）2011年，美国的GDP约为15万亿美元，年末M2约为9.7万亿美元，因此美国的货币效率为0.65。而同年中国的GDP约为47万亿人民币，M2约为90万亿人民币，货币效率为1.9。对比上述数据，说明我国金融机构运行效率较低，进一步改革的潜力很大。
3）金融是为实体经济服务的。只有打破商业银行垄断经营，才能为实体经济的发展创造良好的经营环境。
第二章 信用与信用工具
2.1 C、A、C、A、ACD
2.2 ABC、AB、ACD、ABCD
2.3
1. 目前我国经济生活中主要的信用有哪些？
答案要点：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等四种形式。
1) 商业信用是企业之间进行商品交易时，以延期支付或预付的形式提供的信用。这种信用的具体表现方式主要有赊购赊销、分期付款、预付定金、分期预付、委托代销等。
2) 银行信用是银行及其他金融机构以货币形式通过存款、贷款等业务活动提供的信用。银行信用是在商业银行信用发展到一定水平时产生的，它的产生标志着一个国家信用制度的发展与完善。
3) 国家信用是指国家或者附属机构作为债务人，依据信用原则向社会筹集资金的一种信用方式。国家信用分为国内信用和国际信用两种。国内信用是指债务人从国内筹集资金的行为；国际信用是指债务人从国外筹集资金的行为。
4) 消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的用于生活消费目的的信用。主要有商品赊销、分期付款和消费贷款。其中商品赊销是指零售商以延期付款的方式向消费者提供的信用。分期付款是指消费者与零售商分期付款签订合同，消费者在合同规定的期限内，分期偿还贷款的信用方式。消费贷款是指银行或者其他金融机构直接贷款给消费者用于生活消费的信用方式。
2. 为什么说信用问题与成本密切相关？
答案要点：微观层面——企业等信用与融资成本密切相关；宏观层面——整个社会信用水平高低直接影响社会经济效率。
3. 金融工具有哪些特点？
答案要点：1）期限性：也称偿还性，指一般信用工具都有偿还期，到期债务人偿还债务，债权人收回本金和利息。2）流动性：流动性有成变现能力，指金融工具在金融市场迅速变为现金而不致遭受损失的能力。3）风险性：指金融工具的本金是否会遭受损失的风险。4）收益性：指金融工具能够给持有者带来一定的收入。
4. 债券与股票有什么区别？
答案要点：除非发行债券的企业破产倒闭等原因不能偿付，否则债券到期必须还本付息，投资的风险较小；股票一经发行则没有期限，持有人根据企业经营状况分享收益，需要转让时只能在流通市场进行转让，投资的风险较大。
5. 如何理解股票是现代企业制度和信用制度发展的结果？
答案要点：1）股市是制度变迁的结果。股市作为一项制度安排，是通过一系列的制度变迁形成的。自市场经济从西方世界发轫以来，共出现过三种主要的融资制度，分别为商业信用融资、银行信用融资和股市融资。只有现代企业制度的建立才能监督上市公司的经营。
2）股票和股市完全建立在信用基础之上。早期英美两国证券市场发生多起证券欺诈，最后的结果都是由政府出面建立相关的制度来防范信用危机，但事件本身也为股民上了生动的一课，使他们认识到信用是市场经济的基石。从另一侧面反映了一个经济机制的发展从产生到成熟，必定有一个对其认识的深化过程，中间还可能产生消极的事件。同时证明政府作为市场的“看护人”，如果过于放任自流，监管不到位，放松了对公正、公平和正义原则的监督，就会给市场带来极大的损伤。
6. 如何理解金融工具涉及公司治理等问题？
答案要点：1）公司治理指公司的独立问题；2）大量金融工具的发明使企业可以独立于政府等部门，在金融市场融资，而且通过金融市场的监督，使企业合法经营。
第三章 利息与利率
3.1 B、A、C、A、D
3.2 ABC、ABC、ABC、ABCD
3.3
1. 利率在宏观经济调控中的作用有哪些？
答案要点：主要体现在——积累资金；调节宏观经济；媒介货币向资金转化；分配收入。
2.决定利率的因素有哪些？
答案要点：确定合理的利率水平是运用利率杠杆调节经济的关键环节。但是利率的确定不是任意的，必须遵循客观规律的要求，综合考虑决定和影响利率水平的各种因素，并根据经济发展战略和资金供求情况灵活调整。决定和影响利率的因素非常复杂，制定和调整利率水平时主要应考虑社会平均利润率、资金供求情况、国家经济政策、银行成本、物价水平及国际利率水平、国际经济环境等因素。
3. 利率市场化的内涵有哪些？
答案要点：1）金融交易主体享有利率决定权
2）利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择
3）同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针
4）政府（或中央银行）享有间接影响金融资产利率的权力
4.利率在微观经济活动中的作用有哪些？
答案要点：在收入不变的条件下，利率的上升将会使人们减少即期消费，增加储蓄。利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择利率的变动会引起股票、债券等金融资产市场价格的相应调整，这些价格的调整会让人们重新权衡手持现金、储蓄存款、债券、股票等各类金融资产的收益率水平，进而对自己的资产组合进行相应的调整，以获得更大的投资收益。利息是利润的一部分，任何一个企业都要从利润中拿出一部分去偿还利息，所以，利率的变化会刺激企业加速资金流动，从而获取高额利润，以偿还利息后还能得到较高的利润。另外，利率的变动影响企业投资决策和经营管理利率是企业融入资金的成本，当企业投资收益率不变而利率上升时，其支付利息后的收益将伴随着利率的上升而下降，企业则会相应减少投资。同时商业银行给工业企业贷款时，都需要对企业的信用及资产状况进行分析，保证贷款的收回，这就要求工业企业能够保持较高的信用及资产状况，无形中贷款对工业企业有了一个约束的作用。
5.什么是利率市场化
答案要点：所谓利率市场化，是指中央银行放松对商业银行利率的直接控制，把利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，中央银行则通过制定和调整再贴现率、再贷款率以及公开市场买卖有价证券等间接调控手段，形成资金利率，使之间接地反映中央银行货币政策的一种机制。简言之，利率市场化是指由资金市场的供求关系来决定利率水平，政府放弃对利率的直接行政干预。
6. 古典利率的主要观点是什么？
答案要点：古典利率理论认为：利率具有自动调节经济，使其达到均衡的作用：储蓄大于投资时，利率下降，人们自动减少储蓄，增加投资；储蓄少于投资时，利率上升，人们自动减少投资，增加储蓄。
第四章 外汇与汇率
3.1 D、B、C、A、C
3.2 ABD、ACD、AB、AB
3.3
1. 简述外汇汇率的标价方法？
答案要点：直接标价法是以一定单位的外国货币为标准来折算一定数额本国货币的方法；间接标价法是以一定单位的本国货币为标准折合成若干数额的外国货币的方法；美元标价法：是指以一定单位的美元为标准来计算可兑换多少其他货币的汇率表示方法。
2. 简述购买力平价理论的主要内容。
答案要点：购买力平价理论是西方国家汇率理论中最具影响力的理论之一。这种理论认为，按一定比率用本币购买外币，也就是购进了外币的购买力。所以，两国的货币之间的兑换率是由两国货币的购买力决定的。汇率的基础是各国纸币的购买力形式表现的价值，即：在既定的世界市场价格水平上购买商品的能力，也就是现实购买力的比较。
3. 影响长期汇率变化的主要因素有哪些？
答案要点：1）经济增长：如果一个国家的经济大幅增长，反映出该国经济状况蓬勃发展，人民的收入提高，消费能力增强。良好的经济环境吸引大量外资流入，对本币的需求加大，因此导致本币汇率上涨，外汇汇率下降。
2）物价水平：一般而言，物价水平上涨，导致一国产品和服务的国际竞争力下降，从而出口减少，进口增加，使国际收支产生逆差。逆差使外汇市场上对外汇的需求增加，从而导致外汇汇率提高，本币汇率下降。
3）生产率：一国生产率的提高，通常指生产该国可贸易产品的部门。生产率提高，直接导致该国可贸易的产品的价格下降，从而增加在国际市场的竞争力。竞争力的增加使该国产品的需求增加，使本国货币汇率提高，外汇汇率下降。
4. 影响短期汇率变化的主要因素有哪些？
答案要点：利率水平、国际收支、中央银行对汇率的干预、市场投机心理预期、政治因素和偶然因素。
5. 汇率变动对一国经济有哪些影响？
答案要点：１）对进出口贸易的影响。在其他条件相对变化不大的情况下，一国汇率变化对进出口将会产生一定的影响，并相应增加进出口贸易的风险。例如，如果本币贬值，外币升值，而国内物价水平变化不大，出口产生的利润相应增加，有利于企业增加出口，减少进口。
２）对物价水平的影响。本币贬值及外币升值，导致进口商品的出口商品在国内的价格提高，相应导致其他商品价格的提高，从而带动整个物价水平的上涨；反之亦然。
３）对就业的影响。汇率的变化可以直接影响一国的进出口贸易，它对一国的产出及就业也会产生重要影响。
４）对资本流动的影响。当本币贬值即外币升值时，本国资本为了防止货币贬值的影响，纷纷流到国外；反之亦然。
５）对国际储备的影响。汇率变化主要影响一国外汇储备的数量和实际价值。当本币贬值即外币升值时，就会使保值性和投机性资本大量外流造成一国外汇储备的减少；相反，则增加一国外汇储备。
第五章 金融市场
3.1 A、B、C、A、A
3.2 ABC、ACD、AB、AB
3.3
1. 为什么要研究金融市场？
答案要点：在金融市场中，通过不同的金融工具，资金从拥有闲置资金的人手中转移到资金短缺人手中，从而极大地提高了经济效率。实际上，在实现高速经济增长方面，健全的金融市场是一个关键因素，而世界上许多国家处于相对贫穷的原因之一就是这些国家的金融市场效率低下。金融市场对于个人财富、企业和消费者行为以及一国经济都产生直接的影响。
2. 为什么说诚信与法制是金融市场发展的基础？
答案要点：诚信又称诚实信用，指在商业活动中，市场交易主体应当遵守以诚相待，讲求信用的原则，这是世界各国所一致信奉的商业道德，也是人们普遍接受的行为准则。
相对其他经济领域，金融业对诚信有着更高的要求。从本质上讲，金融业就是信用经济，它的特点就是负债经营，它需要人们向银行不断存钱、从银行不断贷款，向证券市场不断投资，向保险公司不断购买保险，这样才能保持源源不断的资金融通。从一定程度来说，诚信是金融业的生命，是整个金融业赖以生存的基础。所以，为确保金融业能够健康有序发展，金融市场离不开诚信原则。
但是，诚信是一个抽象概念，究竟什么样的行为属于不诚信行为，在实践中往往难以把握。只有结合实务制定出相应的法律，才能够便于操作。也就是说，金融市场功能是否齐全、资源配置能力如何，投资者的权益能否得到保护，很大程度上取决于金融市场法律制度建设完善与否与行业自律。法律是金融市场良性运转的基石，没有政府制定严格的监管体系，市场参与者的利益就得不到有效的保护。
3. 金融市场的功能是什么？
答案要点：1）筹集资金功能是指其通过向个人和家庭、工商企业和政府提供资金融通服务，资金从资金盈余者手中过渡到资金需求者手中。它是金融市场最基本的功能。
2）资源配置功能是指其促进资金合理流动，实现资源优化配置和有效利用的技能。
3）价格发现功能主要是指期货市场通过公开、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。
4）金融市场的风险管理功能是指金融市场为工商企业、居民和家庭以及政府提供了防范人身、财产和收入风险的手段。
5）金融市场的公司治理功能是指公司的出资者通过金融市场对经营者进行控制，以确保出资者收益的方式。
6）金融市场的经济调节功能是指其调节货币供应量从而达到调节社会总需求和总供给的功能。
4. 金融市场是如何分类的？
答案要点：1）金融市场按照融通资金的期限划分可以分为货币市场和资本市场。
2）金融市场按照融通资金的方式划分可以分为直接融资市场和间接融资市场。
3) 金融市场按照金融工具的发行和流通可以分为一级市场和二级市场。
4) 金融市场按照金融交易的场地和空间划分可以分为有形市场和无形市场。
5) 金融市场按照金融交易合约的性质划分可分为现货市场、远期市场、期货市场和期权市场。
5. 同业拆借市场的特点是什么？
答案要点：1) 严格的市场准入限制。同业拆借市场有着很严格的市场准入条件，一般只在金融机构或某类金融机构之间进行。而非金融机构或非经国家相关部门批准的金融机构是不能进入同业拆借市场的。
2) 资金借贷的期限很短。同业拆借市场的资金借贷期限一般比较短，最短为几个小时或隔夜，经常性的为1天、2天或一周，通常不超过一个月。
3) 交易手段比较先进，交易手续简便，成交时间较短。
4) 交易金额较大，且基本以信用交易为主。
5) 利率由供求双方议定。
6. 简述现代金融市场的发展趋势。
答案要点：1)金融市场证券化。所谓资产证券化，是指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率贷款或企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行予以集中及重新打包，以这些资产作抵押来发行证券，实现相关债权的流动化。当前，西方国家资产的证券化趋势正深入到金融活动各个方面。当然，证券化需要严格的监管，2008年美国的次贷危机就是金融领域过度证券化所引起的。
2）金融市场国际化。金融市场国际化或全球化已成为当今国际金融领域的一种重要趋势。20世纪70年代以来，西方国家兴起的金融自由化浪潮，是各国政府纷纷放宽对金融业的监管。随着外汇、信贷及利率等方面的管制的放松，资本在国际间的流动日渐自由，国际利率开始趋同。同时，随着科技的进步和通讯技术的突飞猛进，无形金融市场极大地发展。目前，国际金融市场日益成为一个紧密联系的市场，在全球各地的任何一个主要市场上都可以进行相同品种的金融交易，并且24小时不间断，这就是金融市场国际化或全球化。
3）金融活动自由化。金融活动自由化的趋势是指20世纪70年代中期以来，在西方国家，特别是发达国家所出现的一种逐步放松甚至取消对金融活动管制措施的过程。金融的自由化、证券化和全球化在进入20世纪90年代以来，它们相互影响，互为因果，相互促进，推动着国际金融市场的发展。
第六章 金融机构
6.1 A、A、B、D、C
6.2 ABCD、ABC、ABCD、ABCD
6.3
1. 什么是金融机构？
答案要点：关于金融机构的含义，有广义和狭义之分。狭义的金融机构是金融活动的中介机构，即在间接融资领域中作为资金余缺双方交易的媒介，专门从事货币、信贷活动的机构，主要指银行和其他从事存、贷款业务的金融机构。该类金融机构与货币的发行和信用的创造联系密切，主要是中央银行和商业银行等金融机构。广义的金融机构则是指所有从事金融活动的机构，包括直接融资领域中的金融机构、间接融资领域中的金融机构和各种提供金融服务的机构。
2. 什么是道德风险？
答案要点：金融市场上的道德风险，指的是借款者可能从事从贷款者的观点来看不希望看到的那些活动的风险，因为这些活动使得这些贷款很可能不能归还。
3. 金融机构的功能有哪些？
答案要点：金融机构通常提供以下一种或多种金融服务：
（1）在市场上筹资从而获得货币资金，将其改变并构建成不同种类的更易接受的金融资产，这类业务形成金融机构的负债和资产。这是金融机构的基本功能，行使这一功能的金融机构是最重要的金融机构类型。
（2）代表客户交易金融资产，提供金融交易的结算服务。
（3）自营交易金融资产，满足客户对不同金融资产的需求。
（4）帮助客户创造金融资产，并把这些金融资产出售给其他市场参与者。
（5）为客户提供投资建议，保管金融资产，管理客户的投资组合。
4. 什么是逆向选择？
答案要点：金融市场上的逆向选择指的是：那些最可能造成不利（逆向）结果即造成信贷风险的借款者，常常就是那些寻找贷款最积极，而且是最可能得到贷款的人。
5. 金融机构存在的必要性原因有哪些？
答案要点：金融机构存在的必要性是由于交易成本的存在、信息不对称（逆向选择和道德风险）的存在以及出于降低风险与流动性转换等原因。
6. 我国除中央银行、商业银行和政策性银行以外的其他金融机构主要有哪些？请列举三个进行简要介绍。
答案要点：我国除中央银行、商业银行和政策性银行以外的其他金融机构主要有：
(1)保险机构：保险机构包括保险经营机构和保险中介机构。
①保险经营机构：指依法成立的在保险市场上提供各类保险商品，分散和转移他人风险并承担经济损失补偿和保险给付义务的法人组织。
②保险中介机构：指介于保险经营机构之间或保险经营机构与投保人之间，专门从事保险业务咨询与招揽、风险管理与安排、价值衡量与评估、损失鉴定与理算等中介服务活动，并从中依法获取佣金或手续费的单位。我国的保险中介机构主要有三类：保险代理机构（专业与兼业）、保险经纪公司、保险公估机构。
(2)信托投资公司：是一种以受托人的身份，代人理财的金融机构。它与银行信贷、保险并称为现代金融业的三大支柱。我国信托投资公司的主要业务：经营资金和财产委托、代理资产保管、金融租赁、经济咨询、证券发行以及投资等。根据国务院关于进一步清理整顿金融性公司的要求，我国信托投资公司的业务范围主要限于信托、投资、和其他代理业务，少数确属需要的经中国人民银行批准可以兼营租赁、证券业务和发行一年以的专项信托受益债券，用于进行有特定对象的贷款和投资，但不准办理银行存款业务。信托业务一律采取委托人和受托人签订信托契约的方式进行，信托投资公司受托管理和运用信托资金、财产，只能收取手续费，费率由中国人民银行会同有关部门制定。因此信托投资公司业务特点为收益高、责任重、风险大、管理复杂等。
(3)租赁公司：租赁公司的业务分为经营性租赁和融资性租赁。融资性租赁又称为金融租赁，具有租赁和融资的双重性质。中国租赁有限公司是中国首家租赁公司，成立于1987年，以后又成立了10余家租赁公司。
第七章 商业银行
7.1 C、B、B、B、B
7.2 AC、ABCD、ABCD、ABCD
7.3
1. 什么是商业银行？其性质如何？
答案要点：商业银行是以经营工商业存、贷款为主要业务，并以获取利润为目的的货币信用经营企业。性质：第一，商业银行是企业；第二，商业银行是金融企业；第三，商业银行是特殊的金融企业。
2. 什么是商业银行的负债业务？具体说明其内容。
答案要点：商业银行的负债业务即商业银行的资金来源业务，包括自有资本和吸收外来资金，后者才是银行真正的负债业务。具体包括：存款负债业务（活期存款、定期存款和储蓄存款）和借入负债业务（同业拆借、向中央银行借款、国际金融市场融资和发行中长期金融债券）。
3. 什么是商业银行的资产业务？具体说明其内容。
答案要点：商业银行的资产业务，是指商业银行将通过负债业务所积聚起来的货币资金加以应用的业务。资产业务是商业银行取得收入的主要途径。具体包括现金资产、贷款业务和证券投资业务。
4. 什么是商业银行的中间业务？具体说明其内容。
答案要点：中间业务是指商业银行不需动用自己的资金，代理客户承办支付和其他委托事项而收取手续费的业务。具体包括结算业务、信托业务、代理业务、信用卡业务、租赁业务和信息咨询业务。
5. 商业银行的中间业务和表外业务有何区别？它们分别包括哪些项目？
答案要点：表外业务和中间业务虽然都属于收取手续费的业务，并且都不直接在资产负债表中反映出来，但是商业银行对它们所承担的风险却是不同的。在中间业务中，商业银行仅处在中间人或服务者的地位，不承担任何资产负债方面的风险；而表外业务虽然不直接形成资产或负债，但却是一种潜在的资产或负债，在一定条件下可以转化为表内业务，因此商业银行要承担一定的风险。例如，当商业银行对商业汇票进行承兑后，即负有不可撤销的第一手到期付款责任，即使汇票的付款人无力付款，商业银行也必须向汇票的受益人付款，因此银行承兑汇票是商业银行的一种或有负债。中间业务包括结算业务、信托业务、代理业务、信用卡业务、租赁业务和信息咨询业务。表外业务包括担保类表外业务、承诺类表外业务和金融衍生类表外业务。
6. 阐述商业银行经营管理的基本原则及其相互关系。
答案要点：基本原则：安全性原则、流动性原则和盈利性原则。一般来说，商业银行的安全性与流动性是正相关的。流动性较大的资产，风险较小，安全性也就越高。而盈利性较高的资产，由于时间较长，风险较高，因此流动性和安全性较差，因此盈利性与安全性和流动性之间的关系，往往呈反方向变动。安全性、流动性和盈利性原则之间的关系可以概括为：流动性是商业银行正常经营的前提条件，是商业银行资产安全性的重要保证。安全性是商业银行稳健经营的重要原则，离开安全性，商业银行的盈利性也就无从谈起。盈利性原则是商业银行的最终目标，保持盈利性是维持商业银行流动性和安全性的重要基础。作为商业银行的经营者，要依据商业银行自身条件，从实际出发，统筹兼顾，通过多种金融资产的组合，寻求三性原则的最优组合。
第八章 中央银行
8.1 B、A、D、B、D
8.2 ABCD、ABC、ABCD、ABC
8.3
1. 中央银行产生的客观原因有哪些？
答案要点：统一银行券发行的要求；建立全国统一清算系统的要求；建立银行最后贷款人的要求；金融管理、监督的要求。
2. 什么是中央银行的负债业务？具体说明其内容。
答案要点：中央银行的负债业务，是指社会各集团和个人持有的对中央银行的债权。包括货币发行业务、代理国库业务和存款业务。
3. 什么是中央银行的资产业务？具体说明其内容。
答案要点：中央银行的资产业务，是中央银行运用其资金的业务。中央银行通过资产业务，实现其发行货币及最后贷款人等重要职能，对调节货币供应量、实现货币政策目标具有重要作用。包括再贴现和再贷款业务、证券买卖业务、黄金和外汇等储备资产业务。
4. 中央银行的制度有哪几种类型？各有何特点？
按所有制形式，各国的中央银行可划分为属于国家所有的中央银行、属于半国家性质的中央银行和属于私人股份资本的中央银行。按照不同的组织结构分为单一中央银行制和联邦中央银行制。按照不同的管理体制分为双线多头银行管理体制、一线多头银行管理体制和高度集中的单一银行管理体制。
5. 试述中央银行的基本职能的主要内容。
根据中央银行的业务活动特征，中央银行的职能主要分为发行的银行、政府的银行和银行的银行三个方面。所谓发行的银行是指中央银行垄断货币的发行权而成为全国唯一的货币发行机构。所谓银行的银行是指中央银行以商业银行和其他金融机构服务对象，而不与工商企业及私人发生直接关系。这—职能表现在集中保管存款准备金、充当银行的最后贷款人和成为银行的票据清算中心三方面。所谓国家的银行是指中央银行代表政府执行金融政策，代为管理财政收支并为政府提供各种金融服务。中央银行作为政府的银行是通过以下五个方面表现出来的：中央银行代理国库、中央银行给国家以信用支持、中央银行管理黄金和外汇储备、充当政府金融顾问和代表政府加入国际金融组织，参加国际金融活动，处理有关国际金融事务。
第九章 货币需求与货币供给
9.1 C、B、C、A、D
9.2 ACD、ABC、ABCD、ABCD
9.3
1. 什么是货币需求？如何正确理解货币需求的含义？
答案要点：货币需求是指在一定时期内，社会各部门在既定的收入或财富范围内愿意而且能够以货币形式持有财产的需要。货币需求是个存量概念；货币需求是能力与愿望的统一；货币需求不仅包括对现金的需求，还包括对存款货币的需求；货币需求不仅源于流通手段和支付手段的要求，也源于价值储藏功能的需要。
2. 阐述各种货币需求理论的内容及其政策含义。
答案要点：马克思的货币需求论被称为货币必要量公式，是以完全的金币流通为假设来展开分析的：执行流通手段的货币必要量＝商品价格总额/货币流通速度。
古典学派的货币需求理论——现金交易数量说：社会在一定时期内，货币的支出总量与商品、劳务交易量的总值相等，这就是有名的交易方程式，即：MV=PT；现金余额数量说主要讨论在某一时点上，人们出于便利和安全的考虑而保留在手边的现金余额。该理论认为，物价变动的原因就在于人们所保留的现金数量的变化。当人们手边保留的现金余额增加时，整个社会的货币需求量就会增加，货币流通速度就会减慢，物价就会下跌，币值则会上升；当人们手边保留的现金余额减少时，货币需求量就会减少，货币流通速度就会加快，物价就会上涨，币值则会下跌：M=kPY。
凯恩斯的货币需求理论：凯恩斯认为，人们总是偏好将一定量的货币留在手中，以应付日常、临时和投机的需求，即“流动性偏好”。所谓流动性偏好就是人们偏好流动性强的资产，在现金、股票、债券等资产中，尽管现金不能生息，而股票和债券会给人们带来利息收入，但是人们仍然愿意持有现金是因为现金的流动性和灵活性较强。在此基础上，凯恩斯阐述了货币需求的三种动机：交易动机、预防动机、投机动机。20世纪50年代后，一批受凯恩斯影响的经济学家对凯恩斯的货币需求理论进行了更为细致的研究，其中最著名的是鲍莫尔模型、惠伦模型和托宾的资产组合理论。
货币主义的现代货币数量论：该理论认为，影响货币需求的因素主要有——总财富、财富构成、货币和其他资产的预期收益和人们对货币的主观偏好、对未来经济稳定性的预期以及各种技术和制度因素等。即：
3. 什么是货币供给？如何正确理解货币供给的含义？
答案要点：货币供给是相对于货币需求而言的，是指货币供给主体向社会公众供给货币的经济行为。在现代社会中，能够向社会公众提供信用货币（现金货币和存款货币）的主体有中央银行、商业银行以及特定的存款机构，全社会的货币供给都是通过这些金融机构的信贷活动而形成的。货币供给是一个存量概念；货币供给既是外生变量，又是内生变量。
4. 假设银行体系总准备金增加100亿元，中央银行法定存款准备金率为10流通中通货比率为10%，商业银行的超额准备率为5%。试求货币供给会增加多少？
答案要点：货币乘数=1/(10%+10%+5%)=4；货币供给会变为100*4=400亿；增加300亿
5. 什么是基础货币？它的组成如何？
答案要点：所谓基础货币，又称高能货币，是指具有使货币总量成倍扩张或收缩能力的货币，是商业银行存款创造的基础。从基础货币的来源来看，它是货币当局的负债，即由货币当局投放并为货币当局所能直接控制的那部分货币，它只是整个货币供给量的一部分；从基础货币的运用来看，它由流通中社会公众持有的现金和商业银行的准备金两部分构成。
6. 阐述货币均衡的含义及其与社会总供求均衡的关系？
答案要点：货币均衡是指在一段时期内货币供给量MS与国民经济正常发展所必须的货币需求量相适应的货币流通状态。货币均衡并非货币供求时时刻刻的、完全的相等，而是一个动态的均衡。首先，货币均衡是货币供求作用的一种状态，是货币供求的大体一致的相等，而不是两者在数量上的完全相等；其次，货币均衡是一个动态过程，它并不要求在某一具体时间上货币供给与货币需求完全相等，它允许短期内货币供求之间有一个可以接受的不一致状态，但在长期内大体一致。从形式上看，货币均衡是货币领域内货币供求相互平衡而导致的一种货币流通状态，但从实质上说，则是社会总供求平衡的一种反映。
第十章 货币政策
10.1 B、A、C、D、C
10.2 BCD、ABCD、ABC、ABCD
10.3
1. 什么是货币政策的最终目标？如何理解各目标之间的关系？
答案要点：货币政策的最终目标是中央银行通过货币政策操作而最终要达到的宏观经济目标，包括：经济增长、稳定物价、充分就业和国际收支平衡。在这些目标中，除了经济增长与充分就业之间存在正相关以外，各个最终目标之间都存在一定的矛盾。中央银行在进行货币政策目标选择时，就要根据本国具体情况而有所侧重。
2. 货币政策中间目标的选择标准如何？请列举几种可供选择的中间目标？
答案要点：中间目标的选择标准包括：（1）可测性，指中央银行能够迅速获得相关指标的变化情况和准确的数据资料，并能够对这些数据进行有效的分析并做出相应的判断。（2）可控性，指中央银行通过各种货币政策工具的运用，能够在较短时间内控制中间目标的变动状况及其变动趋势。（3）相关性，指中央银行所选择的中间目标必须与货币政策最终目标之间存在密切的联系，中央银行运用货币政策工具对中间目标的调控能够促使最终目标的实现。可供选择的中间目标有利率、货币供应量、银行信贷规模和汇率。
3. 什么是货币政策的操作目标？货币市场利率作为操作目标有哪些优缺点？
答案要点：货币政策的操作目标是中央银行通过货币政策工具能够准确有效地实现的经济变量。货币市场利率是反映市场资金的供求状况、影响银行信贷总量的一个关键指标，也是中央银行调节货币供应量、实现货币政策的一个重要的政策性指标。但是，货币市场利率作为一个内生经济变量，其波动是顺应经济周期的：经济繁荣时，利率因信贷需求增加而上升；经济停滞时，利率随信贷需求减少而下降。这种顺周期性于货币政策的逆周期性产生了一定的冲突，增加了中央银行宏观调控的困难。同时，由于货币市场利率的变化非常快，其可测性和可控性相对较差。
4. 什么是一般性政策工具？它与选择性政策工具和其他政策工具的区别如何？
答案要点：一般性货币政策工具是指中央银行对整个社会的货币供应量或信用总量进行控制和调节的常规手段，即中央银行的三大法宝——法定准备金政策、再贴现政策和公开市场操作。一般性货币政策工具的作用对象是整个经济金融活动，而不是个别部门或企业。选择性政策工具是指在不影响货币供应总量的情况下，中央银行针对某些特殊的经济领域或特殊用途的信贷数量而采取的信用调节工具。选择性政策工具的采用取决于特定的经济金融形势和条件，一般期限较短，属于补充性政策工具。其他信用工具包括直接信用控制和间接信用控制两种。前者是指中央银行以行政命令或其他方式，从总量和结构两方面，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制；后者是指中央银行采用行政手段间接影响商业银行的信用创造能力，其优点是较为灵活。
5. 货币政策的传导机制有几种？试述货币政策如何每种机制下传导到实体经济的。
答案要点：（1）凯恩斯学派的货币政策传导机制：M→r→I→E→Y；（2）货币主义的传导机制：M→P→I→Y；（3）托宾的q理论：M→r→P→q→I→E→Y；（4）莫迪利亚尼的生命周期假说：M→P→W→C→Y；（5）信贷配给传导机制：M→L→I→Y；（6）汇率传导机制： M→r→E→X→NX→Y
6. 举例说明如何判断货币政策的实施效果？影响货币政策效应的因素都有哪些？
答案要点：以评估扩张性货币政策为例，如果通货紧缩是由社会总需求小于社会总供给造成的，而货币政策正是以纠正供求失衡为目标，那么这项扩张性货币政策是否有效以及效应大小，可以从以下方面分析：
（1）如果货币政策的实施增加了货币供给，抑制了价格水平的过度下跌，刺激了总需求的增加和社会产出的增长，那么，可以说扩张性货币政策取得了预期的效果；
（2）如果货币供应量的扩张在刺激需求的同时，也带动了价格水平的不断上涨，那么货币政策有效性的大小则取决于价格水平变动率与产出、收入变动率的对比。若产出、收入的增加大于价格水平的上涨，货币政策的有效性较强；反之，货币政策的有效性较弱；
（3）如果货币供应量的扩张不能刺激需求和产出的增长，却导致了价格的不断攀升，则可以说货币政策是基本无效的。
第十一章 金融创新与金融监管
11.1 A、B、D、D、D
11.2 ABC、BD、ABCD、ABCD
11.3
1. 什么是金融创新？金融创新的理论基础都有哪些？
答案要点：金融创新是指金融内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。理论基础包括：西尔柏的约束诱导型金融创新理论、凯恩的规避型金融创新理论、希克斯和尼汉斯的交易成本创新理论、制度学派的金融创新理论、理性预期理论和格林和海伍德的财富增长理论。
2. 简述金融创新的内容。
答案要点：金融创新的内容可以分为金融业务的创新、金融市场的创新和金融工具的创新。金融业务的创新包括负债业务的创新、资产业务的创新、中间业务的创新和清算系统的创新。金融市场的创新一方面是指欧洲货币市场上金融工具的创新；另一方面是指衍生金融市场上金融工具的创新及衍生金融工具定价理论的发展。金融制度的创新包括：非银行金融机构种类和规模迅速增加；跨国银行得到发展；金融机构之间出现同质化趋势；金融监管的自由化与国际化。
3. 请搜集相关资料谈谈我国金融创新的发展现状。
答案略。
4. 什么是金融监管？其目标和原则如何？
答案要点：金融监管有狭义和广义之分，狭义的金融监管是金融监管当局依据国家法律法规对整个金融业（包括金融机构以及金融机构在金融市场上的所有业务活动）实行监督管理，而广义的金融监管是除上述监管之外，还包括金融机构的内部控制与稽核、行业自律性组织的监管及社会中介组织的监管等。金融风险监管的总体目标是在一定约束条件下追求最优的效果，在稳定、公正、效率三者间寻找均衡。具体表