2023鞍钢财务报表分析报告.docx

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鞍钢财务报表分析报告
篇一：ST鞍钢股份财务报表分析-综合分析
ST鞍钢股份财务报表分析
—综合分析
一、杜邦分析原理介绍
杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财
务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法。该体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力，资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响及作用关系。
杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为： 净资产收益率=总资产收益率×权益乘数 总资产收益率=销售净利率×总资产周转率
净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 二、杜邦分析数据计算
以ST鞍钢股份2020年－2020年的财务报表资料为例计算杜邦分析数据：
=资产总额/股东权益
总资产收益率
0.76%
权益乘数
X
=1/（1-资产负债率）
1/(1-49.29%) =1/（1-负债总额/资产总额）
x100％
净资产收益率
1.57%
=主营业务收入/平均资产总额
销售净利率
1%
总资产周转率
X
0.77
=主营业务收入/(期末资产总额+
期初资产总额)/2
期末:215,637,551,741.83 期初:137,608,554,829.39
净利润
755
营业收入
/
75329
营业收入
75329
资产总额
/
98101
营业收入
-
75329
全部成本 73354
其他利润 +
75
所得税
-
-27
流动资产
29299
长期资产
+
63566
营业成本 66929
货币资金
长期投资
1126
营业税金及附加
3184
交易性金融资产
固定资产
51234
194
销售费用
1743
应收账款
2134
无形资产
6147
管理费用
3270
存货
12356
其他资产
3001
财务费用
1218
其他流动资产
13683
1、净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数 权益乘数=1/1—资产负债率
备注：实际操作中用权益乘数替代平均权益乘数 2、总资产收益率 3、资金结构分析
数据分析结果：
（1）净资产收益率是一个综合性很强的与公司财务管理目标相关性最大的指标，而净资产收益率由公司的销售净利率、总资产周转率和权益乘
数所决定。从上面数据可以看出ST鞍钢股份房地产的净资产收益率逐年增高，而且从2020年-2020年的增幅较大，说明了企业的财务风险变小。
（2）权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。该公司权益乘数小，说明ST鞍钢股份地产的负债程度一般，企业风险不大。
（3）销售净利率反映了企业利润总额与销售收入的关系，从这个意义上看提高销售净利率是提高企业盈利能力的关键所在。ST鞍钢股份的销售净利率在这两年间有所提升，说明了该企业的盈利能力有所提升。
篇二：鞍钢偿债能力分析
鞍钢偿债能力分析：摘要：钢铁工业是国民经济的重要基础产业，
是国家经济水平和综合国力的重要标志，钢铁发展直接影响着与其相
关的国防工业及建筑、机械、造船、汽车、家电等行业。随着国际产
业的转移和中国国民经济的快速发展，中国钢铁工业取得了巨大成
就。
我国是钢铁生产和消费大国，粗钢产量连续13年居世界第一。
进入21世纪以来，我国钢铁产业快速发展，粗钢产量年均增长21.1%。 2020年第一季度，我国钢铁行业出现双增长，回升趋势非常明显。
钢铁行业的发展方式由粗放型逐渐转变为集约型，正在提高全行业发
展的质量和效益。
经过多年发展，中国钢铁工业不仅在数量上快速增长，而且在品
种质量、装备水平、技术经济、节能环保等诸多方面都取得了很大的
进步，形成了一大批具有较强竞争力的钢铁企业。中国钢铁工业不仅
为中国国民经济的快速发展做出了重大贡献，也为世界经济的繁荣和
世界钢铁工业的发展起到积极的促进作用。
本文结合鞍钢集团2020年到2020年的资产负债表、利润表；将
相关的重要指标进行比较，对鞍钢集团的偿债能力（短期偿债能力和
长期偿债能力）进行了分析。
关键词：鞍钢集团 偿债能力 短期偿债能力 长期偿债能力
一、公司简介
鞍钢股份有限公司（以下简称“公司”）于 1997 年 5 月 8 日由
鞍山钢铁集团公司独家发起设立，并分别在深圳证券交易所（股票代
码：000898）和香港联合交易所挂牌上市（股票代码：0347）。公司注册资本为 72.34 亿元，2020年营业收入为796亿元，2020年末总资产为921亿元，净资产为531亿元。
公司拥有焦化、烧结、炼铁、炼钢、轧钢等整套现代化钢铁生产工艺流程及相关配套设施，并拥有了与之配套的能源动力系统；产品涵盖了热轧板、冷轧板、镀锌板及彩涂板、中厚板、大型材、线材、无缝钢管、冷轧硅钢等钢铁产品系列，广泛用于汽车、家电、机械制造、造船、铁路建设等领域。2020年公司生产铁1607.82万吨，生产钢1599.69万吨，生产钢材1498.49万吨。
公司生产工艺和技术装备达到国际先进水平，已通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系和GB/T28001职业健康安全管理体系认证。公司的主导产品汽车板、冷轧硅钢、管线钢、石油管、集装箱用钢板、造船板、铁路用钢的产品实物质量达到国际先进水平，“鞍钢”牌铁路用钢、集装箱用钢板和造船板已获得“中国名牌产品”称号。
二、偿债能力分析
偿债能力是企业偿还各种到期债务的能力。偿债能力分析是企业财务分析的一个重要方面，通过这种分析可以解释企业的财务风险。企业管理人员、企业债权人及投资者都十分重视企业的偿债能力[12]。 由于债务按到期时间分为短期债务和长期债务，所以偿债能力分析也分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两部分。
（一）、短期偿债能力分析
短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的主要指标。而反映企业短期偿债能力的财务比率主要是营运资本、流动比率速动比率和现金比率。
1、营运资本
营运资本是指流动资产超过流动负债的部分，表示公司的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余，
公式：营运资本=流动资产-流动负债
鞍钢营运资本计算表
分析：由表1-1可知，鞍钢除2020年流动资产抵补流动负债后有一定的剩余外，其余四年（2020--2020年)流动资产均不能抵补流动负债。从营运资本的角度来看，说明公司的短期偿债能力没有很好的保障，而且营运资本呈现逐年下降的趋势，从此指标看来，鞍钢股份这五年的短期偿债能力不容乐观。
2、流动比率分析
流动比率是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，主要体现出企业偿付短期债务的能力。表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期的流动负债的能力。
公式：流动比率=流动资产÷流动负债
鞍钢流动比率计算表
分析：由表1-2可知，从流动比率的数值来看该公司短期偿债能力较弱；从发展趋势来看，该公司流动比率呈现下降趋势，表明短期偿债能力在减弱。鞍钢2020年的流动比率为1.51，短期偿债能力较好；2020年仅为0.94，较上年同期下降0.57，表明短期偿债能力减弱，从2020年起，流动比率逐年下降，表明短期偿债能力较弱。分析具体原因，主要是由于流动资产减少，流动负债增加所引起的。
3、速动比率分析
速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率。速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、待处理流动资产损失等后的余额，包括货币资金、短期投资和应收账款等。由此可以看出速动比率是对流动比率的补充。由于剔除了存货等变现能力较弱的不稳定资产，因此，速动比率较之流动比率能够更加准确、可靠的评价企业资产的流动性及其短期偿债能力
公式：速动比率=速动资产÷流动负债
鞍钢速动比率计算表
表1-3 单位：万元
分析：由表1-3可知，从速动比率的数值看，该公司短期偿债能力较弱；从发展趋势来看，该公司的速动比率数值偏低，说明短期偿债能力已经出现一些危险症状。该公司2020年速动比率仅为0.38，究其原因，在流动资产中，存货所占的比例很大，造成企业的速动资产急剧下降，速动比率所呈现得这种下降趋势，将对企业的短期偿债能力产生负面影响，不利于企业的正常经营。
4、现金比率分析
现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流量通流动负债的比率，它可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期债务的能力。
公式：现金流动负债比率＝(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债
篇三：ST鞍钢财务报表分析作业(2020-2020)全集
财务报表分析作业 一 鞍钢偿债能力分析
财务报表分析作业 二鞍钢营运能力分析
财务报表分析作业 三鞍钢盈利能力分析
财务报表分析作业 四鞍钢综合分析
（详见）后续
鞍钢偿债能力分析：摘要：钢铁工业是国民经济的重要基础
产业，是国家经济水平和综合国力的重要标志，钢铁发展直接影响着
与其相关的国防工业及建筑、机械、造船、汽车、家电等行业。随着
国际产业的转移和中国国民经济的快速发展，中国钢铁工业取得了巨
大成就。
我国是钢铁生产和消费大国，粗钢产量连续13年居世界第一。
进入21世纪以来，我国钢铁产业快速发展，粗钢产量年均增长21.1%。 2020年第一季度，我国钢铁行业出现双增长，回升趋势非常明显。
钢铁行业的发展方式由粗放型逐渐转变为集约型，正在提高全行业发
展的质量和效益。
经过多年发展，中国钢铁工业不仅在数量上快速增长，而且在品
种质量、装备水平、技术经济、节能环保等诸多方面都取得了很大的
进步，形成了一大批具有较强竞争力的钢铁企业。中国钢铁工业不仅
为中国国民经济的快速发展做出了重大贡献，也为世界经济的繁荣和
世界钢铁工业的发展起到积极的促进作用。
本文结合鞍钢集团2020年到2020年的资产负债表、利润表；将
相关的重要指标进行比较，对鞍钢集团的偿债能力（短期偿债能力和
长期偿债能力进行了分析。
关键词：鞍钢集团 偿债能力 短期偿债能力 长期偿债能力
一、公司简介
鞍钢股份有限公司（以下简称“公司”）于 1997 年 5 月 8 日由鞍山钢铁集团公司独家发起设立，并分别在深圳证券交易所（股票代码：000898）和香港联合交易所挂牌上市（股票代码：0347）。公司注册资本为 72.34 亿元，2020年营业收入为796亿元，2020年末总资产为921亿元，净资产为531亿元。公司拥有焦化、烧结、炼铁、炼钢、轧钢等整套现代化钢铁生产工艺流程及相关配套设施，并拥有了与之配套的能源动力系统；产品涵盖了热轧板、冷轧板、镀锌板及彩涂板、中厚板、大型材、线材、无缝钢管、冷轧硅钢等钢铁产品系列，广泛用于汽车、家电、机械制造、造船、铁路建设等领域。2020年公司生产铁1607.82万吨，生产钢1599.69万吨，生产钢材1498.49万吨。 公司生产工艺和技术装备达到国际先进水平，已通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系和GB/T28001职业健康安全管理体系认证。公司的主导产品汽车板、冷轧硅钢、管线钢、石油管、集装箱用钢板、造船板、铁路用钢的产品实物质量达到国际先进水平，“鞍钢”牌铁路用钢、集装箱用钢板和造船板已获得“中国名牌产品”称号。
二、偿债能力分析
偿债能力是企业偿还各种到期债务的能力。偿债能力分析是企业
财务分析的一个重要方面，通过这种分析可以解释企业的财务风险。企业管理人员、企业债权人及投资者都十分重视企业的偿债能力[12]。 由于债务按到期时间分为短期债务和长期债务，所以偿债能力分析也分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两部分。
（一）、短期偿债能力分析
短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的主要指标。而反映企业短期偿债能力的财务比率主要是营运资本、流动比率速动比率和现金比率。
1、营运资本
营运资本是指流动资产超过流动负债的部分，表示公司的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余，
公式：营运资本=流动资产-流动负债
鞍钢营运资本计算表
分析：由表1-1可知，鞍钢除2020年流动资产抵补流动负债后有一定的剩余外，其余四年（2020--2020年)流动资产均不能抵补流动负债。从营运资本的角度来看，说明公司的短期偿债能力没有很好的保障，而且营运资本呈现逐年下降的趋势，从此指标看来，鞍钢股份这五年的短期偿债能力不容乐观。
2、流动比率分析
流动比率是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，主要体现出企业偿付短期债务的能力。表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期的流动负债的能力。
公式：流动比率=流动资产÷流动负债
鞍钢流动比率计算表
分析：由表1-2可知，从流动比率的数值来看该公司短期偿债能力较弱；从发展趋势来看，该公司流动比率呈现下降趋势，表明短期偿债能力在减弱。鞍钢2020年的流动比率为1.51，短期偿债能力较好；2020年仅为0.94，较上年同期下降0.57，表明短期偿债能力减弱，从2020年起，流动比率逐年下降，表明短期偿债能力较弱。分析具体原因，主要是由于流动资产减少，流动负债增加所引起的。
3、速动比率分析
速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率。速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、待处理流动资产损失等后的余额，包括货币资金、短期投资和应收账款等。由此可以看出速动比率是对流动比率的补充。由于剔除了存货等变现能力较弱的不稳定资产，因此速动比率较之流动比率能够更加准确、可靠
的评价企业资产的流动性及其短期偿债能力。
公式：速动比率=速动资产÷流动负债
鞍钢速动比率计算表
表1-3 单位：万元
分析：由表1-3可知，从速动比率的数值看，该公司短期偿债能力较弱；从发展趋势来看，该公司的速动比率数值偏低，说明短期偿债能力已经出现一些危险症状。该公司2020年速动比率仅为0.38，究其原因，在流动资产中，存货所占的比例很大，造成企业的速动资产急剧下降，速动比率所呈现得这种下降趋势，将对企业的短期偿债能力产生负面影响，不利于企业的正常经营。
4、现金比率分析
现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流量通流动负债的比率，它可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期债

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