资产负债表项目的解读与分析.doc

4.3 资产负债表项目解读与分析
资产负债表是依据会计等式“资产=负债+全部者权益”分别列报资产、 负债（债权人权益）和全部者权益三大部分内容。资产负债表项目分析就是对资产、 负债和全部者权益三大要素项目质量分析。
4.3.1资产项目解读与分析
1.货币资金
货币资金是指企业经营资金在周转过程中临时停留在货币形态上那部分资金。在资产负债表中, “货币资金|”列为第一项, 它流动性是最强, 是现实支付能力和偿债能力。资产负债表中“货币资金”包含企业库存现金、 银行存款和其她货币资金。其她货币资金包含外普存款、 款银行汇票存款、 银行本票存款、 信用证存款和在途资金等。
企业货币资金拥有量多少, 标志着它帐债能力和支付能力, 是投资者分析、 判定其财务情况关键指标, 在企业资金循环周转过程中起着连接和纽带作用。不过, 企业持有过高货币资金规模, 可能意味着企业正在丧失潜在投资机会, 也可能表明管理人员生财无道。所以, 企业需要常常保持一定数量货币资金, 既要预防不合理地占压资金, 又要确保业务经营正常需要, 病根据货币资金管理相关要求, 对多种收付款进行结算。企业确定合理货币资金持有水平, 并经过编制现金收支预算来实现这一目标, 即现金多出则加以利用, 而现金短缺则进行资金筹集。
报表使用者对货币资金进行分析时, 应注意以下几点:
（1）通常情况下, 账面金额基础代表该项资产未来可实现价值, 假如存
在通货膨胀、 外币项目情况下, 注意关注不一样时点货币购置力, 以及汇率改变可能对外币金额造成汇兑损益。所以, 应注意分析货币资金组成内容, 正确判定不一样货币币值变动方向, 以及汇率改变趋势可能对企业货币资金造成实质性影响。
（2）企业资产规模、 业务规模和行业特征不一样二有所差异。通常情况下, 在同一行业内, 企业资产总额越大, 对应货币资金规模也越大; 业务越频繁, 货币资金也会越多; 不一样行业对于支付需求是不一样, 所以, 货币资金持有水平会存有差异, 如金融业, 业务偿付能力起源, 对于货币资金有着特殊需要, 在正常情况下其存量百分比会高于通常制造业企业。
（3）企业筹集资金能力和资金利用能力。假如企业信誉好, 在资本市场上就能够较轻易地筹集资金, 向金融机构借款也比较方便, 就能应付突发事件而降低风险, 就没有必需持有大量货币资金; 反之, 就应该持有较多货币资金来应付多种可能发生突发性资金需求。货币资金利用也存在“效率”与“效益”问题。上市企业利用货币资金能力越强, 资金在企业内部周转就越快, 企业就没有必需保留过多货币资金。
2.交易性金融资产
资产负债表中交易性金融资产是指持有以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产, 包含为交易目持有股票投资、 债券投资、 基金投资、 权证投资等和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益金融资产, 为非

套期保值目而购置衍生金融工具也包含在这个项目中。其特点是:
（1）企业持有目是短期, 即在首次确定时即确定去吃有目是为了短期赢利（不超出1年）。
（2）该资产含有活跃市场, 公允价值能够经过活跃市场获取。
金融资产满足下列条件之一, 应该确定为交易性金融资产:
（1）取得该金融资产目关键是为了近期出售或回购, 比如企业以赚取差价为目从二级市场购入股票、 债券、 基金等。
（2）属于进行集中管理可识别金融工具组合一部分, 且有客观证据表明企业近期采取短期赢利方法对该组合进行管理, 比如企业基于其投资策略和风险管理需要, 将一些金融资产进行组合从事短期赢利活动, 对于组合中金融资产, 因采取公允价值计量, 并将其公允价值计入当期损益。
（3）属于衍生工具, 比如国债期货、 远期协议、 股指期货等, 其公允价值变动大于零时, 应将其相关变动金额确定为交易性金融资产, 同时计入当期损益。不过, 假如衍生金融工具被企业指定为有效套期关系之中套期工具, 那么衍生工具初始确定后公允价值变动应依据其对应套期关系（即公允价值套期、 现金流量套期或境外经营净投资套期）不一样, 采取对应方法进行处理。
“交易性金融资产”项目不包含购入时交易费用, 也不包含所购入证券带有应收利息或应收股利。计量不考虑溢价或折价原因, 一律按实际购入价格反应。
对资产负债表中“交易性金融资产”项目进行分析关注点是:
（1）关注交易性金融资产公允价值是资产负债表日公开市场价格, 是否存在有意低估或高估公允价值金额可能性; 公允价值与账面价值差额作为当期损益计入利润表, 注意公允价值变动产生损益是非实现损益, 即对当期现金流没有影响损益项目。
（2）关注交易性金融资产报表金额特点。交易性金融资产含有金额常常波动、 公允价值损益异变等特点。假如报表中交易性金融资产金额跨年度不变且较为整齐, 则有可能是企业有意将长久投资一部分人为地划为交易性金融资产, 改变流动比率。不过, 这不能改变企业现金支付能力和其她流动资产项目变现能力。假如一个企业流动比率情况好而现金支付能力差, 本身就是交易性金融资产长久性一个信号。
3.应收票据
应收票据是指企业在采取商业汇票结算方法时, 因销售商品、 产品或提供劳务而收到商业汇票, 包含商业承兑汇票和银行承兑汇票。应收票据与应收账款一样, 都是企业因购置材料、 商品而欠他人贷款, 不过票据法律效力更强部分, 同应收账款相比, 可靠性更高些。依据企业现金需求改变, 能够将相关商业汇票背书, 向银行或其她金融机构贴现。对于已贴现应收票据, 则是企业一项或有负债。
需要注意是, 资产负债表上“应收票据”是扣除了已经贴现应收票据, 即反应是企业未到期收款也未向银行申请贴现应收票据。为了充足反应企业潜在债务责任, 对与已贴现应收票据, 应在资产负债表补充资料中加以说明。
4.应收账款
应收账款是指企业在生产经营过程中因销售商品和产品、 提供劳务等, 应向购货单位或接收劳务单位收取款项。应收账款应于收入实现时确定, 通常根据实际发生额入账。
应收账款规模关键影响原因是企业行业特征和信用政策, 如处于商业行业零售企业, 关键是现销方法, 所以应收账款金额相对较少; 而工业企业往往关键采取赊销方法, 从而形成应收账款金额相对较多。企业信用政策对其应收账款规模有着直接影响: 宽松信用政策, 将会增加销售规模, 应收账款规模也随之增大; 紧缩信用政策, 将会降低销售, 造成应收账款规模也随之下降。所以, 企业信用政策制订, 应在销售规模与坏账损失之间找到最好平衡点, 即增量收入大于增量成本。企业因应收账款而发生成本关键是机会成本和管理成本, 机会成本是应收账款占用而失去收益（账本上没有, 财务管理要考虑）, 管理成本关键包含调查费用、 信息费用、 收账费用等。
应收账款是因为企业赊销形成, 赊销能扩大销售, 给企业带来收入, 也会所以存在收不回贷款而负担风险。无法收回应收账款称为坏账, 由此产生损失称为坏账损失。通常来讲, 企业应收账款符合下列条件之一, 应确定为坏账:
（1）债务人死亡, 以其遗产清偿后仍无法收回。
（2）债务人破产, 以其破产财产清偿后仍无法收回。
（3）债务人较长时间内未推行其偿债义务, 并没有足够证据表明无法收回或收回可能性极小。
坏账准备反应是企业应收账款潜在坏账损失, 坏账准备计提百分比由企业依据以往经验、 债务单位实际财务情况和现金流量等相关信息给予合理估量。坏账损失核实方法有直接转销法和备抵法, 备抵法具体包含余额百分比和账龄分析法两种方法。企业会计制度要求, 企业只能采取备抵法进行核实。备抵法基础处理程序是: 在不能正确确定坏账损失各个会计期末, 企业依据经验估量应收账款中可能要发生坏账数, 确定坏账准备, 并确定坏账损失; 在坏账实际发生损失时, 对应冲减坏账准备。
坏账准备是一个估量数字, 受到主观原因影响。习惯上, 很多企业都采取账龄分析法估量坏账金额, 估量坏账百分比成为关键会计政策（会计估量）之一。根据会计准则要求, 会计政策需要保持一致性, 不能随意改变坏账估量百分比。
应收账款是用户未偿付赊销账款, 资产负债表中“应收账款”按应收账款实际数减去坏账准备（备抵账户）以后净额列示。应收账款是投资者尤其关注项目, 所以要结合会计报表附注中应收账款项目账龄和计提坏账来分析。账龄越长, 发生坏账可能性就越大, 应收账款质量越差。
坏账准备在核实盈余质量时很关键。应收账款增加, 首先说明企业扩大了销售; 其次又存在着收不回来可能, 将给企业带来损失。这会影响到资产负债表应收账款估值, 以及利润表中对坏账费用确定。投资者应该对销售水平和应收账款总额相关坏账准备数额变动以及对过去计提百分比调账保持警觉。
所以, 对资产负债表中“应收账款”进行分析关注点是:
（1）比较企业前后会计期间坏账准备计提方法、 坏账计提百分比是否改变。判定不一样会计期间坏账计提百分比[坏账准备/(应收账款净额+坏账准备)]是否一致, 假如出现不一致, 需要高度警惕, 并查明原因。

（2）分析坏账准备计提方法和计提百分比合理性。销售收入、 应收账款、 坏账准备三者变动率之间关系: 三个账户余额变动方向是否相同？变动百分比是否一致？假如变动百分比或方向不一致, 比如销售收入和应收账款增加同时, 坏装准备降低或者增加速度慢很多, 那么投资者必需对可能坏账准备操纵保持警觉。
（3）判定企业是否利用应收账款进行利润调整, 尤其关注企业是否有应收账款巨额冲销行为。考察应收账款有没有真实贸易背景, 分析企业是否利用虚无信用来发明销售, 加大企业信用风险, 如企业为完成一些指标虚增利润。
（4）权责发生制影响。企业收入增加, 但大量以应收账款形式存在, 从而使企业有利润没现金, 造成其连续经营发展能力较差。
5.预付账款
预付账款是企业根据协议约定, 预付给供货单位货款。它与应收账款一样,都是企业短期债权, 但二者有着显著区分: 应收账款是企业应收销货款, 预付账款是企业购货款。为了核实预付货款业务, 应设置资产类“预付账款”
账户。假如企业预付货款业务不多, 能够不设该账户, 而经过“应付账款”账户核实。
预付账款是一个特殊流动资产, 因为款项已经支付, 除部分特殊情况（如预收货款企业没有按约提供产品、 预付保险单被提前注销等）, 在未来会计期间不会造成现金流入, 即在这种债权收回时, 流入不是货币, 而是货物。所以, 正常预付账款质量较高。不过, 假如预付账款较高, 则可能是企业向相关单位提供贷款信号, 值得关注。另外, 预付账款应按相关要求计提对应坏账准备。

6.其她应收款
其她应收款是企业发生非购置活动应收债权, 包含企业除应收票据、 应收账款、 预付账款以外多种应收预付款项,如应收多种赔款、 多种罚款、 存放确保金、 应收出租包装物租金、 预付给企业内个人或单位准备金、 应向职员个人收取多种垫付款等。
在资产付债表中,“其她应收款”项回应以其她应收款总额减去坏帐准备后净额列示。企业应定时对其她应收款进行检验, 估计其可能发生坏账损失,并计提坏账准备。
其她应收款号称企业会计报表垃圾桶, 应高度重视以下多个方面:
(1)关注其她应收款内容。部分企业出于某种, 常常把其她应收款作为调整成本费用和利润防空洞,把部分本应该计入当期费用支出计入“其她应收款”, 即该计入费用但不计入费用, 而在此挂了帐, 关键用于隐藏潜亏、 高估利润。
(2)关联方其她应收款余额及帐龄。企业常常将关联方提供资金所形成债权计入“其她应火款”, 在这种'情况下, “其她应收款”中关键内容组成了无直接效益资源占同, 质量较低。注意判定是否存在违规拆借资金。
(3)企业对外投资但不计入投资, 而计入“其她应收款”。这是为了符合企业法要求, 即企业对外投资额不能超出实收资本50℅。

(4)分析其她应收款规模及其变动情况, 以及会计政策变更和会计估量变更影响。