商业银行个人理财业务发展浅析模板.doc

商业银行个人理财业务发展浅析

　　摘 要: 伴随居民财富积累, 中国理财市场规模越来越大。本文首先结合《商业银行个人理财业务管理暂行措施》, 对中国商业银行个人理财业务定义及分类进行了叙述。接着, 对商业银行理财资金投向及底中国商业银行理财市场发展现实状况进行了介绍。最终依据商业银行拥有很多优势, 认为商业银行在“泛资管”时代占据理财市场头把交椅地位有望延续。

　　关键词: 商业银行; 理财
　　一、 商业银行个人理财业务定义及分类
　　9月24日, 中国银监会公布《商业银行个人理财业务管理暂行措施》（以下简称《措施》）, 《措施》自11月1日正式施行。
　　根据《商业银行个人理财业务管理暂行措施》定义, 商业银行个人理财业务是指商业银行为个人用户提供财务分析、 财务计划、 投资顾问、 资产管理等专业化服务活动。其中, 商业银行向用户提供财务分析与计划、 投资提议、 个人投资产品推介等专业化服务又被统称为理财顾问服务; 商业银行在向用户提供理财顾问服务基础上, 接收用户委托和授权, 根据与用户事先约定投资计划和方法进行投资和资产管理业务活动被称为综合理财服务。
　　《商业银行个人理财业务管理暂行措施》要求, 银行在向个人用户提供综合理财服务时, 能够向投资者销售理财计划。理财计划是指商业银行在对潜在目标用户群分析研究基础上, 针对特定目标用户群开发设计并销售资金投资和管理计划。
　　依据用户获取收益方法不一样, 理财计划分为确保收益理财计划和非确保收益理财计划。个人用户投资者假如购置银行理财产品属于确保收益理财计划, 商业银行必需根据约定条件向用户承诺支付固定收益, 银行负担由此产生投资风险, 或银行根据约定条件向用户承诺支付最低收益并负担相关风险, 其她投资收益由银行和用户根据协议约定分配, 并共同负担相关投资风险。
　　非确保收益理财计划又能够分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件向用户确保本金支付, 本金以外投资风险由用户负担, 并依据实际投资收益情况确定用户实际收益理财计划。非保本浮动收益理财计划是指商业银行依据约定条件和实际投资收益情况向用户支付收益, 并不确保用户本金安全理财计划。
　　二、 商业银行个人理财业务资金投向
　　商业银行接收个人用户资金委托后, 能够独立对理财资金进行投资管理, 也能够委托经相关监管机构同意或认可其她金融机构对理财资金进行投资管理。现在, 商业银行理财资金投向能够分为四类: 固定收益类、 现金管理类、 代客境外理财类和结构化产品类。
　　商业银行固定收益类理财产品关键投向银行间债券市场和交易所市场债券产品、 信托计划、 券商资管计划以及银行票据等。这种产品是现在市面上见到最多银行理财产品, 特点是能够提前比较正确测算出产品预期收益率。
　　现金管理类理财产品以国债、 央票、 超短融、 短融等为关键投资对象, 投资工具普遍含有较高市场流动性, 与商业银行固收类理财产品投资范围有重合地方。现金管理类理财产品与基金企业货币基金较为类似, 期限短、 投资灵活, 市场收益率较低。
　　, 中国银监会办公厅公布《中国银监会办公厅相关调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围通知》（以下简称《通知》）。《通知》要求, 商业银行代客境外理财类产品不得投资于商品类衍生产品, 对冲基金以及国际公认评级机构评级BBB级以下证券。具体投资范围包含境外固定收益类产品、 境外股票、 部分公募基金、 结构性产品。
　　商业银行结构化理财产品, 是一个把固定收益产品与金融衍生产品结合在一起金融工具。理财资金在投资于固收产品同时, 一部分本金或者收益去和外汇、 指数、 股票、 商品挂钩。结构化理财产品收益率关键取决于挂钩产品走势。
　　三、 商业银行个人理财业务发展现实状况
　　（一）银行理财规模
　　银行理财规模继续保持增加态势。截止底, 共有426家银行业金融机构有理财产品存续, 理财资金账面余额23.50万亿元, 理财产品60879只, 与底理财资金账面余额相比, 增加8.48万亿元, 增幅为56.46%。整年, 整个银行理财市场共有465家银行业金融机构发行了理财产品, 一共发行186, 792只, 累计募集资金158.41万亿元, 其中开放式产品累计募集资金（含各开放期内申购）115.55万亿元。
　　（二）银行理财市场结构
　　与往年国有大型银行占据市场主体地位不一样, 底, 股份制银行首次超越国有大型银行。截止底, 股份制银行理财产品存续余额9.91万亿元, 市场占比42.17%, 比国有大型银行高出整整5.28个百分点。
　　除此之外, 3个月以上中长久理财产品开始更为个人用户投资者所接收。依据底数据测算, 3至6个月（含）期理财产品和6至12个月（含）期理财产品存续余额超出3个月（含）以内短期限理财产品, 3个月以上中长久理财产品存续余额为9.55万亿元, 较底上升8.33个百分点。
　　（三）银行理财资金投资资产结构
　　银行理财资金投向与相比, 并未有大变动, 仍然以债券及货币市场工具、 银行存款、 非标准化债权类资产三大类资产为主。截止底, 上述三大类资产余额占理财产品投资余额89.10%。
　　（四）理财资金为用户带往返报
　　整年, 银行理财累计为用户实现收益8, 651.0亿元, 与相比, 增加1, 529.7亿元, 增幅21.48%。整体来看, 银行理财市场为用户带来了丰厚回报。
　　四、 商业银行个人理财业务展望
　　过去十多年来, 中国居民财富快速积累, 产生了对资产保值增值迫切需求。研究指出, 中国理财市场规模在50万亿元左右。面对如此巨大市场, 信托企业、 证券企业、 公募基金、 私募基金纷纷加入混战, 泛资管时代已然到来。尤其是互联网金融兴起, 更是让理财市场风起云涌。商业银行面临挑战不容小觑。纵然如此, 商业银行仍然稳坐理财市场头把交椅, 理财规模高出排名第二位信托企业5万多亿元。这与商业银行面临很多优势相关。
　　首先, 商业银行资本实力雄厚, 能够吸引到更多人才, 理财产品设计和开发离不开优异人才参与。其次, 商业银行网点分布广泛, 有利于理财产品销售。最终, 与信托、 券商理财产品相比, 消费者因为对银行信任, 更愿意选择购置银行理财产品。除此之外, 信托计划、 券商资管计划100万元起点认购金额, 与银行5万元、 20万元起点认购金额相比, 投资者范围显著缩小了。
　　伴随中国宏观经济进入新常态, 优质资产越来越难以寻觅, “资产荒”也顺理成章出现。商业银行即使也会受到“资产荒”影响, 但与非银行金融机构相比, 商业银行因为用户积累广泛, 受到影响会相对较小。面对互联网金融冲击, 越来越多商业银行开始拥抱互联网, 发力移动端金融, 为用户提供一站式金融服务, 目就是把失去用户重新找回来。展望未来, 商业银行稳居理财市场头把交椅地位有望连续。（作者单位: 天津商业大学）
　　参考文件:
　　[1] 中央结算企业银行业理财信息登记系统, 管圣义, 夏茂成, 等.中国银行业理财市场年度汇报[J].债券, （5）: 28-36.
　　[2] 范媛媛.商业银行理财产品发展现实状况及对策研究[D].山东大学, .
　　[3] 黄志云.中国商业银行理财产品发展现实状况及对策分析[J].金融教育研究, , 25（3）: 36-39.