建筑工程经济课件.pptx

2.1现金流量现金流量?2.1.1现金流量的概念现金流量的概念v现金流入现金流入v现金流出现金流出v净现金流量净现金流量?2.1.2现金流量的构成现金流量的构成v投资、折旧与残值投资、折旧与残值v成本、费用与经营成本成本、费用与经营成本v销售收入、税金与利润销售收入、税金与利润2.1.1现金流量现金流量一、基本概念一、基本概念1.现金流出现金流出：指一个系统内在某一时点上流出系统的：指一个系统内在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、费用等。资金或货币量，如投资、费用等。投资的广义概念是指有目的的经济行投资的广义概念是指有目的的经济行为为,泛指企业的一切资金分配与运用行为泛指企业的一切资金分配与运用行为,是企业为了获取所期望的报酬而投入某项是企业为了获取所期望的报酬而投入某项计划的资源计划的资源,所投入的资源包括资金所投入的资源包括资金,也包也包括人力、技术或信息等其它资源。括人力、技术或信息等其它资源。投资的狭义概念是指为实投资的狭义概念是指为实现某建设项目而预先垫付的资现某建设项目而预先垫付的资金。对于一般的工业投资项目金。对于一般的工业投资项目来说，总投资包括建设投资和来说，总投资包括建设投资和生产经营所需要的资金、建设生产经营所需要的资金、建设期的借款利息。期的借款利息。工程经济学中的常用的投工程经济学中的常用的投资是投资的狭义概念。资是投资的狭义概念。支出中凡是与本企业的支出中凡是与本企业的经营有关的各项耗费称经营有关的各项耗费称为费用为费用2.1.1 现金流量现金流量2.2.现金流入现金流入：指一个系统内在某一时点上流入系：指一个系统内在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。统的资金或货币量，如销售收入等。3.3.净现金流量净现金流量 =现金流入现金流入 -现金流出现金流出4.4.现金流量现金流量：各个时点上实际的资金流出或资金：各个时点上实际的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）2.1.1现金流量现金流量1.现金流量图现金流量图0 1 2 3 4 5 6 时间（年）时间（年）200 200100200 200 2003002.1.1现金流量现金流量如:新建工业项目的现金流量7 现金流量图的说明现金流量图的说明横轴是时间轴，每个间隔表示一个时间单位，点称为时横轴是时间轴，每个间隔表示一个时间单位，点称为时点，标注时间序号的时点通常是该时间序号所表示的年份点，标注时间序号的时点通常是该时间序号所表示的年份的年末。的年末。与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出，长短与现金流量绝对值的大小成比例，箭头示现金流出，长短与现金流量绝对值的大小成比例，箭头处一般应标明金额。处一般应标明金额。一般情况，时间单位为年，假设投资发生在年初，销售一般情况，时间单位为年，假设投资发生在年初，销售收入、经营成本及残值回收等均发生在年末。收入、经营成本及残值回收等均发生在年末。现金流量图的几种简略画法现金流量图的几种简略画法2.2资金的时间价值资金的时间价值?2.2.1资金的时间价值资金的时间价值?2.2.2利息与利息率利息与利息率2.2.1资金的时间价值资金的时间价值1.1.资金的时间价值的概念资金的时间价值的概念不同时间发生的等额资金在价值上的差别，就称为资金的不同时间发生的等额资金在价值上的差别，就称为资金的时间价值。时间价值。资金的价值随时间推移而变化。（1）通货膨胀；（2）承担风险；（3）货币增值：投资，储蓄。（社会平均利润率)2.2.资金具有时间价值的内涵资金具有时间价值的内涵资金在生产与交换过程中由于有劳动者的劳动使之产生资金在生产与交换过程中由于有劳动者的劳动使之产生了增值了增值资金的时间价值是对放弃现时消费的必要补偿。资金的时间价值是对放弃现时消费的必要补偿。2.2.1 资金的时间价值资金的时间价值存在的条件有两个:一是将货币投入生产或流通领域，使货币转化为资金，从而产生的增值（称为利润或收益）；二是货币借贷关系的存在，货币的所有权及使用权的分离。比如把资金存入银行或向银行借贷所得到或付出的增值额（称为利息）。3.3.影响资金使用的因素影响资金使用的因素投资收益率投资收益率风险风险通货膨胀通货膨胀2.2.1 资金的时间价值4.4.资金等值的概念资金等值的概念资金等值是指在不同时点绝对值不等而价值相资金等值是指在不同时点绝对值不等而价值相等的资金。等的资金。在一个或几个项目中，投资或收益往往发生在在一个或几个项目中，投资或收益往往发生在不同的时间，于是就必须按照一定的利率将这些不同的时间，于是就必须按照一定的利率将这些投资或收益折算到某一个相同的时点，这一过程投资或收益折算到某一个相同的时点，这一过程就是等值计算。就是等值计算。2.2.22.2.2利息和利率利息和利率1.1.利息（利息（In）占用资金所付出的代价（或放弃资金使用权所获得的补偿）占用资金所付出的代价（或放弃资金使用权所获得的补偿）2.2.利率（利率（i）是一定时期内所付利息额与所借资金额之比，即利息与本金之比。用于表示计算利息的时间单位称之为计息周期（或称利息周期）。以年为计息周期的利率称年利率，以月为计息周期称为月利率，等等，通常年利率用百分比（%）表示；月利率用千分比（）表示；日利率用万分比（0/0000）表示。一、利息计算方法一、利息计算方法1.单利法单利法：每期均按原始本金计息，这种计算方式称为单利。在单利计息的情况下，利息与时间是线性关系，不论计息周期数为多大，只有本金计息，而利息不再计息。设P代表本金，n代表计息周期数，i代表利率，I代表总利息，F代表期末的本利和，则计算单利的公式为2.复利法复利法：将本期利息转为下期的本金，下期按本期期末的本利和计息，这种计息方式称为复利。在以复利计息的情况下，除本金计算之外，利息再计利息，即“利滚利”。一、利息计算方法一、利息计算方法2.32.3资金的等值计算资金的等值计算v基本概念基本概念v一次支付类型计算公式一次支付类型计算公式v等额分付类型计算公式等额分付类型计算公式1.1.决定资金等值的因素决定资金等值的因素资金数额资金数额资金发生的时刻资金发生的时刻利率：关键因素利率：关键因素一、基本概念一、基本概念2.2.几个概念几个概念折现（贴现）：折现（贴现）：把将来某一时点上的资金金额换算把将来某一时点上的资金金额换算成现在时点的等值金额的过程成现在时点的等值金额的过程现值：现值：（PresentValue）现值又叫期初值，为计息周期始点的金额。把未来时间收支的货币换算成现值，这种运算称为“折现”或“贴现”。实际上，折现是求资金等值的一种方法。一、基本概念一、基本概念终值：终值：（FutureValue）终值又叫未来值、期终值。计算终值就是计算资金的本利和。与现值相等的将来某一与现值相等的将来某一时点上的资金金额时点上的资金金额实际上，计算本利和也是求资金等值的一种方法。折现率：折现率：折现时的计算利率折现时的计算利率二、资金等值的计算类型二、资金等值的计算类型1.一次支付的计算类型即一次性还本付息的计算方式.2.多次支付的计算类型即按照约定分期以不同数额或相同数额支付本息的计算方式.分为一般多次支付与等额多次支付.1.1.一次支付终值计算公式一次支付终值计算公式已知期初投资为已知期初投资为P，利率为，利率为i，求第，求第n年末年末收回本利收回本利F。称为整付终值系数，记为称为整付终值系数，记为2.2.一次支付现值计算公式一次支付现值计算公式已知已知第第n年末年末将需要或获得资金将需要或获得资金F，利率，利率为为i，求期初所需的投资，求期初所需的投资P。称为整付现值系数，记为称为整付现值系数，记为例例1 1：某人把：某人把10001000元存入银行，设年利率元存入银行，设年利率为为6%6%，5 5年后全部提出，共可得多少元？年后全部提出，共可得多少元？例题例题例例2 2：某企业计划建造一条生产线，预计：某企业计划建造一条生产线，预计5 5年年后需要资金后需要资金10001000万元，设年利率为万元，设年利率为10%10%，问，问现需要存入银行多少资金？现需要存入银行多少资金？例题例题实例操作:1:某建筑公司进行技术改造，98年初贷款100万元，99年初贷款200万元，年利率8%，2001年末一次偿还，问共还款多少元？1解：先画现金流量图，如图所示。F=100（F/P，8%，4）+200（F/P，8%，3）=1001.3605+2001.2597=387.99（万元）所以，4年后应还款387.99万元。实例操作:2:某公司对收益率为15%的项目进行投资，希望8年后能得到1000万元，计算现在需投资多少？2解：先画现金流量图，见图。1.1.等额支付序列年金终值计算公式等额支付序列年金终值计算公式已知一个技术方案或投资项目在每一个已知一个技术方案或投资项目在每一个计息期期末均支付相同的数额为计息期期末均支付相同的数额为A，设，设利率为利率为i，求第，求第n年末收回本利年末收回本利F。称为称为等额支付终值系数，记为等额支付终值系数，记为v等额多次支付系列公式应用条件等额多次支付系列公式应用条件1.1.每期支付金额相同，均为每期支付金额相同，均为A A；2.2.支付间隔相同，通常为支付间隔相同，通常为1 1年；年；3.3.每次支付都在对应的期末，终值与最每次支付都在对应的期末，终值与最后一期支付同时发生。后一期支付同时发生。例题例题例例3 3：某单位在大学设立奖学金，每年年：某单位在大学设立奖学金，每年年末存入银行末存入银行2 2万元，若存款利率为万元，若存款利率为3%3%。第。第5 5年末可得款多少？年末可得款多少？实例操作:例:某建筑企业每年利润15万元，利率15%，问20年后总共有多少资金？解：已知A=15万元，i=15%，n=20年，求F=？F=15（F/A，i，n）=15（F/A，15%，20）=15102.443=1536.6（万元）所以20年后总共有1536.6万元2.2.等额支付偿债基金公式等额支付偿债基金公式已知已知F，设利率为，设利率为i，求，求n年中每年年末需年中每年年末需要支付的等额金额要支付的等额金额A。称为称为等额支付偿债基金系数，记为等额支付偿债基金系数，记为例例4 4：某厂欲积累一笔福利基金，用于：某厂欲积累一笔福利基金，用于3 3年后年后建造职工俱乐部。此项投资总额为建造职工俱乐部。此项投资总额为200200万元，万元，设利率为设利率为5%5%，问每年末至少要存多少钱？，问每年末至少要存多少钱？实例操作:1:某企业打算五年后兴建一幢5000m2的住宅楼以改善职工居住条件，按测算每平方米造价为800元。若银行利率为8%，问现在起每年末应存入多少金额，才能满足需要？解：已知F=5000800=400（万元），i=8%，n=5，求A=？A=400（A/F，i，n）=400（A/F，8%，5）=4000.17046=68.184（万元）所以该企业每年末应等额存入68.184万元。3.3.等额支付现值计算公式等额支付现值计算公式已知一个技术方案或投资项目在已知一个技术方案或投资项目在n年内每年内每年末均获得相同数额的收益为年末均获得相同数额的收益为A，设利，设利率为率为i，求期初需要的投资额，求期初需要的投资额P。称为称为等额分付现值系数，记为等额分付现值系数，记为例题例题例例6 6：某人贷款买房，预计他每年能还贷：某人贷款买房，预计他每年能还贷2 2万元，打算万元，打算1515年还清，假设银行的按揭年年还清，假设银行的按揭年利率为利率为5%5%，其现在最多能贷款多少？，其现在最多能贷款多少？实例操作:例:某建筑公司打算贷款购买一部10万元的建筑机械，利率为10%。据预测此机械使用年限10年，每年平均可获净利润2万元。问所得净利润是否足以偿还银行贷款？解：已知A=2万元，i=10%，n=10年，求P是否大于或等于10万元？P=2（P/A，10%，10）=26.1445=12.289(万元)10万元。因此所得净利润足以偿还银行贷款。4.4.等额支付资金回收计算公式等额支付资金回收计算公式称为称为等额支付资本回收系数，记为等额支付资本回收系数，记为已知一个技术方案或投资项目已知一个技术方案或投资项目期初投资额期初投资额为为P，设利率为，设利率为i，求，求在在n年内每年末需回年内每年末需回收的等额资金收的等额资金A。例题例题例例7 7：某投资人投资：某投资人投资2020万元从事出租车运万元从事出租车运营，希望在营，希望在5 5年内收回全部投资，若折现年内收回全部投资，若折现率为率为15%15%，问平均每年至少应收入多少？，问平均每年至少应收入多少？实例操作:例:某建设项目的投资打算用国外贷款，贷款方式为商业信贷，年利率20%。据测算投资额为1000万元，项目服务年限20年，期末无残值。问该项目年平均收益为多少时不至于亏本？解：已知P=1000万元，i=20%，n=20年，求A=？A=1000（A/P，20%，20）=10000.2054=205.4（万元）所以该项目年平均收益至少应为205.4万元。三、名义利率和实际利率三、名义利率和实际利率所谓名义利率，一般是指按每一计息期利率乘上一年中计息期数计算所得的年利率。例如每月计息一次，月利率为1%，也就是说一年中计息期数为12次，每一计息期（月）利率为1%。于是，名义利率等于1%12=12%。习惯上称为“年利率为12%，每月计息一次”。所谓（年）实际利率，一般是指通过等值换算，使计息期与利率的时间单位（一年）一致的（年）利率。显然，一年计息一次的利率，其名义利率就是年实际利率。对于计息期短于一年的利率，二者就有差别。例：已知本金为1000元，年利率为12%，一个季度计息一次，求年实际利率。解：名义利率为12%，计息期为一个季度的利率为12%/4=3%，则年末的本利和为名义利率和实际利率的关系名义利率和实际利率的关系名义利率名义利率为为 r，则计息期利率为，则计息期利率为r/n一年后本利和一年后本利和 年利息年利息 年年实际利率实际利率例设本金P=100元，年利率为10%，半年计息一次，求年实际利率。解：已知名义利率r=10%，计息期半年的利率为，于是年末本利和应为：F=P（1+i)n=100（1+5%)2=110.25（元）年利息额(I)=F-P=110.25-100=10.25(元)年实际利率(i)=10.25%第三章第三章 工程经济分析的基本要素工程经济分析的基本要素v投资、折旧和残值投资、折旧和残值v成本、费用与经营成本成本、费用与经营成本v销售收入、税金和利润销售收入、税金和利润2.1.2.1投资、折旧和残值投资、折旧和残值一、投资一、投资投资投资：为实现预定生产经营计划而预先垫付的资：为实现预定生产经营计划而预先垫付的资金。包括：固定资产投资、流动资金投资、无形金。包括：固定资产投资、流动资金投资、无形资产投资、递延资产投资和预备费用、（建设期资产投资、递延资产投资和预备费用、（建设期利息）。利息）。自有资金自有资金负债资金负债资金流动资产流动资产固定资产固定资产无形资产无形资产递延资产递延资产投资投资资金来源资金来源资金使用资金使用投资构成图投资构成图（一）固定资产投资1、固定资产一般是指使用期限比较长、单位价值比较高，能在若干个生产周期中发挥作用，并保持其原有实物形态的劳动资料。包括：房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具、器具等等。2、用于建筑、安装和购置固定资产以及与之相联系的其他工作的投资，称为固定资产投资。通常可以通过扩大生产能力或增加工程效益的新建和改扩建等方式进行固定资产投资，也可以通过零星购置和建造等其他形式增加固定资产。3、固定资产应该按取得时的实际成本即原始价值入账。实际成本是指为购建某项固定资产，达到可使用状态前所发生的一切合理必要的支出。它的构成包括：买价、税金（这个税金就指购买的时候所交纳的增值税）、运杂费、包装费和安装费等等。项目总投资构成见图2-1。总投资构成图（二）流动资金投资（二）流动资金投资流动资金是指为维持一定的规模生产所占用的全部周转资金。当项目寿命期结束，流动资金成为企业在期末的一项可回收的现金流入。流动资金通常在工业项目投产前预先垫付，在投产后的生产经营过程中，用于购买原材料、燃料动力、备品备件、支付工资和其他费用以及被在产品、半成品、产成品和其他存货占用的周转资金。在生产经营过程中，流动资金以现金及各种存款、存货、应收及预付款项等流动资产的形式出现。包括：储备资金储备资金（原材料、燃料等）、（原材料、燃料等）、生产资金生产资金（在制品、半成品、待摊费用）、（在制品、半成品、待摊费用）、成品资金成品资金（产成品、外购品等）、（产成品、外购品等）、结算资金结算资金（应收、预付帐款等）（应收、预付帐款等）、货币资金货币资金（备用金、现金、银行存款等）（备用金、现金、银行存款等）（三）无形资产、递延资产（三）无形资产、递延资产无形资产无形资产包括专利、著作权、版权、商标、专有技术等包括专利、著作权、版权、商标、专有技术等其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本递延资产递延资产包括开办费、租赁固定资产改良费、固定资产装璜、包括开办费、租赁固定资产改良费、固定资产装璜、装修费等装修费等在规定年限内平均摊销，摊销费计入成本在规定年限内平均摊销，摊销费计入成本第二节第二节 成本费用成本费用成本、费用与经营成本成本、费用与经营成本一、生产成本一、生产成本生产成本亦称制造成本或生产费用，是指企业为生产产品、提供劳务而发生的各种耗费。将生产成本要素按其经济用途划分为：1直接材料 2直接人工 3其他直接支出 4制造费用:是指直接用于产品生产但不能直接计入产品成本，待按一定的标准分摊后才能计入产品成本的那部分费用。直接材料、直接人工、其他直接支出通常称为直接成本制造费用称为间接成本。二、期间费用二、期间费用期间费用是指本期发生的、与生产经营没有直接关系和关系不密切的管理费用、财务费用和经营费用（营业费用）。（一）管理费用管理费用是指企业行政管理部门为组织和管理企业生产经营所发生的各项费用，包括公司经费、工会经费、待业保险费、劳动保险费、住房公积金、董事会费、聘请中介机构费、咨询费（含顾问费）、诉讼费、业务招待费、税金（房产税、车船使用税、车船使用税、印花税）、技术转让费、矿产资源补偿费、无形资产摊销、职工教育经费、研究与开发费、排污费、存货盘亏与盘盈（不包括应计入营业外支出的存货损失）、计提的坏账准备和存货跌价准备等。（二）财务费用财务费用是指企业为筹集生产经营所需资金而发生的各项费用，包括生产经营期间的利息支出净额（利息支出减利息收入）、汇兑净损失（汇兑损失减汇兑收益）、金融机构手续费以及为筹集生产经营资金发生的其他费用等。（三）营业费用营业费用是指企业在销售产品、提供劳务等日常经营过程中发生的各项费用。包括企业销售产品过程中发生的运输费、装卸费、包装费、保险费、委托代销费、广告费、展览费、租赁费(不包括融资租赁费)，以及为销售本企业商品而专设的销售机构（含销售网点、售后服务网点等）的人员工资、职工福利费、差旅费、办公费等经常性费用。三、经营成本三、经营成本经营成本经营成本是工程经济学中经济评价的专用术语，是工程经济学特有的概念，在财务会计中没有经营成本的概念。经营成本涉及产品生产及销售、企业管理过程中的物料、人力和能源的投入费用，它反映企业的生产和管理水平。在工程项目的经济分析中，经营成本被应用于现金流量的分析。经营成本具体是指项目总成本费用扣除固定资产折旧费、维简费、无形及递延资产摊销费和利息支出以后的成本费用。经营成本=总成本费用-折旧费-维检费-摊销费-利息支出总成本费用=生产成本+经营费用+管理费用+财务费用或：总成本费用=外购原材料+外购燃料动力+工资及福利+修理费+折旧费+维简费+摊销费+利息支出变动成本变动成本/固定成本固定成本销量变化而逐步增大的成本项目，则是变动成本；不随产销量变化而变化的成本项目，则为固定成本。变动成本，一般包括产品的原材料费用及直接工人计件工资。由于这部分成本增加与产量成正比，故应在降低原材料采购成本、制定经济批量、制定绩效奖金以调动工人积极性、提高良品率等方面入手。变动成本变动成本/固定成本固定成本销量变化而逐步增大的成本项目，则是变动成本；不随产销量变化而变化的成本项目，则为固定成本。固定成本，一般包括直接工人的固定工资、生产管理人员工资、房租（或自有厂房折旧）、机器设备折旧、机器维修保养费用等。由于这部分成本费用不随产量的增加而增加，每月的变动额不大，所以，是随着产量的增加而降低单位成本的，所以提高产量是降低固定成本最直接的方法。1、折旧的概念企业的固定资产可以长期参加生产经营而仍保持其原有的实物形态，但其价值将随着固定资产的不断使用而逐渐转移到生产的产品中去，或构成了企业的经营成本或费用。这部分随着固定资产的磨损而逐渐转移的价值称为固定资产的折旧。从本质上讲，折旧也是一种费用，只不过这一费用没有在计提期间付出实实在在的货币资金，但这种费用是前期已经发生的支出，而这种支出的收益在资产投入使用后的有效使用期内实现，无论是从权责发生制原则，还是从收入与费用配比的原则讲，计提折旧都是必要的，否则，不提折旧或不正确的计提折旧，都将错误地计算企业的产品成本（或营业成本）、损益第三节第三节 折旧与摊销折旧与摊销固定资产的价值是根据它本身的磨损程度逐渐转移到新产品中去的，它的磨损分有形磨损和无形磨损两种情况；有形磨损又称物质磨损，是设备或固定资产在生产过程中使用或因自然力影响而引起的使用价值和价值上的损失。无形磨损又称精神磨损，是设备或固定资产由于科学技术的进步而引起的贬值。固定资产的价值表示固定资产的价值表示固定资产原值固定资产原值：建设项目建成或投产时核定的价值：建设项目建成或投产时核定的价值折旧折旧：使用过程中固定资产转移价值的补偿：使用过程中固定资产转移价值的补偿固定资产净值固定资产净值=固定资产原值固定资产原值-累计折旧累计折旧期末残值期末残值：项目寿命期结束时固定资产的残余价值：项目寿命期结束时固定资产的残余价值2影响折旧的因素（1）固定资产的原值计算固定资产折旧的基数一般为取得固定资产的原始成本，即固定资产的账面原值。（2）固定资产使用年限-折旧年限固定资产使用年限的长短直接影响各期应提的折旧额。在确定固定资产使用年限时，不仅要考虑固定资产的有形损耗，还要考虑固定资产的无形损耗。（3）固定资产的净残值固定资产的净残值是指预计的固定资产报废时可以收回的残余价值扣除预计清理费用后的数额。3计算折旧的方法（1）平均年限法平均年限法又称直线法，是将固定资产的折旧均衡地分摊到各期的一种方法。采用这种方法计算的每期折旧额均是等额的。计算公式如下：1-预计残值率年折旧率=100%规定的折旧年限年折旧额=年折旧率固定资产原值例：某企业有一设备，原值为500000元，预计可使用20年，按照有关规定，该设备报废时净残值率为2%，该设备的月折旧率和月折旧额计算如下：1-预计残值率解解：年折旧率=-100%规定的折旧年限1-2%=-100%=4.9%20月折旧率=4.9%12=0.41%月折旧额=5000000.41%=2050（元）（2）工作量法工作量法是根据工作量计提折旧额的一种方法。基本计算公式为：固定资产原值（1-残值率）某一工作量折旧额=预计总工作量某项固定资产月折旧额=该项固定资产当月工作量每一工作量折旧额工作量法又可分为工作实数法和行驶里程法等。行驶里程法。行驶里程法是按固定资产行驶里程平均计算折旧额的方法，它适用于机动车辆。固定资产原值（1残值率）单位里程应提折旧额=总行驶里程某期应提折旧额=每公里应提折旧额实际行驶里程例:某企业一载重汽车的原价为60000元，预计总行驶里程为50万公里，该汽车的残值率为5%，本月行驶4000公里。该汽车的月折旧额计算如下：60000（1-5%）解：解：单位里程应提折旧额=500000=0.114（元/公里）本月折旧额=40000.114=456（元）工作时数法。工作时数法指按固定资产总工作实数平均计算折旧额的方法，它适用于机器设备。固定资产原值（1残值率）某工作小时应提折旧额=预计的工作总时每期应提的折旧额=每小时应提折旧额实际工作时数工作量法把固定资产的服务效能与固定资产的使用程度联系起来，弥补了平均年限法只重使用年限，不考虑使用强度的缺点。但这种方法也具有一定的局限性，即预计的总工作量难以估计，而且没有考虑无形损耗对固定资产服务潜力的影响。这种方法适合于各期完成工作量不均衡的固定资产。（3）加速折旧法）加速折旧法 加速折旧法又称递减折旧法，是指在固定资产加速折旧法又称递减折旧法，是指在固定资产使用年限前期多提折旧，在后期少提折旧，从使用年限前期多提折旧，在后期少提折旧，从而相对加快折旧的速度，以使固定资产价值在而相对加快折旧的速度，以使固定资产价值在使用年限内尽早得到补偿的折旧计算方法。主使用年限内尽早得到补偿的折旧计算方法。主要有双倍余额递减法和年数总和法。要有双倍余额递减法和年数总和法。双倍余额递减法双倍余额递减法是在不考虑固定资产残值的情况下，根据每期期初固定资产账面余额和双倍的直线法折旧率计算固定资产折旧的一种方法。年折旧率年折旧率=2/折旧年限折旧年限100%年折旧额年折旧额=固定资产净值固定资产净值年折旧率年折旧率n在应用这种方法时必须注意不能使固定资产的账面折余价值降低到它的预计残值收入以下。所以应当在其固定资产折旧年限到期以前两年内，将固定资产净值扣除预计残值后的余额平均摊销，即最后两年改用直线折旧法计算折旧。例如最后两年的固定资产的净值是5000元,残值为1000元,则每年的折旧值为2000元.年数总和法年数总和法年数总和法又称合计年限法，是以固定资产原值扣除预计净残值后的余额乘以一个逐年递减的折旧率计算折旧的一种方法。采用年数总和法的关键是每年都要确定一个不同的折旧率。年折旧率年折旧率=（折旧年限（折旧年限-已使用年限）已使用年限）/折旧年折旧年限限（折旧年限（折旧年限+1）/2分子：尚可使用的年数分子：尚可使用的年数分母：使用年数的逐年数字和分母：使用年数的逐年数字和 即（即（1+2+3+.+N）年折旧额年折旧额=（固定资产原值（固定资产原值-固定资产固定资产+残值）残值）年折旧率年折旧率例:某企业一台机器的原值是50000元，预计净残值2000元，预计使用年限为5年，分别按双倍余额递减法和年数总和法计算其折旧。采用年数总和法计算的各年折旧额如表2-1所示：采用双倍余额法计算的各年折旧额如表2-2所示：加速折旧的优点具有以下几个方面:随着固定资产使用年限的推移，它的服务潜力下降了，它所能提供的收益也随之降低，所以根据配比的原则，在固定资产的使用早期多提折旧，而在晚期少提折旧;固定资产所能提供的未来收益是难以预计的，早期收益要比晚期收益有把握一些。从谨慎原则出发，早期多提后期少提折旧的方法是合理的;随着固定资产的使用，后期修理维护费用要比前期多，采用加速折旧法，早期折旧费用比后期多，可以使固定资产的成本费用在整个使用期内比较平均;企业采用加速折旧法并没有改变固定资产的有效年限和折旧总额，变化的只是在投入使用前期提的折旧多，后期提的折旧少。这一变化的结果推迟了企业所得税的缴纳，实际上等于企业从政府获得了一笔长期无息贷款。l销售销售收入是企业补偿生产经营耗费的资金来源。收入是企业补偿生产经营耗费的资金来源。l销售销售收入是企业的主要经营成果，是企业取得利收入是企业的主要经营成果，是企业取得利润的重要保障。润的重要保障。l销售销售收入是企业实现现金流量的重要组成部分。收入是企业实现现金流量的重要组成部分。实现销售收入的意义实现销售收入的意义第四节第四节 销售收入、税金和利润销售收入、税金和利润销售税金及附加销售税金及附加利润总额利润总额 销售费用销售费用销售成本销售成本所得税所得税税后利润税后利润消费税、营业税、资源税、城消费税、营业税、资源税、城市维护建设税及教育费附加市维护建设税及教育费附加销售收入销售收入总成本费用总成本费用销售收入与成本、税金、费用的关系销售收入与成本、税金、费用的关系管理费用管理费用财务费用财务费用销售收入销售收入减：销售成本减：销售成本销售毛利销售毛利减：销售费用减：销售费用销售税金及附加销售税金及附加销售利润销售利润减：财务、管理费用减：财务、管理费用营业利润营业利润加：其它业务收加：其它业务收入入营业外收入营业外收入减：营业外支出减：营业外支出加：投资收益加：投资收益利润总额利润总额减：所得税减：所得税税后利润税后利润二 税金1 1税金的定义税金的定义 税金是国家财政收入的重要组成部分，是税金是国家财政收入的重要组成部分，是国家凭借政治权力，运用法律手段无偿地、强国家凭借政治权力，运用法律手段无偿地、强制的，为实现国家职能而对社会产品所进行的制的，为实现国家职能而对社会产品所进行的再分配。再分配。2 2税收的特点税收的特点l 无偿性无偿性l 强制性强制性l 固定性固定性l 营业税营业税l 增值税增值税l 资源税资源税l 城市维护建设税城市维护建设税l 教育费附加教育费附加l企业所得税企业所得税l固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税城市维护建设税城市维护建设税（营业税额消（营业税额消费税额增值税额）费税额增值税额）适用税率适用税率市区税率为市区税率为7%7%；县城、建制镇税率县城、建制镇税率为为5%5%；不在以上地区的税不在以上地区的税率为率为1%1%应纳增值税额应纳增值税额当期销项税额当当期销项税额当期进项税额期进项税额利润企企业业利利润润总总额额营业利润营业利润投资净收益投资净收益营业外收支净值营业外收支净值销售利润产品销售净额产品销售成本销售利润产品销售净额产品销售成本产品销售税金及附加产品销售税金及附加 销售费用销售费用 管理费用财务费用管理费用财务费用 产品销售净额产品销售净额 产品销售总额（销售退货产品销售总额（销售退货+销售折扣与折让）销售折扣与折让）利润总额利润总额 销售利润销售利润+投资净收益投资净收益+营业外收入营业外支出营业外收入营业外支出 税后利润税后利润 利润总额应交所得税利润总额应交所得税第四章第四章工程项工程项目的经目的经济评价济评价指标指标89第四章第四章 工程项目经济评价指标工程项目经济评价指标第一节第一节 经济评价指标体系经济评价指标体系第二节第二节 静态评价指标静态评价指标第三节第三节 动态评价指标动态评价指标第四节第四节 工程项目方案的比较与选择工程项目方案的比较与选择第一节经济评价指标体系一、概述经济评价是指利用各种不同的经济指标对项目进行内部及外部经济效果的分析和评价。评价指标是指用以对项目进行经济效果分析的各项具体的经济名称。按其时间性分为静态和动态指标。经济评价指标体系是指由动态和静态指标所组成的经济评价系统。如下图：盈利能力分析偿债能力分析利息备付率偿债备付率借款偿还期资产负债率流动比率速动比率总投资收益率静态指标动态分析财务净现值财务内部收益率投资收益率静态投资回收期资本金净利润率经济效果评价二方案计算期的确定方案计算期又称经济寿命期，指对拟建方案进行现金流量分析时应确定的项目服务年限。工程项目计算期包括建设期和生产期项目建设期：从开始施工阶段到全部建成投产所需的时间。项目生产期：从项目建成到主要设备报废为止所经历的时间。第二节静态评价指标一、静态投资回收期1.概念静态投资回收期：静态投资回收期：亦称投资返本期或投资亦称投资返本期或投资偿还期。指工程项目从开始投资（或投产）偿还期。指工程项目从开始投资（或投产），到以其，到以其净收益净收益抵偿抵偿全部投资全部投资所需要的时所需要的时间间，一般以年为计算单位。一般以年为计算单位。在财务上在财务上反映投资回收能力反映投资回收能力，用于考察，用于考察投投资盈利水平。资盈利水平。942.2.计算公式计算公式理论公式理论公式投投资资回回收收期期现金现金流入流入现金现金流出流出投资投资金额金额年收益年收益年经营年经营成本成本第第t年年一、静态投资回收期一、静态投资回收期95实用公式实用公式累计净现金流量首次累计净现金流量首次出现正值的年份出现正值的年份第第T-1T-1年的累计年的累计净现金流量净现金流量第第T T年的净现年的净现金流量金流量一、静态投资回收期一、静态投资回收期963.判别准则判别准则一、静态投资回收期一、静态投资回收期可以接受项目可以接受项目拒绝项目拒绝项目设设基准投资回收期基准投资回收期 Pc97例例例例 1 1 某项目现金流量如表某项目现金流量如表某项目现金流量如表某项目现金流量如表5-15-1所示，基准投资回收期为所示，基准投资回收期为所示，基准投资回收期为所示，基准投资回收期为 年，试用投资回收期法评价方案是否可行。年，试用投资回收期法评价方案是否可行。年，试用投资回收期法评价方案是否可行。年，试用投资回收期法评价方案是否可行。表表表表5-1 5-1 现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表 单位（万元）单位（万元）单位（万元）单位（万元）年份0123456投资1000现金流量500300200200200200一、静态投资回收期一、静态投资回收期98例题例题2 2：某项目的现金流量如下表，设基准投资回收期为：某项目的现金流量如下表，设基准投资回收期为8 8年，试初步判断方案的可行性。年，试初步判断方案的可行性。年份年份项目项目012345678N净现金流量净现金流量-100-500204040404040累计净现金流累计净现金流量量-100-150-150-130-90-50-103070可以接受项目可以接受项目累计净现金流量首次出现正值的年份累计净现金流量首次出现正值的年份 T T7 7第第T-1T-1年的累计净现金流量年的累计净现金流量:第第T T年的净现金流量年的净现金流量:40 40;因此因此-10-10一、静态投资回收期法（续一、静态投资回收期法（续6）994.4.特点特点（1）优点：优点：1）概念清晰概念清晰，反映问题直观反映问题直观，计算方法简单计算方法简单 2）同时反映项目的）同时反映项目的经济性和风险性经济性和风险性；（2）缺点：）缺点：1）没有反映资金时间价值没有反映资金时间价值；2）不能不能全面反映全面反映项目寿命期内的真实收益项目寿命期内的真实收益；项目评价的项目评价的辅助性指标辅助性指标100投资收益率：亦称投资收益率：亦称投资效果系数投资效果系数，是项目在，是项目在正常正常生产年份生产年份的的净收益和投资总额净收益和投资总额的比值。的比值。1.1.概念概念 如果正常生产年份的各年净收益额变化较如果正常生产年份的各年净收益额变化较大，通常用大，通常用年均净收益年均净收益和投资总额的比率。和投资总额的比率。二、投资收益率（二、投资收益率（ROI）1012.2.计算公式计算公式投资投资收益率收益率投资总额投资总额正常年份的正常年份的净收益或年净收益或年均净收益均净收益二、投资收益率二、投资收益率1023.3.判别准则判别准则可以接受项目可以接受项目项目应予拒绝项目应予拒绝设基准投资收益率设基准投资收益率 RC二、投资收益率二、投资收益率1034.4.适用范围适用范围适用于项目初始评价阶段的可行性研究。适用于项目初始评价阶段的可行性研究。C基准的确定基准的确定行业平均水平或先进水平行业平均水平或先进水平同类项目的历史数据的统计分析同类项目的历史数据的统计分析投资者的意愿投资者的意愿二、投资收益率二、投资收益率104例题例题1年份年份 项目项目012345678N净现金流量净现金流量-100-500204040404040累计净现金流量累计净现金流量-100-150-150-130-90-50-103070A=40,I=150:ROI=A/I=40/150=26.67%105例例 2 某项目经济数据如表某项目经济数据如表 所示，假定全部投资中没有所示，假定全部投资中没