个人理财期末测试一及答案.doc

期末测试一
一、填空题(每空2分，共20分)
1．_________又称个人财务规划，是为实现________而制定、安排、实施和管理的一个各方面总体协调的财务计划的过程。
2. 收入主要由 和 构成，还可细分为工资薪金、自雇收入、奖金和佣金、养老金和年金、投资收入和其他收入等。
3．现金有两个突出的特点：一是现金在所有金融工具中________最强。在国际货币基金组织对货币层次的划分中，现金位于________。现金的另一个特点就是持有现金的________低。在通常情况下现金的价值会受到通货膨胀的影响。
4. 家庭消费支出包括 、 、 等内容。
二、名词解释题(每小题3分，共15分)
1．个人理财
2. 家庭净资产
3．人寿保险
4．个人住房商业性贷款
5．教育规划
三、简答题(每小题5分，共20分)
1．请简要叙述影响个人理财的因素。
2．请简要叙述家庭金融资产包括的内容。
3．请简要叙述个人保险规划流程
4．根据自己储蓄及缴息能力估算负担得起的房屋总价，以及每月能承担的费用。
四、论述题(每小题10分，共20分)
1．请详细阐述个人理财规划包含的内容。
2．请详细阐述个人与企业财务管理的区别。
五、案例分析题（每小题25分，共25分）
Matthew的理财规划方案
Matthew，青岛人，刚刚在杭州读完本科，留杭工作，从业房地产，因刚开始工作，仅有3000元积蓄，存定期。年薪4万元，包括公积金，其他稍有补贴，每月500元左右，相关福利(三金)健全，每月实发2500元左右，剩余年底补齐。每月支出1500元左右,包括房租600元。女朋友为杭州本地人，大学同学，年薪2万元，短期内无结婚打算。父母身体健康，收入中等稍微偏上。
Matthew目前的经济与女朋友基本独立，当然平时吃饭，看电影等除外。他办了广发银行真我卡，对其他投资工具不是很熟悉，只是听说开放式基金等可能会较适合他的情况，职业规划中，应该沿着房地产销售的道路前行，不排除三四年后转入后台。
理财需求
想半年内按揭1套市区30万元的小套二手房。

问题
1. 分析Matthew目前所处的生命周期、目前的收入、投资等需求等个人理财相关方面。
2. 对Matthew提供适宜的理财建议。
期末测试一答案
一、填空题(每空2分，共20分)
1．个人理财 个人人生目标
2. 经常性收入、非经常性收入
2．流动性 第一层次 收益率
4. 住房支出、汽车消费支出、信用卡消费支出
二、名词解释题(每小题3分，共15分)
1．个人理财：个人理财又称个人财务规划，是为实现个人人生目标而制定、安排、实施和管理的一个各方面总体协调的财务计划的过程。
2. 家庭净资产：是指家庭资产减去家庭负债后的净值。一般来讲在家庭的成长期和成熟期净资产会不断增加，到退休后开始减少，因为退休以后的生活需要依靠年轻时的积累资金支持消费。
3．人寿保险：人寿保险简称寿险，是以被保险人的寿命为标的，以被保险人的生存或死亡为给付条件的险种。
4．个人住房商业性贷款：是银行以信贷资金向购房者发放的贷款，也叫个人住房商业性贷款或者住房按揭贷款，俗称“按揭”。
5．教育规划：是指为实现预期教育目标所需要的费用，选择适当的教育费用准备方式及工具，制定并根据因素变化调整方案等一系列资金管理活动。
三、简答题(每小题5分，共20分)
1．请简要叙述影响个人理财的因素。
宏观因素主要包括
（1）政治、法律与政策环境
（2）经济发展程度
（3）社会环境
微观因素主要包括金融市场，金融市场的竞争程度、开放程度、价格机制、利率等。
2．家庭金融资产包括：
（1）现金和现金等价物。具体内容有现金、活期存款、定期存款、其他类型银行存款、货币市场基金、人寿保险现金收入。其中货币市场基金因为具有良好的流动性并且投资成本很低，成为非常重要的现金等价物和现金规划工具。这类资产的流动性都非常高，即非常容易变现，并且变现后价值损失比较小。
（2）其他金融资产。具体内容有：债券、股票以及权证、基金、期货、人民币理财产品、保险理财产品、证券理财产品、信托理财产品等。这类资产通常具有高收益性，但风险也比较高。
3．请简要叙述个人保险规划流程
（1）评估风险。个人面临的主要风险有人身风险、财产损失风险、责任风险和投资风险。人身风险包括死亡风险和健康风险，财产损失风险涉及动产和不动产，责任风险包括违约责任和侵权责任，投资风险主要是各种投资产品可能会面临利率风险、通货膨胀风险、信用风险、流动性风险等。
（2）认识保险需求
（3）确定保险金额及期限
（4）保险规划策略
4．根据自己储蓄及缴息能力估算负担得起的房屋总价，以及每月能承担的费用。
目前，购房开支除房款本身之外，还需要缴纳契税、印花税、房屋买卖手续费、公证费、律师费等各种费用，加总上述费用，就可以得到客户家庭在预期的购房时间上总的资金需求，即购房规划要实现的财务目标。估算负担得起的房屋总价方法通常如下：
（1）可负担首付款=目前净资产在未来购房时的终值+以目前到未来购房这段时间内年收入在未来购房时的终值×年收入中可负担首付比例的上限
（2）可负担房贷=以未来购房时年收入为年金的年金现值×年收入中可负担贷款的比率上限
（3）可负担房屋总价=可负担首付款+可负担房贷
（4）可负担房屋单价=可负担房屋总价÷需求平方米数
四、论述题(每小题10分，共20分)
1．请详细阐述个人理财规划包含的内容。
（1）储蓄规划
储蓄是个人理财规划的源头，一个人储蓄账户里的大部分资金会随着商品和服务的购买而逐渐减少，这会导致账户缺乏资金而终结。如果不对账户进行有效控制，就很难管理好更复杂的金融资产。许多人储蓄是为了一个特定的目的——例如购置房产、筹集大学学费或者养老金。如果人们不在当前储蓄，那么他们很难实现其未来的目标。而储蓄规划工具有很多类型，如整存整取、零存整取、整存零取等，灵活运用各类工具，在达到预期目标的同时获得较高的利息收益是储蓄规划需要研究的主要问题。
（2）消费支出规划
消费支出规划主要是基于一定的财务资源下，对家庭消费水平和消费结构进行规划，以达到适度消费，稳步提高生活质量的目标。家庭消费支出规划主要包括住房消费规划、汽车规划以及信用卡与个人信贷消费规划等。影响家庭财富增长的重要原则是“开源节流”，在收入一定的情况下，如何作好消费支出规划对一个家庭整个财务状况具有重要的影响。
（3）教育规划
教育投资是一种智力投资，它不仅可以提高人的文化水平与生活品位，还可以使受教育者增加人力资本。教育投资可以分为两类：一是客户自身的教育投资，二是对子女的教育投资。对子女的教育投资可以分为基础教育投资和高等教育投资，其中后者通常是所有教育投资项目中花费最高的一项。在进行教育投资规划时需要对子女的基本情况、家庭收入状况等进行分析，并通过运用各种投资工具(包括常用的投资工具和教育投资特有的投资工具)来满足某一定时间内教育资金的需要。
（4）保险规划
人生很可能会面对一些不期而至的风险，比如意外的人身伤害、疾病、火灾，等等。为了规避这些风险，在现实生活中人们通过购买保险来满足自身的安全需要。在个人理财中，经常用到的保险产品包括人寿保险、意外伤害保险、健康保险、财产保险、责任保险等。在作保险规划时除了要考虑目前享受的社会保险，比如社会养老保险、社会医疗保险、社会失业保险等之外，还要根据个人家庭的具体情况合理搭配需补充的商业保险类型，保障个人及家庭的财产收入安全。
（5）证券投资规划
证券投资在个人总投资中占有很高的比例。目前，人们接触的证券主要是股票、基金、债券等等。证券投资工具有很多类型，且不同的投资工具具有不同的风险与投资报酬率。在作证券投资规划时，首先需要对个人及家庭自身的风险偏好与投资回报率有充分的了解，然后投资于各类证券投资工具，通过合理的资产分配使投资组合既能够满足客户的流动性要求与风险承受能力，又能够获得充足的回报。
（6）税收规划
随着我国个人所得税、企业所得税各项政策的出台，纳税人出于对自身利益的考虑，往往希望将自己的税负合理地减到最小。因此，如何在合法的前提下尽量减少税负就成为每一个纳税人都十分关注的问题。税务规划即是在充分了解所在国税收制度的前提下，通过运用各种税务规划策略，合法地减少税负。
（7）退休规划
人在经过了大半生的奋斗之后，总会有退休的一天。一旦退休，作为收入主要部分的工薪收入便停止了。但人从退休到去世毕竟还有一段时间，如何在退休后保持一定的生活水平就成了每个人迟早都要面对的现实问题。在当前的中国，通常一对独生子女夫妇将要照顾四个老人，其负担可想而知。因此，提早作好退休规划不仅可以使自己的退休生活更有保障，而且可以减轻子女的负担。退休规划通过利用社会养老保险、企业年金、商业养老保险及其他储蓄和投资方式，满足退休后漫长生活支出的需要，保障自己的生活品质。
（8）财产分配与传承规划
遗产的继承是人生需要妥善安排的最后一个重要事项。遗产传承规划的目标是帮助客户高效率地管理遗产，并将遗产顺利地转移到受益人的手中。遗产分配与传承规划一方面是在当事人健在时通过遗产管理工具制定遗产分配方案，另一方面实现家庭财产的代际相传或安全让渡。未来中国有可能会开征遗产税，还要考虑尽量减少遗产处理过程中的各种税费。
2．个人与企业财务管理的区别：
（1）编制个人与家庭的财务报表的主要目的是为了家庭财务管理，并且这些信息大部分情况下不需要对外公开。如果需要对外公开，一般有两种情况：第一，专业的理财规划师或者税务师等人员在为家庭进行理财规划时，需要个人与家庭提供这些相关数据。第二，贷款人为了对个人与家庭的资产、信用能力以及偿还能力进行评估，从而作出是否发放贷款的决策，在这种情况下，贷款人需要对个人与家庭财务报表中的数据进行分析。例如，家庭的总体负债水平、房产以及机动车情况等是他们比较关注的内容。通过报表中的一些数据，可对该家庭有所了解。
（2）个人与家庭的财务报表不需要定期对外公布，所以一般不受严格的国家规定限制。企业的财务报表受国家的企业会计准则以及相关经济政策的约束。而个人与家庭的财务报表完全可以根据自己的需要来设计格式以及内容，因为处于不同的目的，考虑的侧重点有所不同，需要的指标不同，只要达到目的，了解到相关的内容即可，甚至可以创造性地提出其他财务指标以便进行分析。
（3）个人与家庭的财务报表没有计提减值准备的要求。在企业的财务报表中，为了谨慎地计量资产，在会计核算过程中要严格遵循谨慎性原则。，例如，对各项资产期末计提减值准备的处理等，并且要求将各项资产的减值单独列示在报表中。但对于个人与家庭来讲，对于资产负债表中的项目，如住宅、汽车、股票投资等内容，减值准备是可列可不列的。这完全根据个人与家庭的需要和编制财务报表时的经济环境而定。一般而言，只有宏观经济比较萧条，金融市场交易特别清淡时，为了谨慎起见，才根据房产（包括自住房、商用房、投资房产等）进行贬值测试，计提减值准备，列入财务报表。否则，一般情况下，不予考虑资产减值。
（4）个人与家庭的财务报表对固定资产不计提折旧。企业的会计严格要求对固定资产定期计提折旧，国家规定了计提折旧的方法等相关政策。对于个人与家庭来说，尽管家庭的自用住宅、商用住宅以及投资房产和汽车也有折旧的问题，尤其是汽车这种消费品，本身不会产生增值，而且本身贬值很快，但大多时候，也不一定将折旧列入个人与家庭的财务报表。
（5）个人与家庭的财务报表中没有严格的对应关系。企业的资产负债表和利润表之间有着严格的对应关系。例如，销售商品，在增加利润表中的收入和利润时，还会造成资产负债表中的资产增加、净利润增加。但是，如果个人与家庭的自用住宅价值增加，一般不会在资产负债表中反映提高的价值；或者可以在资产负债表中计入增加的价值，而不会将其列为收入计入收入支出表。因为个人与家庭往往还会在这里居住很长时间，不会马上转手卖掉，增加的价值不会形成当期损益，而只是被个人与家庭慢慢消费掉。当然，如果是投资性房产，因为投资房产的目的就是以财生财，在房产的价值增加时，考虑到可以随时出售转让，所以可以将增加值列入报表。
（6）在个人与家庭的财务管理中，处理的内容主要是现金，而不是将来的收入。也就是说，个人与家庭的财务会计中不对收入、费用进行资本化的考虑。例如，个人投资于某学历或者职业培训会由于增加了人力资本的价值影响未来的收入增加。企业对这部分支出可以延期到未来进行费用的确认，但个人与家庭只是将其列为一项生活支出，而不是投资性支出。
五、案例分析题（每小题25分，共25分）
1. 分析Matthew目前所处的生命周期、未来个人发展、目前的收入、投资需求等个人理财相关方面。
Matthew大学毕业刚参加工作，正处于人生中积累知本和资本的初始阶段，或者说是打基础的阶段。在这一阶段中，理想和现实往往矛盾很多，碰撞很多。比如，想拥有一套属于自己的房子，以结束居无定所的日子，给自己开辟一片温馨、浪漫、富有个性特点的小天地，这并不为过。况且，Matthew的要求并不过分，就二手房，就30万元的房子，这在房价过热、近乎天价（与目前阶段城镇人口人均可支配收入比较）的杭州来说，实在微不足道。然而，按揭贷款购房是有条件的，无论是住房公积金贷款，还是商业贷款，都是有门槛的。通常情况下，必须首付三成，才可获得住房贷款的资格。于Matthew而言，首付30%就是9万元了，显然，Matthew没有这么多钱。当然，Matthew目前从业房地产，也许可以通融。如果行，这也只是特例、个例罢了，只能另当别论。又比如，Matthew目前阶段实现资本原始积累的途径也很窄。3000元积蓄投资人民币理财产品，不具备资格。目前阶段，人民币理财产品购买的最低门槛也要1万元。如果银监会关于理财产品的规定下发并实施（已发征意见稿），这门槛还会抬高。3000元积蓄，投资于证券市场，也不具备资格，没人给Matthew开户。因此，在这一时期，Matthew资本的原始积累，只能慢牛爬坡，蚊子挤血，一步一步地来。
个人理财既要关注微观的东西，战术的东西，更要关注宏观的东西，战略的东西。这于Matthew而言，尤为重要。比如，在Matthew的人生选择中，目前就面临两种抉择：一种是，从小白领，拾级而上，做到大白领，做到高级主管。另一种是，从白领到老板，从奴隶到将军。在这两种人生选择中，有一点是共同的，即应通过加大对继续教育的投入，努力提升自己的赚钱能力。不同点是，若将职业生涯目标锁定在高级白领上，则可努力赚钱，轻松消费，并通过信贷途径，提前购车、买房，过过舒坦的日子。若将目标锁定在创业投资上，则应在打工的过程中，努力实现资本的原始积累，管理经验的原始积累，社会公共关系资源的原始积累，最终达成自己当老板，别人来打工的投资创业目标。当然，欲投资创业当老板，那么，房子、车子等消费，就得缓一缓，就得用这些银子去投资创业，去作赚钱的本钱。不然，这老板是当不成的。
在知识经济时代的今天，当白领也好，欲当老板也好，要提升自己的赚钱能力，首先就应提升自己的学习能力，以让知本闯天下，打天下。因此，从某种意义上来说，Matthew最近一个时期最紧要的投资是接受继续教育的投资。看来，为增强Matthew的发展后劲，这研究生可能还要读。
2．对Matthew提供适宜的理财建议
（1）日常生活开支。在中国，杭州是富饶之地。与此相适应，生活的成本也要高一些。此外，Matthew正处热恋期，与女友吃吃饭，看看电影，外出游玩，少不了要买单。因此，日常生活开支应适度提高一些。每月安排1500元，不大手大脚，还是基本适应的。
（2）旅游消费。作为年轻的恋人，应该懂得一个道理，爱情是需要经营和创造的。如果Matthew和女友在1年中，相约外出看看山、看看水、换一种环境、换一种活法，换一副面孔，让自己彻底自由起来，彻底放松起来，那样的两人世界既温馨、又浪漫，还可以缓冲工作带来的压力和疲劳感。
（3）房租支出。刚性支出，必须安排。
（4）意外保障。从补充资料来看，Matthew是作房地产销售工作的。作销售，守株待兔，等客上门，总不是最好的办法。在城市转是少不了的。因此，每年花点小钱，以获得20万元的人身意外伤害保障和2万元人身意外伤害医疗保障。
（5）定期存款和人民币理财产品投资。目前阶段，Matthew的余钱还只能存银行，吃利息。虽然，这种投资的结果是一个负收益（跑不赢通货膨胀），但那也是没有办法的事。谁叫Matthew的资本金太少，而全部投资市场都有一点儿嫌贫爱富呢！不过，只要Matthew努力赚钱，有钱的日子就不远。当Matthew的积蓄达到万元以上时，可考虑将钱改投短期人民币理财产品。
理财组合建议
（1）日常生活开支。年安排1.8万元。
（2）旅游消费。年安排5000元。
（3）房租开支。年安排7200元。
（4）意外保障。每年购买人身意外伤害保险560元。
（5）定期存款和人民币理财产品投资。继续持有3000元定期存款，并每年追加1.6万元。
理财组合比例
（1）日常生活开支1.8万元。占家庭总收入的45%。
（2）旅游消费5000元。占家庭总收入的12.5%。
（3）房租开支7200元。占家庭总收入的18%。
（4）意外保障560元。占家庭总收入的1.4%。
（5）定期存款和人民币理财产品投资3000元，并每年追加1.6万元。占家庭总收入的41%。
理财提示
（1）积攒一些钱后，读研是最佳地选择。
（2）如放弃读研，想结婚成家过日子，那么，当积攒的钱够首付后，买房结婚作爸爸。
（3）若想从公司白领到老板，应先读研，再打工（作高级白领），最后投资创业当老板。

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