yf证券投资分析实验报告.doc

yf证券投资分析实验报告

中国地质大学长城学院
证券投资分析实验报告
——上海电器集团股份有限公司

基本分析
技术分析
心得
总分

姓 名：杨帆
学 号：011150401
学 院：经济学院
班 级：经济学1504班

目 录

一． 所选股票及其代码

二． 股票投资基本分析

（一）宏观经济分析

（二）行业板块分析

（三）公司分析

三． 股票投资技术分析

（一）压力位及支撑位分析

（二）未来走势分析

一．所选股票及其代码
本次证券投资分析实验我选择的是上海证券交易所的上海电气（股票代码：601727）这支股票。
上海电气是一家大型综合性装备制造集团，主导产业聚焦能源装备、工业装备、集成服务三大领域，致力于为客户提供绿色、环保、智能、互联于一体的技术集成和系统解决方案。产品包括火力发电机组（煤电、气电）、核电机组、风力发电设备、输配电设备、环保设备、自动化设备、电梯、轨道交通和机床等。改革开放以来，上海电气诞生了一大批世界领先的创新产品，如首套百万千瓦超超临界燃煤发电机组、三代四代核电核岛和常规岛主设备、大型海上风电设备、西气东输的高频电动机等。近年来集团营业收入保持在900亿元左右。
作为中国工业的领导品牌，上海电气的历史最早可以追溯到1902年，创造了中国与世界众多第一。上海电气品牌在国际和国内多个榜单中名列前茅，荣获中国工业领域最高奖项—中国工业大奖，入选2017年《全球制造500强》、《财富》中国500强、ENR全球最大250强国际承包商排名全球第141位、2017年品牌价值602.78亿元，位列行业前二。
二．股票投资基本分析
（一） 宏观经济分析
未来一段时间内投资的大方向和总体路径也逐渐清晰，消费，战略性新兴产业，区域振兴规划，节能减排等领域将蕴含巨大的投资机会。且在初步规划中，核电，水电将成为主角，其中，核电的装机容量在2015年将超过5000万千瓦。所以，面对复杂的宏观环境和经济形势，对该集团未来的发展是存在一定的压力风险的。但是在相关政策和经济发展的趋势来看，该集团未来的发展也是充满机遇的。
（1）尽管中国宏观经济逐步回暖，但全球经济仍未摆脱金融危机影响，装备制造业市场的复苏还有待时日。
（2）全球正处在低碳经济转型的历史时期，新能源产业已成为世界经济下一轮发展亮点。
（3）中国已成为世界发电设备制造龙头国家，也将称为全球第一个试水三代核电技术的国家，长期内，没有其他国家能够承接中国发电设备产业。
（4）十七届五中全会审议中，通过关于制定“十二五”规划的建议，拉开了中国经济全面转型的序幕。
（二） 行业板块分析
2006年，上海电气(集团)总公司蝉联“中国机械工业百强排行榜”首位，其680亿元的销售收入相当于东方电气和哈电之和的1.3倍。这一数字是由分散在50多个行业的900多家公司叠加的结果。海电气总结出了以8家工厂及1个临港重装备基地为代表的骨干企业。在规划、启动世界级工厂建设的2008年，“8+1”以集团约20%的人员、30%的占地、40%的净资产，创造了50%以上的销售收入、60-70%的净利润。
上海电气已经依靠“海上风电”杀了一个漂亮的“回马枪”：在去年10月我国首轮海上风电特许权招标中，它以20%的份额与金风科技并列第二，仅次于华锐风电；在核电的核岛主设备领域，上海电气拥有近50%的市场份额，350亿元的在手合同已覆盖全国在建的所有核电项目；而其最具竞争优势的火电设备则瞄着“高效、清洁”的方向不断突破，还进行了商业模式的转变及市场的多元化——EPC工程由2005年的7亿元到2009年110亿元，增长了近15倍；2010年，上海电气(集团)总公司实现海外销售收入166亿元，占总收入的20%。
GE、西门子、阿尔斯通等，都是其经常研究的对象。事实上，上海电气“四大主业”的总体框架，就是在这种不断“对标”与讨论中逐渐清晰起来的。
（三）公司分析
1.近年主要会计数据和财务指标

预计2017-2019年公司归母净利润同比分别增长4.97%、4.42%和4.22%；每股收益为0.16元、0.17元、0.18元。按照拟注入资产16年业绩测算，将增厚公司16年整体业绩4亿元左右，占到2016年总净利润的25%左右。考虑到公司是国企改革重要标的，后续仍存在并购预期，给予公司2017年55倍PE，对应目标价8.8元/股，增持评级。
2. 分季度主要会计数据

3. 报告期经营情况
中国已经步入后工业时代，制造业面临产能过剩的局面；而随着物联网、云平台、大数据、数字化、人工智能的不断发展，将对传统制造带来深刻变革。在内外部形势比较严峻的情况下，上海电气紧紧围绕年初制定的各项重点工作，深化改革，加快创新，保持了公司的发展势头。报告期内，集团实现营业收入人民币 795.44亿元，较上年同期下降10.13%，主要由于报告期内受宏观政策影响，燃煤发电设备及其配套业务收入同比减少较多。报告期 内，集团毛利率达19.9%，同比增加0.9个百份点，主要是金融等高毛利业务收入占比增幅较高所致。此外，得益于集团金融业务盈利水平的提升，报告期内归属于本公司所有者的净利润为人民币 26.27亿元，较上年同期上升11.55%。2017年度每股盈利为人民币 18.72分，同比增长9.22%。净资产收益率为5.3%，同比增加0.1个百 份点。本年度董事会建议派发末期股息每股人民币9.195分，股息 派发总金额约占2017年度归属于本公司所有者净利润的52%。报告期内，我们核心产业技术实力继续得到提升，《高效切削刀 具设计、制备与应用》研发项目获2017年国家科技进步奖，《再 热汽温623℃高效超超临界锅炉研制》研发项目获2017年中国机械 工业科学技术奖一等奖，《满足孤网要求抗冲击型730MW 级水氢冷发电机》研发项目、《满足内陆运输及国际化需求的百万千瓦级发电机》研发项目、《火电设备用关键大型铸锻件系列标准研究和提升》研发项目、《基于低低温除尘系统的电厂环保岛及装 备研制》研发项目均获2017年中国机械工业科学技术奖二等奖。报告期内，公司实现新增订单人民币1,004.6亿元，较上年同期下降17.8%；其中：新能源及环保设备占17.2%，高效清洁能源设备占24.6%，工业装备占39.5%，现代服务业占18.7%。截止报告期末，公司在手订单为人民币2269.2亿元(其中：未生效订单人民币824.4亿元)，较上年期末下降7.1%；公司在手订单中：新能源及环保设备占14.2%，高效清洁能源设备占49.3%，工业装备占5.2%，现代服务业占31.3%。
三． 股票投资技术分析
（一） 压力位与支撑位分析

该股票2018年5月7日至2018年6月5日，支撑位为6.03，压力位为6.96。
（二） 未来走势分析

该股票于2018年6月5日停牌，停牌原因为以发行股份购买资产，收购公司为协鑫能源控股有限公司。下图为协鑫能源控股有限公司股票走动。

由此可知被收购公司股票价格一直下跌，稍有回涨，但总体形势不容乐观，结合上海电气股票近期支撑位与压力位分析可知，该股票在重新开牌之后，股票价格会下跌，建议投资者适当抛售该股票，以免带来不必要的损失。

实 习 心 得
2015年6月8日开始，我们进行了为期两周的证券期货外汇模拟交易实习。实习过程中，我学会了同花顺软件的使用方法，学会了分析股票走势和购买股票，学会了设计投资组合，学会了期货的三种套利方法和购买期货还学会了外汇的交易。
此次实习是我们第一次将书本上学习到的知识，运用到实际的证券期货外汇市场上的实践。让我们将书本上的知识真正的吸收并且理解。在实习过程中，第一周是处于盈利的状态，但是第二周股市动荡厉害，加上知识运用不熟练，很多东西都还没有真正理解透彻，开始出现亏损。也明白了股市有风险的道理，收益越大也意味着风险越大。
在股市中，我们一定要冷静，不能盲目的去惊讶于股市的大涨大跌，而失去思考能力，以至于做出错误的选择。在模拟炒股时,一定要有自己的选股思路。
关于技术分析方面的知识在操作中的运用，选股票，我们往往是从基本面来看一只股票的成长潜力，看是否值得买入。但是买点的选择，就需要用技术方面的知识，来确定买点。从主力进出指标来看，当绿线往上突破时，并且配合MACD、KDJ指标的金叉，以及成交量增大, 大致一个较好的买点就确定了。
炒股是要有一定的技术和理论基础的，要对股市有一定的熟悉和了解。我这两周的学习，也仅仅是面上的一点知识而已，要真正的投身于股市去，需要学习的还有很多。