(高职)01财务报表分析概述.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,公司理财实务,制作：,公司理财实务,编写组,：,122285625,邮箱：,LSSXDZB163.COM,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,（高职）01财务报表分析概述,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,（高职）01财务报表分析概述,*,财务报表分析概述,（高职）01财务报表分析概述,财务报表分析,如果净资产收益率不令人满意，那么杜邦财务分析体系会告诉你哪里开始寻找原因。,（美）斯蒂芬,罗斯,（高职）01财务报表分析概述,知识目标,掌握比较分析法、比率分析法、因素分析法在财务报表分析中的应用；,（高职）01财务报表分析概述,能力目标,能利用,比较分析法、比率分析法、因素分析法进行财务报表分析；,（高职）01财务报表分析概述,财务报表分析概述,财务报表分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。,一、财务报表分析的意义,财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，帮助报表使用人改善决策。,（高职）01财务报表分析概述,二、财务报表分析的内容,财务报表分析的主体包括所有者、经营者、债权人、经理人员、政府机构等利益相关者。,不同主体出于不同的分析目的考虑，分析的侧重点也不一样。,投资人,债权人,经理人员,政府机构,（高职）01财务报表分析概述,财务分析目的可以概括为：,评价过去的经营业绩,衡量现在的财务状况,预测未来的发展趋势。,财务分析的基本内容包括：,运营能力分析,获利能力分析,偿债能力分析,发展能力分析,综合分析。,【,例,3-1】,如何快速地阅读财务报表,作为天马股份的潜在投资者，怎样才能快速地在财务报表中获得我们所需的经济信息？,该公司的资产负债表、利润表、现金流量表，如表,3-1,、表,3-2,、表,3-3,所示。,资产负债表,资产负债表的左边是资产分布，可以了解企业资产的构成，进而可以评价企业的经营风险。,资产负债表的右边是反映企业资金的来源，可以评价企业的财务风险；,资产,2010,2009,权益,2010,2009,流动资产合计,374 982,308 763,流动负债,156 740,178 190,非流动资产合计,278 716,275 341,非流动负债,27 834,3 568,负债合计,184 574,181 758,所有者权益合计,469 124,402 346,资产总计,653 698,584 104,权益总计,653 698,584 104,利润表,可以告知我们的利润的来源及其构成；,可以评价企业的获利能力；,项目,2010,2009,一、营业总收入,358 288,326 188,减：营业总成本,284 020,263 772,其中：营业成本,243 027,226 796,营业税金及附加,2 402,1 759,销售费用,13 869,10 718,管理费用,21 579,20 696,财务费用,1 920,2 095,资产减值损失,1 223,1 708,加：公允价值变动收益,投资收益,4,37,其他业务利润,二、营业利润,74 272,62 453,加：营业外收入,7 785,5 944,减：营业外支出,1 538,1 004,非流动资产处置损失,672,408,三、利润总额,79 847,66 985,减：所得税费用,10 460,7 655,四、净利润,69 387,59 330,现金流量表,可以告知企业各年度资金的来源与去向。,报告期,2010/12/31,2009/12/31,一、经营活动产生的现金流量,经营活动现金流入小计,265 272,192 176,经营活动现金流出小计,229 257,203 894,经营活动产生的现金流量净额,36 015,-11 718,二、投资活动产生的现金流量：,投资活动现金流入小计,1 371,1 896,投资活动现金流出小计,25 124,45 482,投资活动产生的现金流量净额,-23 753,-43 586,三、筹资活动产生的现金流量：,筹资活动现金流入小计,52 123,182 218,筹资活动现金流出小计,47 321,122 351,筹资活动产生的现金流量净额,4 802,59 867,四、汇率变动对现金及现金等价物的影响,203 690,140,五、现金及现金等价物净增加额,220 754,4 703,加：期初现金及现金等价物余额,32 819,28 116,六、期末现金及现金等价物余额,50 075,32 819,“资产,=,负债,+,所有者权益”,“资产,=,负债,+,所有者权益,+,收入,-,费用”,三张报表进行综合对应分析,可以客观地评价企业的偿债能力、获利能力、营运能力以及发展能力。,三、财务报表分析的方法,财务报表分析的方法主要包括,比较分析法,比率分析法,因素分析法。,（高职）01财务报表分析概述,（一）比较分析法,比较分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，,确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。,采用这种方法，可以分析引起变化的主要原因、变动的性质，预测企业未来的发展趋势。,1.,重要财务指标的比较,（,1,）定基动态比率,定基动态比率,=,分析期数额,固定基期数额,（,2,）环比动态比率,环比动态比率分析期数额,前期数额,定基动态比率能说明某种客观现象在较长时期内总的发展方向和速度，,环比动态比率会影响对分析指标的变动趋势判断，但它可以说明增长速度的变化。,【,例,3-2】,定基与环比动态比率的应用分析,天马股份,20072010,年营业收入如表,3-4,所示，请以,2007,年为基期计算定期动态比率，并计算各期环比动态比率，并对该公司近,4,年来的营业收入的变动趋势作简要评价。,项目,2010,年,2009,年,2008,年,2007,年,营业收入,(万元),358 288,326 188,317 539,133 709,定基动态比率,2.68,2.44,2.37,1,环比动态比率,1.10,1.03,2.37,2.,会计报表的比较,具体包括资产负债表比较、利润表比较和现金流量表比较等。,可以根据项目变化的幅度大小作为财务分析重点，以提高分析的效率。,变化幅度大，并不意味着变化金额大。,我们需要结合绝对额的变动确定分析重点。,【,例,3-3】,资产负债表的比较分析,天马股份,20092010,年比较资产负债表如表,3-5,所示，请计算各项目的增长额及其增长率。,请分析该公司,2010,年资产增长的主要原因，并确定下一步的重点分析项目。,报表日期,2010/12/31,2009/12/31,增长额,增长率,流动资产,374 982,308 763,66 219,21%,非流动资产,278 716,275 341,3 375,1%,资产总计,653 698,584 104,69 594,12%,流动负债,156 740,178 190,-21 450,-12%,非流动负债,27 834,3 568,24 266,680%,负债合计,184 574,181 758,2 816,2%,所有者权益合计,469 124,402 346,66 778,17%,资产总计,653 698,584 104,69 594,12%,3.,会计报表项目构成的比较,对利润表项目构成分析时，以营业收入作为,100%,；,对资产负债表项目构成分析时，以资产为,100%,。,这种比较方法可以用于评价项目构成的合理性，为进一步分析指明方向。,采用比较分析法时，应当注意以下问题：,（,1,）用于对比的各个时期的指标，其计算口径必须保持一致；,（,2,）,应剔除偶发性项目的影响，使分析所用的数据能反映正常的生产经营状况；,（,3,）,应运用例外原则对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因。,【,例,3-4】,天马股份利润表结构百分比分析,根据天马股份,20092010,年的利润表，以营业收入作为基数，进行会计报表项目构成的比较，计算结果见表,3-6,。,请分析该企业,2010,年营业利润率上升的主要原因。,项目,2010,年,2009,年,备注,一、营业总收入,100%,100%,减：营业总成本,79.27%,80.87%,营业总成本的所占比重在下降,其中：营业成本,67.83%,69.53%,销售成本率在下降,营业税金及附加,0.67%,0.54%,销售费用,3.87%,3.29%,销售费用率在上升,管理费用,6.02%,6.34%,管理费用率在下降,财务费用,0.54%,0.64%,财务费用率在下降,资产减值损失,0.34%,0.52%,加：公允价值变动收益,投资收益,0.01%,其他业务利润,二、营业利润,20.73%,19.15%,营业利润率在上升,加：营业外收入,2.17%,1.82%,减：营业外支出,0.43%,0.31%,非流动资产处置损失,0.19%,0.13%,三、利润总额,22.29%,20.54%,减：所得税费用,2.92%,2.35%,四、净利润,19.37%,18.19%,18.81%,【,例,3-5】,天马股份销售成本率下降的原因剖析,根据表,3-6,，天马股份的销售成本呈现出下降趋势，请你分析下列哪些因素会导致企业销售成本率变动？,1,产品销售品种结构变动,2,生产成本（料，工，费）变动,3,产品产量的变动,4,生产方式的变动（如手工生产向机械化生产转变）,5,产品的销售价格波动,（二）比率分析法,比率分析是通过计算各种比率指标来确定来揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。,比率指标的类型主要有构成比率、效率比率和相关比率三类。,比率分析法的优点是计算简便，而且可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较，甚至也可以在一定程度上超越行业间的差别进行比较。,（,1,）构成比率。,可以考察总体中某部分的形成和安排是否合理。,构成比率某个体组成部分数值,总体数值,（,2,）效率比率。,考察经营成果的优劣，评价经济效益的高低。,（,3,）相关比率。,可以考察企业相互关联的业务安排是否合理，以保障经营活动顺畅进行。,（三）因素分析法,采用因素分析法进行分析，可以衡量各项因素影响程度的大小，有利于分清变动原因和提出改进策略与措施。,因素分析法有连环替代法和差额分析法两种具体分析方法1.,连环替代法,假设某一经济指标,N,值是由相互联系的,A,、,B,、,C,三个因素组成：,计划（标准）指标,N,0,=A,0,B,0,C,0,实际指标,N,1,=A,1,B,1,C,1,该指标实际值与计划（标准）值的差异（,N,1,N,0,）,序号,指标,连环替代,差异额,影响差异原因,（,1）,计划（标准）指标,N0,A0,B0,C0,（,2）,第,1次替代,A1,B0,C0,（,2）（1）,A因素变动影响,（,3）,第,2次替代,A1,B1,C0,（,3）（2）,B因素变动影响,（,4）,第,3次替代N1,A1,B1,C1,（,4）（3）,C因素变动影响,合计,（,4）（1）,实际与计划（标准）总差异,【,例,3-6】,江南公司净资产收益率变化原因分析,假设江南公司,2010,年、,2011,年的净资产收益率均为,30%,。已知“净资产收益率销售净利率,资产周转率,权益乘数”，各年的数据如表,3-8,所示。,该公司有关负责人认为这两年的净资产收益率没有发生变化，因此认为这两年的经营状况、经营环境均相似。,请你分析江南公司的有关负责人观点是否正确，为什么？,主要财务指标,2011,年度,2010,年度,净资产收益率,30%,30%,（,1）销售净利率,15%,10%,（,2）资产周转率,200,100,（,3）权益乘数,1,3,分析提示：,根据“净资产收益率销售净利率,资产周转率,权益乘数”。,基期指标：,10%13=30%,第一次替代：,15%13=45%,因销售净利率的提高对净资产收益率的影响程度为：,=45%,30%=15%,第二次替代：,15%23=90%,因资产周转率提高对净资产收益率的影响程度为：,=90%,45%=45%,第三次替代：,15%21=30%,因权益乘数下降对净资产收益率的影响程度为：,=30%,90%=,60%,2.,差额分析法,差额分析法是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。,A,因素变动的影响：（,A,1,A,0,）,B,0,C,0,；,B,因素变动的影响；,A,1,B,1,B,0,）,C,0,；,C,因素变动的影响：,A,1,B,1,（,C,1,C,0,）。,最后，可以将各因素的影响数相加就应该等于总差异,N,1,N,0,。,【,例,3-7】,差额分析法的应用,接前例，采用差额分析法计算确定各因素变动对净资产收益率的影响。计算结果如下：,（,1,）销售净利率的提高对净资产收益率的影响程度为：,（,15%,10%,）,13,15%,（,2,）资产周转率提高对净资产收益率的影响程度为：,15%,（,2,1,）,3=45%,（,3,）权益乘数下降对净资产收益率的影响程度为：,15%2,（,1,3,）,=,60%,全部因素的影响程度为：,15%,45%,（,60%,）,=0%,在采用因素分析法时要注意以下问题：,（,1,）,注意因素分解的关联性。,（,2,）,因素替代的顺序性。,（,3,）,顺序替代的连环性。,（,4,）,计算结果的假定性。,