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金融创新与我国银行业的发展
摘要：本文针对当前经济金融环境下金融创新的正负效应、银行业金融机构创新所面临的风险进行了分析，提出了若干具体措施，旨在使银行业金融创新健康成长。关键词：金融创新；金融风险；风险防范
jel分类号：031中图分类号：f830.33文献标识码：a文章编号：1006-1428（2012）04-0112-03
一、金融创新对金融领域产生的影响
（一）金融创新的正面效应
从积极作用来看，金融创新具有转移和分散风险的作用，极大地促进了全球金融业的发展，给金融体系的结构、功能以及制度安排带来巨大改变，这种深刻变化极大推动了经济金融化与金融自由化的进程，促进了金融业的繁荣和经济的高速增长。
金融创新是商业银行金融机构提高服务水平和竞争能力的重要手段，是有效对冲和分散风险的重要手段。金融创新丰富了商业银行的产品品种和服务内容，推动了商业银行向纵深发展，可以使商业银行有效转移各种风险，为商业银行拓展业务领域增加了盈利渠道。金融创新有利于缓解商业银行资产负债不对称的风险，可以通过增加产品品种和提高服务质量。提高商业银行的市场拓展能力，提升商业银行的运行效率和风险防范能力。
（二）金融创新对宏观金融调控产生的影响
金融创新从本质上讲是不可控的实验，无论创新成功或是失败都会给金融领域产生巨大的影响。
一是金融创新影响了货币供应量和货币政策传导的有效性。由于金融创新扩大了货币供应的主体，提高了货币流通速度，扩大了货币乘数，使得通货膨胀成为可能。商业银行的金融创新产品，如可转让大额存单、证券化贷款等金融创新创造了新的货币供给。金融业电子化进程的加快，电子技术的应用，大大提高了金融交易效率，从而提高了货币流通速度。另外。金融创新通过电子化交易、创新的工具等扩大了货币乘数，从而加大了中央银行控制货币供应量、调控信贷规模的难度。另外，金融创新还削弱了货币政策作用的发挥，主要是金融创新产品对政策工具、中介目标和传导过程产生了一定的负面影响，导致货币政策传导的效率降低。从而影响经济的稳定。
二是金融创新弱化了金融监管的效力。工具和金融服务等业务创新使金融监管的领域扩大，金融监管的对象增加。同时，传统金融工具衍生出来的金融衍生产品纷繁复杂，而目前我国金融监管部门面对这些复杂的金融衍生产品的法律、法规相对滞后，监管技术以及监管队伍人员知识水平相对薄弱，从而增加金融监管的复杂性和难度，弱化了中央银行宏观监管的效力。
三是金融创新降低了金融体系的稳定性。金融创新使得各种金融机构由原来的分业经营逐渐向混业过度，使原有的分工界限越来越模糊，从而增加了金融机构的风险。降低了金融机构的稳定性。大量的金融创新工具为投机活动提供了诸多冲击市场的手段。当金融机构通过增加杠杆比扩张信用，以获取高收益时，高风险随之而来，金融机构的稳健经营受到削弱，其稳定性必然降低。另外，金融创新推动了金融市场、资本流动的国际化，使局部的金融风险能够迅速转化为全局的金融风险。金融创新加大了金融市场的易变性，从根本上增加了金融动荡的可能性，例如美国的次贷危机。一方面，金融创新促使债务规模扩大；另一方面，金融创新提高了国际金融市场的一体化程度。金融市场出现与基本的经济因素无关的不正常波动导致国际金融市场的动荡。
二、银行业金融机构金融创新面临的风险分析
（一）金融创新增加了银行业金融机构的系统性风险
金融创新之后，各机构间交往越来越密切，形成了以资金联系为基础的相关性，产生“多米诺骨牌”效应，从而影响金融系统的稳定性。入池资产良萎不齐，证券化产品结构高度复杂，场外市场交易不规范和信息披露不足等问题造成了不同金融市场和机构间的风险传导。价格形成机制扭曲，当一家金融机构因经营不善出现风险，通过债权债务链条很快会传递影响到其他金融机构，酿成了严重的系统性风险。同时，世界金融机构间交往越来越密切，逐步形成了以资金联系为纽带的互惠合作关系，表现出很强的相关性。在金融国际化程度不断加深的情况下，这种风险还将在国际间迅速传播，威胁到整个国际金融体系，形成金融创新系统性国际化风险。
（二）金融创新增加了银行业金融机构的业务风险

金融创新增加了商业银行表外业务尤其是衍生业务风险。随着商业银行金融衍生交易业务的快速发展，衍生业务的风险在不断增加。金融衍生产品交易是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数。目前，我国商业银行的产品风险定价能力还有待于提高，风险转移和对冲手段还较少，大部分银行缺乏有效的风险管理模型，造成大量的衍生业务风险。同时，表外业务发生时，银行虽然没有资金外借，但银行承担了潜在风险，这些潜在风险一旦转变为现实风险，将给金融机构造成损失。所以，表外业务的风险也成为商业银行风险的主要来源。
（三）金融创新增加了银行业金融机构的经营风险
目前各基层商业银行的金融创新产品基本集中在资产业务和中间业务（中间业务中则以个人理财业务为主），负债业务产品创新缺乏，创新产品的覆盖面不广。同时，现有的产品基本为总行统一研发并自上而下予以推广，同质化现象比较严重，业务技术含量较低，没有个性化，这样，加剧了金融机构间的竞争，激烈的竞争迫使各金融机构不得不从事高风险的业务，这又导致金融机构经营风险增加，信用等级下降，例如2008年的美国金融危机。
（四）金融创新增加了银行业金融机构的技术操作风险
信息技术的广泛应用是当代金融创新的技术推动力，它极大地提高了金融市场的运作效率和覆盖面。但是，大规模的金融电子创新在提高金融活动效率的同时，也伴生出新型的技术操作风险。如：计算机病毒、电子犯罪、网络安全等问题。另外，由于创新产品大多结构复杂，在估价和进行动态交易时往往会涉及到数理模型，因此操作上人为失误的可能性会大大增加，容易引发操作风险。这些风险具有系统性特征，一旦发生，很可能带来一个金融机构甚至整个金融业的不稳定。
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