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试析我国商业银行公司治理结构与银行风险
论文关健词：商业银行 公司治理 银行风险
文章摘要：商业银行是金融体系的重要组成部分。商业银行公司
治理关系到商业银行的未来发展和收益以友竞争力问题。因此研究商
业银行的公司治理结构，对提升商亚银行的治理水平和面时国际国内
同行竞争具有重大的意义。本文基于我国土市的商业银行，根据公司
治理结构变量和风险变量研究商业银行公司治理和银行风险的关系，
并在此基础上提出相应的政策建议。
商业银行公司治理是指建立以股东大会、董
2、事会、监事会、高级
管理层等机构为主体的组织架构和保证各机构独立运作，有效制衡的
制度安排以及建立科学、高效的决策、激励和约束机构。其中股东大
会是商业银行公司治理结构中的权利机构，是股东之间沟通的有效渠
道，以确保所有股东享有平等地位和对银行重大事项的知情权、参与
权和表决权;董事会是商业银行公司治理结构中的决策机构， 股东大 又
会负责。包括独立董事，非独立董事以及执行董事等。主要职责包括
制订商业银行的战略方针和经营等;监事会是商业银行公司治理结构
中的监督机构，对商业银行的财务事宜和董事会、高
3、级管理层的行为
行监督之权， 对股东大会负责;高级管理层是商业银行公司治理结构中
的执行机构，对董事会负责。高级管理层以行长为代表，副行长等高
级管理人员协助行长工作。 长的主要职责包括主持银行的日常行政、 行
业务、财务管理工作，组织实施董事会决议，拟订经营计划和投资方
案、基本管理制度及具体规章，提名其他高级管理人员人选，拟汀薪
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酬福利和奖惩方案等，如图 1 所示。
商业银行除了这些主要常设的机构外，还下设部委员会包括公司金融
4、
委员会，金融委员会，金融市场委员会，内剖对空制委员会，资产处
置委员会，反洗钱工作委员会，稽核委员会，证券投资管理委员会，
风险政策委员会等部门，协调商业银行的内部治理，保障商业银行的
稳健运行。
本文主要选取股权制度、董事会特征和银行风险方面选取相关数据，
通过并运用线胜回归模型的分析力.法来研究公司治理结构和银行风
险之间的关系。
一、数据来源，样本选取和变量定义
在股权特征方面，本文选取我国上市部分商业银行的第 1 大股东到前
5 大股东持股比例，以考察股权集中度对公司风险的影响
5、作用。在董
事会特征方面，选取了董事会规模，独立董事占董事会规模的比例，
非执行董事占董事会规模的比例，执行董事占董事会规模的比例，董
事会每年召开的会议次数等数据;银行风险方面选取 Z 一得分作为衡
量银行风险的指标。Z 一得分越高，说明银行越稳定，Z 一得分定义为
(ROA 十 CAR)。(ROA)，其中 ROA 表示资产回报率，CAR 表示资本一资
产比率。因为上市银行受国内国际宏观经济及政策的影响，其市值波
动较大，面临的风险也较大。被解释变量就是得分，其余变量为解释
变量。(见表 1)数据
6、来源于各个银行 2009 年第三季度季报和巨潮资讯
网。
二、样本数据的描述统计分析
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从样本上市的商业银行的股权结构特征分析可以得出第 1 大股东持股
持股最大为 67.53%,最小为 16.76%，平均值为 32.091%,标准差达到
19.772;而前 5 大股东持股最大为 96.931%，最小为 27.64%，均值为
67.568%，标准差为 28.974。根据该表中的数据，说明我国股份制商
业银行的股权集中度较大。而从样本商业银行董
7、事会结构统计特性分
析中可以得出董事会规模人数最多有 19 人，最少 12 人，符合我国公
司法的规定。均值为 14.875，标准差为 2.232.同样在独立董事在董事
会中的最大占比为 0.429，最小也为 0.286，均值为 0.368，标准差为
0.053; 而 非 执 行 董 事 所 占 比 例 比 独 立 董 事 的 高 ， 分 别 为
0.5,0.4,0.467,0.036。 执行董事却较独立查事和非执行董事所占董事
会规模比例低，分别为 0.231,0.083,0.166,0.0480 这表明样本银行
8、
中，非执行董事在董事会中占有大部分席位，其次是独立董事，再次
为执行董事。
表 2 列出了样本银行解释变量的数据。该表集中反应了股份制商业银
行的股权结构和董事会组成结构以及第 1 控股股东的性质。
三、实证分析
我们研究的目标就是考察商业银行公司治理结构和银行风险之间的关
系，从实证的角度考察公司治理结构对银行风险的影响程度。假设:1)
银行组织结构年内保持稳定， 董事会和股东在一年内不变动;2)银行 即
的风险来自外部， 国际国内宏观经济政策的影响;3)公司决策层是 即受
理性的， 是追求公司利益最大化和风险最小化;4)不存在信息下对称 都
问题而引发的道德风险和逆向选择，委托代理关系清晰，权责明确。
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