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上海自贸区对浙江经济发展影响及对策研究
上海自贸区对融资租赁影响
发布日期：2013-10-21
马波汉资融资租赁（上海）有限公司常务副总裁
（一）融资租赁公司组建方面.........................1
（二）融资租赁公司补贴方面.........................1
（三）融资租赁业务的税收方面.....................2
（四）融资租赁spv项目公司方面...............3
（五）融资租赁公司资金融通方面...............4
（六）融资租赁公司经营范围方面.................4
上海自贸区自2013年9月底正式挂牌以来，相关政策已逐渐明晰，其对融资租赁行业的影响也逐渐清晰，现从融资租赁企业关心的几个方面表达一下我们的研究：
（一）融资租赁公司组建方面
不管是金融租赁公司还是内资试点融资租赁公司还是外资融资租赁公司，其要求还是跟以前一样，这方面没有任何变化；
审批方面，也是跟以前一样，基本没有变化。
（二）融资租赁公司补贴方面
目前在自贸区成立的融资租赁公司的各种补贴政策还是适用XX县区金融办和XX县区财政局于2012年11月发1
布的文件，自贸区方面没有单独的补贴政策。所以这方面，跟之前也是一样的。
（三）融资租赁业务的税收方面
在自贸区内成立的融资租赁公司与自贸区外的融资租赁公司在操作境内区外融资租赁业务时，在税收方面一致，没有特别的优惠政策；
在自贸区内成立的单机单船spv项目公司与成立自贸区之前在保税区成立单机单船spv项目公司在操作境内区外项目方面的税收优惠政策一样。都是需要成立spv公司的母公司与自贸区（或之前的保税区）签署合同，并根据成立spv项目公司的数量明确相关的税收优惠，这种税收优惠前后一致；
在操作境外飞机租赁项目方面，自贸区相关文件规定“允许将试验区内注册的融资租赁企业或金融租赁公司在试验区内设立的项目子公司纳入融资租赁出口退税试点范围。对试验区内注册的国内租赁公司或租赁公司设立的项目子公司，经国家有关部门批准从境外购买空载重量在25吨以上并租赁给国内航空公司使用的飞机，享受相关进口环节增值税优惠政策。”这是一个重大的优势，能够操作这种境外飞机租赁项目的融资租赁公司，对其要求也是比较高的，即使项目的资金来自银行等金融机构，其在团队建设、技术
人才、行业研究及银行授信等方面比一般的融资租赁公司也都有相当的优势。航空战略是国家的重要战略之一，通过融资租赁可以快速引进国家相关部门及公司需要的飞机，这方面的税收优惠或许可以吸引并培养出一部分更加专业的飞机租赁公司，配合国家完成这方面的航空战略。
（四）融资租赁spv项目公司方面
spv注册资金方面。自贸区相关文件中有这么一条信息“融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制”。自贸区之前在外高桥、洋山港、浦东机场等地成立spv项目公司最低注册资金可为10万rmb，目前在自贸区成立spv项目公司，虽然表面上文件表示不设最低注册资金，但据了解，低于10万rmb的注册资金，基本也无法成立spv项目公司。所以，在spv项目公司注册资金方面，应该没有太大的区别；
spv项目公司业务方面。自贸区之前成立的spv公司可以操作飞机租赁、船舶租赁以及非飞机和船舶的设备租赁项目，目前在自贸区内成立的spv项目公司也是可以操作飞机、船舶及非飞机和船舶的设备租赁项目。所以，从行业方面来说，也没有区别。
（五）融资租赁公司资金融通方面
上海自贸区的成立最大的亮点应该是金融改革，尤其是放开区内人民币汇率和利率的市场化，这对融资租赁公司的融资具有一定的优势。注册在区内的融资租赁公司可以分别在区内和区外分别设立人民币账户，境外有资源的融资租赁公司可以非常方便的引进便宜的境外资金（存入其内银行账户），这些资金用于区内及境外项目完全没有问题，但这些资金有多少比例可以用于境内区外的项目，现在还不明确，据相关人士表示区内账户资金中的10%可以直接用于境内区外的项目，多于10%的区内账户资金需要区内银行进行监管，这方面的政策相关部门还在探讨中（备注：这方面信息目前仅仅是部分专家的预估，还未出台正式的文件，但自贸区之境内区外与香港之大陆还是不完全相同的，这方面的相关政策肯定会有一定的优惠）。
（六）融资租赁公司经营范围方面
上海自贸区相关文件中规定“允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。”这是目前成立在自贸区内和区外的融资租赁公司在经营范围方面最大的不同。但既能从事融资租赁业务又能从事商业保理的公司，对其要求也是非常高的，只有那些具有相当资金实力，同时又具备专业的管理团队和技术团队的公司才有能力兼营这两种业务。个
人认为这在一定程度上也说明了政府希望和鼓励更多有实力的企业进入融资租赁行业，并逐渐淘汰那些没实力没团队浑水摸鱼的公司。
上海自贸区相当于境内关外，对操作境外的融资租赁项目有一定的优势，包括设备厂商是境外的和承租人是境外的。无论是从融资方面还是相关税收方面。涉及进出口的融资租赁项目其融资优势是无容置疑的（当然也需要一定的资源），非飞机和船舶方面的境外融资租赁项目在税收方面的优惠，相关政府部门还在研讨中，目前还未有定论。国家鼓励进出口业务，个人认为自贸区的成立对我们涉及进出口的融资租赁业务肯定有一定的促进作用，相关税收也肯定会有相应的优惠。
目前上海自贸区的相关政策还没有完全细化，但结合目前国内国际环境来看，尤其是国外以美国欧洲日本为首的国家在制定新的国际游戏规则时有意将中国排除在外，wto亦或许将成为历史，我们的国际环境非常糟糕。上海自贸区是将是突破国际围堵改善我们国际环境的一项重要的国家战略，相关政策一定会逐渐明晰，将来上海自贸区区域肯定会扩展，其他城市也会成立自贸区。从长远来看对融资租赁行业肯定是一大利好。但当这种利好真正摆在我们各家融资租赁公司面前的时候，我们是否能够运用呢。再好的政策也是为具备条件的企业服务的。套用一位自贸区研究融资租赁的
专家的话来说。“如果企业没有制定适合的战略规划，没有优秀的团队，没有切实的营销体系，没有严谨的业务管理体系，没有相对应的风险管理体系，没有相应的资源，区外的业务都操作不好，给你政策，你懂得如何运用用吗，你敢用吗。”
自贸区相关政策出台在即，你准备好了吗。
2013-10-17
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