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股票期权报酬会计处理的国际趋势
在一系列公司财务欺诈案曝光后，美国现行的会计制度受到质
疑，会计准则的制定面临着多方面的改革，而股票期权的会计准则是
近期改革的项目之一。
股票期权费用化会计处理的争论
一直以来，股票期权被公司治理专家认为是解决委托代理问题的
有效激励措施。这种激励机制通过让高管人员分享剩余收入，协调经
营者和所有者之间的利益关系，从而激励高管人员创造优秀业绩。但
是，近年来美国多起财务丑闻的揭露表明，股票期权已成为公司高管
人员
2、财务舞弊的动机之一。由于实行股票期权后，上市公司股价的微
小变动也会直接影响到高管人员所持股票期权的价值，因此，高管人
员往往过分关注股价的变动，少数人不惜通过财务舞弊手段来隐瞒公
司真实经营业绩从而抬高股价。
根据《商业周刊》2002 年 5 月 6 日"公司治理危机"特别报道中
的调查，20 世纪 90 年代，美国上市公司高管人员的平均报酬是在册
员工的 411 倍；在过去 10 年里，普通员工的薪资增长了 36%，但 CEO
的报酬却增长了 340%，平均报酬已达到 1100 万美元，其中相当一部
3、
分报酬是通过抛售股票期权所获的收益。
对高管人员而言，股票期权往往比年薪、奖金和退休福利等报酬
形式更有价值。但根据美国公认会计准则（GAAP）规定，年薪、奖金
和退休福利必须作为费用予以确认，而最具价值的股票期权却不必作
为费用确认，只需在报表附注中披露。
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经济学家认为公司向员工发放股票期权和向员工发放工资奖金一
样，实际上都是公司利益向员工的转移，只不过前者是以未来低价向
员工出售股票的方式转移利益，后者是以直接发放现金的方式转移
4、利
润。因为不论公司是到二级市场上购买相应的股票，还是通过发行新
股来满足股权执行的需要，公司都将发生成本。这种股票期权下的利
益转移实际上给公司增加了成本，所以应作为费用在损益表中确认。
但是以采用大量股权激励的高科技企业为代表的反对方认为，股票期
权没有导致负债的发生，也没有减少所有者权益，在多数情况下也没
有发生现金的外流，所以不能作为费用化处理。他们认为核算股票期
权的薪酬费用将降低公司财务报告中的盈利指标， 导致股票价格下挫，
从而使管理层持有的股票期权贬值甚至一钱不值，这显然与股票期权
5、
报酬计划的目的背道而驰。另外，他们认为确认股票期权的薪酬费用
还会导致硅谷等高科技园区的企业破产和员工失业率上升，造成严重
的社会后果。
股票期权是否应当作为费用进行会计处理，最近在美国的争论随
着安然事件和世界通讯等丑闻的揭露再次日趋白热化。美国广大投资
者支持股票期权的费用化会计处理的原因有两个：一是财务丑闻的揭
露使人们认识到股票期权已成为会计舞弊的动力。投资者希望通过费
用化的会计处理减少股票期权的激励作用，从而遏制财务舞弊动机。
二是已经授予但还未行权的股票期权在未来对股票的价
6、值产生影响，
但这一影响却没有反映在现在的每股盈利（EPS）中。原有股东的权益
会随着股票期权的执行而稀释。投资者希望通过费用化而将这种未来
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的稀释效应在当期的会计报表中得到反映。
股票期权的现有会计规范
一、国际会计准则
在国际会计准则的体系中没有关于股票期权的会计处理的规范，
而是认为股票期权是一个非会计对象。国际会计准则委员会（IASB）
在其发表的第 37 号会计准则——《准备、或有负债和或有资产》中指
出：
7、股票期权只是企业与经理人之间达成的一种合约，行权以前并没
有发生现金和股票的实际收付，不能纳入企业的会计核算，不应确认
或有资产和或有负债，也无须在财务报告中披露。
二、美国公认会计准则
美国现行公认会计准则（GAAP）对股票期权进行会计规范的规定
主要包括 1972 年 10 月美国会计原则委员会 APB） 25 号意见书 向
（ 第 《
职工发行股票的会计处理》及其解释公告和 1995 年 12 月财务会计准
则委员发布的第 123 号公告《以股票为酬劳基础的会计处理方法》 美 。
国会计原则委员会第 25 号意见书《向职工发行股票的会计处理》中规
定，发行股票期权公司的报酬支出等于会计计量日（即期权授予日）
股票市价高于规定认股价的差额，实际上就是采用的授予日内在价值
法。这种方法虽然具有简单、易操作的特点，但存在很大的局限性：
（1）忽略了股票期权的时间价值。
（2）未考虑到授权日前一段时期的股价变动、无风险利率、股利
等与股票期权密切相关的因素，缺乏科学性。
（3）对不同类型的股票期权其会计处理方法不同，缺乏内在的逻
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