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股票期权会计处理方法的选择
股票期权作为一种激励经营者努力工作的报酬计划，已被西方国
家广泛采用，并被引入我国，以提高公司治理效率。然而，股票期权
的会计处理，却由于其复杂性和经济本质的难以确定性而成为会计领
域最富有争议性的话题，至今仍无定论。本文试从经济后果角度对其
会计处理提出相应处理方法。
一、股票期权的主要会计处理方法
当前有关股票期权的会计处理归纳起来，主要有费用观与利润分
配观。费用观的主要观点是把股票期权确认为企业的一项费用，作为
2、
企业的成本计入利润表。而其具体操作又分为内在价值法和公允价值
法。利润分配观则认为股票期权的实质是经理人员对企业剩余价值的
分享，应将其确认为利润分配。在这两种观点支撑下，其三种处理方
法的过程如下：
1972 年 APB 发布第 25 号意见书，规定经理人股票期权采用内在
价值法进行计量并确认报酬成本。所谓内在价值，就是赠与日的股价
与行权价的差额。 赠与日的股价应以赠与日股票的公允价值为基础， 而
一般采用当天股票市价。在计量日，以当日的股价与行权价的差额计
入待摊费用，并确认股票期权。如果行权
3、价等于或高于赠与日股票市
价，则不需要确认报酬成本。如果在会计期末，股价发生变动，则因
其会引起期权的内在价值的变动而需要调整所确认的待摊费用和股票
期权。这样，每一会计期末就需要对以前期间的费用进行调整。
1995 年 FASB 发布第 123 号财务会计准则公告，要求公司采用公
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允价值法计量经理人股票期权。公允价值是指在公平交易中，熟悉情
况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。股票期权的公允
价值一般采用布莱克·斯科尔斯期权定价
4、模型计算确定。公允价值一
经确定，在以后的期间除行权价变化之外，不得对公允价值进行调整。
因此，一般情况下会计期末不必对股票期权进行调整。其会计处理方
法与内在价值法相似，以公允价值与行权价的差额计入待摊费用与股
票期权。
利润分配观认为，股票期权的经济实质是经理人参与企业剩余索
取权的分享，而不是费用。因此，股票期权应该作为利润分配处理，
在会计确认日及日后各会计年度按照计量出来的该期间应确认的利润
分配数计入未分配利润账户与拟新增资本准备一经理人股票期权账
户。
二、经济
5、后果与会计处理方法
，经济后果指的是会计报告对企业、政府、工会、投资者和债权
人决策行为的影响，这些个人或团体行为的后果被认为可能影响其他
团体的利益。自此有关经济后果的各种观点受到人们的关注。其中，
William R.Scott 于 1997 在《财务会计理论》一书中指出，经济后果
表明，尽管存在有效市场假设理论，但会计政策的选择会影响公司价
值。他认为尽管在有效的资本市场，只要公司对其所采用的会计政策
作充分的披露，市场便会识破由于会计政策变动而引起的盈余变化，
并对之做出价格反应。但问题的关
6、键是选用不同的会计政策会导致不
同的净利润，而净利润往往作为各种契约（如管理者的报酬契约、公
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司的债务契约）最常用的依据，这就可能影响管理者的决策行为和公
司的经营活动，从而影响公司的价值。如果这些影响是负面的，并且
使许多投资者受到影响，这些投资者就会向其政治代表施加压力，结
果政治家也会对会计政策及其制定机构产生兴趣，使准则制定走向政
治化。
经济后果学说的兴起，让人们认识到，在看待一种会计处理方法
的时候，不应局限于对准则
7、的规范研究，不应单单从逻辑推理与主观
判断来研究应该制定什么样的准则去规范企业的会计处理。而要考虑
会计准则的经济后果，看其是否公平、有效，看其对社会的影响和对
利益集团接受的可能性。
三、各股票期权会计处理方法的经济后果
如前所述，会计处理方法具有经济后果，为此，股票期权的会计
处理，就必须顾及每一会计处理方法能够造成的经济后果，并通过其
来评价处理方法的优劣。
内在价值法认为， 以赠与日股价与行权价的差额确认股票期权， 应
其隐含之意是确认期权价值时只有当行权价低于赠与日的股价时，经
理人拥有的股票期权才有内在价值，并确认报酬成本。这样，如果公
司发行股票期权时行权价等于或高于赠与日的股价，就可以确认股票
报酬的零成本，这是这种方法的一大缺陷。因为按此推理，只要公司
发行的股票期权的行权价等于或高于股价，那就表明这一股票期权没
有价值。这是不符合股票期权内在涵义的。因为股票期权表现为一种
权利，能够让持有期权的经理人在未来以一特定价格购买公司股票。
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