移动平均线分析.doc

技术分析之一
――MA均线分析
一、移动平均线的种类

移动平均线依时间长短可分为三种，即短期移动平均线，中期移动平均线，长期移动平均线。

短期移动平均线：以5日或10日为计算时间，短线进出的依据。
中期移动平均线：以30日、60日为计算时间，中线进出的依据。
长期移动平均线：以100天和200天为计算时间，是超级大户、实户和做手操作时参考的重要指标。

金价在一般情况下都是沿着均线的方向波动，而均线的周期长短是十分关键的因素，周期短的均线的敏感度高，但是准确性相对较低，而周期长的均线敏感度低，但稳定性和准确度相对较高

二、移动平均线的特征

1、 趋势的特性：移动平均线能够表示金价趋势的方向。
2、 稳重的特性：移动平均线不像即时线会起起落落的震荡，而是起落相当平稳。
3、 安定的特性：愈长期的移动平均线，愈能表现安定的特性，移动平均线不会轻易上下，必须待金价趋势真正明朗，移动平均线才会延伸或下滑，这是移动平均线最显著的特性，视移动平均线的期限而定，具有延迟反应的特性。
4、 助涨助跌的特性：金价从移动平均线下方向上突破，平均线也开始向右上方移动，可以看做是多头支撑线，金价回跌至平均线附近，自然会产生支撑力量，短期平均线上移速度快，中长期平均线上移速度慢，都表示一定期间内成本增加，若卖方力量稍强于买方，金价回跌至平均线附近，便是买入时机，这是平均线助涨的功效，直到金价上升缓慢或回跌，平均线开始减速移动，金价再回至平均线附近，平均线失去助涨功能，将有重返平均线下方的趋势，最好不要买进，助跌功能则相反。

三、移动平均线八大法则（金价和均线的关系）

由于均线是计算前期金价的平均数值得出，具有相对的稳定性，当金价偏离均线较大时，显示出市场的一种严重超买或超卖状态，有回归的需求，买卖点信号的判断没有严格规定，多数情况需要投资者依靠自身的经验判断。

移动平均线的8条法则：

买入时机是：
(1)当移动平均线持续下降后，处于平衡上升状态，而金价(每日线)从移动平均线下方突破并向上延升时(如图中①)宜买进。这是因为，移动平均止跌转平，表示金价将转为上升趋势，而此时金价再突破平均线而向上延升，则表示当天金价已经突破卖方压力，买方已处于相对优势地位。
(2)移动平均线呈上升状态，而金价跌至平均线以下时，宜买进。(如图中②)这是因为移动平均线移动较为缓慢，当移动平均线持续上升时，若金价急速跌进并跌入平均线之下。在多数情况下，这种下跌只是一种假象，几天后，金价又会回升至移动平均线之上，故也是一种买进时机。
(3)金价在移动平均线之上，且向移动平均线靠近，在尚未跌破平均又再度上升时，宜买进。(如图中③)因为在这种情况下，往往是表示投资者又再度上升时，宜买进。因为在这种情况下，往往是表示投资者获利回吐，但由于承接力较强，金价在短期内经过重整后，又会强劲上升，因而是买进时机。
(4)当移动平均线下降，但金价在移动平均线以下大幅下降时，宜买进。(如图中④)因为在这种情况下，往往是金价过度偏低，极有可能反弹至移动平均线附近。

卖出时机是：
 (5)移动平均线上升后转为平移或下降状态，而金价则跌破移动平均线之下时，此时表明金价将继续下跌。宜卖出。(如图中⑤)
(6)移动平均线持续下降，而金价在突破平均线上升后又回落到平均线以下时，此时表明金价大势趋跌。宜卖出。(如图中⑥)
(7)金价线在移动平均线的下方，并朝着移动平均线的方向上升，但在末到达移动平均线而再次降落时，此时表明金价疲软。宜卖出。(如图中⑦)
(8)移动平均线呈上升态势，而金价线在其上方突然暴涨至远离平均线时，这时往往表明金价离高峰已相差不远，金价极可能出现回跌。宜卖出。(如图中⑧)

四、 多条移动平均线的综合运用

以上8条法则是根据单一的平均线来判断金价的走向和决定买卖时机。由于短期线容易受金价变动影响，反应比较灵敏，买进或卖出的信号显示得也较为频繁；中、长期线反应较为迟钝，但却能说明金价运动的基本趋势。因此，有些投资者在分析行情时，将每日行情曲线与各种移动平均线结合起来进行分析对比，在把握买卖时点上收到了较好的效果。
 将短、中、长期三种移动平均线与每日行情曲线组合起来判断行情可图示如下：

对上述图示可作如下解释：
(1)当短期线（黄色线）急剧地超越中期线（紫色）、长期线（绿色）向上方移动时，意味着买进时机到来，(如图中①)从这时起，投资者应不失时机地买进。这是因为，当金价持续下降至谷底后转为上升趋势时，对此反映最快的是短期线，因此，短期线首先越过中、长期线而居于三线的最上方，随后中期线移至长期线之上。
中期线超过长期线的这个点一般称之为黄金交叉点(如图中A所示)。这一点标志着行情已进入上涨时期。黄金交叉点出现后，短期线、中期线和长期线开始由上至下依次排列，这也就是所谓的“顺向图形”，是典型的上涨行情。

 (2)K线位于最上方并同短期线、中期线和长期线并列，且各条线都呈上升状态，这种情况是最能令人安心的坚挺行情(如图中①--②)。
(3)坚挺持续了一段时日后，短期线从停滞状态的高点出现下降倾向时，则表示金价在高涨区出现了下跌的倾向，是开始将持有的多单抛出的较好时机(如图③所示)。
(4)当短、中、长三条线开始微妙地交叉时，应及时将买进部分卖出(见图中④)。
(5)当短期线渐渐下落至最下方，中期线也下移至长期线以下时，这即为典型的疲软行情。
中期线下移与长期线相交之点称为终结交叉点(如图中B点所示)。终结交叉点意味着上涨行情的结束。此后，K线与短期线、中期线和长期线一起按自下而上的顺序排列，这就是所谓的“逆向图形”，也即为典型的下跌行情。
（6）下跌行情持续了相当一段时间后，短期线从谷底转为上升倾向时，预示着金价进入回升期，此时价格低廉，正是入市的好时机。

五、均线背离现象

均线背离现象在实际操做中经常能够遇到，它对于把握短线机会很有帮助，均线背离有两种情况：

1、 当金价下跌见底后，从底部上涨时，此时中长期均线的运行方向一般都是向下的，当金价突破一条均线以后，金价的运行方向与所突破的均线的方向是“交叉”并相反的，这就是均线背离。
2、 另一种情况是，当金价上涨见顶后，快速下跌的过程中，此时的中长期均线的运行方向仍然向上，当金价快速击穿一条中长期均线后，此时金价的方向向下，而被击穿的均线的方向确是向上的，金价与被击穿的均线的方向也是“交叉”并相反的，这也是均线背离的现象。

均线背离现象一般发生在暴涨或者暴跌时，他对于判断底部和顶部很有帮助，金价对均线有拉动的作用力，而同时均线对金价也有吸引的作用力，金价与均线的方向发生交叉背离，这是一种不正常的市场状态，是短期的行为，由于均线的吸引力，将导致这一现象得到修正。同时由于均线在很大程度上代表了趋势的方向，而一个趋势的形成是多方面因素作用的结果，因此趋势会对出现偏差的金价进行修正，从而出现反弹或者回调，这一方法对于判断短期的底部和顶部很有效。

金价与均线的背离现象是很常见的，这种方法只是技术上的一种参考指标，并不是绝对的，但是它作为一种参考指标，还是很有应用价值的。我们在运用均线背离时应当注意几个问题：
1． 金价的K线与均线必须发生交叉，并且在方向上相反，如果金价与均线没有发生交叉时，即使此时两者方向相反，也不属于均线背离。
2． 在均线背离发生后，判断短期的底和顶时，应当注意：金价必须出现剧烈震荡的情况下才可靠。如果在均线发生背离后，金价并没有出现剧烈的震荡，而是出现强势盘整或者下跌抵抗的情况下，表明市场并不理会均线背离，原有的上涨或下跌状态仍将持续。
3． 均线背离技术只适用于一般状态下的市场，当市场进入“极强”或“极弱”状态时，就不适用了。