©2010-2025 宁波自信网络信息技术有限公司 版权所有
客服电话：0574-28810668 投诉电话：18658249818
浙ICP备2021020529号-1 | 浙B2-20240490
关注我们 ：
1、 法兰是塔架的主要配件，需求量大，公司的法兰主要通过市场采购，目前 国内高端法兰主要来自韩国，法兰为钢制锻件产品，法兰市场价格波动性较大， 市场供需不平衡，公司为保证风机塔架的顺利生产，摆脱受制于人的被动局面， 公司决定开拓该领域，初期法兰产品主要满足自用，少量对外销售。虽然法兰 的部分制造技术和塔架类似，但法兰对公司而言是新型的产品，尽管历史上公 司的主要管理人员和技术人员有过一定的法兰制造与销售经验，但法兰的生产 仍存在一定的不确定因素。因此，本公司面临新产品制造的技术风险。 一套完整的风电设备主要包括叶片、齿轮箱、电机、轴承、塔架、
2、机舱罩、 控制系统等。 风电设备主要零部件的成本占总成本的比例及其性能描述如下： 零部件成本占比 性能描述 塔架 26.30% 通常为卷钢制成 风轮叶片 22.20% 采用复合材料，经特殊设计的模具制造加工 轮毂 1.37% 采用铸铁制造，提供插放叶片的位置 风轮轴承 1.22% 一台机组有多个风轮轴承，用来抵抗风力所产生的负载 主轴 1.91% 将风轮转向力传递到齿轮箱 偏航环 2.80% 采用刚材制成，须十分强韧，以支撑整个动力传动系统 齿轮箱 12.91% 提高峰轮轴的低转速发电机所需的高转速 发电机 3.44% 将机械能
3、转换为电能。采用同步电机或异步电机 偏航系统 1.25% 使机舱旋转至迎风方向的结构 变桨距系统 2.66% 调整叶片角度，使风能利用最大化 变频器 5.01% 将发电机的直流电转变为交流电 变压器 3.59% 将来自单机的电力转变为电网所需的高电压 制动系统 1.32% 根据需要采用碟刹令机组停止运行 机舱壳 1.35% 质轻的玻璃钢箱体覆盖于机组动力传动系统之外 电缆 0.96% 在风电场中将单机相连至子电站 螺钉 1.04% 将各个主要部件固定在设计位置，须适应于极限负载 资料来源：《谁将是风电行业的长跑冠军？》，2009.3.23
4、联合证券研究所 资料来源：《风电：一个产业链的视角-2008 年中期风电专题》 国泰君安证券研究所 随着风电产业的发展不断成熟，风电场、整机行业的竞争态势已经显现出 寡头竞争的局面，风电场和整机行业集中度将趋于集中。这一趋势，必然促使 零部件行业加速整合，以巩固在产业链中的议价能力。 风电行业近四年经历了爆发式增长，由于设备需求旺盛，产能扩张步伐滞 后，风电设备供不应求致使目前风电行业主要零部件厂商在产业链中处于强势 地位，产业利润集中于关键零部件厂商，尤其是齿轮箱、轴承和叶片等。2007 年，南高齿（中国传动）的齿轮箱、中复连众（中国建材）的叶
5、片产品毛利率 分别为25.20%、26.00%，并在2008 年中期，两者产品毛利率分别达到了29.90% 和30.80%，本公司2009 年度综合毛利率也达到了29.66%。而金风科技和东方 汽轮机公司的1.5MW 机组的毛利率只有15.00%左右。 高毛利的促使下，目前国内风机塔架生产企业大大小小一共100 多家，但 是规模参差不齐，多数不是专业生产经营，产品质量也不尽相同。 风机塔架市场可分为高端市场和低端市场，一般来说2MW 及以上风机塔 架市场属于高端市场，1.5MW 及以下风机塔架市场属于中低端市场；风机塔架 市场尤其是低端市场是完全
6、竞争的市场。 本公司与天顺（苏州）金属制品有限公司在高端市场累计市场占有率接近 95%。从竞争的市场化程度来看，风能作为一种清洁的可再生的资源，伴随着 《中华人民共和国可再生能源法》及其相关法规的出台，国家对于风电的政策 支持力度不断加大，市场发展较快，潜力巨大。产能充足、技术成熟、资本雄 厚、服务优良的厂商将获得巨大的成长空间。 3、技术壁垒 （1）法兰平面度要求：必须保证法兰连接面是面接触而非点线接触，使得 法兰受力均匀良好。与机舱连接的塔架顶端法兰平面度要求为直径2,500～ 3,000mm时只允许最大0.35mm的偏
7、差。连接塔架的法兰直径小于2,000mm时平面 度偏差不大于1.0mm；法兰直径2,000mm～3,000mm时平面度偏差不大于1.5mm； 法兰直径大于3,000mm时平面度偏差不大于2.0mm；公司经历了长期的技术积累 和实践才达到这样的技术要求。 （2）法兰的内倾量要求：必须保证塔段与塔段之间的连接螺栓有一定的预 紧力。要求法兰带有一定量的均匀内倾，一般要求0～1.5mm（根据不同的法兰 宽度确定）。 （一）公司的行业地位 国内风机塔架市场主要生产企业包括：本公司、天顺（苏州）金属制品有 限公司、青岛武晓制管有限公司、
8、哈尔滨红光锅炉集团有限公司、南京江标集 团有限公司、甘肃科耀电力有限公司等。 本公司作为风机塔架生产龙头企业，目前产品在国内塔架市场占有率较高， 尤其在国内高端塔架（2MW 以上风机塔架）市场的占有率更高。 2008 年度业内主要塔架生产企业市场占有率如下： 市场占有率 序 号 企业名称 高端（2MW 及以 上风机塔架） 中低端 2MW 以下风 机塔架） 1 上海泰胜风能装备股份有限公司 60% 13% 2 天顺（苏州）金属制品有限公司 35% 12% 3 青岛武晓制管有限公司 -- 8% 4 哈尔滨红光
9、锅炉集团有限公司 -- 8% 5 南京江标集团有限公司 -- 6% 6 甘肃科耀电力有限公司 -- 3% 资料来源：《国内风电设备塔架行业简述》，《风能产业》2009 年第9 期，该报告描述 本公司在高端风机塔架市场占有率为70%，据本公司估计在高端风机塔架的市场占有率为 60%。 截至2008 年12 月31 日，本公司及子公司累计生产风机塔架已达1,915 台 （含参股公司数据），约占全国11,600 台风机塔架的16.5%。 从竞争的市场化程度来看，风能作为一种清洁的可再生的资源，伴随着《中 华人民共和国可再生能源法》及其相关法规的出
10、台，国家对于风电的政策支持 力度不断加大，市场发展较快，潜力巨大。当前市场处于供求失衡的阶段，供 应不能满足市场的需求，国内各风力设备制造厂商均处于抢占市场阶段，产能 充足、技术成熟、资本雄厚、服务优良的厂商将获得巨大的成长空间。 四）其他风机塔架生产企业基本情况 1、天顺（苏州）金属制品有限公司 天顺（苏州）金属制品有限公司是一家英国独资企业，注册资本1,200 万 美元，投资总额1,485 万美元，企业占地面积82,000m2，专业从事风机塔架及 其相关产品的生产，该公司是VESTAS 在中国的除本公司外另外一家风机塔架 供应商
11、 2、青岛武晓制管有限公司 青岛武晓制管有限公司是胶州开发区内的一家民营企业，由青岛武晓集团 公司投资设立，总投资17,000 万元，占地200 亩，建筑面积50,000m2。公司于 2002 年7 月投产。 3、哈尔滨红光锅炉集团有限公司 该公司始建于1955 年，具有A 级锅炉、A2 类压力容器和1 级锅炉安装资 质的省级高新技术企业集团，主营产品为燃煤、燃油、燃气锅炉、压力容器和 兆瓦级风力发电塔架及节能环保产品等。 4、南京江标集团有限责任公司 南京江标集团有限责任公司，位于江浦县汤泉镇，占地面积330,000m2。下
12、 设标准件制造、铁塔制造两个分公司，江浦县镀锌厂，银泉庄园二个全资企业 和控股的南京中建钢结构有限公司。 5、甘肃科耀电力有限公司 该公司注册资本5,000 万元。下设建安公司、防腐保温公司、金属结构制 造公司、兰州节能设备厂、兰州风电公司、甘肃安西风电公司、江苏大丰风电 公司及包头科耀风电有限公司。 资料来源：上述五家塔架生产企业资料均来自于各自公司网站。 主要原材料及其采购情况 （1）公司目前主要原材料及其采购情况 公司生产风机塔架所需主要原材料为钢板、法兰、油漆以及焊材和一些零配 件，其中钢板占产成品成本比例最高。
13、 最近三年及一期主要原材料成本及占产成品成本比例一览表： 2010 年1-6 月2009年度 序 号 原材料 金额 （万元） 占产成品成 本比例（%） 原材料 金额 （万元） 占产成品成 本比例（%） 1 钢材 8,544.71 56.75 钢材18,861.10 57.74 2 法兰 2,706.32 17.97 法兰5,866.04 17.96 3 辅料 1,076.94 7.15 辅料4,478.80 13.71 合计12,327.97 81.87 合计29,205.94 89.41
14、 2008年度 2007年度 序 号 原材料 金额 （万元） 占产成品成 本比例（%） 原材料 金额 （万元） 占产成品 成本比例 （%） 1 钢材 20,931.56 68.97 钢材 7,509.92 64.18 上海泰胜风能装备股份有限公司 招股意向书 1-1-108 2 法兰 2,490.57 8.21 法兰 2,030.38 17.35 3 辅料 3,813.94 12.57 辅料 1,096.32 9.37 合计27,236.08 89.75 合计10,636.62 90.9
15、0 国内风电发展初期，塔架法兰制造企业很少，制造水平也较低，因而，进口 法兰为普遍现象。2003年8月，公司成为韩国平山金属株式会社（PYEONG SAN METAL CO LTD.）法兰中国唯一代理商。2006年末，韩国平山金属株式会社在 中国大连设立的法兰生产企业投产，直接面向中国市场。2008年以后，国内塔架 法兰的制造企业逐渐增多，制造水平也有所提高，公司法兰代理量萎缩。目前， 公司已不再代理韩国平山金属株式会社的法兰。 法兰贸易对公司业务的影响分析 国内风电发展初期，塔架法兰制造企业很少，制造水平也较低，因而，进 口法
16、兰为普遍现象。2003 年8 月，公司成为韩国平山金属株式会社（PYEONG SAN METAL CO LTD.）法兰中国唯一代理商。2006 年末，韩国平山金属株式 会社在中国大连设立的法兰生产企业投产，直接面向中国市场。2008 年以后， 国内塔架法兰的制造企业逐渐增多，制造水平也有所提高，公司法兰代理量萎 缩。2010 年上半年，公司已不再代理韩国平山金属株式会社的法兰。 报告期内的法兰收入和毛利额情况如下： 收入结构2010 年1-6 月2009 年2008 年2007 年 主营业务收入（万元） 23,537.02 49,475.44 46,0
17、37.72 21,998.33 法兰贸易收入（万元） -- 181.60 5,840.37 6,699.63 法兰贸易占主营收入的比例（%） -- 0.37 12.69 30.46 毛利结构2010 年1-6 月2009 年2008 年2007 年 主营业务毛利额（万元） 8,486.72 14,703.59 10,486.89 5,761.02 法兰毛利额（万元） -- 37.67 1,729.90 2,163.47 法兰贸易占毛利额的比例（%） -- 0.26 16.50 37.55 根据表中的数据可以看出，报告期内，公司法兰贸易收入及法兰贸易毛利
18、 额在公司主营业务中不处于主导地位，其占比逐年下降。2009 年，公司法兰 贸易收入及法兰贸易毛利额占主营业务收入和主营业务毛利额的比例分别为 0.37%和0.26%，占比非常小。因此，公司与韩国平山金属株式会社终止法兰 代理合作不会对公司的持续盈利能力造成不利影响。 报告期内公司自用法兰的供应渠道和获得方式如下： 上海泰胜风能装备股份有限公司 招股意向书 1-1-231 公司自用法兰供应渠道 2010 年 1-6 月 占比（%） 2009 年 占比 （%） 2008 年 占比（%） 2007
19、 年 占比 （%） 获得方式 PYEONG SAN METAL CO., LTD （韩国平山金属株式会社） -- -- 37.66 100.00 进口采购 HYUNDAI FORGING CO., LTD （韩国（株）现代锻造） -- -- 6.01 -- 进口采购 山东伊莱特重工有限公司 57.12 17.11 1.13 -- 国内市场采购 JSW 22.10 4.34 -- -- 来料加工装配 维斯塔斯风力技术（中国）有限公司 8.62 -- -- -- 国内市场采购 TAEWOONG CO., LTD （韩国太熊株式会社） 5.87 54.46 9.15 -- 进口采购 平山重工（大连）有限公司 4.00 24.09 46.05 -- 国内市场采购 山西金瑞高压环件有限公司 1.85 -- -- -- 国内市场采购 山东金鲁阳重工有限公司 0.44 -- -- -- 国内市场采购 合计100.00 100.00 100.00 100.00 –
©2010-2025 宁波自信网络信息技术有限公司 版权所有
客服电话：0574-28810668 投诉电话：18658249818
浙ICP备2021020529号-1 | 浙B2-20240490
关注我们 ：
