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巴西落入中等收入陷阱的原因及启示

——从生产函数分解角度的分析

内容摘要：巴西自上世纪 70 年代步入中等收入阶段后，经济增
速伴随两次石油危机的冲击阶梯型下滑，人均 GDP 增长长期停滞， 至今未能进入高收入国家行列。生产函数分解显示，全要素生产率降
低和资本积累放缓是巴西落入中等收入陷阱的首要因素， 而这主要归 因于巴西政府在经济发展过程中存在过度干预经济、制度改革滞后、 投资和产业发展政策失当以及人力资本投入不足等问题。为此，避免 落入中等收入陷阱要加速制度改革，提高市场化水平，重视人力资本 投入，摆脱长期依靠高投资拉动经济的粗放型增长方式。同时要抓住
外部冲击后问题集中暴露的有利时机加快经济结构调整， 为增强经济
增长的可持续性奠定基础。
上世纪 50 70
至 年代，巴西经济经历了一段高速增长期，尤其
在 1968-1973 GDP
年，巴西 年均增长率达到 10% 以上，被称为"巴
西奇迹" 同时，巴西经济结构也发生了巨大转变，第二产业占国民经 。
济比重在 1960 年后首次超过 50%城市人口占总人口比重由不足 ，
30% 提高至 60% 以上。伴随着经济快速增长，巴西人均 GDP 速提
1迅
升并在 1975 突破 1000 2，由低收入国家迈入中等收入国
年首次 美元
家行列。然而，此后巴西经济增长的奇迹未能延续下去，进入 80 年
代后更遭遇"失去的十年" 经济增长和结构转型几近停滞。即便在 90 ，
年代新自由主义改革后，以及本世纪初全球经济快速增长阶段，巴西
经济也未能重现之前的持续高增长，人均 GDP 徘徊在中等收入 长期

1 世界银行一般按照 GNI （国民总收入）的概念对一国经济发展阶段进行划分。由于巴西人均
GDP 与人均 GNI 差别不大，为方便理解，本文以人均 GDP 代替人均 GNI。
2 美元均为现价美元。按照世界银行 2013 年公布的最新标准，以 2012 年人均 GDP 为准，低于 （含）1035 美元的为低收入国家，处于 1036-4085 美元的为下中等收入国家，处于 4086-12615
美元的为上中等收入国家， （含）
大于 12616 美元的为高收入国家。 巴西 2012 年人均 GNI 为 11630
美元，属于上中等收入国家，接近高收入国家的下限。
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阶段，至今未能进入高收入国家行列3。

一、巴西落入中等收入陷阱的主要特征

对比巴西落入中等收入陷阱前后的宏观经济表现， 主要有三方面
特征：
一是经济增速出现"断崖式"下降后呈长期结构性减速。上世纪
506070 、 、 年代巴西平均经济增速分别为 7.4% 和 8.6%
、6.2% ，而
80 年代迈入中等收入阶段后陡然降至 1.6% ，降幅达到 7个百分点。
此后， 尽管巴西在 90 年代和本世纪头十年平均增速分别回升至 2.5%
和 3.6% ，但也远低于之前的增长水平。可见，巴西经济在进入中等
收入阶段后长期下滑并非单纯周期性减速， 而是结构性因素导致长期
增长潜力下降。
二是经济增速"断崖式"下降伴随着严重的外部冲击。巴西在进入 中等收入阶段前后，先后遭遇了两次国际石油危机的冲击。尽管当时 巴西采取了进口替代战略，经济相对封闭，但每次危机仍对经济造成
严重冲击并成为增速下台阶的分界线。1973 一次石油危机爆发 年第
后，巴西经济虽然仍能保持 7% 的平均增速，但之前年均增长 左右
10%上的"巴西奇迹"就此终结。
以 1981 二次石油危机更成为巴西 年第
经济由高增长跌落至"失去的十年"的转折点。
三是经济增速骤降后呈现不同回升轨迹。 然两次石油危机均造 虽
成巴西 GDP 短期内大幅下降，
增速 最大降幅分别达 8.813.5
4和 个百
分点。但第一次石油危机时，巴西经济增速短暂下降后仍能实现快速
反弹，并在 1980 年恢复至 9.1% 的高增长。而第二次石油危机后，
巴西经济在衰退后未能实现持续的增速回升，经济陷入长期低迷。

3 巴西 2012 年人均 GDP 为 11630 美元，属于上中等收入国家，接近高收入国家的下限。
4 第一次石油危机爆发后，巴西 GDP 增速由 1973 年的 14%最低降至 1975 年的 5.2%；第二次石
油危机爆发后，巴西 GDP 增速由 1980 年的 9.1%降至 1981 年的-4.4%。
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二、巴西落入中等收入陷阱的原因

按照发展经济学理论，经济增长依赖于劳动力增长、物质资本的
积累和全要素生产率（TFP ）的提高。从生产函数角度对巴西经济不
同发展时期的三大要素进行分解， 有助于研究其增长动力的转换情况
和外部冲击的影响机理，更便于探究其陷入中等收入陷阱的原因。
表 1巴西经济增长分解（%）
时间 GDP 资本积累 劳动力 TFP
1931-1950 5.14 1.59 1.29 2.26
1951-1963 6.88 2.6 1.97 2.31
1964-1980 7.79 2.69 2.28 2.83
1981-1993 1.64 0.78 1.52 -0.66
1994-2000 3.05 0.69 -0.25 2.61
资料来源：Armando Pinheiro
Castelar et BrazilianGrowth,
al. Economic1900-2000:
Lessons And Policy Implications.

（一）TFP 和资本积累对巴西经济增长影响显著
据测算（表 1，在上世纪 6070
） 、 年代巴西经济高增长时期，TFP
提高和资本积累增加是推动经济增长的主要动力， 二者对经济增长的
贡献比例分别为 36.3% 和 34.5% ，而劳动力的贡献为 29.3%80 。而
年代以后，三大要素对经济增长的拉动作用均明显下降。其中，TFP
和资本积累拉动作用的下降最为显著5，二者对经济增速下降的贡献
分别为 56.7% 和 31.1% ，劳动力则只占 12.4% 。
表 2劳动人口人均 GDP 增长率分解（%）
劳动人口人 资本深化贡

时期
均 GDP 增长
TFP
TFP 贡献
资本深化
献

1948-1962 4.4 1.69 38 2.71 62
1963-1967 2.4 0.61 25 1.79 75
1968-1973 5.7 3.47 61 2.23 39
1974-1980 3.6 0.94 26 2.66 74
1981-1992 -0.8 -1.03 129 0.23 -29

5 由于采用的时间跨度、数据来源及生产函数参数设定不同，学者分解出的资本、劳动力、全要
素生产率数值不尽相同，但各要素对经济增长贡献的变化趋势基本一致。
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