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光大证券72亿乌龙指自营要赚43年2013年08月16日 23:18来源：21世纪网 作者：孙树冠分享到： 窗体顶端0 人窗体底端50人参与7条评论行情走势 | 大单追踪 | 资金流向 | 最新研报 | 公司新闻 | 最新公告 21世纪网独家报道8月16日下午15:00，上交所的一纸公告或宣告了光大证券6.69% 资金 研报自营部门的“死刑”。上交所公告称：今日交易系统运行正常，已达成的交易将进入正常清算交收环节。这也就意味着，光大证券的违规下单指令将进入正常清算环节，这样一来，光大证券的自营部门将会因为一个错误的指令，直接使整个自营部门，甚至光大证券遭受灭顶之灾。业内传闻，光大证券自查报告已上交证监会，8月16日上午的乌龙事件下单230亿，成交72亿，涉及150多只股票。但如果按业内人士推测说是申购中国重工0.00% 资金 研报过程中的操作错误，那么仅为了完成中国重工的配置，光大证券都需要花费133.8亿元的资金。在具体的操作过程，有消息人士指出，交易所已联系上光大证券，是光大系统问题，他们技术人员在查，但还没查出原因。50ETF股票被打涨停，有业内人士分析可能是，光大证券计划通过申购50ETF换停牌的中国重工。而操作失误的部门，据消息人士透露，是由于光大证券自营的策略投资部门，在下单的时候，将一个原本是3000万股中国重工的下单指令，最终变成了3000万手（30亿股）。单纯从需要置换的中国重工来看，要完成3000万股（按照中国重工4.46元的收盘价计算），需要1.338亿元，但由于下错了指令，直接导致需要配置的相应标的股的资金放大了100倍，整体配置的资金规模也放大了100倍，远远超过133.8亿元。这样大的资金规模将是光大证券所难以承受的。按照海通证券0.36% 资金 研报3月28日研报显示，截止2012年年底，光大证券自营盘的规模为214.2亿元，按上述业内传闻，要完成这个交易所需要的资金规模高达230亿元，按光大证券自营部门2012年底1.66亿的收入，自营部门需要干43年。如果要承担连带责任的话，从光大证券的年报来看，即便是按照光大证券221.72亿元的净资产，也难以为此兜底。那么，这个交易最终是如何影响市场的呢？通过50ETF（510050）的异动，从盘面上还是可以看出交易过程对市场所产生的巨大影响：8月16日，上午11:00-11:08分期间，短短的8分钟之内，50ETF指数的净值也从1.63迅速飙升至1.753，振幅高达7.55%，累计成交金额高达2.73亿元。从具体的成交金额来看，明显可以看出交易异常的时间段仅仅在11:07分显得尤为突出。11:01成交598万；11:02成交1159万；11:03成交624万；11:04成交79.47万；11:05成交246万；11:06成交7095万；11:07成交1.31亿；11:08分成交4932万元。显而意见的是，11:07分的成交量突然放大1.31亿元，达到上午成交量的峰值。业内人士表示，这是有机构通过申购50ETF停牌的中国重工，报单时出现市价报单的操作。从上述盘面成交的迹象来看，光大证券自营部门批量买入50ETF并置换一揽子股票的时间点，很有可能就是在上午11:06-11:08分期间。按正常的操作程序来看，如果配置3000万股的中国重工，按当前的收盘价（4.46元）来看， 仅需要1.338亿元（该产品是允许现金替代的前提下）。但是由于下单上的失误，将3000万股的买入，下单成了3000万手，这样一来就导致了下的指令成交放大了100倍，也就是说，光大证券的下单指令如果成交的话，那么他们将以超过原指令100倍的资金来购买中国重工相应的50ETF对应的ETF份额。简单来说，就是光大证券自营部门本来想买ETF来实现1.338亿元中国重工的市值配置，现在由于下单错误，光大证券需要支付原计划100倍的资金，也就是远远超133.8亿的资金来完成原计划的配置。在交易所表示成交有效的情况下，单单要完成中国重工的配置，光大证券自营部门都要承受巨大的压力，更何况，现在传出光大证券自己承认的交易规模高达230亿元，远远超出光大证券的自营规模。230亿的资金分配在相应的ETF及一揽子股票之上，这样一来，由于光大证券的下单失误所导致的市场波动就再自然不过的事情了。盘面数据显示，上午11:00-11:08期间，随着上证50-0.15%指数的波动，上涨指数从2066.31点一跃升至2191.65点，上涨125.34点，期间涨幅高达6.07%，成交金额高达113.01亿元。受此影响，金融、地产、有色等个股纷纷上演涨停秀。此后，又随着市场的传闻不断涌出而导致个股纷纷回落，给市场投资者带来了严重的损失。从整天的成交情况上看，受50ETF异动的影响，上证指数-0.64%冲高到2198.85之后，收盘时回落到2068.45点，跌幅高达5.93%。按照沪市13.17万亿元的流通市值来看，此次受到波动的市值高达7807.72亿元。不仅如此，光大证券的此次乌龙指所产生的连带作用，对于股指期货的影响也是十分恶劣的。在8月16日上午11:00-11:08分期间，主力合约也由2307.207点一路冲高至2395.8点，累计成交6699手，成交手数占到了当日上午总成交数量56483手的11.86%。股指期货从早上的9:15开盘，中午11:30收盘，共计135分钟的交易，总成交56483手的情况下，平均每分钟成交手数为418.39手。而那8分钟的时间里，平均每分钟的成交手数高达837.38手，为上午主力合约平均每分钟成交量的2倍。在随着管理层相应的处理条例出台之后，光大证券仍将很有可能面临着巨额索赔，对于光大证券而言，这无疑将是雪上加霜。21世纪网21财经情报将会进一步跟进相关进展。（21世纪网孙树冠）