证券投资实务实习报告格式.doc

河南工程学院《证券投资实务》实习报告

题目：同洲电子股票投资分析

学生姓名： 陈建岗
学 院： 理学院
专业班级： 数学与应用数学1342
专业课程： 证券投资实务
指导教师： 党明灿

2015年12月26日

考核项目
考核内容
得分
平时考核
（20分）出勤情况、态度、精神；知识掌握情况、基本操作技能、知识应用能力、获取知识能力

实习报告内容
（5分）公司描述

（15分）基本分析内容

（10分）技术分析之图形分析

（10分）技术分析之指标分析

（5分）投资建议

模拟炒股状况
（30分）学生实盘操作

文档资料
（5分）表达能力、文档写作能力和文档的规范性

总评成绩

指导教师评语：

日期： 年 月 日

实习报告目录

一．实习目的 4
二．问题描述 4
三．公司简介 5
四．基本分析 5
五．技术分析 6
六．投资建议 8
七．投资体会 11

一．实习目的
通过证券投资模拟实训，更好的掌握我们所学过的证券知识，了解各种投资工具的概念以及特征等基础知识；另外通过模拟实训操作有助于我们熟悉证券交易的交易过程，以及相关的规则；并且能更好的使我们了解、运用平日所学的投资分析知识，如：行业分析、宏观分析、技术分析、财务分析等，特别是在技术分析上，能让我们更好的认识K线技术指标和ＭＡＣＤ等技术指标；然后能根据自己的认识分析投资价值，为投资决策提供相关的依据；这将有助于我们更加了解、认识我国的证券市场，为今后的理财生活积累相关的知识。
二．问题描述
（1）如何把握宏观经济趋势，进行基本的宏观分析，选择合适的股票。
（2）了解行业经济分析的基本方法与内容，如何对同洲电子股份公司进行相关的行业分析；如：市场类型分析、行业周期生命分析等。
（3）如何把握财务分析要领，对上市公司的经营状况做一些简单的分析；如总资产、净利润、营业收入、净资产报酬率、公司的偿债能力等，预测公司的前景，做出合理的投资决策。
（4）如何运用技术分析的理论基础与基本分析结合起来使用，如K线、MACD等技术分析对上市公司做出合理的预测，并能根据这些指标对仓位做出合理的调整，达到预期的收益。
（5）结合自我实践，注意分析方法的综合运用，达到较好的收益。
三．公司简介
深圳市同洲电子股份有限公司，是专注于为广电提供全业务互联互通整体解决方案与运营服务的高新技术企业，致力于为全球客户提供一流的数字视讯相关产品和服务，促进文明传播。2006年，同洲电子成功上市(股票代码:002052)，是我国专业从事数字视讯行业的首家上市公司。
目前公司主营业务：投资兴办实业（具体项目另行申报）；电子产品、计算机软、硬件及其应用网络产品、自动化控制设备、无线移动电子信息产品、汽车电子产品、电子元器件、电视机、显示器、家用商用电器、数字电视机顶盒等产品的技术开发、技术转让及生产经营（生产项目营业执照另发）；通信设备的购销（不含专营、专控、专卖商品）；进出口业务；卫星电视接收天线、高频头、模拟/数字卫星电视接收机的研发和生产（执照另发）；移动通讯终端的技术开发、技术转让及生产经营（生产项目营业执照另行办理）。
同洲电子股份公司在国内率先推出IPTV机顶盒、内置CableModem的双向交互机顶盒等高端产品，新产品研发实力国内领先。公司推出了系列化数字电视机顶盒(数字卫星接收机、多媒体数据接收卡、数字卫星综合解码器)、安防产品、射频产品、汽车电子产品、LED高速公路显示屏产品、CableModem宽带接入产品、iTV交互数字电视业务系统等产品，其中高清、PVR双向交互、IC设计等处于国际领先地位。同洲电子发布全球首创的电视映像触控技术，解决电视输入的问题，将引发新的电视革命。
公司已获得国家规划布局内重点软件企业、国家高新成果推广示范基地、深圳市高新技术企业、深圳市高新技术十佳创业企业、商务部公布的中国民营进出口企业百强、广东省民营企业百强、深圳市民营企业 50强、深圳市重点软件企业、中国深圳科技企业50强，深圳市开拓海外新兴市场特别奖、深圳市受通报表彰的22家民营企业等多项荣誉。
四．基本分析
（1）宏观分析：
2015年经济增速稳步下行决定了货币政策将会保持稳健。利率市场化与资本账户开放加速推进，同时央行货币政策独立性将增强。经历降息的调整和降准的调整，促进股市活跃程度，加大融资步伐；另外结合相关的财政政策来看，投资获得的回报收益是不错的。
通过新闻以及相关的专家描述：2015年和2016年很可能是中国经济由高速增长到中高速增长的一个触底期，这一阶段的重要目标就是实现转型再平衡，实现转型再平衡，需要三个条件：基础设施、房地产和制造业等领域的高投资触底，实现平稳软着陆；严重过剩行业的退出和重组大体完成；新的增长动力可以填补投资减速和过剩行业调整留下的空间而有余，“主要包括制造业转型升级、服务业特别是生产性服务业的扩展，更重要的是创新。”同时我们了解到 同洲电子公司目前正处于公司战略转型期间，立足电视互联网核心业务，同洲引入战略投资者，有利于实现产业升级，打造国家级物流产业园。同时，出售泰斗股权，退出一些与公司核心业务关联度不大的业务，有利于公司突出主营业务，整体业务的战略转型升级。
那么从整个宏观经济和公司的战略转型、以及发展经营来看，同洲电子在今后的发展将持续获得一定的市场份额，赚取利润，使投资者获得收益。
（2）行业分析：
同洲电子属于视听器材行业，综合来看视听器材行业的已经进入成熟期；同洲电子与银河电子、创维数字、海信电器、TCL集团等公司构成寡头垄断市场，并且占有一定的市场份额，在技术、资金、规模等方面占有一定的优势，能够保持一定的利润水平，投资收益相对稳定。
下面我们结合近期大盘中视听行业的趋势了解行业的发展：

图4-1
从图4-1，我们可以看出近期视听器材的资金流入量、与交易比较活跃，证明投资者对该行业今后的发展预期比较好，看好该行业的发展前景。
然后比较一下同行业：

图4-2
通过同行比较，该只股票还是具有一定的竞争力，根据近期在大盘中的趋势，可以做投资。
（3）同洲电子股票财务分析：

图4-3
从图4-3中，我们可以看出公司的净利润、营业总收入、存货周转率逐季度增加，这传出一个利好的信息；证明公司在转型改革中获利能力逐渐增强，从营业总收入同比增长来看是下降了，通过公司的公告我们了解到公司目前处于转型期，如是接下来的经营能够不断的创新，突破新高，相信会有更好的收益。
五．技术分析
首先我们来看下同洲电子在盘中的相关信息指标：

图5-1
从图5-1中我们可以观察到近期同洲电子这只股票的交易是比较活跃的，成交金额、换手率是比较乐观的，并且近几日持续阳线，中途拉停板；其中一日阴线可能是当日申购新股的影响，出现波动，且当日整个大盘也不怎么乐观。
下面从技术指标来分析下近日的趋势：
（1）MACD指标
MACD指标是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理（求出算术平均值）后的一种趋向类指标。它主要由两部分组成，即正负差（DIF）、异同平均数（DEA），其中，正负差是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。
通过学习我了解到使用MACD指标所应当遵循的基本原则：
1）当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场。
2）当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场。
3）若MACD由上向下跌空O轴时，确认大势进入空头市场。投资者应采用离场观望的策略，以回避市场风险，使牛市中赚到的利润得到保障。若DIF由下向上穿越O轴时，可看作大势可能步入多头市场。预示着大势将走强，操作上应部分资金参与。若MACD由下向上穿越O轴时确认大势进入多头市场。投资者可以大胆持股，积极介入。在多头市场中，获得的收益高于承担的风险。
当 MACD 与K 线图的走势出现背离时，应该视为股价即将反转的信号，必须注意盘中走势。结合Ｋ线与与MACD走势相背离分析，出现逆转情况则补仓。
当日我在实训中，也就是18号在视听器材行业看到这只股票的MACD指标形态如图5-2所示：

图5-2
从图5-2我们可以看出DIF和DEA均处于0以下，正常则属于空头市场，但是我们可以看到DEA和DIF由向上穿越的趋势，这是在释放利好的信号，于是结合当日的K线观察；当日K线如图5-3下：

图5-3
综合MACD指标与当日的K线结合，认为可能出现逆转，就适度建仓，等下午看到MACD指标中的DIF和DEA向上穿越然后就进行了补仓，形式很乐观，涨停板了。
那么从图5-2中，可以观察到近几日DIF和DEA的形态来看，总体是向0穿越的趋势，没有突破零，进行拟合的趋势，可以持有观望。
（2）KDJ指标
KDJ随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。
K线是快速确认线——数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖；
D线是慢速主干线——数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖；
J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。
经过学习我了解到KDJ指标的强大，然后我们来看下近期同洲电子这只股票KDJ指标：

图5－4
从图5－4我们可以看出在18日K值与D值38左右，J值稍微偏高，此时也不是超卖区，超买区，这也是建仓的时刻，就跟进。
在后12月18日后，我们可以清晰的看出K线、D线均在上升，J线持续三日在100，K线在23日几乎近80，D线近70左右，这三根线在23、24、25日逐步出现拟合的趋势，特别是在25日较为明显;所以考虑卖出；我在23日由于心里因素卖出了大部分，做减仓处理。
综合MACD指标与KDJ指标的分析，做了一波短线投资，在25日KDJ线指标的拟合，以及MACD的表现、连续两日K线的走势，觉得这波短线该结束了，就与25日做了清仓处理。
六．投资建议
同洲电子(002052)的综合评分表明该股投资价值一般(★★★)，行业的总排名为第8名；运用综合估值该股的估值区间在12.97-15元之间，股价目前处于14.26左右，投资者须谨慎，适度减仓。
短线投资建议：12月18日后，我们可以清晰的看出K线、D线均在上升，J线持续三日在100，K线在23日几乎近80，D线近70左右，这三根线在23、24、25日逐步出现拟合的趋势，特别是在25日较为明显;这提示我们减仓处理，甚至清仓，避免被套。
七．实习体会
作为金融数学的学生，股票知识必不可少。经过半年的时间学习，了解到股票的的基本知识，股票的发行、运作，以及相关交易的知识；通过两周的证券投资模拟实训，参加股票交易的实际操作，将自己学习的知识用于实践，让我对所学的知识有了更加深入的认识
首先我先简单的谈谈我这两周做的短线投资的收获：
1）跟进庄家扫货，见大资金流入，自己则跟进扫货，然后在其他交易日看资金流入、流出量的对比，以及相关的K线、MACD指标，以及当前的股价，达到心理的预期就出货。
2）见好就收，盈利三个点走人。
3）心理素质很重要，看好的股票即使跌小部分，也要忍，因为看好它，总有收益的时刻。
清晰的记得实训前两天，看着账户的模拟资金如一头雾水，不知买那只股票，各种指标看的眼花缭乱，犹豫之下买了中国汽研（601965）、岭南控股（000524），刚扫货，股价时起时落，摸不透这是怎么回事；虽说有了微薄的收益，但内心仍是满满的疑惑。有了先前的试水，回想平日老师讲的课时，我在后边的实训结合资金量，以及相关的K线、MACD等技术指标，买进同洲电子、中国高科，两只股票，其中同洲电子成功的涨停板，很是高兴；但在中国高科这只股票的操作上心理因素干扰了很多，前期我看见股价可以就先抛出一部分，然后继续等，后续股价时起时落，竟然在中午接近收盘的时刻每股盈利一块多，此时我的仓位应经从10000陆陆续续减至800了；此时后悔至极，所以心理很重要，看好的股票任他风吹雨打，巍然不动。
综合这两周的实训，收获颇丰，但是凤毛麟角，自己知道的还是太少，比如K线的组合、KDJ、MACD这些指标也是模模糊糊；其次对时事要闻缺乏关注，这对短线投资选择股票影响也是不可小视的。以后要在这些方面加以锻炼。