期货基础知识习题+答案.docx

1、 当日结算时的交易保证金超过昨日结算时的交易保证金部分从会员结算准备金中扣划。当日结算时的交易保证金低于昨日结算时的交易保证金部分划入会员结算准备金。  
2、伦敦金属交易所（lme）的价格成为国际有色金属市场的现货定价基础，这种现象阐明价格决定现货价格。 
3、在反向市场上，熊市套期图利方略也许蒙受的损失有限，而也许获取的利益无限。  
4、跨期套利之因此存在的原因是不一样交割月份（年份）合约的价格之间的关系常常会不合理，而在价差由不合理向合理恢复的过程中，隐含着也许的投机利润，因此吸引了众多的投机者来从事这项活动。 
5、基差交易中的买方叫价交易是指确定现货价格时的基差由买方来决定。  
6、股票指数和股票的合约标的物是相似的。
7、在期权交易中，买卖双方都要缴纳保证金。
8、基金投资者就是投资基金股份或/中国期货考试网/受益凭证的持有人，并因其投资而成为投资基金的受益人。 
9、当市场出现持续的单向涨/跌停板时，交易所有权按规则的规定，按一定原则平仓来释放风险。
1、 下列在上海期货交易所交易的期货品种有（ ）
A.铜 
B.铝 
C.胶合板 
D.天然橡胶 
E.籼米 
2、期货风险具有无限放大的也许性，是由于（ ） 
A、期货交易是以保证金为担保的信用交易 
B、期货合约原则化，转手以便 
C期货合约的规模不受其标的物规模的限制 
D、期货市场对信息高度敏感
3、通过期货交易形成的价格具有权威性，这是由于（ ）：
A．通过期货交易形成的价格具有周期性
B．通过期货交易形成的价格具有持续性
C．通过期货交易形成的价格具有预期性
D．通过期货交易形成的价格具有公开性 
E．通过期货交易形成的价格具有跳跃性
4、期货交易的盈亏结算包括（ ） 
A．交易盈亏结算 
B．持仓盈亏结算
C．平仓盈亏结算 
D．对冲盈亏结算 
E．利润盈亏结算 
5、期货经纪企业的职能有（ ） 
A．设计期货合约 
B．保证期货合约履行 
C．管理客户账户，控制客户交易风险 
D．公布市场信息 
E．为客户提供期货市场信息 
6、在我国，可用来折抵期货保证金的包括（ ）
A、上市流通国库券
B、银行存单 
C、原则仓单
D、银行保函 
E.银行对帐单
10、卖出套期保值者在下列哪些状况下可以盈利（ ）
A、基差从–20元/吨变为–30元/吨 
B、基差从20元/吨变为30元/吨
C、基差从–40元/吨变为–30元/吨 
D、基差从40元/吨变为30元/吨
E、基差从–40元/吨变为10元/吨
11、金字塔式买入卖出措施增仓时，应遵照的原则（　）。
A、既有持仓已经盈利 
B、既有持仓已经亏损 
C、持仓的增长应逐次递增 
D、持仓的增长应逐次递减 
E、持仓量均匀的增长
12、作为期货交易品种，必须是（　）商品。
A、不易原则化与分级 
B、市场容量大 
C、价格不受政府限制
D、易于储存 
E、价值量不高
13、履行期权合约时，下列说法对的的是（ ）： 
A．看涨期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一种期货交易的多头头寸; 
B．看涨期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一种期货交易的空头头寸; 
C．看跌期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一种期货交易的多头头寸; 
D．看跌期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一种期货交易的空头头寸. 
14、下面对风险准备金制度描述对的的是（ ） 
A、交易所从会员保证金中按比例提取； 
B、风险准备金是由交易所设置的； 
C、是用来提供财务担保和弥补交易所不可预见风险带来的亏损的资金； 
D、风险准备金是按照手续费收入的比例从管理费中提取。 
15、根据葛兰威尔法则，下列哪种信号为卖出信号_____ 
A、平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线； 
B、价格持续下降远离平均线，忽然上升，但在平均线附近再度下降； 
C、价格上穿平均线，并持续暴涨，远离平均线； 
D、价格下穿平均线，并持续暴跌，远离平均线。 
16、在期货市场上，套期图利与一般投机活动的重要区别是＿
A 套期图利行为有助于发现价格，而一般投机行为没有这项作用； 
B 套期图利者关怀的是价格变动的方向，而一般投机者关怀的是价格变动的大小； 
C 套期图利同步饰演多头和空头的双/中国期货考试网/重角色，而一般投机交易在一段时间内只饰演单边角色； 
D 套期图利者关怀的是不一样期货合约之间的价差，而一般投机者关怀的是单一合约的涨跌。 
17、3月1日，某投机者通过对某交易所股票指数分析后认为，该指数在月底将开始下跌，并且下个月将会加速下跌。那么，他可以采用的获利措施有＿＿＿
A 卖出本月指数期货合约； 
B 卖出下月指数期货合约； 
C 卖出本月指数期货合约的同步卖出下月的指数期货合约； 
D 假如是正向市场，则采用牛市套期图利方略。 
18、下列说法对的的是＿＿＿ 
A 当看涨期权的执行价格不不小于期货价格时，这一看涨期权为实值期权； 
B 当看跌期权的执行价格不不小于期货价格时，这一看跌期权为虚值期权； 
C 当看涨期权的执行价格等于期货价格时，这一看涨期权为两平期权； 
D 当看涨期权的执行价格等于期货价格时，这一看涨期权不是两平期权。 
19、契约型基金和企业型基金的重要区别有＿ 
A 法律根据不一样； 
B 前者不具有法人资格，而后者却具有法人资格； 
C 投资者地位不一样； 
D 前者的产生晚于后者。 
20、下述对系统风险描述对的的是（ ）
A、这种风险对投资者来说是不可抗拒的 
B、系统地作用于整个市场 
C、通过投资组合等方略加以控制 
D、是根据风险发生的普遍程度划分的 
1、芝加哥交易所于（ ）年推出了原则化合约，并实行了保证金制度。
a.1851年
b.1865年
c.1874年
d.1882年
2、最先推出外汇合约的交易所是（ ） 化的参照系。
a.kcbt
b.matif
c.cbot
d.cme
3、市场为生产经营者提供了规避、转移或分散（ ）的良好途径。
a、信用风险
b、经营风险
c、价格风险
d、投资风险
4、"327"国债事件是指（ ）
a. 1995年3月27日发生的国债风险事件
b. 1993年2月7日发生的国债风险事件
c. 1997年3月2日发生的国债风险事件
d. 1995年2月23日发生的代码为"327"的国债风险事件
5、大户汇报制度与（）紧密有关。
a、保证金制度
b、涨跌停板制度
c、持仓限额制度
d、每日结算制度
6、技术分析的理论基础是_____
a．价格沿趋势变动；
b．市场行为最基本的体现是成交价和成交量；
c．历史会重演；
d．市场行为反应一切。
7、2月25日，5月份大豆合约价格为1750元／吨，7月份大豆合约价格为1720元／吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的也许。那么该投机者应当采用＿＿＿措施。
a.买入5月份大豆合约，同步卖出7月份大豆合约；
b.买入5月份大豆合约，同步买入7月份大豆合约；
c.卖出5月份大豆合约，同步买入7月份大豆合约；
d.卖出5月份大豆合约，同步卖出7月份大豆合约。
8、香港恒生指数最小变动价位涨跌每点为50港元，假如一交易者4月20日以11850点买入2张合约，每张佣金为25港元。假如5月20日该交易者以11900点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是＿＿＿
a 5000港元；
b 4900港元；
c 2500港元；
d 5000港元。
9、某投机者买入2手（1手等于5000蒲式耳）执行价格为3.35美元／蒲式耳的玉米看涨期权，当玉米合约价格变为3.50美元／蒲式耳时，在不考虑其他原因的状况下，假如该投机者此时行权，并且于3后来以3.55美元／蒲式耳的价格将合约平仓，则他的净收益为＿＿＿
a 1500美元；
b 750美元；
c 美元；
d 1000美元。
10、某投机者在2月份以200点的权利金卖出一张7月份到期、执行价格为11000点的x股票指数看涨期权，同步他又以300点的权利金卖出一张7月份到期、执行价格为11000点的同一指数看跌期权。则从理论上讲，该投机者的最大亏损为＿＿＿。
a 200点；
b 300点；
c 500点；
d 无限大。
11、1999年，中国证监会规定期货经纪企业提高最低注册资本金，不得低于（ ）元人民币
A.万
b.3000万
c.3500万
d.4000万
12、各期货交易所建立了“市场严禁进入制度”，对受证监会通报的“市场禁入者”——年内不为其办理期货交易开户手续
A.2
b.3
c.4
d.5
13、期货交易通过——，绝大部分交易可以免除履约责任
A.集中交易
b.每日无负债结算制度
c.实物交割
d.双向交易和对冲机制
14、1975年10月，芝加哥期货交易所第一种推出——合约
A.利率期货
b.股指期货
c.价值线综合指数
d.外汇
15、期货期权交易的对象是——
A.物质商品
b.价值商品
c.买进卖出期货合约的权利
d.期货合约
16、期货经纪企业的职能不包括——
A.对客户帐户进行管理，控制客户交易风险
b.为客户提供期货市场信息
c.充当客户的交易顾问
d.担保客户的交易履约
17、1972年5月——的国际货币市场率先推出外汇期货合约
A.芝加哥商业交易所
b.芝加哥期货交易所
c.纽约商业交易所
d.悉尼期货交易所
18、上海期货交易所铜期货合约的最/中国期货考试网/后交易日为——
A.合约月份第五个交易日
b.合约月份第七个交易日
c.合约月份第十个交易日
d.合约交割月份的第15日
19、当会员或客户某持仓合约的投机头寸到达交易所规定的投机头寸持仓限量——时。应执行大户汇报制度
A.60%
b.70%
c.80%
d.90%
20、一般状况下，我国期货交易所确定收市时出现涨跌停板是在收市前——分钟
A.1
b.2
c.5
d.10
21、我国期货交易中，对套期保值头寸实行—制度 A.申报
b.立案
c.审核
d.审批
22、我国期货交易所规定的交易指令：—— A.当日有效，客户不能撤销和更改
b.当日有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改
c.两日内有效，客户不能撤销和更改
d.两日内有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改
23、套期保值是用较小的——替代较大的现货价格波动风险
A.期货价格风险
b.基差风险
c.系统风险
d.非系统风险
24、在临近交割月时，期货价格和现货价格将会/中国期货考试网/趋向一致，这重要是由于市场中——的作用
A.套期保值行为
b.过度投机行为
c.套利行为
d.保证金制度
25、基差交易是指以某月份的——为计价基础，来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式 A.现货价格
b.期货价格
c.协议价格
d.交割价格
1.
题干:1975年10月，芝加哥期货交易所上市（）期货合约，从而成为世界上第一种推出利率期货合约的交易所。
A:政府国民抵押协会抵押凭证
B:原则普尔指数期货合约
C:政府债券期货合约
D:价值线综合指数期货合约
参照答案[A]
2.
题干:期货合约与现货协议、现货远期合约的最本质区别是（）。
A:期货价格的超前性
B:占用资金的不一样
C:收益的不一样
D:期货合约条款的原则化
参照答案[D]
3.
题干:1882年，CBOT容许（），大大增强了期货市场的流动性。
A:会员入场交易
B:全权会员代理非会员交易
C:结算企业介入
D:以对冲方式免除履约责任
参照答案[D]
4.
题干:国际上最早的金属期货交易所是（）。
A:伦敦国际金融交易所（LIFFE）
B:伦敦金属交易所（LME）
C:纽约商品交易所（COMEX）
D:东京工业品交易所（TOCOM）
参照答案[B]
5.
题干:期货市场在微观经济中的作用是（）。
A:有助于市场经济体系的建立与完善
B:运用期货价格信号，组织安排现货生产
C:增进本国经济的国际化发展
D:为政府宏观调控提供参照根据
参照答案[B]
6.
题干:如下说法不对的的是（）。
A:通过期货交易形成的价格具有周期性
B:系统风险对投资者来说是不可防止的
C:套期保值的目的是为了规避价格风险
D:由于参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能
参照答案[A]
7.
题干:期货交易中套期保值的作用是（）。
A:消除风险
B:转移风险
C:发现价格
D:交割实物
参照答案[B]
8.
题干:期货结算机构的替代作用，使期货交易可以以独有的（）方式免除合约履约义务。
A:实物交割
B:现金结算交割
C:对冲平仓
D:套利投机
参照答案[C]

12.
题干:如下不是期货交易所职能的是（）。
A:监管指定交割仓库
B:公布市场信息
C:制定期货交易价格
D:制定并实行业务规则
参照答案[C]
13.
题干:期货合约是指由（）统一制定的,规定在未来某一特定期间和地点交割一定数量和质量商品的原则化合约。
A:中国证监会
B:期货交易所
C:期货行业协会
D:期货经纪企业
参照答案[B]
14.
题干:最早产生的金融期货品种是（）。
A:利率期货
B:股指期货
C:国债期货
D:外汇期货
参照答案[D]
15.
题干:目前我国某商品交易所大豆期货合约的最小变动价位是（）。
A:1元/吨
B:2元/吨
C:5元/吨
D:10元/吨
参照答案[A]
1
题干:当会员或是客户某持仓合约的投机头寸到达交易所规定的投机头寸持仓限量的（）时，应当执行大户汇报制度。
A:60%
B:70%
C:80%
D:90%
参照答案[C]
2
题干:6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当日须缴纳的保证金为（）。
A:44600元
B:22200元
C:44400元
D:22300元
参照答案[A]
3
题干:如下有关实物交割的说法对的的是（）。
A:期货市场的实物交割比率很小，因此实物交割对期货交易的正常运行影响不大
B:实物交割是联络期货与现货的纽带
C:实物交割过程中，买卖双方直接进行有效原则仓单和货款的互换
D:原则仓单可以在交易者之间私下转让
参照答案[B]
4
题干:（）可以根据市场风险状况变化执行大户汇报的持仓界线。
A:期货交易所
B:会员
C:期货经纪企业
D:中国证监会
参照答案[A]
5
题干:我国期货交易的保证金分为（）和交易保证金。
A:交易准备金
B:交割保证金
C:交割准备金
D:结算准备金
参照答案[D]
7
题干:一节一价制的叫价方式在（）比较普遍。
A:英国
B:美国
C:荷兰
D:日本
参照答案[D]
8
题干:我国实物商品期货合约的最终交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最终一种交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行（）。
A:实物交割
B:对冲平仓
C:协议平仓
D:票据互换
参照答案[A]

12
题干:某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为元/吨；一种月后，该保值者完毕现货交易，价格为2060元/吨。同步将期货合约以2100元/吨平仓，假如该多头套保值者恰好实现了完全保护，则应当保值者现货交易的实际价格是()。
A:2040元／吨
B:2060元／吨
C:1940元／吨
D:1960元／吨
参照答案[D]
13
题干:多头套期保值者在期货市场采用多头部位以对冲其在现货市场的空头部位，他们有也许（）。
A:正生产现货商品准备发售
B:储存了实物商品
C:目前不需要或目前无法买进实物商品，但需要未来买进
D:没有足够的资金购置需要的实物商品
参照答案[C]
14
题干:良楚企业购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为防止价格风险，该企业以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该企业以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同步以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该企业该笔保值交易的成果（其他费用忽视）为()。
A:-50000元
B:10000元
C:-3000元
D:0元
参照答案[B]
15题干:7月1日，大豆现货价格为元/吨，某加工商对该价格比较满意，但愿能以此价格在一种月后买进200吨大豆。为了防止未来现货价格也许上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约，成交价格2050元/吨。8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同步，卖出20手9月大豆合约平仓，成交价格2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的状况下，8月1日对冲平仓时基差应为（）元/吨能使该加工商实既有净盈利的套期保值。
A:＞-30
B:＜-30
C:＜30
D:＞30
参照答案[B]

1.
题干:某工厂预期六个月后须买入燃料油126,000加仑，目前价格为$0.8935/加仑，该工厂买入燃料油期货合约，成交价为$0.8955/加仑。六个月后，该工厂以$0.8923/加仑购入燃料油，并以$0.8950/加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成本为＄（）/加仑。
A:0.8928
B:0.8918
C:0.894
D:0.8935
参照答案[A]
2.
题干:鉴定市场大势后分析该行情的幅度及持续时间重要依托的分析工具是（）。
A:基本原因分析
B:技术原因分析
C:市场感觉
D:历史同期状况
参照答案[B]
3.
题干:期货交易的金字塔式买入卖出措施认为，若建仓后市场行情与预料相似并已使投机者盈利，则可以（）。
A:平仓
B:持仓
C:增长持仓
D:减少持仓
参照答案[C]

7.
题干:艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（）构成。
A:上升（或下降）的4个过程和下降（或上升）的4个过程
B:上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的4个过程
C:上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程
D:上升（或下降）的6个过程和下降（或上升）的2个过程
参照答案[C]
8.
题干:K线图的四个价格中，（）最为重要。
A:收盘价
B:开盘价
C:最高价
D:最低价
参照答案[A]
9.
题干:如下指标能基本鉴定市场价格将上升的是（）。
A:MA走平，价格从上向下穿越MA
B:KDJ处在80附近
C:威廉指标处在20附近
D:正值的DIF向上突破正值的DEA
参照答案[D]
10.
题干:下面有关交易量和持仓量一般关系描述对的的是（）。
A:只有当新的买入者和卖出者同步入市时，持仓量才会增长，同步交易量下降
B:当买卖双方有一方作平仓交易时，持仓量和交易量均增长
C:当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增长
D:当双方合约成交后，以交割形式完毕交易时，一旦交割发生，持仓量不变
参照答案[C]
11.
题干:如下指标预测市场将出现底部，可以考虑建仓的有（）
A:K线从下方3次穿越D线
B:D线从下方穿越2次K线
C:负值的DIF向下穿越负值的DEA
D:正值的DIF向下穿越正值的DEA
参照答案[A]
12.
题干:在名义利率不变的状况下，在如下备选项中，实际利率和名义利率差额最大的年计息次数是（）。
A:2
B:4
C:6
D:12
参照答案[D]
13.
题干:5月15日，某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利方略，卖出5张7月大豆期货合约，买入10张9月大豆期货合约，卖出5张11月大豆期货合约；成交价格分别为1750元/吨、1760元/吨和1770元/吨。5月30日对冲平仓时的成交价格分别为1740元/吨、1765元/吨和1760元/吨。在不考虑其他原因影响的状况下，该投机者的净收益是（）元。
A:1000
B:
C:1500
D:150
参照答案[C]
14.题干:在美国，股票指数期货交易重要集中于（）。
A:CBOT
B:KCBT
C:NYMEX
D:CME
参照答案[D]
15.
题干:目前，在全世界的金融期货品种中，交易量最大的是（）。
A:外汇期货
B:利率期货
C:股指期货
D:股票期货
参照答案[C]

1
题干:如下说法对的的是（　　）。
A:考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界
B:考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界
C:当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。
D:当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。
参照答案[C]
2
题干:如下为实值期权的是（　　）。
A:执行价格为350，市场价格为300的卖出看涨期权
B:执行价格为300，市场价格为350的买入看涨期权
C:执行价格为300，市场价格为350的买入看跌期权
D:执行价格为350，市场价格为300的买入看涨期权
参照答案[B]
3
题干:7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同步，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大也许盈利（不考虑其他费用）是（　　）。
A:200点
B:180点
C:220点
D:20点
参照答案[C]
4
题干:某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分/蒲式耳，卖出执行价格为290美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为（　　）美分/蒲式耳。
A:290
B:284
C:280
D:276
参照答案[B]
5
题干:以相似的执行价格同步卖出看涨期权和看跌期权，属于（　　）。
A:买入跨式套利
B:卖出跨式套利
C:买入宽跨式套利
D:卖出宽跨式套利
参照答案[B]
6
题干:买进一种低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，考试/大再买进一种高执行价格看涨期权属于（　　）。
A:买入跨式套利
B:卖出跨式套利
C:买入蝶式套利
D:卖出蝶式套利
参照答案[C]
7
题干:期货投资基金支付的多种费用中同基金的业绩体现直接有关的是（　　）。
A:管理费
B:经纪佣金
C:营销费用
D:CTA费用
参照答案[D]
8
题干:在美国，期货投资基金的重要管理人是（　　）。
A:CTA
B:CPO
C:FCM
D:TM
参照答案[B]
9

题干:期货投资基金的费用支出中，支付给商品基金经理的费用是（　　）。
A:管理费
B:CTA费用
C:经纪佣金
D:承销费用和营销费用
参照答案[A]
10
题干:市场资金总量变动率超过临界值，则表明有也许（　　）。
A:价格将大幅波动
B:投机成分过高
C:有人操纵市场
D:期货价与现货价偏离程度加大
参照答案[A]

14
题干:6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本原因的状况下，该投机者的净收益是（　　）。
A:1250欧元

B:-1250欧元
C:12500欧元
D:-12500欧元
参照答案[B]

多选题
1.
题干:目前国内期货交易所有（　　）。
A:深圳商品交易所
B:大连商品交易所
C:郑州商品交易所
D:上海期货交易所
参照答案[BCD]
2.
题干:期货交易与现货交易在（　　）方面是不一样的。
A:交割时间
B:交易对象
C:交易目的
D:结算方式
参照答案[ABCD]
3.
题干:国际上期货交易所联网合并浪潮的原因是（　　）。
A:经济全球化
B:竞争日益剧烈
C:场外交易发展迅猛
D:业务合作向资本合作转移
参照答案[ABC]

7
题干:初期期货市场具有如下（　　）特点。
A:来源于远期合约市场
B:投机者少，市场流动性小
C:实物交割占比重较小
D:实物交割占的比重很大
参照答案[ABD]
8.
题干:如下说法中，（　　）不是会员制期货交易所的特性。
A:全体会员共同出资组建
B:缴纳的会员资格费可有一定回报
C:权力机构是股东大会
D:非营利性
参照答案[BC]
9.
题干:企业制期货交易所股东大会的权利包括（　　）。
A:修改企业章程
B:决定企业经营方针和投资计划
C:审议同意企业的年度财务预算方案
D:增长或减少注册资本
参照答案[ABCD]
10.
题干:期货经纪企业在期货市场中的作用重要体目前（　　）。
A:节省交易成本，提高交易效率
B:为投资者期货合约的履行提供担保，考试/大从而减少了投资者交易风险
C:提高投资者交易的决策效率和决策的精确性
D:较为有效地控制投资者交易风险，实现期货交易风险在各环节的分散承担
参照答案[ACD]
1.
题干:如下（　　）的结算机构是设置在期货交易所内的内部机构。
A:大连商品交易所
B:纽约期货交易所
C:伦敦金属交易所
D:芝加哥商业交易所
参照答案[AD]
2.
题干:已经在某些交易所上市，实现了期货合约无基础现货市场的衍生品种有（　　）。
A:股票指数期货
B:商品指数期货
C:天气指数
D:自然灾害指数
参照答案[CD]
3.
题干:全球重要的铝期货交易市场是（　　）。
A:伦敦金属交易所
B:纽约商业交易所
C:东京商品交易所
D:韩国期货交易所
参照答案[AB]
4.
题干:期货合约的市场研究应当从（　　）这几种方面着手。
A:该品种的现货价格波动特性、仓储分布等现货市场研究
B:该品种合约交易管理，结算交割和风险管理等期货市场研究
C:该品种合约未来的期货市场发展规模等市场前景的分析
D:该品种国际市场的期货交易状况
参照答案[ABCD]
5.
题干:有关大豆和豆粕如下描述对的的是（　　）。
A:我国既是国际市场大豆主产国之一也是豆粕主产国之一
B:芝加哥期货交易所和东京谷物交易所均有大豆期货
C:大连商品交易所的黄大豆1号合约标的物是非转基因大豆
D:豆粕一般被用作饲料，也可用于食品加工或作为肥料使用
参照答案[ABCD]

9.
题干:期货经纪企业为客户开设账户的基本程序包括（　　）。
A:风险揭示
B:签订协议
C:缴纳保证金
D:下单交易
参照答案[ABC]
10.
题干:现代期货市场建立了一整套完整的风险保障体系，其中包括（　　）。
A:涨跌停板制度
B:每日无负债结算制度
C:强行平仓制度
D:大户汇报制度
参照答案[ABCD]
1.
题干:如下可以进行期转现的状况有（　　）。
A:在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用原则仓单进行期转现
B:在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用原则仓单以外的货品进行期转现
C:未参与期货交易的生产商与期货多头持仓进行期转现
D:买卖双方为现货市场的贸易伙伴在期市建仓但愿远期交货价格稳定
参照答案[ABD]
2.
题干:如下属于期转现交易流程的内容包括（　　）。
A:交易所通过配对方式确定期转现交易双方
B:交易双方约定平仓价和现货交收价格
C:买卖双方签定有关协定后到交易所交割部申请期转现
D:交易所核准
参照答案[BCD]

6.
题干:对于基差的理解对的的是（　　）。
A:基差是衡量期货价格与现货价格关系的重要指标
B:基差等于持仓费
C:在正向市场上基差为负值
D:理论上基差最终会在交割月趋向于零
参照答案[ACD]
7.
题干:在（　　）的状况下，买进套期保值者也许得到完全保护并有盈余。
A:基差从-20元/吨变为-30元/吨
B:基差从20元/吨变为30元/吨
C:基差从-40元/吨变为-30元/吨
D:基差从40元/吨变为30元/吨
参照答案[AD]
8.
题干:铜期货市场出现反向市场的原因也许有（　　）。
A:智利大型铜矿工人罢工
B:铜现货库存大量增长
C:某铜消费大国忽然大量买入铜
D:替代品的出现

参照答案[AC]
9.
题干:期货交易成本有（　）。
A:仓储费
B:佣金
C:交易手续费
D:保证金利息
参照答案[BCD]
10.
题干:甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，考试/大需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而规定成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分/蒲式耳，双方约定给乙方20天时间选择详细的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问假如两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行协议，双方交易成果是（　　）。
A:甲小麦贸易商不能实现套期保值目的
B:甲小麦贸易商可实现套期保值目的

C:乙面粉加工商不受价格变动影响
D:乙面粉加工商获得了价格下跌的好处
参照答案[BD]

1.
题干:在期货市场中，套期保值可以实现的原理是（　　）。
A:现货市场与期货市场的价格走势具有“趋同性”
B:现货市场与期货市场的基差等于零
C:现货市场与期货市场的价格走势不一致
D:当期货合约临近交割时,现货价格与期货价格趋于一致
参照答案[AD]
2.
题干:期货投机与赌博的重要区别表目前：（　　）。
A:风险机制不一样
B:参与人员不一样
C:运作机制不一样
D:经济职能不一样
参照答案[ACD]
3.
题干:期货投机的原则有（　　）。
A:充足理解期货合约
B:确定最低获利目的
C:确定最大亏损程度
D:确定投入的风险资本
参照答案[ABCD]
4.
题干:决定与否买空或卖空期货合约的时候，交易者应当事先为自己确定（　　），作好交易前的心理准备。
A:最高获利目的
B:最低获利目的
C:期望承受的最大亏损程度
D:期望承受的最小亏损程度
参照答案[BC]

8.
题干:如下能对期货市场价格产生影响的是（　　）。
A:经济周期
B:天气状况
C:利率水平
D:投资者对市场的信心
参照答案[ABCD]
9.
题干:按道氏理论的分类，趋势分为（　　）等类型。
A:重要趋势
B:次要趋势
C:短暂趋势
D:无趋势
参照答案[ABC]
10.
题干:基本分析法的特点是分析（　　）。
A:价格变动长期趋势
B:宏观原因
C:价格变动主线原因
D:价格短期变动趋势
参照答案[ABC]

1.
题干:如下有关趋势线的说法对的的是（　　）。
A:趋势线被触及的次数越多，越有效
B:趋势线维持的时间越长，越有效
C:趋势线起到支撑和压力的作用
D:趋势线被突破后，一般不再具有预测价值
参照答案[ABC]
2.
题干:下列债务凭证中属于银行信用的是（　　）。
A:企业债券
B:银行债券
C:银行票据
D:银行存单
参照答案[BCD]

6.
题干:面值为100万美元的3个月期国债，当指数报价为92.76时，如下对的的是（　　）.
A:年贴现率为7.24%
B:3个月贴现率为7.24%
C:3个月贴现率为1.81%
D:成交价格为98.19万美元
参照答案[ACD]
7.
题干:下列方略中权利执行后转换为期货多头部位的是（　　）。
A:买进看涨期权
B:买进看跌期权
C:卖出看涨期权
D:卖出看跌期权
参照答案[AD]
8.
题干:下列说法错误的有（　　）。
A:看涨期权是指期货期权的卖方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的有关期货合约，但不负有必须买入的义务
B:美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一种交易日行使权利
C:美式期权在合约到期日之前不能行使权利
D:看跌期权是指期货期权的买方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的有关期货合约，但不负有必须卖出的义务
参照答案[AC]
9.
题干:某投资者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，同步，他又以200点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10000点的恒指看跌期权。若要获利100个点，则标的物价格应为（　　）。
A:9400
B:9500
C:11100
D:11200
参照答案[AC]
10.
题干:如下有关反向转换套利的说法中对的的有（　　）。
A:反向转换套利是先买进看涨期权，卖出看跌期权，再卖出一手期货合约的套利。
B:反向转换套利中看涨期权与看跌期权的执行价格和到期月份必须相似
C:反向转换套利中期货合约与期权合约的到期月份必须相似
D:反向转换套利的净收益=（看跌期权权利金-看涨期权权利金）+（期货价格-期权价格执行价格）
参照答案[ABCD]
1.
题干:如下为虚值期权的是()。
A:执行价格为300，市场价格为250的买入看跌期权
B:执行价格为250，市场价格为300的买入看涨期权
C:执行价格为250，市场价格为300的买入看跌期权
D:执行价格为300，市场价格为250的买入看涨期权
参照答案[CD]
2.
题干:下列有关期货投资基金的论述中不对的的是（　　）。
A:期货投资基金具有期货交易和基金的双重特性
B:从历史数据来看期货投资基金的风险不小于证券投资基金
C:在由股票和债券所构成的投资组合中加入一定比例的期货基金只会使投资组合的风险增长
D:期货投资基金具有在不一样经济环境下盈利的能力在于其具有做空机制
参照答案[BC]
3.
题干:美国对期货基金的信息披露有严格的规定，其中对商品交易顾问信息规定披露的内容有（　　）。
A:风险披露
B:交易项目简介
C:顾问费用的披露
D:商品交易顾问的背景资料
参照答案[ABCD]
4.
题干:机构投资者加强内部风险监控的措施有（　　）。
A:建立由董事会、考试/大高层管理部门和风险管理部门构成的风险管理系统
B:制定合理的风险管理过程
C:建立互相制约的业务操作内部监控机制
D:加强高层管理人员对内部风险监控的力度
参照答案[ABCD]
5.
题干:客户可采用的风险防备措施有（　　）。
A:对期货经纪企业财务进行监控
B:谨慎选择经纪企业
C:规范自身行为，提高风险意识和心理承受力
D:制定对的投资战略，将风险减少至可以承受的程度
参照答案[BCD]
6.