我国民间融资存在的问题与对策.docx

内蒙古财经大学双学位学士论文

我国民间融资存在的问题及对策

作 者 ***
院 系 ****
专 业 金融学
年 级 金融学10班
学 号 *******
指导教师 ***
导师职称 副教授

内 容 提 要

一国经济发展好坏与金融发展程度密切相关。不管是在发达国家、发展中国家还是转轨经济国家，金融创新或金融抑制都会催生非正规金融的发展。从一定意义上而言，我国的民间融资是金融抑制的产物。与此同时，非正规金融现象也是世界性的。民间融资问题是近二十年来发展中国家金融深化与金融发展理论与事件中一个炙手可热的论题，在我国，民间融资在金融体系重建中的地位与作用也得到了越来越多的重视。然而民间融资在发展的过程中也遇到很多问题，长期以来，我国民间融资尤其是中小企业在获取发展资金方面一直存在着很多障碍，这一点与其国民经济发展中的地位与贡献不相匹配。
本论文首先提出了有关民间融资的相关理论，随后对民间融资结构现状进行了系统的分析，总结出民间融资方面存在的问题并通过实证说明。再此基础上提出了民间融资长期稳健发展的融资对策，以期能够为民间融资合理解决融资紧张问题提供参考。

关键词：民间融资 问题 解决对策

Abstract

A country s economic development is closely related with the degree of financial development. Whether in the developed countries, developing countries and transition countries, financial innovation and financial restraint will be the birth of the informal finance development. In some sense, the Chinese folk financing is the product of financial restraint. At the same time, informal finance is a worldwide phenomenon. Folk financing problem is nearly twenty years developing countries financial deepening and the financial development theory and events in a hot topic, in our country, folk financing in the financial system reconstruction in the status and role has got more and more attention. However, folk financing in the development process also encountered many problems, long-term since, our country folk financing, especially small and medium enterprises in obtaining funds for development has been facing many obstacles, this point with its national economic development status and contribution do not match.

Key words: Folk financing Problems Countermeasures

目录
内 容 提 要 2
关键词：民间融资；问题；解决对策 2
一、 绪论 3
(一) 论文研究的背景与意义 3
1、 背景 3
2、 研究意义 3
(二) 研究融资理论综述 3
1、 信息不对称理论 3
2、 关系型信贷理论 3
3、 信贷配给理论 3
(三) 研究思路与方法 3
1、 研究思路 3
2、 研究方法 3
(四) 本论文特点 3
二、 我国民间融资的发展 3
(一) 我国民间融资的近况 3
(二) 民间融资的特点 3
1、 借贷手续灵活、简便,倍受急需资金者青睐 3
2、 利率高、弹性大,城镇乡村有差别 3
3、 民间融资增长快、规模大,融资主体多元化 3
4、 民间融资半公开化,融资行为渐趋理性 3
(三) 融资方式 3
1、 民间借贷 3
2、 有价证券融资 3
3、 票据贴现融资 3
4、 企业内部集资 3
(四) 民间融资存在的必然性 3
1、 现行金融制度抑制下的不合理的金融资源配置，给了民间金融以合理的存在空间市场经济条件下，市场是资源配置的基础性方式，金融市场也不应例外 3
2、 民间资本市场供需两旺，为民间融资活跃创造条件 3
3、 民间融资方式自身的特点，使其获得现实的竞争优势 3
4、 民间金融的存在是缓解金融结构与经济结构不匹配矛盾的客观需要 3
三、 我国民间融资存在的问题 3
(一) 法律不完善 3
(二) 民间借贷的手续不完备，并且忽视了交易税收流失问题 3
(三) 民间投资缺乏必要的政府规划与引导 3
(四) 民间融资处于灰色地带，监管缺失极易造成风险扩大 3
(五) 隐蔽性较强可诱发民间金融风潮 3
(六) 加重了企业负担 3
四、 完善我国民间融资的对策建议 3
(一) 制定与完善相关法律，规范民间融资活动 3
(二) 拓宽民间投资渠道，增加民间投资品种，分流民间融资的源头资金 3
(三) 加大农村金融改革力度 3
(四) 给民间融资科学准确的定位，让民间融资真正走向阳光地带 3
(五) 优化与完善民间融资的生态环境，建立全方位多层次的服务体系 3
(六) 推进诚信建设，完善信用体系 3
(七) 探索制度创新形式，形成更大的社会关系网络 3
(八) 强化民间融资监督约束机制 3
(九) 改善银行服务,积极开展个人委托贷款业务 3
(十) 实行银行贷款自主定价,推进利率市场化进程 3
(十一) 强化金融与法律知识的宣传，引导民间借贷健康运行 3
五、 总结与展望 3
参考文献： 3

我国民间融资存在的问题及对策

一、 绪论
(一) 论文研究的背景与意义
1、 背景
不管是在发展中国家还是在发达国家，民间融资在活跃经济方面都起到了重要作用，是各国国民经济的重要组成部分。目前知名的超级跨国企业都是从民间融资做起，逐步发展壮大的，可以说民间融资是企业做大做强的跳板。而在我国，随着改革开放的深化，我国中小企业如雨后春笋般地迅速成长起来。但是在半年不遇的全球性金融危机中，我国民间融资同样面临着生存与发展的危机，危机的影响导致我国很多地区与行业的民间融资面临倒闭的危险，使其吸纳就业的能力降低，其趋势在进一步的蔓延。根据我国国家统计，08年上半年我国就有7万家民间融资倒闭，其数量占企业总数的8.5%，08年下半年，情况则更为严重，一些还在支撑的民间融资只能依靠消减工资或消减员工才得以发展与生存。民间融资面临的危机乃至于破产，给很多地方政府带来了不少难以解决的问题。因此，怎样应对全球性的危机对民间融资生存的影响，已经成为事关到民间融资未来发展与我国社会能否与谐发展的大事。民间融资的发展问题，不仅仅成为目前中国人们关注的一个焦点，也是当前世界许多国家与地区尤其是发达国家奉行的一个国家战略。越来越多的专家及政府把目光转向了民间融资的发展，所以我也对此搜集了很多资料，决定对民间融资发展及融资方面的策略进行研究。
2、 研究意义
随着我国经济结构调整与市场的不断发展，中小企业规模扩大、产业转型与技术升级的需要将日益增强，因此更加需要资金的支持。而融资困难却会使民间融资不能融入市场，从而阻碍其健康发展。同时，民间融资的状况在很大程度上也体现了我国经济的基本面，后金融危机时代，为了实现“国民经济的平稳较快的发展”这一宏观经济目标，通过促进民间融资发展将是一个可行途径。所以，我认为发现民间融资存在的问题，并对其提出相应的解决对策具有重要的意义。其理论意义是：现实问题的解决往往需要一定的理论作为后盾与支持。从理论层面上看，关于民家中小企业融资问题，国内外学术界已经有很多的研究文献。然而不同国家、不同时期的民间融资问题会具有一定的特殊性。本文基于前人已有的研究成果，针对目前我国的新情况、新问题，再借鉴发达国家与地区先进经验的基础上，探析现阶段我国民间融资存在的问题及对策，希望能丰富与活跃此领域的理论研究并对我国国民政策有一定的帮助。其实践意义是：帮助民间融资解决融资问题，化解由此导致的生存危机，走出发展困境。生存与发展始终是企业的主题，民间融资发展过程中面临着许多问题，比如品牌问题、技术创新问题、人力资源问题等，而融资问题无疑是现阶段我国民间融资面临的最为严重与迫切需要解决的问题。融资贯穿企业发展的各个阶段，对企业的良性发展具有重要的战略性意义，本文就是立足于现实，以求寻找解决这一问题的方法与途径。同时也使得国民经济平稳发展。民间融资占据我国国民经济的半壁江山，并且在缓解就业压力、促进技术创新等方面具有重大贡献，因此，解决我国民间融资中的问题，破解民间中小企业发展中面临的难题，切实发挥民间中小企业的积极作用，对我国积极的平稳发展与快速腾飞具有重要意义。
(二) 融资理论综述
1、 信息不对称理论
经典的经济学理论一般假设在市场经济中信息是充分的，市场上的每一个个体都能够获得相同的完全的信息。但是这一假设与市场经济运行的实际状况是不符的。现实中，信息在经济主体之间的分布是不均匀的，存在信息偏差现象，即信息不对称。信息与其他资源一样，也是稀缺的。信息不对称会引起两个方面的现象，道德风险与逆向选择。道德风险是指交易双方在交易协议签订后，其中一方利用多于另一方的信息，有目的地损害另一方利益而增加自己的利益的行为;逆向选择是指市场的某一方如果能够利用多于另一方的信息使自己受益而使另一方受损，那么倾向于与对方签订协议进行交易。当前，有关学者在对金融市场的研究中，同样引入了信息不对称理论，用来研究信息不对称状况下，金融市场的运行状况与规律。信贷市场作为金融市场的一部分，也是研究的重要组成部分。在银企之间的信贷市场上，作为资金使用者的企业在自身经营方面比资金的提供者掌握更多的信息。因此他们就有可能利用这种信息优势，在事先谈判、合同签订或事后资金的使用过程中损害资金提供者的利益，使资金的提供者承担过多的风险。而与一般的企业相比较，中小企业由于自身经营规模小，总体企业数目巨大、行业分布较广，以及缺乏健全的财务制度、信息披露制度的等原因，使作为资金贷出方的银行更加难以对贷款的风险进行准确的评估。银行一旦贷出资金会面临严重的道德风险。而在银行决定是否贷出资金的决策过程中又面临着逆向选择的问题。由于在对中小企业贷款过程中存在严重的信息不对称现象，使银行面临着超过企业的风险。为了有效地规避这一风险，银行会采取种种措施，从而减少对中小企业的资金支持等。常见的措施包括提高抵押贷款的水平(Berger&Uden，1995)、在贷款合同中加如约束条款，使贷款多限于短期(Berger&Udell，1998)等等。
2、 关系型信贷理论
Greenbaum与Thankor(1993)最先提出了中小企业的关系型借贷理论。他们认为在中小企业没有足够能力或者无法获得无条件承诺的贷款是，他们就是寻找其他变通的方法。他们会通过与银行的长期交往与银行建立更紧密的关系。同时银行也可以通过与企业长时间的活动与发展更好的监督该企业。银行与企业就通过这样的“关系”而被紧紧的联系在一起。与关系型借贷相对应的是交易性借贷，后者是建立在企业各种财务指标等“硬件条件”上所做出的借贷，而前者则是建立的企业与银行的关系这一“软性条件，’的基础上所做出的借贷。与大型的企业相比，中小企业在“硬件方面”的条件没有优势，但是他们却又很有优势的“软体”信息，从而能够很好的降低其贷款的成本，能获得更多资金的支持。关系型借贷对于中小企业来说一般都会有相似的发展规律。中小企业在初期贷款时，通常都会支付较高的利率。因为中小企业的“硬性”条件不够，因此需要支付高于市场水平的利率来补偿银行为其提供贷款所承受的风险。这也是中小企业在一开始为了与银行建立关系所付出的代价。企业也希望能够通过这种方式向银行证明其信用以便之后获得更好的信贷条件。而银行方面也由于与中小企业的密切联系，对于依赖其的企业能够更深入的了解，从而降低了其信息不对称所带来的风险。对于中小企业来说，在初期获得贷款并且支付了高额利息之后，只要能够按时还款，就能够逐步的取得银行方面的信任。而且之后的贷款条件会比最初的条件要好，从而能够不断的降低企业的贷款融资成本。中小企业与银行在长期的交往与合作中会逐步的建立里稳定的管理，从而能够取得较低成本的贷款，同时对于银行来说，他们也不愿意轻易失去一个可靠的贷款客户，这样就形成了关系型贷款。
3、 信贷配给理论
信贷配给理论指的是当利率低于市场水平是，信贷市场上就会出现过去的贷款需求的现象。信贷配给理论是由斯蒂格利兹与韦斯(1981)全面系统的从信息结构角度进行了分析，并且对不完全信息下逆向选择能够导致信贷配给现象做出了经典型的证明。之后，本斯特与赫尔维格(1987)在斯蒂格利兹与韦斯分析的基础上，对借款者的道德风险行为所造成的信贷配给现象做出了补充。在信贷市场上存在着很多不对称的信息，这些不对称主要体现在，借款者能否按期还贷的能力与借款者使用贷款的风险程度。如果借款者没有对银行如实汇报其用贷投资的情况，银行就很难判断其违约的风险;贷款后，由于银行无法控制借款者使用贷款与偿还贷款的行为，因此借款者有可能会做出风险投资，从而是银行面临着违约还贷的危险。在这样信息不对称的情况下，只有那些风险较高的借款者愿意支付高额的率，而风险较低的借款者则只愿意支付较低的利率。因此，对于银行来说，如果他们选择提高利率，风险较低的借款者则会选择放弃贷款，留在市场上的只有风险较高的借款者，这样会影响银行的利润。因此，银行会愿意降低利率来吸引低风险的借款者，从而规避了逆向选择的发生。但是，这样也造成了银行的利率低于市场出清的水平，因此信贷配给的现象就出现了。由以上分析我们发现，中小企业融资问题的根源是信息的不对称性。一方面，银行由于无法对企业贷款的风险进行评估，从而使用较低的利率达到市场出清的水平，来满足市场上贷款者的需要，然而，另一方面，银行为了保证其贷款的安全，从而对中小企业贷款采取了各种限制措施。这两个方面都造成了中小企业融资难的情况出现。所以，我们研究中小企业融资困境的问题重点是研究如何减少中小企业与银行间的信息部对称性。对于中小企业来说，他们更应该主动向银行提供能够证明其还款能力信息，从而获得银行的信任，来减少其贷款的利率与成本。
(三) 研究思路与方法
1、 研究思路
本文通过对民间融资结构的研究，总结出民间融资结构现状与特点、融资方式及民间融资存在的制约因素，在借鉴相关资料的基础上，提出解决民间融资难题的路径选择，以期对我国民间融资方向具有一定的参考性。
2、 研究方法
理论分析方法：本文主要以我国中小企业的信息不对称理论、关系型信贷理论、信贷配给理论等为主要研究理论，解释我国现存的民间融资障碍问题。
宏观分析与微观分析相结合的方法：在宏观方面，中小企业融资受国际、国内经济形势以及国家金融政策的影响；在微观方面，中小企业受相关行业、自身经营状况以及对资金的需求情况等因素影响。
(四) 本论文特点
本文在充分梳理相关理论的基础上，借鉴国内外学者在此领域的研究方法与研究成果，进一步探求我国民间企业在融资方面存在的实际障碍，并结合我国现阶段经济发展环境，解释“融资难”这种现象存在的特殊原因，最后提出有效应对这一难题的优化措施。目前国内对民间融资结构的研究中大多都是与国外融资模式的比较，没有充分认识到我国具体的特殊国情，因此，本文更加注重分析中国金融环境对民间融资带来的影响，并提出相应建议。本文在研究过程中存在一定的不足之处。本文未进行实证研究，在查阅以往的相关分析中发现，在民间融资方面虽然有大量的实证研究，但研究结果仍存在着两个主要问题，一是还未出现一个相对完善的模型能把所有影响资本结构的因素都囊括进去，二是现有的模型并未对中国民间融资路径的选择起到实际的指导作用。其次，本文在数据搜查方面存在着一定的限制，数据引用可能不是太充分。另外，民间融资是一个庞大的概念，有很多的研究方向，如融资结构、融资方式、融资效率、融资政策等，本文无法一一对其进行研究。这些对本文的研究结果会产生一定的影响。
二、 我国民间融资的发展
(一) 我国民间融资的近况
近几年来，我国民间借贷行为愈演愈烈，这种现象在南方一些经济发达的沿海地区表现得尤其突出，农村地区相对来说则更为普遍，无论是个人之间的借贷与地下钱庄、标会、抬会等地下金融组织的活动，还是互助性质的自由借贷，一直非常活跃，是广大农民借贷资金的主要来源。其主要形式有三种：一是中小企业发展迅猛，资金需求旺盛，在向金融机构融资出现困难的情况下，转而向民间筹措资金。二是发放高息借贷。资金相对比较富裕的个体户与中小企业主，在暂时没有新的资金投向的情况下，为了给闲置资金寻求新的“出路”，向一些资金匮乏且又急需资金的企业及个人提供高息借贷；三是村民及亲朋好友之间的借贷，这种情况最普遍。有关统计数字表明，至2004年底，中国农村“高利贷”高达9000亿耀2.4万亿元，仅浙江省东南部地区就有5000多亿元。另据全国农村固定观察点对2万多农户的调查，2006年的农户借款中，银行信用社贷款占52.7%，私人借款占45.97%，其他占1.24%。可见，我国民间金融仍是今后相当长时期农户借贷资金的主要来源，已成为农村资金市场不可忽视的一部分，但目前民间金融在法律法规上尚没有任何合法地位。
(二) 民间融资的特点
1、 借贷手续灵活、简便,倍受急需资金者青睐
我国民间融资的发展民间借贷双方一般为本乡本土或亲朋好友,当借方需要资金时,或通过中介人或按自己意向说明资金用途、借款金额、还款能力及日期、利息,以口头或协议形式取得资金。因此,一般不需要手续,有手续的也是简单载明借贷双方、日期、还款金额或利息的简要凭据。民间借贷中一半以上是私下达成的交易,对借方来说,手续简便,在急需资金时办理非常方便,备受急需资金者青睐。
2、 利率高、弹性大,城镇乡村有差别
一般而言,民间融资城镇利率高,乡村利率低。城镇借出利率年息一般在15%—30%之间,乡村借贷利率年息一般在10%—20%之间,年利率相差5%—10%;城镇民间融资金额大,乡村民间融资金额小。目前城镇借贷趋向书面化,大多数需签订书面协议,协议条款包括担保人(中介人)、借款额、利率、归还期、违约金,数额较大的还需要以房屋等实物作抵押等,而乡村因借贷互助性质居多,且多为亲戚、熟人朋友之间发生的借贷行为,一般以口头约定为主。
3、 民间融资增长快、规模大,融资主体多元化
总体来看,民间融资不仅规模大,而且增长很快。而在融资规模增长的同时,融资主体也呈现多元化的特点,不仅有个人之间、个人与企业之间、企业与企业之间的融资,且出资人有工人、干部、工商个体户、企业等,甚至有反映称,参与民间融资的还有金融机构的工作人员,涉及面较广。
4、 民间融资半公开化,融资行为渐趋理性
由于民间融资的种种便利与在社会经济生活中所普遍发挥的现实作用,这一行为已在社会公众的思想观念上获得了广泛的认同,使得其逐渐由“地下”“浮出水面”。特别是一些商业银行个人委托贷款业务的推出与宏观调控措施实施后中小企业资金严重紧张,客观上促进了民间融资流动更加活跃,使得由过去遮遮掩掩的“地下金融活动”,逐渐转向半公开或公开,在融资活动公开与半公开的同时,融资活动的组织协调等也逐渐呈现专业化之势。而人们的融资行为也渐趋理性。由于民营中小企业的发展对民间融资的需求日益旺盛,并能提供较高的投资回报率,从而拓宽了民间融资理性选择的范围。同时,民间融资相关主体的风险意识也在不断提高,对信誉要求很高,形成了特定的民间融资市场准入制度,因此违约现象很少;另外,生产性融资比重不断上升,而利率水平也明显上升。
(三) 融资方式
民间融资是指出资人与受资人之间，在国家法定金融机构之外，以取得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的而采用民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资与社会集资等形式暂时改变资金所有权的金融行为。广义来讲，是货币资金的融通。从狭义上讲，是指社会经济人（尤其指企业）在社会中资金筹集的行为与过程。在当代市场经济的大形势下，企业筹集资金的来源、去向、性质、对象等都逐渐多样化与复杂化，企业的融资方式与融资渠道也丰富多样，对企业融资方式的研究越来越需要分类归纳。迄今为止，从融资主体与融资工具进行分类的分类法被分为四种类型。
1、 民间借贷
从调查看,民间借贷是民间融资的传统方式,主要有两种形式:一是互助形式的民间借贷。此种形式借贷的规模较小,在农村比较常见,但涉及面较大,少则几百元,多则几千元、上万元,融资主体主要为自然人或农户,借贷双方关系较为密切,一般是亲朋好友之间相互借用,主要是应付短期生活急需,有一定的预期还款来源,这种借贷多为口头协议,不计付利息或利息低微,没有明确的还款期限。二是“高利借贷”,这是民间借贷的主要形式,主要是用于个体、民营等企业的生产周转需要。借贷期限有长有短,利率一般参考同期金融机构贷款利率水平及地区、季节、资金供求状况而定。
2、 有价证券融资
近几年民间融资除民间借贷外,又增加了存单、债券甚至房地产等不动产内容。这些存单、债券等,主要是借款人用于抵押、质押贷款,部分借贷人之间还要收取一定的差额利息或手续费。这种行为是当前较为流行的一种方式,在当前的民间融资中具有一定的典型性。
3、 票据贴现融资
由于银行汇票风险系数较低,加之银行办理贴现需要增值税票、购销合同等,要求严格,手续繁琐,时效性差,一些银行对小面额银行承兑汇票不予办理贴现,使小面额银行承兑汇票持票人(多为民营企业)的票据无法变现,影响资金周转,所以持票人宁愿持票到经营规模较大的民营商贸行融资,既不需要税票,也不需要购销合同,仅凭中间人的介绍与银行承兑汇票查询书,持票人可直接从借款人处拿到现金。利率一般为面议,期限越长,利率越低,反之越高,利率的高低受金融机构贴现利率的直接影响。期限受票据期限的影响一般在个月左右。
4、 企业内部集资
由于多方面原因,企业从银行、信用社难以获得贷款支持,在流动资金不足的情况下,向职工集资,有的以“保证金”为名向职工集资,这种集资方式利率一般相当或略高于同期贷款利率。
(四) 民间融资存在的必然性
民间融资自产生至今已有近千年的历史，即使在经济一体化程度很高，经济与金融发达程度位居世界前列的美国，通过民间金融渠道融资的规模也相当可观。据统计，在美国2．5亿多人口中，有7500万人（约合2500多个家庭)没有银行帐户。这些人中有相当一部分要通过小额贷款公司、信用协会与民间借贷渠道来解决融资需求，在我国，尽管民间融资多年受经济基础、金融体制与法律、法规的制约，但依旧大量存在。根据中国人民银行2005年5月25日发布的《2004年中国区域金融运行报告》称，2004年浙江、福建、河北等地区的民间融资规模分别为550亿元、450亿元、350亿元，约占该省当年贷款增量的15%-25%。中央财经大学2005年12月29日发布的《中国地下金融调查》显示，中国地下金融规模高达8000亿元，相当于正规融资规模的28．07%。民间融资具有如此顽强的生命力，说明其存在具有合理性与必然性。
1、 现行金融制度抑制下的不合理的金融资源配置，给了民间金融以合理的存在空间市场经济条件下，市场是资源配置的基础性方式，金融市场也不应例外
首先，由于我国长期计划经济体制下所形成的金融制度，国家控制了大部分的金融资源，金融资源更多地分配给国有企业的局面一直没能根本转变。近年来，国有商业银行实行了严格的评级授信制度，贷款支持的重点已转变为“四重”与“三大”，即重点区域、重点行业、重点产业、重点客户与大企业、大行业、大项目。同时实行“双小退出”政策，即从小企业贷款与小额贷款退出。其次，在市场不完善、信息约束条件下，正规金融及其金融服务具有局限性，信贷满足率低，被排斥在正规金融之外的民营经济只得转向民间金融，使得民营经济对民间金融有着强烈的制度需求。
2、 民间资本市场供需两旺，为民间融资活跃创造条件
一方面，表现为民间资本市场蕴藏着强大的金融资产。随着我国经济发展，人民生活水平提高，居民手中积累了相当一部分闲置资金，1995年城乡居民储蓄存款余额是29662．3亿，而2006年已升至161587亿。在通常情况下，民间金融的借贷利率较之国家银行基准利率一般高50%-100%，资金的逐利性使不少居民存款及民间资本流入民间金融市场。另一方面，宏观调控进一步压缩了正规金融供给，也使民间资本市场需求旺盛，促进了民间融资的活跃。
3、 民间融资方式自身的特点，使其获得现实的竞争优势
相对于正规金融，民间借贷形式主要有“企业之间融资”、“企业向个人融资”、“工商户之间融资”等多样化的形式，且民间借贷双方多数通过“血缘”、“亲缘”、“地缘”、“业缘”等社会关系媒介直接实现资金融通，借贷双方较固定与熟悉。贷款人可以利用自己的社会基础，综合的、深入的对所借款的去向、投资项目的风险大小、潜在的发展前景与借款人的信用状况进行分析，然后选择一个风险与收益相对合理的项目给予资金支持。这样便以形成信用保证替代正规金融风险评价体系的现象。民间借贷能满足民营“短、快、灵”的要求，而以其特有的优势而成为农户此类融资需求的优先选择。
4、 民间金融的存在是缓解金融结构与经济结构不匹配矛盾的客观需要
首先从金融结构的角度来说，民间金融缓解了金融结构的矛盾。自我国实施宏观调控政策后，金融机构纷纷加大贷款管理力度，提高信贷准入条件，上收信贷审批权限。这样对资本实力弱、科技含量低、产品附加值不高的中小企业来说，取得贷款的难度进一步加大。当前我国大部分地区除金融机构外，还缺乏专门针对中小企业的融资机构，企业缺乏其他有效的融资途径与手段。在企业融资渠道狭窄的现实情形下，一方面，民间融资作为一种资金配置方式，其在一定程度上分流了一些原本需要通过正规金融机构的信贷来解决的资金需求。另一方面，以利益驱动为核心的民间融资，是完全用市场机制协调金融管理的金融活动，其在形成与发展的过程中，也形成了一些不成文的行规与做法，集中体现在注重信用关系上。这些做法，是以信用关系为基础，以充分利用市场机制为导向，方便快捷，服务灵活与动态的跟踪、监督等，不乏闪光之处。可见，民间融资在优化与完善融资结构中也起着积极作用。
其次，从经济结构的角度来说，我国目前以公有制为主体，多种所有制经济共同发展的经济制度，经济成分的多样性客观上要求金融供给层次多样性与之相适应。改革开放以来，民营经济逐渐替代国有经济而成为经济增长的主要贡献者。如浙江省，非公有经济对全省工业增长的贡献达到了44%，温州、台州等地已高达80%，可是国家银行投入到这个领域的资金却少得可怜。据调查：中国非国有企业创造了全国将近70%的GDP，却只能获得大概不到30%的贷款，而国有企业创造了全国30%的产值，却获得70%的金融资源。如上分析，我国虽然初步形成了以中国人民银行为领导、国有独资专业银行为主体多种金融机构并存的金融组织体系，但就总体而言，为国有企业服务的国有金融机构占据绝对垄断地位，致使多种所有制的经济成分得不到多种所有制的金融服务配合，加剧金融结构与经济结构不匹配的矛盾，民营中小企业与个体工商户通过民间融资的方式却切实解决了一些资金需求问题。
三、 我国民间融资存在的问题
尽管民间融资对发展我国经济起着重要的补充作用，但我们也应看到民间融资有一定的负面影响。
(一) 法律不完善
尽管在我国的《合同法》、《意见》以及其他一些相应的法律法规中存在某些直接针对民间融资进行规定的法律规范。但是，我国目前尚没有一部专门的法律或是行政法规对民间融资做出一个全面系统的规制与调整。而与这样一种法律缺位的情况相比，我国的民间融资却大量存在并且日益成为一种显性的社会事实，与之相关的法律纠纷以及由此引发的社会问题也日益增多。此外，在现有有关民间融资的法律规定之中，存在着许多不合理、不科学的地方。比如，根据《意见》第8条的规定“：借贷双方对有无约定利率发生争议又不能证明的，可参照同类贷款利率计息。借贷双方对约定的利率发生争议不能证明的，可参照本意见第6条规定计息”；而根据《合同法》第211条之规定，“自然人之间的借款合同对支付利息没有约定或约定不明的视为不支付利息。”很明显，这两条规定是互相冲突的。也正是这种法律的不完善，使得我国的民间融资一直处于“灰色区域”，一方面阻碍了我国民间融资活动的健康发展；另一方面，一些投机者也利用法律的漏洞，大打“擦边球”。
(二) 民间借贷的手续不完备，并且忽视了交易税收流失问题
民间借贷一般有口头约定与书面合同两种形式。市场越完善,商业文化越浓厚的地区,书面合同形式采用的比例越大,合同条款也越规范。以湖北省为例,民间借贷的合约很多只是口头约定,一旦借款人违约,贷款人将遭受损失,而且非常容易引发各种经纠纷。民间借贷的交易方从未为其交易纳税，这不仅减少了国家税收，而且使正当纳税的金融机构处于相对不公平的境况，政府无法通过税收了解与掌握民间借贷的规模与水平。
民间融资一方面对那些金融业无力支持、但属于一些地区特别是那些经济欠发达地区的经济增长点的企业能起到积极的补位作用，另一方面，它对那些货币信贷政策需要抑制行业的支持，使货币政策实施的效果大打折扣。同时金融机构所执行的基准利率是由中央银行制定的，而民间借贷的利率是根据资金的市场供求关系，由借贷双方协商的，虽然利率水平通常比银行同期利率高，但由于手续简便，中小企业及集个体工商户使用者较多，限制了利率杠杆作用的发挥，不利于国家宏观调控政策的实施。
(三) 民间投资缺乏必要的政府规划与引导
地方政府偏重于招商引资，给予较高的优惠政策吸引县域外的资金，而忽视了当地民间资本的实力，导致了不必要的县域间的资本流动。由于缺乏引导，压制了部分民间投资，也造成一些民间投资投向国家限制或禁止的产业，甚至成为假冒产品的投资制造者。
(四) 民间融资处于灰色地带，监管缺失极易造成风险扩大
由于民间融资与非法集资的界定仍然较为模糊，因而使民间融资并没有真正地走向阳光地带。人民银行、银监会、工商、税务与司法机关等部门的监管缺失，极易造成民间融资“铤而走险”，“悄然做大”，从而转化成非法集资。如笔者调查的样本中，一家私立医院,正在建设十几层的新门诊大楼,还要购买几千万的医疗设备，投资总额将达亿元以上。而他们的自有资金不到20%，不足资金部分来源银行贷款，很大部分来自民间融资。另外，该医院的医护人员都是高薪聘请，而且病员不足，医院的运营成本将会很高。根据笔者的测算，该项投资具有很大的盲目性，极易造成巨大的风险。一旦风险形成，银行还有抵押与担保等，损失会相对小些，而民间融资的风险就不会那么幸运了。
(五) 隐蔽性较强可诱发民间金融风潮
它是一种民间自发形成的“非公开化”的融资关系，其资金流向动态难以掌握，捕捉不到借贷双方的有关信息，外界监管力量很难介入。比如地下钱庄，它是有组织的，有危害与风险的。在民间信用活跃的时候，一些潜在的问题只是被掩盖起来了，而一有风吹草动便很容易引发激变，引发金融风潮。往往借款人通过及时足额的利息支付迷惑放款人，而一旦爆发风险，可能会涉及几百万甚至上千万元的资金规模。台州市警方称，2008年台州警方已立案侦查非法集资案6起，涉案金额5.1亿元，其中最大一起案件涉案金额达2.5亿元，涉及40余位受害人。
(六) 加重了企业负担
目前，民间借贷款普遍高于企业的资金利润率，企业高息负债后，进一步增大财务支出，使本来效益不好的企业雪上加霜。虽然解了燃眉之急，但受高息负债的有限效益制约，往往得不偿失。同时，还助长了高利贷的存在，在社会上出现了部分食利者阶层。
四、 完善我国民间融资的对策建议
(一) 制定与完善相关法律，规范民间融资活动
一方面，制定符合中国国情的民间金融法律法规将民间融资纳入法制化轨道。同时加强制度创新，为民间融资发展创造良好的制度环境。另一方面，对于扰乱金融秩序，破坏社会稳定，影响经济正常发展的地下金融组织与活动必须给予严厉的打击，如高利贷、金融投机、金融诈骗、地下钱庄组织资金外逃等，应严厉取缔与控制。
(二) 拓宽民间投资渠道，增加民间投资品种，分流民间融资的源头资金
如：新发国债向农村倾斜，改变县域内买不到国债的现状；调整保险竞争策略，开发针对农村市场的投资型保险品种；引导证券市场向县域渗透，吸引县域资金；将农村信用社利息税返还储户，吸引当地农户到信用社储蓄，减少县域资金经过全国性银行机构外流等。
(三) 加大农村金融改革力度
以农村信用社改革为重点，全面落实农村金融改革的各项措施，包括国有商业银行的机构改革，农业发展银行职能调整。鼓励各种渠道的资金进入农村金融市场，鼓励开发适合农村的金融产品创新，加快农村保险事业建设，解决邮政储蓄资金回流农村的途径等。
(四) 给民间融资科学准确的定位，让民间融资真正走向阳光地带
要从法律上明确界定民间融资与非法集资，赋予民间融资合法地位。引导民间融资公开登记，并规范其合规经营。不妨为民间融资构筑一个合法规范的经营平台，让正当的民间融资活动充分发挥拾遗补缺作用。笔者在这次调查发现，滨海县正在试点成立小额贷款公司，从该县试点的小额贷款公司政策管理来看，以民间力量为主，政府进行扶持并不占主导地位，这样可为小额贷款公司的发展提供了较充裕的空间，这种尝试为民间融资提供了一个很好的平台。笔者认为，要是再设立一些村镇银行与农村合作基金会等，让多种渠道并举，必将为民间融资荡起一波清澈的浪花。
(五) 优化与完善民间融资的生态环境，建立全方位多层次的服务体系
人民银行、银监会、工商、税务、司法与公证机构等单位，完全可以为民间融资建立全方位多层次的服务体系。即为民间融资的发展提供必要的信息服务、担保服务与人力资源服务等等。比如，笔者认为，可以利用现在人民银行所管理的“征信系统”与“个人诚信档案”等，构建民间融资供需的信息服务平台。通过信息服务平台，可以强化信息披露、严厉打击信息造假，从而让筹资人与投资人自主、客观、准确的决策。这样，我们就可以通过正规合法的渠道，使民间闲置资金汇聚到经济建设中，让民间的闲置资本活跃起来、运动起来，为社会创造出更大的价值。
(六) 推进诚信建设，完善信用体系
要切实加强信用体系建设，引导企业加强自身管理，特别是规范财务管理与诚实守信制度建设，以取得金融部门与投资者的信任。要实施信用否决与发布制度，对于不守信的企业与单位，要及时打入“黑名单”，使失信企业付出惨痛代价。要尝试建立地区性行业协会，建立健全行业内部担保体系，形成自我规范、自我发展的良性运行机制。
(七) 探索制度创新形式，形成更大的社会关系网络
建立介于民间金融与正规金融之间