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第四章 财务报表的阅读与分析
一、单项选择题
1．某公司当年实现税后净利150万元，支付优先股股利30万元，流通在外的股票数70万股，其中10万股为优先股，普通股每股派发现金股利为0.4元，则该公司的EPS为（ ）元／股。
A．5 B．0.2 C．2 D．3
2．在企业总资产周转次数为1.6时，会引起该指标下降的经济业务是（ ）。
A．销售商品取得收入 B．借入一笔生产资金借款
C．用银行存款购入一台设备 D． 用银行存款支付一年的电话费
3．某公司年初负债总额为800万元（流动负债220万元，长期负债580万元），年末负债总额为1 060万元流动负债300万元，长期负债760万元），年初资产总额1 690万元 ，年末资产总额2 000万元。则年末权益乘数为（ ）。
A．2.022 B．2.128 C．1.909 D．2.100
4．产权比率为3：4，则权益乘数为（ ）。
A．4：3 B．7：4 C．73 D．3：4
5．杜邦财务分析体系的核心指标是（ ）。
A．净资产收益率 B．总资产周转率 C．销售净利率 D．总资产净利率
6．短期债券投资者在进行企业财务分析时，最为关心的是（ ）。
A．企业获利能力 B．企业偿债能力 C．企业社会贡献能力 D．企业资产营运能力
7．有形净资产负债率中的“有形净资产”是指（ ）。
A．有形资产总额 B．所有者权益 C．固定资产净值与流动资产之和
D．有形资产总额扣除负债总额
8．某企业税后利润为67万元，所得税率为33%，利息费用50万元，则该企业的已获利息倍数为（ ）。
A．2.78 B．3 C．1.90 D．0.78
9．以下哪项措施会提高企业的已获利息倍数（ ）。
A．用抵押借款购买厂房 B． 宣布并支付现金股利 C．所得税率降低 D． 成本下降增加利润
10．某企业本年赊销收入净额为20 000元，应收账款周转率4次，期初应收账款余额为3 500元，则期末应收账款余额为（ ）元。
A．5 000 B．6 000 C．6 500 D．4 000
11．在销售规模保持不变的情况下，某公司连续几年销售主营业务利润率保持不变，而销售营业利润率却持续上升。这种现象说明（ ）。
A．企业营业外收支项目过大 B． 企业投资收益持续增长
C．企业其他业务利润持续增长 D．企业所得税持续减少
12．计算速动比率时，从流动资产中扣除存货的主要原因是（ ）。
A． 存货的质量难以保证 B．存货的价值较大 C． 存货的数量不易确定

D．存货的变现能力较弱
13．评价企业短期偿债能力强弱最可信的指标是（ ）。
A．速动比率 B．已获利息倍数 C．流动比率 D．现金比率
14．与产权比率相比较，资产负债率评价企业偿债能力的侧重点是（ ）。
A．揭示财务结构的稳健程度 B．揭示债务偿付安全性的物质保障程度
C．揭示主权资本对偿债风险的承受能力 D．揭示资产与资本的对应关系
15．甲公司年初流动比率为2.2，速动比率为1.0，当年期末流动比率变为2.5，速动比率为0.8，下列各项中可以解释年初与年末之差异。
A．相对于现金销售，赊销增加 B．当年存货增加
C．应付账款增加 D．应收账款的收回速度加快
16．某企业2003年流动资产平均余额为1 000万元，流动资产周转次数为7次。若企业2003年销售利润为2 100万元，则2003年销售利润率为（ ）。
A．30% B．50% C．40% D．15%
17．对应收账款周转速度的表达，正确的是（ ）。
A．应收账款周转天数越长，周转速度越快
B．计算应收账款周转率时，应收账款余额不应包括应收票据
C．计算应收账款周转率时，应收账款余额应为扣除坏账准备后的净额
D．应收账款周转次数越少，表明周转速度越快
18．下列各项中，（ ）会使企业实际的变现能力大于财务报表所反映的变现能力。
A．存在或有负债 B．为别的企业提供信用担保 C．融资租赁
D．存在很快变现的长期资产
19．年初资产总额为100万元，年末资产总额为140万元，利润总额为24万元，所得税8万元，利息支出为4万元，则总资产报酬率为（ ）。
A．20% B．13.33% C．23.33% D．30%
20．下列各项指标中，不能用来分析企业短期偿债能力的指标是（ ）。
A．流动比率 B．速动比率 C．产权比率 D．现金比率
21．某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元和120元，流动资产周转率分别为
6次和8次，则本年比上年销售收入增加（ ）万元。
A．180 B．360 C．320 D．80
二、多项选择题
1． 存货周转率中（ ）。
A．存货周转次数多，表明存货周转快 B．存货周转次数少，表明存货周转快
C．存货周转天数多，表明存货周转快 D．存货周转天数少，表明存货周转快
2．下列指标能反映企业偿付到期长期债务能力方面的财务比率有（ ）。
A．销售净利率 B．有形净资产债务率 C．已获利息倍数 D． 产权比率和资产负债率
3．通过杜邦财务分析体系分析可知，权益利润率是综合性最强、最具有代表性的指标，能通过以下途径改善（ ）。
A．加强销售管理，提高销售净利率 B．加强负债管理，提高产权比率
C．加强负债管理降低资产负债率 D．加强资产管理，提高其利用率和周转率
4．影响速动比率的因素有（ ）。
A．应收账款 B．存货 C．短期借款 D．应收票据
5．反映企业盈利能力的指标有（ ）。
A．盈利留存比例 B． 流动比率 C．自有资金利润率 D． 销售净利率
6．关于财务分析有关指标的说法中，正确的有（ ）。
A．因为速动比率比流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，所以速动比率很低的企业不可能到期偿还其流动负债
B．产权比率揭示了企业负债与权益资本的对应关系
C．与资产负债率相比，产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及权益资本对偿债风险的承受能力
D．较之流动比率或速动比率，以现金比率来衡量企业短期债务的偿还能力更为保险
7．反映企业资金周转状况的指标有（ ）。
A．已获利息倍数 B．速动比率 C．存货周转率 D．应收账款平均收账期
8．对固定资产周转率的表述，正确的有（ ）。
A．在销售收入净额一定的情况下，固定资产平均占用额越高，固定资产周转率越高
B．在销售收入净额一定的情况下，流动资产在总资产中占的比重越大，流动资产周转率越高，则固定资产周转率越高
C．固定资产平均占有额越低，销售收入净额越高，固定资产周转率越高
D．流动资产周转率越高，则固定资产周转率越低
9．企业长期债券的持有者关注的指标有（ ）。
A．有形资产负债率 B．已获利息倍数 C．资产负债率 D．有形净资产负债率
10．应收账款的周转率越高，则（ ）。
A．应收账款收回越迅速 B．应收账款周转天数越短
C．资产流动性越强 D．促进短期偿债能力提高
11．反映企业营运能力的指标有（ ）。
A．流动资产周转率 B．存货周转率 C．资产净利率 D．速动比率
12．反映企业短期偿债能力的指标有（ ）。
A．负债比率 B．流动比率 C．速动比率 D．权益乘数
三、判断题
1．财务分析的不同利益主体由于利益倾向的差异，决定了在进行财务分析时，不会存在共同的利益。（ ）
2．某公司今年与上年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，，资产总额增加12%，负债总额增加9%，可以判断，该公司权益净利率比上年下降了。 （ ）
3．已获利息倍数中的“利息费用”仅指财务费用中的利息费用，而不包括计入固定资产成本的资本化利息。 （ ）
4．如果固定资产净值增加幅度低于销售收入净额增长幅度，则会引起固定资产周转速度加快，表明企业的营运能力有所提高。 （ ）
5．如果一个企业的盈利能力比率较高，则该企业的偿债能力也一定较好。 ）
6．现金债务总额比是最能反映企业偿债能力的指标。 （ ）
7．每股收益是本年净利与全部股东股数的比值。 （ ）
8．负债比率越高，说明企业的偿债能力越强。 （ ）
9． 成本费用利润率越低，说明企业为获取收益而付出的代价越小。 （ ）
10．流动比率与速动比率之差等于现金比率。 （ ）
11．自有资金利润率是所有比率中综合性最强的最具有代表性的一个指标，它也是杜邦财务分析体系的核心。 （ ）
12．每股经营现金流量指标可以反映出企业最大的分派现金股利能力。 （ ）
13.流动资产周转速度越快，需要补充流动资产参加周转的数额就越多。 （ ）
14．影响速动比率可信性的重要因素是存货的变现能力。 （ ）
15．计算现金到期债务比指标中的本期到期债务是指短期债务与长期债务之和。 （ ）
16．每股收益越高，意味着股东可以从公司分得的现金股利就越多。 （ ）
四、名词解释
1．比较分析法 2。财务分析
3．趋势分析法 4．因素替换法
5．速动资产 6．偿债能力
7．营运能力 8．有形资产
9．经济增加值 10．盈利能力
11． 杜邦财务分析法
五、简答题
1．为什么有的企业流动比率很好，但又无法偿还到期的债务?
2．什么是速动比率?这一比率为多少比较合适?为什么要扣除存货?
3．除财务报表计算的各比率外，影响企业长期偿债能力的因素还有哪些?
4．哪些人会进行财务比率分析?他们各自的分析重点是什么?
5．如果企业的股权收益率较低，如何利用负债加以提高?
6．通货膨胀对财务报表分析有何影响?
7．为什么一般情况下，营业周期越长，正常的流动比率越高?
8．为什么存货周转率越高，存货管理的实绩不一定好?
六、计算分析题
1．下面列示了CC公司的部分财务数据。(单位：百万元)
现金和有价证券 100．00 连动比率 2.0
固定资产 283．50 流动比率 3.0
销售收入 1 000．00 股权收益率 12%
净收益 50．00
平均应收账款回收期 40天
该公司无优先股
(1)请计算该公司的：a.应收账款额，b.流动负债、c.流动资产，d.总资产，e.资产收益率，L普通股权益，8．长期负债。
(2)如果该公司的应收账款为111 100 000元，并将平均应收账款回收期降为30天，会产生多少现金流?如果用这些现金以账面价值购回普通股。将怎样影响股权收益率、资产收益率和负债比率?
2．D公司的速动比率为1．4，流动比率为3．0，存货周转次数为6次，总的流动资产额为675 000元，现金及有价证券为100 000元。该公司的年销售额及平均应收账款回收期各为多少?
3．3．下面是MC公司及其所处行业平均的一些数据。
MC公司资产负债表
2002年12月31日 单位：元

MC公司损益表
2002年12月31日 单位：元

行业平均数据：
流动比率＝2．0，平均应收账款回收期＝35天，销售收入／存货=6．7，总资产周转率＝2．9，销售利润率=1．2％，总资产收益率=3．4％，股权收益率＝8．5％，负债比率＝60％
(1)计算MC公司相应的财务比率。
(2)分别为公司及行业建立杜邦模型。
(3)分析说明MC公司的优势与不足。
(4)若2003年MC公司的销售收入、存货、应收账款、普通股权益都增加了一倍，将如何影响比率分析结果?
4．下面列示了HE公司2001年和2002年的资产负债表及2002年的损益表。
资产负债表 单位：百万元

2002年
2001年
现金
有价证券
应收账款
存货
流动资产总额
固定资产
折旧
固定资产净值
资产总额
应付账款
应付票据
其他流动负债
流动负债总额
长期负债
普通股
留存收益
长期资本总额
负债及权益
20
0
90
225
330
450
（123）
327
663
54

9
45
108
78
192
285
555
663
45
33
66
159
330
225
（78）
147
450
45
45
21
111
24
114
201
339
450
损益表 单位：百万元

(1)2002年HE公司胜利支付率是多少?
(2)若行业的杜邦方程为21％＝6．25％×1．82×1．77，股权收益率＝销售利润率×资产周转率×权益乘子，请构造HE公司2002年的杜邦方程及负债比率，说明该公司的费用控制及资产、负债利用情况。
(3)做出HE公司2002年的现金流量表并作分析。
5．A比公司2003年12月31日的资产负表摘录如下，该公司的全部账户都在表中表中打问号的项目的数字可利用表中其他数据以及补充资料计算出来。

ABC公司资产负债表摘录 单位：元
资产
金额
负债及所有者权益
金额
货币资金
应收账款净额
存货
固定资产净额

总计
5 000
？
？
58 800

86 400
应付账款
应交税金
长期负债
实收资本
未分配利润
总计
？
5 000
？
60 000

？
？
补充资料：(1)年末流动比率1．55；
(2)产权比率0．8％；
(3)以销售额和年末存货计算的存货周转率15次；
(4)以销售成本和年末存货计算的存货周转率10．5次
(5)本年毛利(销售额减去销售成本)63 000元。
要求：(1)计算存货账户余额。
(2)计算应收账款净额、应付账款账户余额。
(3)计算未分配利润账户余额。
6．ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率如下：
假设该公司没有营业外收支和投资收益，所得税率不变。
要求：(1)分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因；
(2)分析说明该公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因；
(3)假如你是该公司的财务经理，在20×4年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。

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