某能源有限公司财务报表分析教材.docx

UDC：005 学校代码：10005
中文图书分类号：F230 学 号：S201211122
密 级：公开

北京工业大学硕士专业学位论文

（全日制）

题 目
：
中国神华能源有限公司财务报表分析
英文题目
：
AN ANALYSIS OF FINANCIA STATEMENT OF CHINA SHENHUA ENERGY CO., LTD

论文作者
：
薛文
领域
：
工商管理硕士
研究方向
：
财务管理
申请学位
：
工商管理硕士专业学位
指导教师
：
宗刚
所 在 单 位
：
经济与管理学院
答 辩 日 期
：

授予学位单位
：
北京工业大学

独 创 性 声 明
本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京工业大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。

签 名：
日 期： 年 月 日

关于论文使用授权的说明

本人完全了解北京工业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。
（保密的论文在解密后应遵守此规定）

签 名： 日 期： 年 月 日

导师签名： 日 期： 年 月 日

摘 要
随着我国经济的不断发展和世界经济全球化进程的不断加快，会计已然成为了一门世界公认的商业语言。随着商业社会的不断进步，会计的功能也越来越强大。而财务报表作为会计实现功能的载体也发挥着越来越重要的作用，它可以详细而系统地记录企业发生经济活动的整个过程。通过财务报表可以很容易的了解的一个公司的经营情况，投资人可以很容易的判断这家公司是否能够盈利。甚至世界投资大师巴菲特都对财务报表的重要作用给予了肯定，他在对一家公司进行投资之前最主要的评估方式就是通过财务报表。不仅投资者会关注财务报表，甚至债权人和与企业相关的其它团体都会对财务报表进行关注。他们在进行决策时会先分析这家企业的经营情况，其重要分析素材就是通过财务报表。当然，仅仅分析财务报表的这些数字并不能得到有实际意义的结果，对财务报表的分析需采用适当的方法。通过对财务报表进行适当分析，同时结合实际去除一些其它不相关因素并对报表中的利润表、负债表等进行全面分析的过程就是财务报表分析。
目前，我国对财务报表进行分析的方法主要包括比率分析法、比较分析法和趋势分析法等。本文主要利用比率分析法对报表进行分析，同时结合其他几种方法对中国神华能有有限公司的财务状况进行分析，并对公司的运营成果进行评估。然而，财务报表由于自身具有局限性并且对财务报表的分析具有单一性，使得整个财务分析也具有一定的局限性，需进一步的修改和完善。

关键词：上市公司；财务报表；财务分析

Abstract
As China's economy continues to develop and continue to accelerate the process of globalization of the world economy, accounting has become a world recognized the language of business. With the progress of the business community, the accounting features are also more powerful. The financial statements as an accounting achieve functional carrier also plays an increasingly important role, it can be detailed and systematic record of the whole process of an enterprise economic activity. The financial statements can easily understand a company's business situation; investors can easily determine whether the company can be profitable. World Investment guru Warren Buffett even more important role in the financial statements for the affirmative, before he invested in a company to assess the most important way is through financial statements. Investors are concerned not only financial statements, even creditors and other business-related groups are concerned about the financial statements. When making decisions they would first analyze the operation of this enterprise, it is important to analyze the material through the financial statements. Of course, these figures only analyze financial statements and cannot get meaningful results; the analysis of financial statements requires the use of appropriate methods. Through proper analysis of financial statements, combined with a comprehensive analysis of the actual process of removing a number of other factors not related to the income statement and statements, balance sheets and other financial statements is analyzed.
Currently, the method for the analysis of financial statements includes a ratio analysis, comparative analysis and trend analysis method. In this paper, the use of ratio analysis method to analyze the report, combined with other methods of China Shenhua Energy Company Limited has analyzed the financial position, results of operations and the company's evaluation. However, the financial statements due to its limitations and the analysis of financial statements with unity, so that the entire financial analysis also has some limitations, need further modification and improvement.

Keywords: Listed companies; Financial statements; Financial analysis

目 录
TOC \o "1-3" \h \z \u HYPERLINK \l "_Toc382814792" 摘 要 PAGEREF _Toc382814792 \h I
HYPERLINK \l "_Toc382814793" Abstract PAGEREF _Toc382814793 \h III
HYPERLINK \l "_Toc382814795" 第1章 绪论 PAGEREF _Toc382814795 \h 1
HYPERLINK \l "_Toc382814796" 1.1 论文的写作背景 PAGEREF _Toc382814796 \h 1
HYPERLINK \l "_Toc382814797" 1.2 论文的写作目的和意义 PAGEREF _Toc382814797 \h 1
HYPERLINK \l "_Toc382814798" 1.3 国内外研究现状 PAGEREF _Toc382814798 \h 3
HYPERLINK \l "_Toc382814799" 1.3.1 国际财务报表分析现状 PAGEREF _Toc382814799 \h 3
HYPERLINK \l "_Toc382814800" 1.3.2 我国财务报表分析现状 PAGEREF _Toc382814800 \h 3
HYPERLINK \l "_Toc382814801" 1.4 论文的主要思路 PAGEREF _Toc382814801 \h 4
HYPERLINK \l "_Toc382814802" 第2章 相关理论综述 PAGEREF _Toc382814802 \h 5
HYPERLINK \l "_Toc382814803" 2.1 财务报表相关理论 PAGEREF _Toc382814803 \h 5
HYPERLINK \l "_Toc382814804" 2.1.1 财务报表的定义和内涵 PAGEREF _Toc382814804 \h 5
HYPERLINK \l "_Toc382814805" 2.1.2 财务报表分析的主体、对象和目的 PAGEREF _Toc382814805 \h 5
HYPERLINK \l "_Toc382814806" 2.1.3 财务报表分析的原则和步骤 PAGEREF _Toc382814806 \h 6
HYPERLINK \l "_Toc382814807" 2.1.4 上市公司财务报告的类别 PAGEREF _Toc382814807 \h 6
HYPERLINK \l "_Toc382814808" 2.2 财务报表分析的指标 PAGEREF _Toc382814808 \h 7
HYPERLINK \l "_Toc382814809" 2.2.1 偿债能力指标 PAGEREF _Toc382814809 \h 7
HYPERLINK \l "_Toc382814810" 2.2.2 盈利能力指标 PAGEREF _Toc382814810 \h 8
HYPERLINK \l "_Toc382814811" 2.2.3 营运能力指标 PAGEREF _Toc382814811 \h 8
HYPERLINK \l "_Toc382814812" 2.2.4 现金流量指标 PAGEREF _Toc382814812 \h 9
HYPERLINK \l "_Toc382814813" 2.3 财务报表的分析方法 PAGEREF _Toc382814813 \h 9
HYPERLINK \l "_Toc382814814" 2.3.1 比率分析法 PAGEREF _Toc382814814 \h 9
HYPERLINK \l "_Toc382814815" 2.3.2 比较分析法 PAGEREF _Toc382814815 \h 9
HYPERLINK \l "_Toc382814816" 2.3.3 趋势分析法 PAGEREF _Toc382814816 \h 10
HYPERLINK \l "_Toc382814817" 2.4 本章小结 PAGEREF _Toc382814817 \h 10
HYPERLINK \l "_Toc382814818" 第3章 目前财务报表分析存在的问题 PAGEREF _Toc382814818 \h 11
HYPERLINK \l "_Toc382814819" 3.1 财务报表分析指标的局限性 PAGEREF _Toc382814819 \h 11
HYPERLINK \l "_Toc382814820" 3.1.1 企业偿债能力 PAGEREF _Toc382814820 \h 11
HYPERLINK \l "_Toc382814821" 3.1.2 企业盈利能力 PAGEREF _Toc382814821 \h 11
HYPERLINK \l "_Toc382814822" 3.1.3 企业营运能力 PAGEREF _Toc382814822 \h 12
HYPERLINK \l "_Toc382814823" 1.1.1 企业现金流量指标 PAGEREF _Toc382814823 \h 13
HYPERLINK \l "_Toc382814824" 3.2 财务报表分析方法的局限 PAGEREF _Toc382814824 \h 14
HYPERLINK \l "_Toc382814825" 3.2.1 比率分析法 PAGEREF _Toc382814825 \h 14
HYPERLINK \l "_Toc382814826" 3.2.2 比较分析法 PAGEREF _Toc382814826 \h 14
HYPERLINK \l "_Toc382814827" 3.2.3 趋势分析法 PAGEREF _Toc382814827 \h 14
HYPERLINK \l "_Toc382814828" 3.3 分析理论体系与实践存在一定差距 PAGEREF _Toc382814828 \h 15
HYPERLINK \l "_Toc382814829" 3.3.1 分析结果的客观性和公正性 PAGEREF _Toc382814829 \h 15
HYPERLINK \l "_Toc382814830" 3.3.2 分析的专业化程度 PAGEREF _Toc382814830 \h 15
HYPERLINK \l "_Toc382814831" 3.3.3 分析过程的局限 PAGEREF _Toc382814831 \h 16
HYPERLINK \l "_Toc382814832" 3.4 本章小结 PAGEREF _Toc382814832 \h 17
HYPERLINK \l "_Toc382814833" 第4章 中国神华能源有限公司财务报表分析 PAGEREF Toc382814833 \h 19
HYPERLINK \l "_Toc382814834" 4.1 公司简介 PAGEREF _Toc382814834 \h 19
HYPERLINK \l "_Toc382814835" 4.1.1 公司历史 PAGEREF _Toc382814835 \h 19
HYPERLINK \l "_Toc382814836" 4.1.2 公司股票发行情况及股权结构 PAGEREF _Toc382814836 \h 19
HYPERLINK \l "_Toc382814837" 4.1.3 公司主要业务组成 PAGEREF _Toc382814837 \h 20
HYPERLINK \l "_Toc382814838" 4.2 公司行业状况和行业地位分析 PAGEREF _Toc382814838 \h 22
HYPERLINK \l "_Toc382814839" 4.2.1 公司面临的行业总体状况 PAGEREF _Toc382814839 \h 22
HYPERLINK \l "_Toc382814840" 4.2.2 公司面临的因素分析 PAGEREF _Toc382814840 \h 22
HYPERLINK \l "_Toc382814841" 4.2.3 公司的竞争力分析 PAGEREF _Toc382814841 \h 24
HYPERLINK \l "_Toc382814842" 4.2.4 公司风险分析 PAGEREF _Toc382814842 \h 26
HYPERLINK \l "_Toc382814843" 4.3 公司财务分析 PAGEREF _Toc382814843 \h 28
HYPERLINK \l "_Toc382814844" 4.3.1 短期偿债能力分析 PAGEREF _Toc382814844 \h 28
HYPERLINK \l "_Toc382814845" 4.3.1 长期偿债能力分析 PAGEREF _Toc382814845 \h 29
HYPERLINK \l "_Toc382814846" 4.3.2 营运能力分析 PAGEREF _Toc382814846 \h 29
HYPERLINK \l "_Toc382814847" 4.3.3 盈利能力分析 PAGEREF _Toc382814847 \h 30
HYPERLINK \l "_Toc382814848" 4.3.4 现金流量分析 PAGEREF _Toc382814848 \h 31
HYPERLINK \l "_Toc382814849" 4.3.5 发展能力分析 PAGEREF _Toc382814849 \h 32
HYPERLINK \l "_Toc382814850" 4.3.6 风险水平分析 PAGEREF _Toc382814850 \h 33
HYPERLINK \l "_Toc382814851" 4.3.7 股东获利能力分析 PAGEREF _Toc382814851 \h 34
HYPERLINK \l "_Toc382814852" 4.4 对企业财务的总体评价和未来展望 PAGEREF _Toc382814852 \h 35
HYPERLINK \l "_Toc382814853" 4.4.1 公司财务总体评价 PAGEREF _Toc382814853 \h 35
HYPERLINK \l "_Toc382814854" 4.4.2 未来展望 PAGEREF _Toc382814854 \h 35
HYPERLINK \l "_Toc382814855" 结 论 PAGEREF _Toc382814855 \h 37
HYPERLINK \l "_Toc382814856" 参考文献 PAGEREF _Toc382814856 \h 39
第1章 绪论
1.1 论文的写作背景
财务分析是通过专门的方法对企业的经营状况进行分析，其理论依据是企业的会计信息。财务分析是以企业会计信息为依据，采用专门方法，系统分析和评价企业过去现在的经营成果，财务状况及其现金流量的一种财务管理行为，其最基本的功能，是将大量的会计数据转换成对特定决策者有用的信息，减少决策的不确定性，一般意义的会计信息主要是指企业财务会计报告。财务分析产生于20世纪初，至今已有100多年的历史，财务分析经过这么多年的发展，其相关的理论已比较完善。随着我国社会主义市场经济体制的建立，企业改革的进一步深入，企业所面临的外部环境与内部条件日趋复杂化，财务分析对促进企业发展的作用会越来越大[1-3]。
改革开放推动了我国经济的巨大发展，随着市场经济的逐步完善，财务环境也发生了较大的变化，随着经济体制改革的深化，多种经济成分并存，已经打破了国有企业一统天下的局面企业除面临国内竞争对手--国有企业、股份制企业和民营企业、跨国公司等国际竞争外，还面临着外资企业的冲击；同时，随着“会计电算化”向“会计信息化”的发展，以互联网信息技术为核心的知识经济向传统经济的渗透，企业又将面临快速应变、快速决策的考验。面对这些变革，财务信息“产品”如不更新换代，就无法满足现代企业经营管理的需求。因此，从经营者的角度看，如何加强财务分析，提供高质量的财务信息，以满足经营管理的需要，就显得尤为重要；对投资者来说，当前虚假财务信息盛行，怎样通过报表的解读和分析以获得对自己有利的信息进行投资决策，也是很重要的。
鉴于此，本文以中国神华能源股份有限公司为例，以案例分析的方式，探讨如何通过对财务报表的分析来了解上市公司的财务状况，以期对传统的财务报表分析方法和体系有所完善，并透过报表的数字，看到经营中存在的问题，为会计报表使用者提供些许参考。
1.2 论文的写作目的和意义
伴随着中国经济的迅速腾飞，企业管理已踏上网络经济的门槛。全球经济日益呈现出一体化的趋势，企业面临着前所未有的挑战与机遇。在应付新的挑战与机遇中，最大的挑战莫过于怎样提高企业，尤其是高级管理者在以分秒为节奏，以国际经营信息为视野的环境里对动荡的市场变化做出快速反应，对企业经营进行决策，对新的利润增长点做出判断，对财务状况做出实时监控。在新兴的市场中，当证券市场的发展和市场化交易活动不断增加，越来越多的企业主要依靠金融市场来筹集资本时，关心企业发展的相关各方也在通过财务报表来分析企业的发展前景，做出理性的判断。整齐的财务报表上每一个项目背后，有没有暗藏的陷阱？我们在阅读一份洋洋洒洒数万字的财务报告时，忽略了多少意义重大的角落？如何挖掘报表里掩埋在数字背后的秘密，以及报告中混杂在字里行间的真相？在对上市公司评估工作中，根据市场、技术等方面评估结果和财务预测提供的基本数据，对上市公司的财务状况做出客观、公正的评价。财务报表分析的重要意义表现为以下几个方面：
l、信息系统的观念
（1）会计是一个信息系统，其功能是提供与决策相关的财务信息。
（2）信息的价值是运用信息给企业带来的期望效益(经济利益)。
（3）财务报表不经过分析，便不会影响企业的决策和控制过程，因而无任何价值。
2、资源配置的观念
集团可视为一系列项目的投资组合，我们不仅应分析这一投资组合中个别投资的风险和收益，而且应分析整个组合的风险和收益。惟有如此，我们才能将稀缺资源配置于我们自己最具有优势的行业，才能以较低的投入和适度的风险获取更大的收益。
3、例外管理的原则
通过分析发现企业的异常或“例外”的财务情况，把管理层的注意力焦距于偏离“轨道”的问题。
4、绩效管理的观念
一切管理活动的目的就是为了组织的绩效。通过采用合适的财务指标体系和分析方法，可以对企业的财务绩效做出评价。
5、市场效率的观念
投资大师巴菲特说：“市场通常是有效率的，但是并不总是有效率的。鉴于财务报表分析的重要地位，本文主要对上市公司的财务报表分析进行探讨，针对现行财务分析存在的缺点和不足，力求寻找改善财务分析的方法和途径。借助我国学者对上市公司财务分析进行的探讨和提出的宝贵改进设想，本文将建立企业价值评估体系，并结合相关理论，建立新的财务分析体系，为上市公司财务报表分析的发展方向提出建议，推动我国财务报表分析事业的前进。”
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国际财务报表分析现状
自从1897年格林纳(Greene)的《公司财务》出版至今，西方财务管理理论经历了两个时期，一是20世纪50年代以前的传统财务理论时期，另一个是20世纪50年代以后至今的现代财务理论时期。传统财务理论与现代财务理论有明显的不同。从研究对象来看，传统财务理论注重研究公司内部的财务问题；而现代财务理论立足资金市场来研究公司财务管理问题。从研究方法来看，传统财务理论偏重描述性方法和定性分析，视财务指标为常量；现代财务管理注重建立理论模型和实证检验，视财务指标为随机变量[4-5]。
对于财务分析的概念有如下几种表述：water&Neigs(美国加州大学的教授)：财务分析的本质在于搜集与决策有关的财务信息并加以分析与解释的一种判断过程。美国纽约市立大学Leopold A[6]。Bernstein：财务分析是一种判断过程，旨在评估企业现在或过去的财务状况和经营成果；其主要目的在于对未来的状况和经营业绩进行最佳预测[7]。美国哈佛大学管理学教授波特认为价值可看成是资金的生成和增值，则价值链就是价值增值的各个环节。对企业的财务活动迸行分析，实质上也就是对企业的价值运动进行分析。美国注册会计师协会总裁兼财务总监巴瑞·麦肯兰说：为了与信息时代接轨，需要在财务报表中反映无形资产和软资产[8-10]。尽管财务管理理论总会有新的观点提出，但财务管理的一些基本原理在各国大致相同。例如，财务分析中的比率分析原理，财务计划中的平衡原理，财务控制中的分权原理，财务决策中的风险原理都基本一致。
1.3.2 我国财务报表分析现状
我国财务理论研究大体经历了四个阶段：
（1）建国初期的引进阶段。这一阶段主要引进原苏联的财务管理理论，基本内容是将公司财务作为国民经济各部门中客观存在的伙伴关系并纳入财政体系中。
（2）1958年“大跃进”时期的探索阶段。这一阶段的研究成果是在原苏联的财务理论体系的框架下，结合中国国情进行修正。
（3）1963年的三年经济调整时期的全面建设阶段。这一阶段的研究成果是打破了原苏联财务理论框架，以公司资金运动理论代替苏联的货币关系理论，并增加了大众管理和财务指标归口分级管理责任制内容。
（4）1978年以来的改革开放阶段。1978年以来，在邓小平建设有中国特色社会主义理论的指导下，密切联系改革开放的实践，并借鉴西方财务管理理论中的部分成果，对计划经济体制下形成的传统财务管理与方法进行扬弃，逐步建立适应社会主义市场经济发展的财务管理理论。
对于我国财务管理理论结构体系目前主要有三种观点：第一种观点主张从财务学研究对象所包含内容展开，认为从财务的本质资金运动出发，研究对象、职能、主体、环境等要素；从资金运动规律出发，研究财务管理且标、原则和体制等要素；资金运动规律应用出发，研究财务管理的环节和方法。第二种观点主张是按逻辑的规定性由财务管理学研究对象的概念、基本特征及其规律体系，构成基本理论结构体系：从延伸方面看包括财务管理学研究方法论、学科体系、课程体系和方法体系等。第三种观点主张我国财务管理理论研究方法和理论结构体系都应该与国际接轨，研究方法提倡演绎性的规范研究方法和实证研究方法，财务管理理论结构体系包括货币市场学、公司财务学、投资学等内容[11-13]。
对于财务报表分析的理解：葛家树，刘峰；财务报表分析是一种“高级”信息生产活动，它是指运用一定的方法和手段，对财务报表及其相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究，提示有关指标之间的关系及其变化的趋势，以便对企业的财务活动和有关经济活动做出评价和预测，从而为使用者进行相关经济决策提供更加直接相关的信息和更有效的帮助。李保存：指对财务报表有关数据资料进行比较、分析和研究，从而了解企业财务状况，发现企业经营中的问题，预测企业未来发展趋势，为科学决策提供依据。还有一些学者提出在财务分析的中增设自由现金流量指标和增设EVA(经济价值增量)指标等[14-15]。
我国由于财务分析工作起步较晚，不仅没有较权威性的行业标准，即便是行业分类方法也较为混乱，目前对公司的财务分析的行业分类仅限于上市公司，在对上市公司的行业分类方法上，目前还没有一个公认的标准。所以针对以上的问题，中国在财务报表分析这—领域还需要有很多问题需要解决，才能使其提供的数据更具有权威性，更有利于上市公司的发展以及和世界接轨。
1.4 论文的主要思路
本文首先讲述选题的背景、目的和意义以及国内外财务报表分析的总体概况。接着对财务报表分析基础理论进行介绍，主要包括财务报表分析概述，介绍基本财务比率，上市公司财务报告分析。我国上市公司会计报表分析存在的问题及解决的办法，最后介绍了财务分析今后面临的挑战及发展前景。文章核心部分是介绍现在上市公司财务报告存在的问题，以及针对上述问题提出解决的方案，并引入企业新的财务评估体系来完善现有的财务分析方法。
第2章 相关理论综述
2.1 财务报表相关理论
2.1.1 财务报表的定义和内涵
一般认为，财务报表分析产生于19世纪末20世纪初。最早的财务报表分析主要是为银行服务的信用分析。当时，借贷资本在企业资本中的比重不断增加，银行家需要对贷款人进行信用调查和分析，借以判断客户的偿债能力。资本市场形成后发展出盈利分析，财务报表分析主要由为贷款银行服务扩展到为投资人服务。随着社会筹资范围扩大，非银行的贷款人和股权投资人增加，公众进入资本市场和债务市场，投资人要求的信息更为广泛。财务报表分析开始对企业的盈利能力、筹资结构、利润分配进行分析，发展出比较完善的外部分析体系[16-18]。
财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门的方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果，财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。财务分析的最基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。财务报表分析的起点是财务报表，分析使用的数据大部分来源于公开发布的财务报表。因此，财务分析的前提是正确理解财务报表。财务报表分析的结果是对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力做出评价，或找出存在的问题[19-20]。
财务报表分析的内涵可以从以下几个方面来理解：第一，财务报表分析是在企业经济活动分析、财务管理学和会计学的基础上形成的一门综合性、边缘性学科，旨在对企业的经济活动进行分析，做出科学决策；第二，财务报表分析有完整的理论体系，它的体系正日趋成熟；第三，财务报表分析有健全的方法体系；第四，财务报表分析有系统，客观的资料依据，它的最基本资料是财务报表：第五，财务报表分析有明确的目的和作用。
2.1.2 财务报表分析的主体、对象和目的
财务报表分析的主体包括内部管理者、现行和潜在的投资者、雇员、贷款者、原材料供应商及其他债权人、客户、政府部门和公众等，他们通过财务报表来满足不同信息的需求。作为财务报表分析的对象主要是企业提供的财务报表，说的详细一点就是报表中的财务数据和相关指标：同时包括了财务报表附注和审计报告：财务报表的目的是提供某一企业的财务状况、经营状况和财务变化情况的信息，这种信息在许多报告使用者做经济决策时都是有用的；而财务报表分析的一般目的可以概括为：评价过去的业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势。
2.1.3 财务报表分析的原则和步骤
财务报表分析的原则是：
（1）要从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断、结论先行、搞数字游戏。
（2）要全面看问题，坚持一分为二，反对片面的看问题。，
（3）要注重事物的联系，坚持相互联系的看问题，反对孤立的看问题。
（4）要发展地看问题，反对静止地看问题。要注意过去、现在和将来的关系。
（5）要定量分析与定性分析结合，坚持定量为主。财务报表分析要透过数字看本质，没有数字就得不出结论。
财务报表分析的一般步骤如下：
（1）明确分析的目的；
（2）收集有关的信息；
（3）根据分析目的把整体的各个部分分割开来，予以适当安排，使之符合需要：
（4）深入研究各个部分的联系；
（5）进一步研究各个部分的联系；
（6）解释结果，提供对决策有帮助的信息。
2.1.4 上市公司财务报告的类别
财务报告，是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件，包括会计报表和会计报表附注[21]。它主要由资产负债表、利润表、现金流量表、利润分配表、股东权益增减变动表和会计报表附注。上市公司财务报告的类别包括：
l、招股说明书
招股说明书是股票发行人向证监会申请公开发行股票的申报材料的必备部分，是向公众发布的旨在公开募集股份的书面材料。招股说明书的主要财务信息包括：投资风险和对策；筹集资金的运用：股利分配政策；验资证明；经营业绩；股本：债务：盈利预测以及主要的财务会计资料。
2、上市公告
股票获准在证券交易所交易之后，上市公司应当公布上市公告书。上市公告书，包括了招股说明书的主要内容，此外还有以下内容：股票获准在证券交易所交易的日期和批准文号；股票发行情况；公司创立大会或者股东大会同意公司股票在交易所交易的决议；董事、监事和高级管理人员简历及其持有本公司证券的情况；公司近三年或者成立以来的经营业绩和财务状况以及下一年的盈利预测文件；证券交易所要求载明的其他事项。
3、定期报告
（1）年度报告
年度报告内容包括公司简介、会计数据和业务数据摘要、董事长或总经理的业务报告、董事会报告、监事会报告、股东会简介、财务报表、年度内发生的重大事件及其披露情况概要。
（2）中期报告
中期报告内容包括财务报告、经营情况的回顾和展望、重大事件的说明发行在外股票的变动和股权结构的变化、股东大会简介等。
4、临时公告
（1）重大事件公告
所谓“重大事件”，是说这些事件的发生对上市公司原有的财务状况和经营成果已经或将要产生较大影响，并影响到上市公司的股票市价。
（2）公司收购公告’
按《证券法》规定，通过证券交易所的证券交易，投资者持有一个上市公司已发行的股份的5％时，应当向证监会和证券交易所做出书面报告，通知该上市公司，并予以公告。
2.2 财务报表分析的指标
财务报表分析的指标一般包括偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标和现金流量指标等[22]。
2.2.1 偿债能力指标
偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。其中短期偿债能力是企业偿付下一年到期的流动负债的能力，是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。企业债权人、投资者、原材料供应单位等使用者通常都非常关注企业的短期偿债能力。变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转交为现金的流动资产的多少。反映体现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率[23]。
1、流动比率
流动比率是流动资产除以流动负债的比值。该指标表示企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业可用在一年内变现的流动资产偿还到期流动负债的能力。企业能否偿还短期债务，要看有多少短期债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。
2、速动比率
速动比率