云南全口径外债管理简介PPT课件.ppt

云南省全口径外债管理简介云南省发展和改革委员会利用外资和境外投资处贾 铭2019年1月目 录一、国家主权外债管理（一）借用国外主权贷款背景介绍（二）利用国际金融组织贷款1.概况2.世界银行贷款3.亚洲开发银行贷款4.典型案例目 录（三）利用外国政府贷款1.概况2.各国别外国政府贷款的特点及支持领域3.利用外国政府贷款申报流程及前期工作二、非主权外债管理（一）简介（二）申请流程（三）典型案例一、国家主权外债管理（一）背景介绍u 借用国外主权贷款是我国利用外资的重要组成部分，是促进经济发展的重要手段。改革开放以来，作为我国对外开放、利用外资的重要组成部分，争取并有效地借用国外贷款对促进我国国民经济发展起到了积极作用，对弥补国内建设资金不足、引进国外先进技术装备和管理经验等方面都卓有成效，并对改善我国外债结构，促进双边、多边及区域和全球性经济贸易合作等方面都有着重要作用。（一）背景介绍u 我国借用国外贷款主要有三种形式：国际金融组织贷款（多边贷款）、外国政府贷款（双边贷款）和国际商业银行贷款。国外贷款国外贷款国际金融国际金融组织贷款组织贷款外国政府外国政府贷款贷款国际商业国际商业银行贷款银行贷款（一）背景介绍u 借用国际金融组织贷款贷款和外国政府贷款均属于我国的主权外债，是由国务院授权机构代表国家统一对外举借，并以国家信用保证对外偿还的对外债务。贷款主要用于公益性事业和公共基础设施建设，保护和改善生态环境，促进欠发达地区经济和社会发展。主权外债由国家统借、统还，实行“借、用、还”全过程、全口径规范管理，贷款资金按照政府直接投资资金进行管理。u 利用国外贷款项目享受减免关税和进口环节增值税。（一）背景介绍u我省利用国外贷款简介 改革开放以来，我省对外开放逐步扩大，一个全方位、多层次、有重点的对外开放格局逐步形成。在这个时期，全省利用国外贷款工作取得了较大的成绩，规模较为稳定，质量和效益不断提高，对全省固定资产投资和整个国民经济发展起到了一定促进作用。（一）背景介绍 u 我省从1980年开始利用国外贷款，经统计，至2013年底，全省已签约实施的借用国外贷款项目共127个，其中已执行完成的项目91个；累计借用国外贷款签约金额约39.8亿美元，其中借用国际金融组织贷款25.1亿美元，约占国外贷款签约金额的63%。（二）利用国际金融组织贷款1.概况 国际金融组织泛指进行国际货币合作、协调各国货币政策和国际金融关系，从事国际金融业务，维系国际货币、信用体系正常运作的组织机构，是从事国际金融经营和管理等业务活动，具有超国家性质的金融组织。（二）利用国际金融组织贷款 这些国际金融机构由许多国家政府参加，并向特定的对象国政府提供优惠的多边信贷，是另一种官方资本来源。它们提供的贷款，不仅数额较大，而且利率很低，额外的管理费用也很少。它们不仅从事资金融通，还负责处理国际金融事务，从事各国金融监管的组织协调，在全球金融领域，发挥着举足轻重的作用。（二）利用国际金融组织贷款u 目前，向我国提供多边贷款的国际金融组织主要有：世界银行、亚洲开发银行、国际农业发展基金组织、新开发银行、亚洲基础设施投资银行等。（二）利用国际金融组织贷款世界银行 世界银行（WB）不是通常意义上的“银行”，而是一个由184个国家共同拥有的国际组织，成立于1945年，总部位于美国华盛顿。其首要任务是帮助最贫困的人民和最贫困的国家，它依靠资金、人员及其丰富经验帮助发展中国家减少贫困，加速经济增长。（二）利用国际金融组织贷款 亚洲开发银行 亚洲开发银行（ADB）成立于1966年，总部设在菲律宾首都马尼拉，共有成员63个，是面向亚太地区的区域性政府间的金融开发机构。其宗旨是向其会员国或地区成员提供贷款和技术援助，帮助协调会员国或地区成员在经济、贸易和发展方面的政策，以促进亚太地区的经济发展。（二）利用国际金融组织贷款亚洲基础设施投资银行亚洲基础设施投资银行（AIIB）是一个政府间性质的亚洲区域多边开发机构。重点支持基础设施建设，成立宗旨是为了促进亚洲区域的建设互联互通化和经济一体化的进程，并且加强中国及其他亚洲国家和地区的合作，是首个由中国倡议设立的多边金融机构，总部设在北京，法定资本1000亿美元。截至2018年12月19日，亚投行有93个正式成员国。（二）利用国际金融组织贷款 1.国际金融组织贷款特点 国际金融组织贷款期限长、利率低，在我国利用外资的各种方式中，具有成本低、附加值高的优势。（二）利用国际金融组织贷款2.国际金融组织贷款支持领域 根据最新一期国家两部委征集项目的通知，主要支持领域有八个。（1）绿色低碳发展（2）落实乡村振兴战略（3）新型城镇化（4）基础设施建设（二）利用国际金融组织贷款2.国际金融组织贷款支持领域（5）教育（6）养老（7）食品安全（8）卫生及社会保障（二）利用国际金融组织贷款 3.贷款条件 我国借用世行、亚行贷款为单一货币美元贷款，贷款期限最长为30年，其中宽限期一般为5年。利率以6个月伦敦同业银行拆借利率（LIBOR）为基础，外加根据国际金融组织综合筹资成本等因素每半年调整一次的浮动利差构成。（二）利用国际金融组织贷款 4.关于LIBOR Libor，即伦敦同业拆借利率，是指伦敦的第一流银行之间短期资金借贷的利率，是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议中议定的LIBOR通常是由几家指定的参考银行，在规定的时间（一般是伦敦时间上午11：00）报价的平均利率。（二）利用国际金融组织贷款（二）利用国际金融组织贷款 5、借用世行、亚行贷款的一般要求和申报程序 申请借用国际金融组织贷款的项目必须符合其支持领域，且项目在该领域有很强的创新性和示范性。同时，同级财政部门必须为项目出具还款承诺函和配套资金承诺函。（二）利用国际金融组织贷款 我国借用国际金融组织贷款，采用三年滚动规划方式管理。项目单位编制项目概念书报省发展改革委初审，筛选符合条件的项目上报国家发展改革委、财政部，最终的备选项目规划由国家发展改革部门商财政部门提出后报国务院批准。只有列入规划的备选项目，才能开展下一步工作。（二）利用国际金融组织贷款6.典型案例-利用世界银行贷款昆明轨道交通三号线项目 项目于2007年启动申报工作，2009年列入国家发改委利用世行贷款20102012财年项目规划，同意利用世界银行贷款3亿美元。是迄今为止我省借用额度最高的一个国外贷款项目。二、利用国际金融组织贷款（二）利用国际金融组织贷款国外前期工作一般程序：项目预鉴别鉴别预评估评估贷款谈判签约生效国内前期工作一般程序：列入国家备选项目规划省发展改革委批复项目建议书国家发展改革委（或省发展改革委）批复可行性研究报告国家发展改革委批复资金申请报告国内外程序交叉同步进行（二）利用国际金融组织贷款 经过两年的项目前期准备，2011年7月世界银行与云南省人民政府签订项目贷款协议，贷款正式生效。目前，项目进展顺利。（三）利用外国政府贷款1.概况 外国政府贷款是指一国政府向外国政府举借的官方信贷，具有政府间开发援助和贸易发展的性质。也称双边贷款，是一种长期优惠贷款。外国政府贷款的资金来源一般有政府财政预算内资金和信贷金融资金两部分组成，按不同比例搭配。三、利用外国政府贷款 目前，我国仍然在使用的外国政府贷款国别有：德国促进贷款、以色列政府贷款、沙特政府贷款、科威特政府贷款等。目前，我国仍然在使用的外国政府贷款国别有：德国促进贷款、以色列政府贷款、沙特政府贷款、科威特政府贷款等。（三）利用外国政府贷款2.各国别外国政府贷款的特点及支持领域（1）德国促进贷款简介 德国复兴信贷银行（KFW）是德国国家政策性银行，是德国政府负责实施财政合作项目的执行机构。德促贷款是我国使用的主要国别之一，条件优惠且额度有限，争取难度较大。（三）利用外国政府贷款贷款期限和利率：方式一：贷款期限12年（含4年宽限期），利率为KfW相同期限贷款的融资成本+0.4%；方式二：贷款期限15年（含5年宽限期），利率为KfW相同期限贷款的融资成本+0.45%。三、利用外国政府贷款贷款额度：单个项目的贷款金额不得低于3000万欧元；项目单位最终实际提取的贷款金额不应低于政府协议贷款金额的60%，否则需向德方支付放弃提款的赔偿金。三、利用外国政府贷款支持领域：一是可再生能源和能效；二是生物多样性保护和可持续森林管理；三是城市环境基础设施建设；四是气候友好型交通；五是其它对保护环境和应对气候变化有较强正向作用的项目；六是需要特定德国经验和技术的项目。（三）利用外国政府贷款采购要求：贷款额度的30%可用于基础设施建设，其余均用于设备购置，且采用国际招标方式进行采购。（三）利用外国政府贷款（2）以色列政府贷款简介 由以色列财政部主管，具体执行部门为以色列外贸风险保险公司。以色列政府贷款是我国使用的主要国别之一，额度有限，争取难度较大。（三）利用外国政府贷款贷款期限和利率：贷款期一般为15年，含2年宽限期；最终谈判利率约为3%-3.6%。贷款额度：不低于1000万美元（三）利用外国政府贷款支持领域：环境友好型技术、农业技术、清洁和职能能源技术、应用型教育、医养结合等。采购要求：贷款资金需全部用于设备采购，且以色列货物采购比例不低于30%。（三）利用外国政府贷款3、沙特政府贷款（1）贷款期限和利率：贷款期20年，含5年宽限期，年利率3.0%。（2）贷款额度：单个项目一般不低于1500万美元且不超过2500万美元。（三）利用外国政府贷款（3）支持领域：医院、学校等社会发展领域（4）采购要求：一般采用国际招标方式，也可在中国国内采购。贷款资金可用于设备、服务采购及土建，符合条件的费用经外方确认可追溯报账。因可全部用于基础设施建设且额度非常有限，所以争取难度极大。（三）利用外国政府贷款4、科威特政府贷款（1）贷款期限和利率：贷款期限为18年至25年，含3至6年宽限期。年利率在2%4%之间。（2）贷款额度：单个项目一般不低于2000万美元且不超过3500万美元。（三）利用外国政府贷款（3）支持领域：医院、学校等社会发展领域（4）采购要求：一般采用国际招标方式，也可在中国国内采购。贷款资金可用于设备、服务采购及土建，符合条件的费用经外方确认可追溯报账。因可全部用于基础设施建设且额度非常有限，所以争取难度极大。（三）利用外国政府贷款利用外国政府贷款申报流程及前期工作 按现行政策，每年年底，省发展改革委联合省财政厅会向各州（市）发展改革委、财政局和行业主管部门征集项目。（三）利用外国政府贷款1.列入利用外国政府贷款备选项目规划 由项目单位编制项目建议书和财政评审报告，经省财政厅召开评审通过后省发展改革委联合省财政厅上报报国家，争取列入利用外国政府贷款备选项目规划。只有列入利用外国政府贷款备选项目规划才可以开展下一步工作。（三）利用外国政府贷款2.国外贷款机构实际评估，具体涉及德国促进贷款、科威特政府贷款和沙特政府贷款。3.省发展改革委审批项目可行性研究报告。4.国家发展改革委审批项目资金申请报告。5.贷款谈判。6.签署转贷协议，贷款生效。7.项目实施。二、非主权外债管理（一）简介 这里指的外债，是指境内借款主体及其控制的境外企业或分支机构向境外举借的、以本币或外币计价、按约定还本付息的一年期以上债务工具。主要包括企业境外发债和借用国际商业贷款。（一）简介 这里指的外债，是指境内借款主体及其控制的境外企业或分支机构向境外举借的、以本币或外币计价、按约定还本付息的一年期以上债务工具。主要包括企业境外发债和借用国际商业贷款。二、非主权外债管理 u 企业境外发债国际商业银行贷款不属于国家主权外债，不纳入政府投资管理范畴，但国家发展改革委对外债实行全口径管理，需对借用外债额度、资金用途、回流情况等进行备案。二、非主权外债管理 企业和单位境外发债（借用国际商业贷款）与国内融资相比具有期限长、利率低、资金量大、境外使用及还款方便；与国家主权外债相比具有前期工作程序简单、准备时间短等优点。云南作为我国面向南亚东南亚开发开放的前沿，企业走出去和引进国外低成本资金的需求更为迫切，各类型法人发行外债和借用国际商业贷款意愿很高。特别是企业境外发债和借用中长期国际商业贷款由审批制改为备案制以来，云南省进一步发挥国际资本市场低成本资金在促投资、稳增长方面的积极作用，引导、鼓励企业发行（借用）外债，为“一带一路”建设和国际产能合作服务。二、非主权外债管理（二）国际商业贷款 现在可用的国际商业贷款主要是境外金融机构为本国产品出口提供的买方信贷，主要用于国内主体采购进口设备。主要支持领域包括：1.医疗设备引进，医院改建、扩建及迁建的建筑设计；2.普通高等院校及中高等职业技术学校（院）教学科研、实验实训设施设备引进；3.企业成套生产设备引进；4.垃圾焚烧发电、污水处理等环保设备及技术引进；5.智能温室大棚、农业滴灌等农业发展类设施设备引进；6.其他领域符合买方信贷条件的设备采购二、非主权外债管理（三）企业境外发债 企业发行外债是企业自主市场行为，募集资金由企业自主在境内外使用，遵循“谁用谁借、谁借谁还、审慎决策、风险自担”的原则。2015年9月14日，国家发展改革委下发了关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知，国家对外债指标的管控由审批制变更为备案制，大大减少了行政审批环节，缩短了前期工作准备时间。二、非主权外债管理 借款主体不得承担各级地方政府融资职能，严格禁止国有企业为地方政府变相举借外债，严格禁止地方政府为发行主体举借外债提供担保或以任何形式承诺还款。严格执行外债额度统一集中管理和备案制，未经国家发展改革委登记备案，无论境外资金是否回流境内，禁止发行（借用）外债。二、非主权外债管理 2016年，云南共5家企业分六批次在境外发债（借用国际商业贷款）项目获得国家发展改革委备案，备案金额共计23.5亿美元。实际发行（借用）15.9亿美元，贷款期限为3-5年，每半年付息一次，到期一次性偿还本金，票面利率3.125%-4.25%。2017年，云南共4家企业分四批次在境外发债项目获得国家发展改革委备案，备案金额共计17.5亿美元。实际发行6亿美元，贷款期限为3和5年，每半年付息一次，到期一次性偿还本金，票面利率三年期3.5%，五年期4.25%。二、非主权外债管理 2018年，我省上报的11家企业境外发债项目有10家获得国家发展改革委核发的企业借用外债备案登记证明，备案总额49亿美元。由于美联储加息，各期美元Libor持续走高、汇率波动及发境外发债企业不断增加等原因，今年境外发债市场情况不如往年。二、非主权外债管理（四）申报程序和鼓励措施 由各借款主体向省发展改革委申报，初审合格后报国家发展改革委争取外债额度。按照“控制总量、优化结构、服务实体”的原则，鼓励我省符合条件的企业发行外债和借用国际商贷。从2018年起，省政府“稳增长22条”均对企业发行外债和借用国际商业贷款列出了具体鼓励措施，给予一定补助。四、利用国际商业贷款（五）典型案例-祥鹏航空借用国际商业贷款购置波音飞机项目 1、项目简介 2014年5月，国家发展改革委批复了我省第一个利用国际商业银行贷款项目。该项目由祥鹏航空有限责任公司向中国建设银行首尔分行贷款1.168亿美元，用于购置2架波音737-700型飞机。四、利用国际商业贷款 2、项目方案 本项目由建行云南省分行具体实施并转贷，融资方案主要是利用其海外分行在当地融资的优势，以及境外较低成本的美元资金，为祥鹏航空提供购机融资，从而有效降低我国航空企业在采购飞机过程中的融资成本。其主要结构为：2、项目方案 本项目由建行云南省分行具体实施并转贷，融资方案主要是利用其海外分行在当地融资的优势，以及境外较低成本的美元资金，为祥鹏航空提供购机融资，从而有效降低我国航空企业在采购飞机过程中的融资成本。其主要结构为：四、利用国际商业贷款 （1）祥鹏航空向建行云南省分行申请金额为1.168亿美元（相当于两架飞机含税总价的100%），期限10年的贷款。（2）建行云南省分行与其海外分行签订贷款协议。（3）建行云南省分行与祥鹏航空签订转贷协议，转贷款项由建行海外分行代祥鹏航空直接支付给波音公司。（4）祥鹏航空按转贷协议约定按期向建行云南省分行归还贷款本息，建行云南省分行按贷款协议约定按期向其海外分行归还贷款本息。四、利用国际商业贷款 3、融资成本 本次融资中，加总海外分行贷款利息、建行云南省分行转贷费、利息预提税和其他相关费用后，祥鹏航空承担的贷款总成本约为：6个月Libor浮动利率加450个基点（bps），较国内现汇贷款价格低100个基点（bps）左右，比境内同期人民币贷款基准利率低270个基点（bps）左右。四、利用国际商业贷款4、项目实施进度及经验总结 2014年4月初，建行云南省分行向省发展改革委提出贷款申请4月底，上报国家发展改革委申请批复5月8日，国家发展改革委正式批复5月12日，于美国西雅图完成飞机交接5月16日，飞机抵达长水机场四、利用国际商业贷款 利用国际商业贷款是在新形式下，我国利用外资工作的新尝试和新方法，前期工作时间短、审批环节少、实施效率高、贷款到位快，值得积极探索使用。谢谢大家！