2023年上半年稀土行业上市公司运行情况.pdf

RARE EARTH INFORMATION稀土信息 No.10 2023232023 年上半年稀土行业上市公司运行情况2023 年上半年，受宏观经济形势、行业政策以及下游需求不达预期等多重因素影响，稀土产品的市场价格整体呈现下降趋势，稀土资源企业营业收入较去年同期大幅下降，主要产品毛利率下滑明显，同时部分商品计提存货跌价准备较上年同期增加，盈利能力减弱，上游企业整体经营业绩大幅下降。受原材料波动和下游需求疲软影响，稀土磁材上市企业业绩普遍下滑，但以生产高性能钕铁硼为主的正海磁材表现突出，各主业都实现了盈利。2023 年上半年，稀土上市公司总体营业收入1133.73 亿元，同比下降 1.37%，实现归属上市公司股东净利润 52.57 亿元，同比下降 77.99%；其中，稀土综合板块营业总收入 570.42 亿元，同比下降 10.72%，归属净利润 20.78 亿元，同比下降 60.69%；稀土永磁材料板块营业总收入 317.14 亿元，同比下降 7.9%，归属净利润 21.11 亿元，同比下降 25.64%；其他稀土功能材料板块营业总收入 210.88 亿元，同比上涨37.41%，归属净利润 12.53 亿元，同比下降 77.8%；稀土综合利用板块营业总收入 35.29 亿元，同比下降24.25%，归属净利润-1.85 亿元，同比下降 147.81%。2023 年 1 月 6 月稀土上市公司经营业绩见下表。一、稀土综合板块1.北方稀土2023上半年，北方稀土实现营业收入164.83亿元，同比降低 18.11%；实现归属于上市公司股东的净利润10.56 亿元，同比降低 66.24%。稀土冶炼分离和稀土金属产量创历史同期最高水平：生产冶炼分离产品8.35万吨，同比增长 27.44%；稀土金属 1.31 万吨，同比增长 18.13%；磁性材料 2.10 万吨，同比增长 12.44%。近年来，依托白云鄂博矿资源，随着稀土需求的高速增长，北方稀土作为行业头部企业，总量控制指标保持较快增速。2023 年上半年，第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标北方稀土分别获得 80943 吨和73403 吨，占总量比为 67.45%和 63.83%，增幅分别为 19.05%和 18.31%。对外投资方面，2023 上半年，投资参股长汀金龙，深化与厦门钨业战略合作关系；出资增强对瑞鑫公司股权控制；拟参股铁融公司，拓展融资渠道。通过资金与股权的控制更好地促进产业提档升级，增强产业竞争力。产品生产方面，2023 年北方稀土投资建设的“中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司冶炼分公司与华美公司原厂址及附近接壤区域绿色冶炼升级改造杨丽张晓雨/文24专 题 SPECIAL板块代码公司简称总资产营业收入同比归属上市公司股东净利润同比综合板块600111.SH北方稀土385.53164.83-18.11%10.56-66.24%000831.SZ中国稀土38.2121.27-3.36%0.45-85.13%600259.SH广晟有色91.03111.44-7.33%1.02-45.44%600549.SZ厦门钨业379.68187.30-22.47%7.91-12.88%600392.SH盛和资源151.3085.58-2.33%0.84-93.77%合 计570.42-10.72%20.78-60.69%磁材板块300224.SZ正海磁材82.7531.5814.63%2.4116.75%300748.SZ金力永磁110.6434.303.82%3.33-28.29%000970.SZ中科三环112.3143.04-8.50%1.63-59.86%600366.SH宁波韵升91.2926.86-16.24%-1.87不适用000795.SZ英洛华51.1818.72-17.88%0.56-55.26%688077.SH大地熊22.656.71-37.26%-0.38-133.59%300127.SZ银河磁体14.904.19-14.33%1.0315.75%002056.SZ横店东磁198.63102.469.35%12.1252.03%000969.SZ安泰科技110.6242.256.91%1.5710.82%301141.SZ中科磁业14.102.48-32.94%0.26-61.46%600980.SZ北矿科技18.954.555.28%0.45-13.26%合 计317.14-7.9%21.11-25.64%2023 年 1 月 6 月稀土上市公司经营业绩（亿元）项目”已启动，前期工作有序推进。项目建成后，具备处理 58.09%REO 混合稀土精矿能力 198000吨/年，以 REO 计 115018 吨/年；萃取分离能力106661.6 吨/年（以 REO 计），沉淀和结晶能力141070 吨/年（以 REO 计），灼烧能力 39600 吨/年（以 REO 计）。项目建成后具有较好的经济效益，可有效提高稀土资源集约高效、低碳环保利用水平，对稀土产业及下游应用领域可持续高质量发展具有重要的促进作用。2.中国稀土集团2023 年上半年，中国稀土集团上市公司实现营业收入 21.27 亿元，归属于上市公司股东的净利润0.45 亿元。公司矿山项目收购稳步推进，资源保障进一步夯实。公司向特定对象发行股票融资收购中稀湖南矿山项目有序推进，评估矿山可采储量矿石量 1299万吨，稀土氧化物含量 14171 吨。建设完成后中稀湖南所有的江华瑶族自治县稀土矿预计最大产能达 2840 吨/年 REO，其中铵盐工艺 1840 吨/年，2022 年已实现满产；镁盐工艺 1000 吨/年，计划2024 年开始建设，2026 年达到满产。中稀湖南子公司中稀永州（原兴华新材料）5000 吨/年稀土分离加工项目持续推进，目前处于能评阶段，预计2023 年进入生产试运行。此外公司持股的圣功寨稀土矿探矿权和肥田稀土矿探矿权正积极开展探转采工作，圣功寨稀土矿矿山地质环境保护与土地复垦方案已通过自然资源部的审查。RARE EARTH INFORMATION稀土信息 No.10 2023253.广晟有色2023 年上半年，广晟有色集团公司实现营业收入 111.44 亿元，利润总额 1.41 亿元，归母净利润 1.02亿元。与 2022 年同期相比，营收下降 7.33%，利润总额下降 31.90%，归母净利润下降 45.44%。公司经营业绩下降的主要原因是受经济环境影响，公司主要产品价格大幅下降导致。2023 年上半年，公司所属稀土矿山企业产量突破历史新高，通过提高稀土矿产能，持续做大公司矿山板块，公司通过技改实现兴邦公司产能大幅提升，富远公司成为全国首家实现离子型稀土分离废水“变废为宝”的分离企业。在做强应用板块方面，晟源公司积极开拓产品市场，与卧龙集团等大客户签订战略合作协议。参股企业大宝山公司，通过进一步强化管理、科技创新、提升产能，上半年，实现利润总额 2.39 亿元。公司上半年获新增授权发明专利 1 项，实用新型专利 9 项。“复杂铜硫钨多金属资源清洁低耗综合利用关键技术及产业化”项目获中国循环经济协会科技进步二等奖，兴邦、富远、嘉禾“南方离子型稀土放射性治理关键技术”项目获评中国稀土学会科技奖二等奖，富远公司荣获“2022 年度叶剑英基金科学技术进步奖”。4.盛和资源2023 年上半年，公司实现营业收入 85.58 亿元，同比减少 2.33%，归属于上市公司股东净利润 0.84 亿元，同比减少 93.77%。2023 年上半年，公司制定了2023-2025 年发展规划，明确公司发展总目标：到 2025 年，各类稀土资源保障和冶炼分离能力达到 6 万吨/年以上，稀土金属加工能力达到 3 万吨/年，稀土废料综合回收利用能力达 10000 吨/年，海滨砂选矿处理能力达到200 万吨/年。上半年，公司加快推进项目建设，德昌盛和 2000 吨/年稀土金属加工项目预计于 2023 年底投产，晨光稀土 12000 吨/年稀土金属及合金智能化技改项目二期预计于 9 月底前完成项目验收备案工作,全南年产 3300 吨稀土氧化物项目、会昌 3000 吨/年氟盐新材料项目、包头 6000 吨稀土金属合金项目均在稳步推进，计划将于 2023 年、2024 年陆续建成投产，将进一步拓展公司的发展空间。报告期内，公司首次披露了ESG（环境、社会及公司治理）报告，公开展示了公司在 ESG 方面的现状和目标。公司积极响应国家“双碳”政策，调整能源结构，增加清洁能源使用比例。上犹金属工厂分布式光伏电站于 2023 年 3 月开工建设，截至 6 月底已正常并网发电。在环保方面，公司通过工艺升级，降低能源，推动废物资源综合回收利用。5.厦门钨业2023 年上半年，厦门钨业公司实现合并营业收入187.30 亿元，同比下降 22.47%；合并营业成本 155.65亿元，同比下降 25.14%；实现归属净利润 7.91 亿元，同比下降 12.88%。公司稀土业务实现营业收入 26.16 亿元，同比下降 11.36%；实现利润总额 1.53 亿元，同比下降16.88%。稀土氧化物和稀土金属产品销量和盈利同比下降；磁性材料产品价格下降，盈利同比基本持平；发光材料产品市场需求下降，销量和盈利同比下降。重点项目持续推进，公司长汀金龙 5000 吨节能电机用稀土永磁项目预计 2024 年下半年建成；1.5 万吨稀土回收项目预计 2024 年建成；4000 吨高性能稀土永磁扩产项目正进行设备安装，陆续投产。二、稀土资源综合利用板块对钕铁硼回收料等稀土二次资源回收再利用，是发展稀土产业循环经济的重要途径，能产生显著的社会效益和环境效益。同时，国家出台税收优惠、推动技术研发、设备生产和基地建设支持等举措，促进稀土回收利用产业持续健康发展。我国稀土回收行业在过去几年中得到了迅速发展，出现一批规模企业，其中包括一些跨行的上市公司涉足稀土回收产业。华宏科技2023 年上半年，华宏科技公司实现营业收入 35.2926专 题 SPECIAL亿元，较上年同期下降 24.25%；实现归属于上市公司股东的净亏损 1.85 亿元，较上年同期下降 47.81%。公司是稀土回收、汽车零部件、废钢加工设备等多业务细分龙头，业务复合性极强。公司在稀土回用板块达到全产业链覆盖，从废料处理延伸至钕铁硼磁材制造。子公司华卓再生主营钕铁硼废料回收利用，万弘高新、鑫泰科技将稀土回收废料再提炼变成稀土氧化物。其中，万弘高新通过综合回收利用废旧磁性材料，年综合回收利用 6000 吨废旧磁材，可生产稀土氧化物 1048 吨/年，鑫泰科技主营稀土氧化物，年产氧化物约 4000 吨。通过子公司浙江中杭将镨钕金属进一步加工为钕铁硼磁材，实现产业链延伸。目前年产能 2000 吨，待 4000 吨高性能磁性材料项目落地后，磁材产能预计提升至 6000 吨。上半年，北京华宏报废机动车拆解扩能项目、宁波中杭实业“年产 4000 吨高性能磁性材料项目”等扩能项目陆续完成投资、建设并投入运营。三、稀土磁材板块在当前国家高度重视稀土战略资源的背景下，稀土永磁材料的生产经营受国家产业政策的大力支持。新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）电机能效提升计划（2021-2023 年）“十四五”现代能源体系规划等政策的出台推动钕铁硼永磁材料的应用需求，由于其在新能源领域的普及应用符合我国的节能减排政策，对实现“碳达峰、碳中和”具有重要意义。2023 年上半年，全球经济整体复苏较慢，稀土永磁下游市场需求表现分化：新能源汽车市场在政策支持和电动化趋势下保持较快增长；消费电子行业继续回调，市场需求收缩；工业应用市场仍处于恢复阶段，整体市场需求较为疲弱。面对总体市场需求不振的形势，稀土永磁材料上市公司持续推进低（无）重稀土、高性能磁体铈替代、精准选区晶界扩散、表面涂覆等关键技术的研究与开发。国内磁材龙头如金力永磁、中科三环、宁波韵升、正海磁材等已形成生产钕铁硼材料的完整产业链。银河磁体主要生产粘结钕铁硼且为全球最大粘结钕铁硼材料生产企业，其余企业以生产烧结钕铁硼为主。稀土永磁行业进入壁垒较高，产品研发、技术突破等方面需要大量的研发费用及时间投入。目前大型稀土永磁厂商生产体系已成规模，且与下游客户粘性较好，通过不断地扩增扩产以及技术更新来推动整个行业的发展，未来高性能钕铁硼磁材产量增加主要来源于龙头磁材企业的扩产。1.正海磁材2023 年上半年，正海磁材实现营收 31.58 亿元，同比增长 14.63%；实现营业利润 2.62 亿元，同比增长14.34%；实现利润总额 2.63 亿元，同比增长 14.88%；实现归属于公司股东的净利润 2.41 亿元，同比增长16.75%；实现基本每股收益0.29元，同比增长16.00%。上半年，公司实现营收和利润双增长，主要凭借其在高性能钕铁硼永磁材料销量、收入及净利润的同比增长。技术研发方面，公司晶粒优化技术相关产品在公司产品的覆盖率达到 90%，重稀土扩散技术的相关产品在公司产品的覆盖率超过 80%，超轻稀土磁体产销量同比增长超过 300%。下游应用方面，节能和新能源汽车领域，全球EPS 等汽车电气化、全球变频空调压缩机覆盖率均达到 90%100%，全球风力发电机覆盖率 60%。公司高性能钕铁硼永磁材料产品共搭载 196 万台套节能和新能源汽车驱动电机，同比增长 50%。产学研合作方面，2023 年 4 月 6 日，公司与北京科技大学共同设立了“正海磁材-北京科技大学前沿材料联合研究中心”，进一步增强公司的综合实力，助力公司在世界永磁材料行业持续领跑。2.金力永磁2023 年上半年，金力永磁实现营收 34.3 亿元，同比增长 3.82%；境内销售收入 26.82 亿元，同比下降 8.93%，境外销售收入 7.48 亿元，同比增长108.58%；实现归属于上市公司股东的净利润 33.33亿元，同比下降 28.29%。RARE EARTH INFORMATION稀土信息 No.10 202327产品方面，公司使用晶界渗透技术生产 5755 吨高性能稀土永磁材料产品，同比增长 38.36%，占同期公司产品总产量的 86.03%，较去年同期提高了 19.28个百分点，其中超高牌号产品产量为 3170 吨。公司新能源汽车及汽车零部件领域收入达到16.30 亿元，较上年同期增长 54.04%，公司产品已被包括比亚迪、特斯拉在内的全球前十大新能源汽车生产商采用，新能源汽车驱动电机磁钢产品销售量可装配新能源乘用车约 203.1 万辆，较上年同期增长 104.74%；公司节能变频空调领域收入 7.59 亿元，磁钢产品销售量可装配变频空调压缩机约 2749.6 万台；风力发电领域收入 3.09 亿元，装配风力发电机约1.59GW。另外，公司机器人及工业伺服电机领域收入为 1.11 亿元，较上年同期增长 13.26%。2023年上半年，包头二期12000 吨/年产能项目、宁波 3000 吨/年高端磁材及 1 亿台套组件产能项目正在按计划建设。2023年1月，公司已完成墨西哥“废旧磁钢综合利用项目”的注册登记手续并取得登记证书。2023 年 6 月，公司“高效节能电机用磁材基地项目”取得赣州经开区相关部门的施工许可证，启动项目建设。在 ESG（环境+社会+公司治理）建设方面，公司率先在稀土永磁行业构建全回收绿色可追溯稀土永磁产业链。公司于 2022 年取得了 SGS 颁发的全球钕铁硼行业首张 PAS 2060 碳中和达成宣告核证证书。3.中科三环 2023 年上半年，公司完成营业收入 43.04 亿元，比上年同期下降 8.50%；利润总额为 33.23 亿元，比上年同期下降 47.38%；归属于母公司股东的净利润为 1.63 亿元，比上年同期下降 59.86%。磁材产品销售营收42.67亿元，毛利率为14.65%，同比下降8.14%。公司属出口外向型企业，上半年产品出口收入占公司营业收入比例为 70%左右。最终用户多为欧美跨国公司，使用领域大多集中在汽车、通信、消费类电子、信息等科技领域。公司已经推出高丰度稀土磁体系列牌号产品，其中最高铈含量超过稀土总量的 40%，还包括最大磁能积超过 50 MGOe 的高性能产品，以及结合晶界扩散技术生产的高矫顽力产品，突破了高丰度稀土磁体集中在低成本市场应用的局限，将其扩展到声学器件、工业电机等更为严苛的应用领域。4.宁波韵升2023 年上半年，受全球经济环境、行业周期等因素影响，钕铁硼下游市场需求减弱，消费电子、工业电机等部分主要市场领域表现低迷，公司在保持钕铁硼磁钢成品销售数量继续增长的同时，销售收入有所下滑。报告期内，公司实现营业收入 26.86 亿元，同比下降 16.24%，净利润亏损。上半年，公司在新能源汽车应用领域实现销售收入约 9.27 亿元，同比增长约 54%，市场占有率达27.2%，继续保持在国内新能源汽车应用市场的领先地位；在节能空调等领域提升了市场份额；在工业及其他应用领域实现销售收入约 9.48 亿元，同比减少约14%；在消费电子领域实现销售收入约 5.1 亿元，同比减少约 46%。在工业应用领域，公司生产的高性能钕铁硼磁材已应用于伺服电机、直线电机、电梯曳引机、变频空调、风力发电机等领域。公司已是一批国内外主流电机企业的主要磁材供应商，并与相关领域的头部企业建立了良好的合作关系。5.英洛华2023 年上半年，英洛华实现营收 18.72 亿元，同比下降 17.88%；归属于上市公司股东的净利润 5641万元，同比下降 55.26%。上半年，公司实现机电、磁材、康复器材三大业务板块齐头并进，其中子公司联宜电机负责机电板块，主要产品有伺服电机、行星齿轮减速器等，部分产品已应用于工业机器人；赣州东磁、东阳东磁负责磁材板块，主要产品为钕铁硼永磁材料；英洛华康复负责电动轮椅、老年代步车等康复器材产品。公司健康器材业务通过品牌直营以及ODM、OEM等方式，线上线下多渠道销售，海内外市场协同发力，上半年业绩实现较大增长。286.大地熊2023 年上半年，大地熊实现营业收入 6.71 亿元，较上年减少 37.26%，归属于上市公司股东的净利润-3,801.51 万元，同比下降 133.59%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-4,439.98 万元，同比下降 141.06%。主要原因系营业收入下降，单位产品销售成本变动小于销售价格变动，销售毛利率下降所致。报告期内，公司募集资金投资项目“年产1500吨汽车电机高性能烧结钕铁硼磁体建设项目”于 2022 年末建成投产。在汽车工业领域，公司通过了德国采埃孚、德国舍弗勒、巨一科技、精进电动、双林股份等国内外新能源汽车驱动电机及零部件制造厂商的认证并批量供货。在工业电机领域，公司和中国中车、美国百得、德国西门子、日本牧田、日本松下、日本 CIK、日本SMC 等工业电机制造商保持了稳定的合作关系。7.银河磁体2023 年上半年，银河磁体实现营业收入4.19亿元，比上年同期减少 14.33%；实现利润总额 1.17 亿元，比上年同期增加 12.34%，实现归属于上市公司股东的净利润 1.03 亿元，比上年同期增加 15.75%。利润增加主要原因是原材料单位成本下降幅度大于产品销售均价下降幅度，产品毛利率上升。公司在粘结钕铁硼细分领域具备显著的规模优势，产品种类、件数在同行业中最多，且大型、异性磁体及磁体组件研发生产能力居同行业前列。公司产品应用领域广、产品更新较快，汽车用磁体及高效节能电机用磁体下游需求预计保持稳中有升，部分传统产品下游需求下降趋于稳定。四、其他功能材料板块1.有研新材2023 年上半年，受稀土和铂族金属价格和需求下滑影响，有研新材稀土业务下滑明显，子公司有研稀土净利润亏损 0.36 亿元，公司积极开拓海外市场，持续加强电声磁体、工业电机磁体市场开拓。有研新材公司上市磁板块包括稀土金属、磁性材料及磁体等业务。公司磁材产品广泛应用于手机扬声器、受话器、摄像头马达、VCM、TWS耳机、智能音响、微电机、传感器等领域。2.国瓷材料国瓷材料公司上市业务涉及稀土材料的板块是催化材料板块，2023 年上半年，板块营收 3.35 亿元，同比上涨 64.05%，毛利率 43.39%。公司催化材料产品包括蜂窝陶瓷载体、铈锆固溶体、分子筛等产品。上半年，公司蜂窝陶瓷载体产品在非道路机械、重卡和乘用车三大领域均实现快速突破，产品量价齐升，板块收入同比增长超过 60%。重卡领域，公司产品成功应用于头部重卡客户主力车型；乘用车领域，公司超薄壁产品快速突破，已搭载于国内传统燃油主力车型和新能源头部车企混动车型。3.威孚高科威孚高科主要生产和销售稀土相关的尾气后处理系统产品，可满足车用国六、非道路四阶段排放法规，广泛应用于乘用车、商用车、非道路机械等领域。2023年上半年威孚高科后处理系统净化器产品市场份额持续增长，其中汽油净化器销量同比增长超 20%；柴油净化器 T4 非道路市场多个重点客户项目实现批产。在产品研发方面，公司完成轻型柴油车、重型柴油车、非道路移动机械后处理系统平台开发并量产；完成多款插电式混动汽车车型的后处理系统开发；开展满足国七排放标准及替代燃料后处理产品的技术预研。4.中自科技中自科技是我国移动污染源（机动车、非道路机械、船舶等）尾气处理催化剂领域的少数主要国产厂商之一。截至 2023 年 6 月，公司已取得 19 款天然气重卡国六机型公告；15 款柴油道路国六机型公告、17款柴油非道路国四机型公告并逐步实现量产；汽油车在实现乘用车大客户突破后，随着已获取公告的批量交付正逐步成为公司业务新的增长极。专 题 SPECIAL