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第一章 财务管理总论
一、单项选择题
1．反映企业价值最大化目标实现程度的指标是（ ）。
A．利润额 B. 总资产报酬率 C. 每股市价 D. 市场占有率
2. 企业价值最大化目标强调的是企业的（ ）。
A. 预期获利能力 B. 实际利润率 C. 实际利润额 D. 生产能力
3. 按利率与市场资金供求情况的关系，可将利率分为（ ）。
A. 市场利率和法定利率 B. 固定利率和浮动利率
C. 不变利率和可变利率 D. 基准利率和套算利率
4. 企业筹措和集中资金的财务活动是指（ ）。
A. 分配活动 B. 投资活动 C. 决策活动 D. 筹资活动
5. 相对于每股利润最大化目标而言，企业价值最大化目标的不足之处是（ 　）。
A. 没有考虑资金的时间价值　　 B. 没有考虑投资的风险价值
C. 不能反映企业潜在的获得能力　 D. 不能直接反映企业当前的获得水平
6. 在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是（ ）。
A. 企业向国有资产投资公司交付利润 B. 企业向国家税务机关缴纳税款
C. 企业与其他企业支付货款 D. 企业向职工支付工资
7.以每股利润最大化作为财务管理目标，其优点是( )。
A. 考虑了资金的时间价值 B. 考虑了投资的风险价值
C. 有利于企业克服短期行为 D. 反映了投入资本与收益的对比关系
8. 下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是( )。
A. 购买设备 B. 购买零部件 C. 购买专利权 D. 购买国库券
9. 下列关于“有价值创意原则”的表述中，错误的是（ ）。
A. 任何一项创新的优势都是暂时的
B. 新的创意可能会减少现有项目的价值或者使它变得毫无意义
C. 金融资产投资活动是“有价值创意原则”的主要应用领域
D. 成功的筹资很少能使企业取得非凡的获利能力
10. 在下列关于财务管理“引导原则”的说法中，错误的是（　 ）。
A. 引导原则只在信息不充分或成本过高，以及理解力有局限时采用
B. 引导原则有可能使你模仿别人的错误
C. 引导原则可以帮助你用较低的成本找到最好的方案
D. 引导原则体现了“相信大多数”的思想
11．下列各项中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是（　
A．市场对公司强行接收或吞并 B. 债权人通过合同实施限制性借款
C．债权人停止借款 D. 债权人收回借款
12. 根据财务管理理论，企业在生产经营活动过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系被称为（　 ）。
A. 企业财务管理 B. 企业财务活动 C. 企业财务关系 D. 企业财务
13. 在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（ 　 ）。
A. 甲公司购买乙公司发行的债券 B. 甲公司归还所欠丙公司的货款
C. 甲公司从丁公司赊购产品 D. 甲公司向戊公司支付利息
14. 在下列各种观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（　 ）。
A. 利润最大化 B. 企业价值最大化 C. 每股收益最大化 D. 资本利润率最大化
15. 在财务管理中，企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为（　　）。
A. 广义投资　　 B. 狭义投资　　　 C. 对外投资　　　 D. 间接投资
16. 假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债权人之间财务关系的是（　　）。
A. 甲公司与乙公司之间的关系　　　　 B. 甲公司与丙公司之间的关系
C. 甲公司与丁公司之间的关系　　　　 D. 甲公司与戊公司之间的关系

二、多项选择题
1. 下列各项中，属于企业财务活动的有（ ）。
A. 筹资活动 B. 投资活动 C. 资金营运活动 D. 分配活动
2. 下列各项中，同于企业财务关系的有（ ）。
A. 企业与政府之间的财务关系 B. 企业与受资者之间的财务关系
C. 企业内部各单位之间的财务关系 D. 企业与职工之间的财务关系
3. 下列各项中，属于利率的组成因素的有（ ）。
A. 通货膨胀补偿率 B. 风险报酬率 C. 纯利率 D. 社会积累率
4. 下列各项中，属于狭义投资项目的有（ ）。
A. 股票投资 B. 债券投资 C. 购置设备 D. 购置原材料
5. 下列各项中，属于企业资金营运活动的有（　 ）。
A. 采购原材料　 B. 销售商品 C. 购买国库券　 D. 支付利息
6. 下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者矛盾的方法有（ 　）。
A. 规定借款用途　　　　　　　 B. 规定借款的信用条件
C. 要求提供借款担保　　　　　 D. 收回借款或不再借款
7. 下列各项中，属于筹资决策必须考虑的因素有（ ）。
A. 取得资金的渠道　　　　 B. 取得资金的方式
C. 取得资金的总规模　　　 D. 取得资金的成本与风险
8. 下列各项中,属于企业筹资引起的财务活动有( )。
A. 偿还借款 B. 购买国库券 C. 支付股票股利 D. 利用商业信用
9. 下列关于“引导原则”的表述中，正确的有（ ）。
A. 应用该原则可能帮助你找到一个最好的方案，也可能使你遇上一个最坏的方案
B. 应用该原则可能帮助你找到一个最好的方案，但不会使你遇上一个最坏的方案
C. 应用该原则的原因之一是寻找最优方案的成本太高
D. 在财务分析中使用行业标准比率，是该原则的应用之一
10. 假设市场是完全有效的，基于市场有效原则可以得出的结论有（ 　 ）。
A. 在证券市场上，购买和出售金融工具的交易的净现值等于零
B. 股票的市价等于股票的内在价值
C 账面利润始终决定着公司股票价格 D. 财务管理目标是股东财富最大化
11. 在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（ ）。
A. 经济周期 B. 经济发展水平 C. 宏观经济政策 D. 公司治理结构
12. 在下列各项中，属于企业财务管理的金融环境内容的有（ 　　）。
A. 利息率　　　 B. 公司法　　 　 C. 金融工具　　　 D. 税收法规

三、判断题
1. 企业与政府之间的财务关系体现为投资与受资的关系。 ( )
2. 以企业价值最大化作为理财目标, 有利于社会资源的合理配置 （ ）
3. “解聘”是一种通过市场约束经营者的办法。（ ）
4. 从资金的借贷关系看, 利率是一定时期运用资金这一资源的交易价格。( )
5. 盈利企业给股东创造了价值，可亏损企业摧毁了股东财富。（ ）
6. 在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“接收”是一种通过所有者来约束经营者的方法。 （　 ）
7. 以企业价值最大化作为财务管理目标，有利于社会资源的合理配置。（ ）
8. 从财务管理的角度看，公司治理是有关公司控制权和剩余索取权分配的一套法律、制度以及文化的安排。（　 ）
9. 财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业各种外部条件的统称。（　　）

第二章 财务分析
一、单项选择题
1. 在财务分析中,最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是（ ）。
A. 企业所有者 B. 企业经营决策者 C. 企业债权人 D. 政府经济管理机构
2. 下列指标中，可用于衡量企业短期偿债能力的是（ ）。
A. 产权比率 B. 现金流动负债比率 C. 资产负债率 D. 利息保障倍数
3. 如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（
A. 速动比率大于1 B. 现金流动负债比率大于1
C. 营运资金大于零 D. 短期偿债能力绝对有保障
4. 在计算速动资产时，之所以要扣除存货等项目，是由于（ ）。
A. 这些项目价值变动较大 B. 这些项目质量难以保证
C. 这些项目数量不易确定 D. 这些项目变现能力较差
5. 下列分析方法中，属于财务综合分析方法的是（ ）。
A. 趋势分析法 B. 杜邦分析法 C. 比率分析法 D. 因素分析法
6. 在企业总资产周转率为1.6时，会引起该指标下降的经济业务是（ ）。
A. 销售商品取得收入 B. 借入一笔短期借款
C. 用银行存款购入一台设备 D. 用银行存款支付一年的电话费
7. 企业增加速动资产，一般会（ ）。
A. 降低企业的机会成本 B. 提高企业的机会成本
C. 增加企业的财务风险 D. 提高流动资产的收益率
8. 某企业1999年初与年末所有者权益分别为250万元和300万元，
则资本保值增值率为（ ）。
A. 167% B. 83% C. 120% D. 20%
9. 下列事项中，会导致企业报告收益质量降低的是（ ）。
A. 固定资产的折旧方法从直线折旧法改为加速折旧法
B. 投资收益在净收益中的比重减少
C. 应付账款比前期减少 D. 存货比前期减少
10. 每股收益是衡量上市公司盈利能力重要的财务指标，（　 ）。
A. 它能够展示内部资金的供应能力 　 B. 它反映股票所含的风险
C. 它受资本结构的影响 　　　　　　 D. 它显示投资者获得的投资报酬
11．不影响应收账款周转率指标利用价值的因素是( )。
A. 销售折让与折扣的波动 B. 季节性经营引起的销售额波动
C. 大量使用分期付款结算方式 D. 大量使用现金结算的销售
12. 市净率指标的计算不涉及的参数是（ ）。
A. 年末普通股股数　 B. 年末普通股权益　 C. 年末普通股股本　 D. 每股市价
13. 下列指标中，属于效率比率的是（ 　）。
A. 流动比率　 B. 资本利润率 C. 资产负债率　 D. 流动资产占全部资产的比重
14. 其他条件不变的情况下，如果企业过度提高现金比率，可能导致的结果是（ 　）
A. 财务风险加大 　B. 获得能力提高 C. 营运效率提高　 D. 机会成本增加
15. 基本条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是（ 　）。
A. 用银行存款支付一笔销售费用　　 B. 用银行存款购入一台设备
C. 将可转换债券转换为优先股　　　 D. 用银行存款归还银行借款
16. 用于评价企业盈利能力的总资产报酬率指标中的“报酬”是指（ ）。
A. 息税前利润　 B. 营业利润 C. 利润总额　　　 D. 净利润
17. 企业大量增加速动资产可能导致的结果是( )。
A. 减少资金的机会成本 B. 增加资金的机会成本
C. 增加财务风险 D. 提高流动资产的收益率
18. 下列各项中,不会影响流动比率的业务是( )。
A. 用现金购买短期债券 B. 用现金购买固定资产
C、用存货进行对外长期投资 D. 从银行取得长期借款
19. 下列各项中,可能导致企业资产负债率变化的经济业务是( )。
A. 收回应收账款 B. 用现金购买债券
C. 接受所有者投资转入的固定资产 D. 以固定资产对外投资(按账面价值作价)
20. 如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是（　 ）。
A. 营运资金减少 B. 营运资金增加 C. 流动比率降低 D. 流动比率提高
21. 下列各项展开式中不等于每股收益的是（　 ）。
A. 总资产收益率×平均每股净资产 B. 股东权益收益率×平均每股净资产
C. 总资产收益率×权益乘数×平均每股净资产
D. 主营业务收入净利率×总资产周转率×权益乘数×平均每股净资产
22. 在下列各项指标中，其算式的分子、分母均使用本年数据的是（　 ）。
A.资本保值增值率 B.技术投入比率 C.总资产增长率 D.资本积累率
23. 在下列财务业绩评价指标中，属于企业获利能力基本指标的是（ 　 ）。
A. 营业利润增长率 B. 总资产报酬率 C. 总资产周转率 D. 资本保值增值率
24. 在下列各项中，计算结果等于股利支付率的是（　 　）。
A. 每股收益除以每股股利　　　　 B. 每股股利除以每股收益
C. 每股股利除以每股市价　　　　 D. 每股收益除以每股市价
25. 在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（　 　）。
A. 短期投资者　　　 B. 企业债权人　　　 C. 企业经营者　　　　 D. 税务机关
26. 在下列各项指标中，能够从动态角度反映企业偿债能力的是（　 　）。
A. 现金流动负债比率B.资产负债率　　　 C. 流动比率　　　 D. 速动比率
27. 在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（　 　）。
A. 资产负债率+权益乘数＝产权比率 B. 资产负债率-权益乘数＝产权比率
C. 资产负债率×权益乘数＝产权比率 D. 资产负债率÷权益乘数＝产权比率

二、多项选择题
1. 企业财务分析的基本内容包括（ ）。
A. 偿债能力分析 B. 营运能力分析 C. 发展能力分析 D. 盈利能力分析
2. 可以用于财务分析的方法有（ ） 。
A. 趋势分析法 B. 差额分析法 C. 比率分析法 D. 因素分析法
3. 应收账款周转率提高意味着（ ）。
A. 短期偿债能力增强 B. 收账费用减少 C. 收账迅速，账龄较短 D. 销售成本降低
4. 下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有（ ）。
A. 产权比率 B. 流动比率 C. 资产负债率 D. 速动比率
5. 企业盈利能力分析可以运用的指标有（ ）。
A. 总资产报酬率 B. 总资产周转率 C. 资本保值增值率 D. 成本费用利润率
6. 反映企业对国家或社会贡献情况的指标有（ ）。
A. 社会贡献率 B. 资本保值增值率 C. 社会积累率 D. 总资产净利率
7. 下列各项中，可以缩短经营周期的有（ ）。
A. 存货周转率（次数）上升 B. 应收账款余额减少
C. 提供给顾客的现金折扣增加，对他们更具吸引力
D. 供应商提供的现金折扣降低了，所以提前付款
8. 下列各项中，属于社会贡献率指标中的“社会贡献总额”内容的有（ ）。
A. 工资支出　　　　　　　　 B. 利息支出净额
C. 应交或已交的各种税款　　 D. 劳保统筹及其他社会福利支出
9. 下列各项中,可能直接影响企业净资产收益率指标的措施有( )。
A. 提高营业净利率 B. 提高资产负债率
C. 提高总资产周转率 D. 提高流动比率
10. 下列各项中，与净资产收益率密切相关的有（　 ）。
A. 主营业务净利率 B. 总资产周转率 C. 总资产增长率 D. 权益乘数
11. 一个健全有效的企业综合财务指标体系必须具备的基本要素包括（　 　）。
A. 指标数量多　　　　　　　 B. 指标要素齐全适当
C 主辅指标功能匹配　　　　 D. 满足多方信息需要

三、判断题
1. 财务分析的不同主体由于利益倾向的差异，决定了在对企业进行财务分析时，不会存在共同时要求。（ ）
2. 一般而言，利息保障倍数越大，表明企业可以偿还债务的可能性也越大。（ ）
3. 在总资产净利率不变的情况下，资产负债率越低，净资产收益率越高。（ ）
4. 权益系数的高低取决于企业的资金结构，负债比率越高，权益乘数越低，财务风险越大 。 （ ）
5. 现金流动负债比率的提高不仅增加资产的流动性，也会使机会成本增加。（ ）
6. 因素分析法既可以全面分析各因素对某一经济指标的影响， 又可以单独分析某个因素对某一经济指标的影响。（ ）
7. 产权比率反映企业投资者权益对债权人权益的保障程度，该比率越高，表明企业的长期偿债能力越强。（ ）
8. 已获利息倍数仅能反映企业对偿还到期债务的保证程度。（ ）
9. 若固定资产净值增加幅度低于主营业务收入净额增长幅度，则会引起固定资产周转率增大，表明企业的营运能力有所提高 。（ ）
10. 计算已获利息倍数指标，其中的“利息费用”既包括当期计入财务费用中的利息费用，也包括计入固定资产成本的资本化利息。（ 　 ）
11. 在进行已获利息倍数指标的同行业比较分析时，应选择本企业该项指标连续几年的数据，并从稳健的角度出发，以其中指标最高的年度数据作为分析依据。( )
12．权益乘数的高低取决于企业的资金结构；资产负债率越高，权益乘数越高，财务风险越大。 ( )
13. 市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，它反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。 （ 　 ）
14. 在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为水平分析法。　（　 　）

四、计算与分析题
l. 某公司有关资料如下表所示：
项 目
期初数
期末数
本期数或均数
存 货
3600万元
4800万元

流动负债
3000万元
4500万元

速动比率
0.75

流动比率

1.6

总资产周转次数

1.2
总资产

18000万元
（假定该公司流动资产等于速动资产加存货）
要求：
（l）计算该公司流动资产的期初数与期末数。
（2）计算该公司本期主营业务收入。
（3）对计算该公司本期流动资产平均余额和流动资产周转次数。

2. 已知：星海公司有关资料如下：
（l）2007年末简化资产负债表如下表所示（单位为万元）：
资 产
金 额
负债与所有者权益
金 额
现 金
30
应付票据
25
应收账款
60
应付账款
55
存 货
80
应付工资
10
待摊费用
30
长期借款
100
固定资产净额
300
实收资本
250

未分配利润
60
总 计
500
总 计
500
（2）该公司2007年度主营业务收入为1 500万元，净利润为75万元。
要求：
（1）计算主营业务利润率。
（2）计算总资产周转率（用年未数计算）。
（3）计算权益乘数。
（4）计算净资产收益率。

3. 甲公司年初存货为 15 000元，年初应收账款为12 700元；年末流动比率为3.0，速动比率为1.3，存货周转率为4次，流动资产合计为27 000 元 。
要求：
（1）计算公司的本年主营业务成本。
（2）如果本年主营业务收入净额为96 000元，除应收账款外的速动资产是微不足道的，其应收账款周转天数为多少天？

五、综合题
1. 已知星海公司有关资料如下：
星 海 公 司 资 产 负 债 表
2006年12月31日 单位：万元
资 产
年初数
年末数
负债及所有者权益
年初数
年末数
流动资产

流动负债合计
105
150
货币资金
50
45
长期负债合计
245
200
应收账款净额
60
90
负债合计
350
350
存 货
92
144

待摊费用
23
36

流动资产合计
225
315
所有者权益合计
350
350
固定资产净值
475
385

总 计
700
700
总 计
700
700
同时，该公司2005年度主营业务利润率为16% ，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.5，净资产收益率为20% ，2006年度主营业务收入为350万元，净利润为63万元。
要求：根据上述资料：
（1）计算2006年年末的流动比率、速动比率、资产负债率和权益乘数。
（2）计算2006年总资产周转率、主营业务利润率和净资产收益率。
（3）分析主营业务利润率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。

2. 某公司XX年度简化的资产负债表如下：
其他有关财务指标如下：
（1）长期负债与所有者权益之比：0.5
（2）销售毛利率：10%
（3）存货周转率（存货按年末数计算）：9次
（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）：18天
（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5次
要求：
利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。
资产负债表
XX公司 XX年12月31日 单位：万元
资 产
负债及所有者权益
货币资金
50
应付账款
100
应收账款

长期负债

存货

实收资本
100
固定资产

留存收益
100
资产合计

负债及所有者权益合计

第三章 财务预测
一、单项选择题
1．采用销售百分比法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变化而变化的是 ）。
A．现金 B. 应付账款 C. 存货 D. 公司债券
2．预计明年通货膨胀率为10％，公司销量增长10％，则销售额的名义增长率为（ ）。
A．21% B. 11％ C. 10％ D. 15.5％
3．在财务管理中，将资金划分为变动资金与不变资金两部分，并据以预测企业未来资余需要量的方法称为( )。
A．定性预测法 B. 比率预测法 C. 资金习性预测法 D. 成本习性预测法

二、多项选择题
1. 企业资金需要量的预测方法有（ ）。
A. 定性预测法 B. 销售百分比法 C. 资金习性预测法 D. 偿债基金法
2. 在“可持续的增长率”条件下，正确的说法有（ ）。
A. 假设不增发新股 B. 假设不增加借款
C. 保持财务比率不变 D. 财务杠杆和财务风险降低
3. 下列计算可持续增长率的公式中，正确的有（ ）。
A. 收益留存率×销售净利率×（1+负债／期初股东权益）/｛总资产／销售额－［收益留存率×销售净利率×（l十负债／期初股东权益）］｝
B. 收益留存率×销售净利率×（l十负债／期末股东权益）/｛总资产／销售额－［收益留存率×销售净利率×（l十负债／期末股东权益）］｝
C. 本期净利润/期末总资产×期末总资产/期初股东权益×本期收益留存率
D. 销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期末权益期初总资产乘数

三、判断题
1. 由于通货紧缩，某公司不打算从外部融资，而主要靠调整股利分配政策，扩大留存收益来满足销售增长的资金需求。历史资料表明，该公司资产、负债与销售总额之间存在着稳定的百分比关系。现已知资产销售百分比为60%，负债销售百分比为15%，计划下年销售净利率5%，不进行股利分配。据此，可以预计下年销售增长率为12.5%。 （ ）
2. 可持续增长思想表明企业超常增长是十分危险的，企业的实际增长率决不应该高于可持续增长率。（ 　）
3. 企业按照销售百分率法预测出来的资金需要量，是企业在未来一定时期资金需要量的增量。（ ）
4. 在财务管理中，依据财务比率与资金需求量之间的关系预测资金需求量的方法称为比率预测法。 （　 　）

四、计算与分析题
1. ABC公司2005年有关的财务数据如下：
项目
金额
占销售额的百分比
流动资产
1400
35%
长期资产
2600
65%
资产合计
4000
100%

短期借款
600
无稳定关系
应付账款
400
10%
长期负债
1000
无稳定关系
实收资本
1200
无稳定关系
留存收益
800
无稳定关系
负债及所有者权益合计
4000

销售额
4000

净利
200
5%
现金股利
60

要求：假设该公司实收资本一直保持不变，计算回答以下互不关联的4个问题:
（1）假设2006年计划销售收入为5000万元，需要补充多少外部融资（保持目前的股利支付率、销售净利率和资产周转率不变）？
（2）假设2006年不能增加借款，也不能发行新股，预计其可实现的销售增长率（保持其它财务比率不变）。

（3）保持目前的全部财务比率，明年可实现的销售额是多少？
（4）若股利支付率为零，销售净利率提高6%，目标销售额为4500万元，需要筹集补充多少外部融资（保持其它财务比率不变）？

2. 已知：某公司2006年销售收入为20000万元，销售净利润率为12%，净利润的60%分配给投资者。2006年12月31日的资产负债表(简表)如下：
资产负债表(简表)
2006年12月31日 单位:万元
资 产
期末余额
负债及所有者权益
期末余额
货币资金
1000
应付账款
1000
存货
3000
应付票据
2000
应收账款净额
6000
长期借款
9000
固定资产净值
7000
实收资本
4000
无形资产
1000
留存收益
2000
资产总计
18000
负债与所有者权益总计
18000
该公司2007年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元。据历年财务数据分析,公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为10%、期限为10年、每年年末付息的公司债券解决。假定该公司2007年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略不计，适用的企业所得税税率为33%。
要求：
(1)计算2007年公司需增加的营运资金。
(2)预测2007年需要对外筹集的资金量。

3. 星海公司2007年12月31日的资产负债表如下表：
星海公司简要资产负债表
2007年12月31日 单位：元
资 产
负债与所有者权益
现金 6000
应付账款 18000
应收账款 18000
应付票据 12000
存货 28000
长期借款 20000
固定资产净值 48000
实收资本 40000

留存收益 10000
资产合计 100000
负债与所有者权益合计 100000
该公司2007年度的销售收入为160000元，但固定资产能力已经饱和，若增加收入需增加固定资产投资。税后销售利润率为10% ，其中60%净利润分配给投资者。估计2008年销售收入将提高到200000元，计提折旧额为4000元。试问该公司2008年需从外界追加资金量为多少。（假定2008年与2007年的税后稍售利润率和利润分配政策均相同）。

4. 资料：A公司2005年度的主要财务数据如下(单位：万元)：
销售收入
10000
营业利润
750
利息支出

125
税前利润
625
所得税(税率20%)
125
税后利润
500
分出股利(股利支付率50%)
250
留存收益
250
期末股东权益(1000万股)
1250
期末负债
1250
期末总资产
2500
要求：
(1)假设A公司在今后可以维持2005年的经营效率和财务政策，不断增长的产品能为市场所接受，不变的销售净利率可以涵盖不断增加的利息，2006年的预期销售增长率是多少？
(2)假设A公司2006年的计划销售增长率为35%，如果不打算从外部筹集权益资金，并保持2005年的财务政策和资产周转率，销售净利率应达到多少？

5. ABC公司是一零售业上市公司，请你协助完成2008年的盈利预测工作，上年度的财务报表如下：
利 润 表
2007年度 单位：万元
销售收入
1260
销货成本（m％）
1008
毛 利
252
经营和管理费用

变动费用（付现）
63
固定费用（付现）
63
折旧
26
营业利润
100
利息支出
10
利润总额
90
所得税
27
税后利润
63
资产负债表
2007年12月31 日 单位：万元
资 产
期末余额
负债及所有者权益
期末余额
货币资金
14
短期借款
200
应收账款
144
应付账款
24
存货
280
股本
（发行普通股500万股，每股面值1元）
500
固定资产原值
760
减：折旧
80
固定资产净值
680
保留盈余
172
资产总额
1118
负债及所有者权益总计
11l8
其它财务信息如下：
（1）下一年度的销售收入预计为1512万元；
（2）预计毛利率上升5个百分点；
（3）预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变；
（4）预计经营和管理费的固定部分增加20万元；
（5）购置固定资产支出220万元，并因此使公司年折旧额达到30万元；
（6）应收账款周转率（按年末余额计算）预计不变，上年应收账款均可在下年收回；
（7）年末应付账款余额与当年进货金额的比率不变；
（8）期末存货金额不变；
（9）现金短缺时，用短期借款补充，借款的平均利息率不变，借款必须是5万元的倍数；假设新增借款需年初惜人，所有借款全年计息，年末不归还；年末现金余额不少于10万：
（10）预计所得税为30万元；
（l1）假设年度内现金流动是均衡的，无季节性变化。
要求：
（1）确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额。
（2）预测下年度税后利润。
（3）预测下年度每股盈利。

第四章 财务预算
一、单项选择题
1. 下列各项预算中，构成全面预算体系最后环节的是（ ）。
A．特种决策预算 B．日常业务预算 C．财务预算 D．期末存货预算
2．在采用分算法处理固定成本的多品种经营企业中，编制弹性利润预算的常用方法是（ ）。
A．公式法 B．列表法 C．因素法 D．百分比法
3．下列各项中，其预算期可以不与会计年度挂钩的预算方法是（ ）。
A．弹性预算 B．零基预算 C．滚动预算 D．固定预算
4．下列各项中，不能直接在现金预算中得到反映的是（ ）。
A．期初期本现金余额 B．现金筹措及使用情况
C．预算期产量和销量 D．现金收支情况
5．能够同时以实物量指标和价值量指标分别反映企业经营收入和相关现金收入的预算是（ ）。
A．现金预算 B．销售预算 C．生产预算 D．预计资产负债表
6．直接材料预算的主要编制基础是（ ）。
A．销售预算 B．现金预算 C．生产预算 D．产品成本预算
7．下列各项中，能够集中反映财务决策结果的专门预算是（ ）。