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投资项目评估教案

授课时间 2005 年 9 月~12 月 教案编写时间 2005 年 9- 10 月
410068
2
课程编号
课程名称 课型
任课教师
授课对象
投资项目评估
学分数
总学时 40
讲课： 40 学时
必修课( ) 选修课(∨ )
理论课( ∨ ) 实验课( )
职称
副教授
凌远云

02 区域 1-2、会计 1-3
基本教材：
简德三.投资项目评估.上海:上海财经大学出版社,2003。
主要参考书：
1. 国家计委、建设部：《建设项目经济评价方法与参数(第二版)》中国
基本教材 或主要参 考书
计划出版社， 1993 年。 2. 中国国际工程咨询公司：《投资项目经济咨询评估指南》，中国经济出版 社， 1998 年。 3、周惠珍：《投资项目评估案例分析》，东北财经大学出版社， 2000 年 4、W. A. Ward ,B. J. Deren and E. H. ilva 著：《项目分析经济学—— 实践指南》，清华大学出版社 2001 年。
5、杨秋林.农业项目投资评估.北京:中国农业出版社,2003。
教学目的 与要求
教学目的：通过投资项目评估的教学，使学生掌握投资项目评估的基本 理论与方法，重点掌握项目的成本与效益确定、项目的财务与经济评价，提 高投资项目决策和管理能力。
教学要求： 1.预习教科书，准备问题； 2. 阅读参考读物(部分可在网上 浏览或下载)； 3.完成老师布置的课外作业。
教学重 点、难点
教学重点： 投资项目可行性研究与评估；成本与效益的确定、估价比较； 项目的财务评价与经济评价；财务报表的编制；不确定性分析。
教学难点：成本与效益的确定、估价；项目的财务评价与经济评价；不 确定性分析。

教学进程

第 次课
1－2
3-5
6-8
授课章节
学 时 备 注
4
6
6
第 1 章 概论
第 2 章 投资项目可行性研究
第 3 章 投资项目的财务状况分析

点 点
重 难

9- 11
第 4 章 竞争性投资项目财务评价
6
12- 13
第 5 章 竞争性投资项目经济评价
4
14- 15
第 6 章 项目投资的不确定性分析
4
16- 17
第 7 章 基础性、公益性投资项目的经济评价
4
18- 19
第 8 章 案例分析
4
20 第 9 章 项目后评估 2

投资项目评估教案(课时备课)

第 1 －2 次 课 4 学 时

课目、 课题
(章节)
主要
参考资料
教学目
的
和要求

教学进程
(含 教学内容、 教学方法、 辅助手段、 师生互动、 学时分配、 板书设计)

第 1 章 绪论
1、简德三：《 投资项目评估》； 2、中国国际工程咨询公司：《投资项 目经济咨询评估指南》； 3 、世界银行网站。
教学目的： 1、让学生了解什么是投资项目； 2、投资项目的分类； 3、投 资项目管理周期。
教学要求： 1、阅读课本第一章。
重点： 1、投资项目的概念； 2、投资项目的分类。
难点： 1、投资项目管理周期。
经济增长与投资密切相关， 而投资通常以项目形式出现。确保投资项目成功， 是经济持续增长的关键问题。投资项目评估就是分析评价项目是否可以立 项建设的重要依据。
1、通过一些例子说明什么是项目(project)，引申出项目的概念。
2、通过一些例子说明什么是投资(investment)，引申出投资的概念。 (1 学 时)
3、投资项目及特点。
4、投资的分类。 (1 学时)
5、项目评估(project appraisal)的定义、主要内容、依据、工作程序、与可 行性研究的异同点。
6、投资项目管理周期：世界银行、中国。 (1 学时)
7、案例(1 学时)。煤矿建设案例，涉及的相关利益主体，技术方案。
本章的教学以教师讲授为主，鼓励学生参与创业计划大赛、查阅相关网站和 书籍。

点 点
重 难

作业布置：项目的概念、项目管理程序、项目评估

课后自我总结分析：
这是一个介绍性的章节，必须通过案例以及其它的讲解，吸引学生的学习兴趣。

投资项目评估教案(课时备课)

第 3-5 次 课 6 学 时

课目、 课题
(章节)
主要
参考资料
教学目
的
和要求

教学进程
(含 教学内容、 教学方法、 辅助手段、 师生互动、 学时分配、 板书设计)

第 2 章 投资项目可行性研究
1、简德三：《投资项目评估》； 2、中国国际工程咨询公司：《投资项目 经济咨询评估指南》； 3 、世界银行网站。
教学目的： 1、 可行性研究的概念及回答的主要问题； 2.可行性研究的阶段划 分； 3.可行性研究的内容。
教学要求： 1、阅读课本第二章。
重点： 1、可行性研究的概念及回答的主要问题； 2.可行性研究的阶段划分； 3.可行性研究的内容。
难点： 1、可行性研究的内容； 2 、市场预测、资源分析、技术方案。
可行性研究是项目评估的起点，与项目评估相互联系。因此，必须从可行性 研究开始项目评估的教学。只有才知道怎样做可行性研究，才知道如何做好 项目评估。
1、可行性研究feasibility study)的概念及要回答的主要问题。
2、可行性研究的工作程序及报告编制依据。 (1 学时)
3、可行性研究阶段的划分及深度要求。
4、可行性研究报告编写的要求。 (1 学时)
5、可行性研究报告的内容及格式。 (2 学时)
6、案例(2 学时)。教师自己做的可行性研究。
本章的教学以教师讲授为主，由于涉及内容较多，并且比较抽象，结合案例 进行讲解，并且要求学生看书。

作业布置：可行性研究的概念及要回答的主要问题、可行性研究的基本报表与辅助报表。

课后自我总结分析：
可行性研究是项目评估的起点，因此，必须对其主要内容、需要回答的问题讲解清楚，同 时为了让学生加深理解，讲一个具体的案例。

投资项目评估教案(课时备课)

第 6-8 次 课 6 学 时
第 3 章 投资项目的财务状况分析
1、简德三：《投资项目评估》； 2、中国国际工程咨询公司：《投资项目 经济咨询评估指南》； 3 、世界银行网站。
教学目的：让学生学会： 1、货币的时间价值及复利计算公式； 2、项目投 资估算； 3、项目成本费用估算； 4、年收入估算和税金估算； 5、有关财务 表格的编制。
教学要求： 1、课前预习教材内容； 2、查阅相关文献。
重点： 1.项目投资估算； 2.项目成本费用估算； 3.年收入估算和税金估算； 4.有关财务表格的编制。
难点： 1.复利计算公式； 2.投资费用构成； 3.各成本费用关系。
课目、 课题
(章节)
主要 参考资料
教学目 的
和要求
点 点
重 难

货币时间价值的计算，是投资项目动态评价的基础。而弄清楚相关概念，明白不同计算公式的应用条
件，为在具体的财务评价分析计算时提供科学的依据。投资估算、成本费用估算、收入和税金估算，
是财务评价以及相关财务表格编制的基础，由于估算方法以及估算内容的偏差，导致许多项目评价得
到的结论不正确、 不准确， 不该立项的项目立项， 导致半拉子工程、 建成就亏损的项目得以开工上马。
第一节 项目经济评价中的时间因素(2 学时)
•一、有关概念
1、现在值(present value)和未来值(future value)
2、年金(annual value)
3、利息(interest)
4、利率(interest rate)
5、单利计算与复利计算
6、名义利率(nominal interest rate)和实际利率(effective interest rate)
•二、复利计算的常用公式
1 、整付本利和公式(compound amount formula)

教学进程
(含
教学内容、
教学方法、 辅
助手段、
师生互动、
学时分配、
板书设计)

2、整付现值公式(present value formula)
3、等额系列本利和公式(uniform series compound amount formula)
4、偿债基金(积累基金)公式(sinking fund formula)
5、资金回收公式(uniform series capital recovery formula)
6、等额系列现值公式(uniform series present value formula)
第二节 投资项目总投资的估算(2 学时)
•总投资的构成
•固定资产投资估算：构成内容、三种估算方法

•流动资金投资估算：构成内容、三种估算方法
•无形资产投资估算：构成内容、估算方法
•投资偿还估算：等额还本，利息照付；等额偿还本息 计算案例
第三节 投资项目成本费用的估算(1 学时)
•费用构成
•成本费用的估算
•各种成本费用的关系
第四节 年收入和年税金的估算(0.5 学时)
•收入估算：估算的价格、应注意事项、收入估算表
•税金估算：税金的计算、应注意事项、税金估算表 第五节 投资项目财务状况的分析(0.5 学时)
•主要财务表格：损益表、资产负债表、资金来源与应用表
•主要评价指标：投资利税率与投资利润率
作业布置：复利计算的主要公式、投资估算方法、主要成本费用的关系、主要财务表格的编制；阅读相关书籍。

课后自我总结分析：本章是项目评估的关键，一定要讲清楚，并且必须强调复习。

资项目评估教案(课时备课)

第 9-11 次 课 6 学 时

课目、 课题
(章节)
主要 参考资料
教学目
的
和要求

重 点
难 点

教学进程
(含 教学内容、 教学方法、 辅助手段、 师生互动、 学时分配、 板书设计)

第 4 章 竞争性投资项目的财务评价
1、简德三：《投资项目评估》； 2、中国国际工程咨询公司：《投资项目 经济咨询评估指南》； 3、世界银行网站。
教学目的：让学生 1.财务评价的方法与指标； 2.现金流量表的编制； 3.改 扩建和改造投资项目财务评价与新建项目财务评价关系； 4.有关财务评价表 格的编制； 5、主要评价指标的计算。
教学要求： 1、课前预习教材内容； 2、查阅相关文献。
重点： 1.财务评价的方法与指标； 2.现金流量表的编制； 3.改扩建和改造投资 项目财务评价与新建项目财务评价关系； 4.有关财务评价表格的编制。
难点： 1.主要评价指标的计算； 2. 现金流量表中的贷款利息计算； 3.有无对 比法的分析思路。
第一节 财务评价方法与指标(1 学时)
•静态评价方法：投资收益率法、投资回收期(period of time)法
•现金流量表：项目现金流量表与企业现金流量表的关系、全部投资现金流 量表、自有资金投资现金流量表
•动态评价方法：财务净现值(Financial Net Present Value,简写 FNPV) 法 、财务净现值率(Rate of Financial Net Present Value,简写 FNPVR) 法、财务内部收益率(Financial Internal Rate of Return,简写为 FIRR) 法、动态投资回收期、净年值(net annual value，简写 NAV)法、增量投 资分析法(1 学时)
第二节 改扩建和改造投资项目的财务评价(1 学时)
•改扩建和改造投资项目的财务评价的特点
•改扩建和改造投资项目增量投资、效益、费用的估算
••评价方法
第三节 主要参数的确定(1 学时)
•财务价格
•基准投资收益率
•基准投资回收期
第四节 计算案例(2 学时)
通过举例，说明有关指标的计算、现金流量表的编制、增量投资评估方法及

指标的计算。
作业布置：现金流量表的编制、主要评价指标的计算、改造项目的评价方法；阅读相关书 籍。
课后自我总结分析：本章涉及到指标的计算，必须通过案例仔细讲解，同时布置作业。

点 点
重 难

投资项目评估教案(课时备课)

第 12-13 次 课 4 学 时

课目、 课题
(章节)
主要
参考资料
教学目
的
和要求

教学进程
(含 教学内容、 教学方法、 辅助手段、 师生互动、 学时分配、 板书设计)


第 5 章 竞争性投资项目的国民经济评价
1、简德三：《投资项目评估》； 2、中国国际工程咨询公司：《投资项目 经济咨询评估指南》； 3 、世界银行网站。
教学目的：让学生 1.国民经济评估的方法与指标； 2.国民经济评估参数； 3.影子价格的计算； 4.有关国民经济评价表格的编制。
教学要求： 1、课前预习教材内容； 2、查阅相关文献。
重点： 1.国民经济评估的方法与指标； 2.国民经济评估参数； 3.影子价格的 计算； 4.有关国民经济评价表格的编制。
难点： 1.费用和效益的识别； 2. 影子价格的调整计算。
第一节 概述1 学时)
•国民经济评价概念、对象
•国民经济评价的步骤：财务评价基础上评价和直接评价
•国民经济评价的内容
第二节 项目费用与效益的划分(0.5 学时)
•效益与费用的识别：直接与间接
•外部效果 转移支付
第三节 经济评价参数(0.5 学时)
•国家参数：影子汇率、社会折现率
通用参数：影子工资换算系数、贸易费用率、建筑工程和交通运输及水、电 等基础设施的价格换算系数、土地的影子费用等。
普通货物的影子价格。
第四节 影子价格的调整计算(1 学时)
影子价格( shadow price)的概念、货物类型的划分、外贸货品的影子价格 计算、非外贸货物的影子价格计算。举例说明影子价格的计算方法。
第五节 国民经济评价报表和国民经济评估(1 学时)
•国民经济评价报表
国民经济分析与评估
国民经济盈利能力分析

国民经济外汇效果分析
作业布置：影子价格的计算、项目效益费用的识别、主要报表的编制；阅读相关书籍。

课后自我总结分析： 影子价格是合理配置资源的价格。在经济学教科书中，曾经分析完 全竞争市场的条件下， 资源配置可以实现帕累托效率， 因此， 我们假定世界贸易的情况下， 可以满足完全竞争市场的条件， 因此， 国际贸易价格为我们计算影子价格提供了一个参照 系。

点 点
重 难

投资项目评估教案(课时备课)

第 14-15 次 课 4 学 时

课目、 课题
(章节)
主要
参考资料
教学目
的
和要求

第 6 章 投资项目的不确定性分析
1、简德三：《投资项目评估》； 2、中国国际工程咨询公司：《投资项目 经济咨询评估指南》； 3 、世界银行网站。
教学目的： 让学生 1.不确定性分析的方法。 2.盈亏平衡分析和敏感性分析。 教学要求： 1、课前预习教材内容； 2、查阅相关文献。

重点： 1.不确定性分析的方法。 2.盈亏平衡分析和敏感性分析。 难点： 1.敏感性分析。

面对未来的经济活动都存在不确定性的问题，但在一般的教科书中，都假定 未来会按照现在的趋势发展下去， 没有考虑其它各种可能出现的情况， 因此， 容易出现决策判断失误。 不确定性分析是项目评估中必须考虑的一个分析内 容，正是项目评估实用性的表现。
第一节 概述(1 学时)
•不确定性与风险

教学进程
(含 教学内容、 教学方法、 辅助手段、 师生互动、 学时分配、 板书设计)

投资项目不确定性分析的重要性
不确定性分析的含义和作用
不确定性分析的程序
第二节 盈亏平衡分析(1 学时)
••盈亏平衡分析的基本原理
•盈亏平衡分析的假设条件
•盈亏平衡分析的一般方法
第三节 敏感性分析(1 学时)
••敏感性分析的作用
•项目投资中的主要敏感性因素
•敏感性分析的步骤
•单因素敏感性分析
•多因素敏感性分析
•转换值分析

第四节 计算案例(1 学时)
作业布置：课本第十二章习题 6、 7、 8、 9；阅读相关书籍。

课后自我总结分析： 面对未来的投资， 都面临不确定性， 因此必须对风险进行分析评价， 确保项目不仅效益好，风险也比较低。

投资项目评估教案(课时备课)

点 点
重 难

第 16-17 次 课 4 学 时

课目 课题
(章节)
主要
参考资料
教学目
的
和要求

教学进程
(含 教学内容、 教学方法、 辅助手段、 师生互动、 学时分配、 板书设计)

第 7 章 基础性、公益性投资项目的国民经济评价
1、简德三：《投资项目评估》； 2、中国国际工程咨询公司：《投资项目 经济咨询评估指南》； 3 、世界银行网站。
教学目的：让学生 1.费用效益分析、收入成本分析和成本效用分析法及其 应用。 2.基础性、公益性项目评价的特点。
教学要求： 1、课前预习教材内容； 2、查阅相关文献。
重点： 1.费用效益分析、收入成本分析和成本效用分析法及其应用。 2.基 础性、公益性项目评价的特点。
难点： 1.效益和费用的划分； 2.费用和效益的估算。
公益性项目具有公共产品的特点，与竞争性投资项目有明显区别，既要有项 目分析方法，同时还必须有经济学理论的支撑。公共产品由于不考虑财务效 益，通常不做财务评价，而是直接做国民经济评价。基础性项目按照传统的 观念，是很难吸引私人投资的领域，但随着经济投融资体制改革，以及各种 商业化的运作，有些项目具有很好的商业投资价值，因此对这样的项目，我
们将不把它归为基础性项目，而是看做竞争性投资项目。评价方法在前面已 经讲述。
第一节 概述(1 学时)
•基础性、公益性投资项目的概念
基础性、公益性投资项目经济评价的特点
第二节 费用效益分析(1 学时)
•基础性、公益性投资项目的费用与效果的分类及其计算范围
费用效益分析的基本准则
效益费用分析的指标计算
第三节 经济评价参数(1 学时)
•收入成本分析法的含义
项目受益收入和成本的确定与计算
收入成本分析法的指标计算
第四节 案例(1 学时)
立交桥建设案例。通过案例，说明公益性项目的分析方法，阐明为什么公益

性项目比较难于立项的依据。
作业布置：案例习题；阅读相关书籍。

课后自我总结分析： 公益性项目具有公共产品的特点， 与竞争性投资项目有明显区别， 既 要有项目分析方法，同时还必须有经济学理论的支撑。必须把项目性质划分清楚。

投资项目评估教案(课时备课)

第 18-19 次 课 4 学 时

点 点
重 难

课目、 课题
(章节)
主要 参考资料
教学目
的
和要求

教学进程
(含 教学内容、 教学方法、 辅助手段、 师生互动、 学时分配、 板书设计)

第 8 章 案例分析
1、简德三：《投资项目评估》； 2、中国国际工程咨询公司：《投资项目 经济咨询评估指南》； 3 、世界银行网站。
教学目的：让学生 1、学会整个项目评估方法的具体应用。 2、主要表格的 编制以及相互关系。 3、主要财务指标的计算。 4、在计算机中如何处理各种 表格和数据。
教学要求： 1、课前预习教材内容； 2、查阅相关文献。
重点： 1、主要表格的编制以及相互关系。 2、主要财务指标的计算。 3、 在计算机中如何处理各种表格和数据。
难点： 1、主要表格的编制以及相互关系。
项目评估是一门操作性很强的课程，前面讲课的例子为了课堂讲解的方便， 做了许多分解简化处理，与实际的项目评估有一定的差距。另外，由于项目 评估的数据量很大， 表格很多， 如果仅仅依靠计算器来处理， 不仅花时间多， 而且容易出错，现在通常都要求在计算机条件处理下来完成，以提高工作效 率。
第一节 EXCEL 处理数据的要点(1 学时)
•工作薄与工作表
单元格与区域的引用
绝对引用、相对引用、混合引用
公式与函数
表格的计算功能
主要财务指标的计算(通过函数)
第二节 主要财务报表的编制(3 学时)
••用 EXCEL 模板生成建设项目通用报表
主要财务报表的编制。辅助报表 ：固定资产投资估算表、流动资金估算表、 投资计划与资金筹措表、固定资产折旧费估算表、无形及递延资产摊销估算 表、总成本费用估算表、产品销售(营业)收入和销售税金及附加估算表、 借款还本付息计算表。基本报表：现金流量表(全部投资)、现金流量表(自 有资金)、损益表、资金来源与运用表、资产负债表、财务外汇平衡表、国 民经济效益费用流量表(全部投资)、国民经济效益费用流量表(国内投资) 。 主要财务报表的关系以及粘贴链接。

主要指标的计算。
作业布置：课本案例 2；阅读相关书籍。

课后自我总结分析： 案例是最好的教学手段，一定要学生学会用 EXCEL 来编制相关的 表格以及建立表格之间的关联性。掌握单元格以及表格之间处理和引用的技巧。

投资项目评估教案(课时备课)

第 20 次 课 2 学 时

点 点
重 难

课目、 课题
(章节)
主要
参考资料
教学目
的
和要求

教学进程
(含 教学内容、 教学方法、 辅助手段、 师生互动、 学时分配、 板书设计)

第 9 章 投资项目后评估
1、简德三：《投资项目评估》； 2、中国国际工程咨询公司：《投资项目 经济咨询评估指南》； 3 、世界银行网站。
教学目的让学生 1.项目前评估与后评估的区别与联系； 2.项目后评估的 方法； 3.项目后评估的资料收集与指标计算。
教学要求： 1、课前预习教材内容； 2、查阅相关文献。
重点： 1.项目前评估与后评估的区别与联系； 2.项目后评估的方法； 3.项目 后评估的资料收集与指标计算。
难点：项目后评估工作的注意内容。
第一节 概述
•后评估的概念
•后评估与前评估的区别与联系 第二节 后评估的基本内容
•世界银行贷款项目后评估
亚洲开发银行贷款项目后评估
•我国项目后评估情况(1 学时)
第三节 投资项目后评估的程序和方法
投资项目后评估工作的要求
项目后评估工作的程序
项目后评估办法：效益评估法、影响评估法 、过程评估法 、系统评估法 第四节 投资项目后评估的实际基础数据
投资项目后评估主要依据资料的收集与审查
实际财务数据的测算与评估
实际经济数据的测算与评估(1 学时)

作业布置：阅读相关书籍。

课后自我总结分析： 我国目前开展项目后评估工作很少，因此这一章主要是进行简单介 绍，让学生有基本了解。