破解民营企业贷款难.docx

贷款难观点

李稻葵：降息难解中小企业贷款难
2012-06-12国际商报
金融机构人民币存贷款基准利率下调，对于长期遭受融资之痛的中小企业而言，是否意味着贷款难的潘多拉魔咒被解除了?央行货币政策委员会原委员、清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵在接受本报记者采访时表示，此次降息对缓解中小企业贷款难的问题并不能带来多大的实际效果。
李稻葵分析指出，此次降息最主要的目的有两个，一方面，通过降息政策，短期内稳定市场预期，防止经济增速下降过快;另一方面，存款利率首次被允许上浮，扩大了利率浮动空间，开启了利率市场化的进程。
降息，可以降低贷款者的还贷利息，降低了借贷者的借贷成本，所以无论对贷款企业还是贷款购房户而言，无疑都是一个利好。不过，李稻葵表示，降息本身并不能让中小企业贷款增加，更无法解决中小企业贷款难的问题。他指出，诸多中小企业面临的关键问题不是贷款成本的问题，而是能不能贷到款的问题，如果企业连款都无法贷到，那降不降息与这些企业并无直接关系。“此次降息的目标性很强，就是要帮助实体经济，缓解增速下降带来的痛苦。”李稻葵表示，此次存贷款基准利率调整是要防止经济过快下降。而且降息有两大背景条件，一是国际上都在降息，热钱流入中国的压力不是很大;二是中国的通胀压力有所放缓，为降息和利率浮动空间的调整创造了良机。
不过，李稻葵认为，这并不意味着中小企业贷款难题的解决，如果要解决这一问题，还得采取其他扶植政策，比如推动中小企业改革、给中小企业减税、降低中小企业贷款门槛，或者放宽企业进入一些领域的空间，只有各种政策混在一块才能取得好效果。
对于降息之后将出台何种政策，李稻葵分析指出，后续货币政策调整，可能会更加集中于存款准备金率的调整，因为短期来看，存款准备金率的调整对经济的影响效果要比降息更快。对于调整的时间，李稻葵表示，这得走一步看一步，根据最新的经济走势才能作出具体的判定。

井水明：小微企业遭遇“下坡路”
亟需政府提升“造血”功能
2012-06-26 证券时报
近日，交通银行和复旦大学联合发布最新中国中小微企业成长指数。报告显示，在外部环境恶化和内部环境紧缩的两难局面之下，中国中小微企业的成长指数为96.91，较前一次调查有所下降。
小微企业成长遇到了“下坡路”。从区域来看，华北、西南、西北经济属于相对落后的三大地区，出于区域自身经济发展的限制，区域内的中小微企业比之沿海地区的，在规模和盈利能力等多方面都有不小的差距，尤其是在经济低迷的大环境下，受到的冲击更为明显。从行业来看，信息传输、软件、信息技术服务业、造纸印刷业和批发零售业最为突出。信息传输、软件、信息技术服务业所遇到最大困难主要在于3个方面：人才匮乏及人力成本上升、产品同质化造成的利润空间压缩以及融资困难。从企业对比来看，国内大企业凭技术、资本和人才的优势，占领着产业链的高端环节，而中小微企业规模小、创新能力不强、高端和领军人才不足等局面尚未根本改观。
无法回避的事实是，自2008年金融危机之后，企业由于受原材料成本上升、人力成本上升、税费负担偏重、资源环境约束进一步趋紧等不利因素的影响与制约，加上小微企业自身经营发展的缺损性、风险性和不确定性，一直是中小微企业成长过程中的困扰和阻碍，小微企业的日子不好过，甚至于遭遇非常艰难的困境已是不争的事实。在政府主导的市场经济机制转型背景下，暴露出政府对小微企业地位认识不足而导致政府金融支持的滞后性，即政府已有的金融支持滞后于小微企业的需求。因此，为切实提升小微企业的“造血”功能，当前政府当务之急是应筹划自身的“储血准备。
其一，政府应设立专门服务小微企业的管理部门。在美国，政府对小微企业的管理与服务提升到专业化的水平。专门设立小微企业管理局帮助小微企业发展，尤其是解决小微企业资金不足的问题。商业性的融资对小微企业来说较为困难，就需要政府作为小微企业融资的纽带，对其进行扶持。小微企业管理部门可以以政府信誉为小微企业提供贷款担保，由其制定宏观指导政策，通过对银行的窗口指导和监督，引导资金投向小微企业，确保了小微企业在生存与发展过程始终有政府作坚强后盾。介于美国的经验，我国也应该设立小微企业最高管理机构，通过专门的管理与服务，真正切实深入地去了解和研究小微企业当前面临的窘况及实践发展中资金需求的特点，从而制定出适合不同小微企业资金需求的金融支持制度与政策，使类型不一、层次迥异、处于不同发展阶段的小微企业对政府金融支持的需求与政府给予的金融支持，真正实现“无缝对接”。
其二，发展与小微企业相适应的小型金融机构。近几年，以城市商业银行、农村商业银行、农村信用社、村镇银行、小额贷款公司等为主的中小型金融机构如雨后春笋不断大量涌现。但是，这些小型金融机构常常搞错了服务对象，一个劲地抱大企业、大客户、大项目的大腿，他们根本不把小企业的贷款需求放在眼里，造成了小企业只能转向地下钱庄来解贷款求生存的一时之难，无形之中增加了小企业的融资成本和风险，严重制约了小企业生存与发展对国民经济的贡献力量。在全市场化融资机制的基础上，要建立健全相应的信贷支持体系，纠正这种市场失效。发展与小微企业相适应的小型金融机构来缓解小企业融资难的策略，则从信贷市场分级、细化的角度提出对小型金融机构的服务对象的定位，无疑对确保、缓解和支持小企业生存与发展提供了必需的融资服务保证。
其三，构建引导、支持银行为小微企业提供金融支持的机制。一是建立由政府主导的信用担保制度，拓宽担保机构的资金来源，鼓励多种形式的资金进入;建立财政资金补偿制度或者通过资本金增值扩大资金规模，完善资金补偿机制;建立起再担保和再保险体系，实现全国性、省级和地市的逐级担保，对担保责任按照一定比例进行再保险，从而消除担保机构后顾之忧，分散风险。二是建立为小微企业提供金融服务的商业银行可获得经济政策优惠和经费补偿等激励，调动银行服务小微企业的热情和积极性，强化对银行服务小微企业考核力度，银监会对银行为小微企业金融支持作为社会责任的一项重要考核指标列入对银行领导目标考核之中，从政策层面激励银行把扩大放贷的力度转移到小微企业这个至关国家经济发展基础产业上来。三是建立一整套规划和规范小微企业上市融资的管理制度，通过引导基金等方式刺激和规范社会民间资金流向小微企业，适时建立小微企业风险投资资金;鼓励引导小微企业技术改造、调整产业结构和加快经济转型，政府应增加支持小微企业经营发展的财政专项资金;引导社区中小银行、合作银行和民间资本规范运作，建立为小微企业融资支持的制度;对小微企业和为小微企业服务的银行实施税收和利率等方面的优惠，政府的市场准入法规应当给小微企业的创新产品留出席位等。
小微企业是实体经济之根，避免小微企业在新一轮经济危机之下走“下坡路”的趋势，需要政府“该出手时就出手”，通过对小微企业的政策扶持，帮助小微企业渡过难关，恢复活力，增强小微企业的实力，进而促进中国经济保持健康稳定发展创造条件，夯实基础。

巴曙松：服务“小微企业”促金融转型
发布时间：2012-5-31 来源：中国经济时报
小微企业经营状况的高风险性与银行放贷的审慎性原则显著冲突。提高小微企业信贷的可获得性，降低中小企业的融资成本，应尽量减少银行业风险防控的负外部性
今年全国金融工作会议明确提出，要坚持金融服务实体经济的要求，确保资金投向实体经济，有效解决实体经济融资难、融资贵问题。
从当前中国经济和金融市场发展现状来看，金融服务实体将成为未来中国金融改革和发展的基本原则。
金融与经济转型应良性互动
金融业根植于实体经济、服务于实体经济，必须与实体经济相协调，通过转变金融业发展理念，促进金融业自身快速发展，可以实现加快产业结构调整步伐。
金融既是宏观经济调控手段，又是资源配置、资金融通的工具。
加强金融业经营模式转型，优化金融资源配置效率，有利于促进消费、投资和出口均衡增长模式的转变、推进自主创新、加快经济结构调整，这也是我国实现经济发展方式转变的着力点。
同时，金融业的发展离不开其所面临的经济环境和条件。转变经济发展方式实质是一次深刻的经济变革，将对经济环境产生深刻的影响，从而对金融业产生大量新的需求。
例如，围绕产业结构优化升级、改善民生、扩大消费、中小企业发展、节能减排和新能源发展、农村经济发展、区域经济协调发展，会产生大量新的金融需求。
这将推动金融服务实现如下关键性转变：
一是金融部门从主要服务于大企业转向服务大企业和小企业并重，着力于加强对中小企业的金融支持，减轻大企业对中小企业的金融挤出。
二是金融部门从主要服务制造业转向农业、制造业和服务并重，着力于强化对农业和服务业的支持，促进产业转型。
服务小微是金融转型突破口
从全球范围来看，小微企业贷款对于任何金融体系来说都是一个艰涩的命题。
小微企业经营状况的高风险性与银行放贷的审慎性原则显著冲突，因此不管是发达国家还是发展中国家，小微企业能从金融机构获得的贷款数量都受到了很大限制。
根据中华全国工商联统计的数据显示，我国规模以下企业中有90%的企业没有和银行发生过任何借贷关系，而微小企业中95%没有和银行发生过任何借贷关系。
中国小微企业贷款难的特殊之处还在于，在信贷紧缩中小微企业往往是首当其冲的被挤出对象。
原因在于：第一，金融定价机制紊乱导致对中小企业金融支持不足。
2011年以来，以数量调控工具为主的、稳中偏紧的货币环境有利于大企业发挥信贷条件优势。
同时，由于利率水平整体较低，无法反映实际的资金成本，使得大小企业在资金使用效率上的差异无法得到体现。
第二，银行传统的抵押信贷方式导致对轻资产的小微企业支持不足。
现有的银行融资体系习惯于资本密集、重资产的工业企业，企业需要拥有足够的固定资产进行抵押才能从银行获得贷款。
而小微企业往往集中在流通商贸、服务业等轻资产的行业，难以获得银行信贷支持。
在经济转型的过程中，产业升级是重要的内容，中国经济正在从依赖资源粗放投入的传统制造产业转向集约发展的一、二、三产业协调均衡的产业结构，普遍特征是从重资产转向轻重资产并存，从有形资产转向无形和有形资产并存。

这对于银行在缺少抵押品的情况下提高风险甄别、定价能力是一个巨大的考验，也是银行经营开始逐步分化差异的起点。
小微企业作为轻资产的信贷对象，同时其风险特征又能够充分体现利率差异化，无疑是银行寻求转型的重要突破口。
对银行来说，服务小微企业也是在当前资本约束不断强化背景下的现实选择。
过去以量补价、以外延扩张为主要特征的传统经营模式过度消耗资本占用，难以持续，从而倒逼银行调整业务结构和赢利模式，转向资本节约的多元化业务模式。
《商业银行资本管理办法》规定，中小企业贷款在权重法下适用75%的优惠风险权重，在内部评级法下比照零售贷款适用优惠的资本监管要求。对于面临较大资本缺口的银行业而言，服务小微企业显然还有降低资本消耗的现实意义。
一些股份制银行和城市商业银行已经做出了积极探索。
例如，民生银行定位于“小微企业银行”，从商贷通到小微金融2.0，不断创新小微企业的风险管理手段，并成立了服装、翡翠、水产、石材、茶叶等特色行业的专业支行。
截至2011年底，民生银行小微企业贷款余额已经达到2400亿元，贷款户达到14万户，支持了150万人的就业，成为中国乃至全球最大的小微企业金融服务机构之一。
风险定价引导银行服务小微
小微企业本身具有规模小、收益不稳定、抗风险能力弱、贷款违约率高、缺乏合格抵押品等特征，作为风险厌恶的银行对其贷款的成本和风险溢价相应较高。
从金融机构的成本、风险和收益匹配角度来看，给中小企业发放贷款并不符合大型银行最优的市场行为。
这也是为什么小微企业融资难、融资贵。特别是在信贷资源配置比较紧张的条件下，信贷配给向经营风险相对较小、谈判能力更高点的企业倾斜，使得银行贷款更偏好大型国有企业，大企业获得信贷支持的优势更加明显，小微企业面临较为严峻的信贷挤出压力。
要提高小微企业的信贷可获得性，有以下几个可选途径：
一是健全金融服务体系，发展多层次信贷市场，大力发展小型金融机构。中小银行与中小企业具有天然的对接性，能够为小微企业提供“量体裁衣”的服务。
二是让资金价格“随行就市”，根据“收益覆盖风险”的原则，真实反映银行在小微企业提供信贷中承担的风险及成本。
三是提高小微企业信贷的风险容忍度，监管部门在呆账准备金税前扣除、不良贷款税前核销等方面提供匹配的优惠措施，提高商业银行开展此类业务的积极性。
目前，小微企业信贷服务的金融监管环境在逐步优化，包括对中小企业贷款增速的要求、不良率差异化考核、专项金融债的发行等。
金融体系的完善以及小型金融机构的建设则是一个长期渐进的过程，因此当前最为直接有效的途径无疑是发挥风险定价在信贷资源配置中的基础作用，尽可能推动金融供需方激励兼容。
尽管这可能表现为中小企业的融资成本抬升以及银行利润增长，但是，从整个经济运行的角度来看，让风险定价引导银行的信贷配置应当是最有效率的。
从国外的经验看，若将银行对大企业的融资比做批发业务的话，则银行对中小企业的融资当属零售业务。
由于中小企业要求的每笔贷款数额不大，但是，每笔贷款的发放程序、经办环节，如调查、评估、监督等都大致相同，银行贷款的单位交易成本上升，因此对于同样数额的贷款，银行对中小企业贷款较大企业而言，单体成本大很多。
这使得中小企业少量的资金需求量将使其融资利率比上规模的资金融资利率平均高出2个到4个百分点。这仅仅是从操作成本的角度考虑，再加上小企业相对于大企业更易受经济波动的影响，不确定性程度高，风险也更大，由此小微企业所承担的风险溢价显然更高。
对于前段时间媒体热议的“银行利润高”，更要看到银行在向小微企业提供信贷支持中承担的风险，以及逐步摈弃抵押品信贷转为信用信贷中识别和管理风险付出的成本。
比如，民生银行为服务小微企业推出了小微金融提升版2.0，计划三年时间建立100家－150家专业支行，为特定产业的小微企业群体提供金融服务，创新小微企业信贷风险管理手段，逐步提高保证、信用等非抵押方式在贷款结构中的比重等。
如果仅仅盯住银行的利润，强制运用行政手段拉低小微企业的融资成本，那么对于银行来说理性的选择显然是选择安全边际更高的大型企业，小微企业则不得不转向成本更加高昂的民间借贷资金，实际上成为违背风险定价规律成本的最终承担者。
降低小微企业融资成本
从长期来看，提高小微企业信贷的可获得性，降低中小企业的融资成本，应尽量减少银行业风险防控的负外部性。
首先，要用好积极的财政政策，完善小微企业财税支持措施，切实降低中小企业税费负担，进一步落实税前拨备、呆坏账核销等对金融机构支持小微企业的优惠财税政策，并鼓励地方政府建立小微企业风险补偿基金，降低银行小微企业贷款的风险成本。
其次，要引导银行提高小微企业金融服务水平，降低贷款定价和管理成本，鼓励银行建立不同类型的业务单元和专业化的经营团队，在风险防控上加大创新力度，推广存货、应收账款、专利权等动产或权益质押，降低小微企业贷款门槛，减少小微企业融资成本。
最后要继续深化金融体制改革，促进金融市场的合理竞争，为小微企业融资提供更多选择。

小微企业贷款难且贵仍是普遍现象
发布时间：2012-4-25作者：来源：中华工商时报编辑：江苏省中小企业网
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“成本涨、订单减少、盈利收窄，近来真有不堪重压的感觉。但是，迫在眼前的困难还是资金短缺，贷款难。”在广东省，东莞兴业针织有限公司董事长陈锡培向记者倒苦水。
随着政府一系列扶持政策出台，小微企业贷款呈现大幅增长，越来越多的小微企业资金“饥渴”逐渐得到缓解，但是，融资难问题总体上依然突出，小微企业仍感贷款难“解渴”。那么，小微企业贷款究竟有多难、有多贵？又如何破解这一难题？
贷款有多难
今年2月向银行贷过款的浙江小企业主刘刚告诉记者：按央行规定贷款基准利率为6.56%，当地银行给他提供的贷款利率上浮30%，贷款利率接近9%。此外，给担保公司的担保费和给银行的咨询服务费，最后实际融资成本达12%。
“要是民间借贷，利率当然更高。”刘刚说，小企业在解决就业、创造利税方面被社会广泛认可，但融资难却一直没有解决，贷款难、贷款贵是普遍现象。
中国企业家调查系统日前发布的今年一季度千户企业经营调查报告显示，当前企业资金紧张状况依然突出，小型和非国有企业选择“民间借贷”的比重相对较高。这其中，中小企业资金紧张情况更为严重，在调查的小型和非国有企业中“资金紧张”的占比均超过50%。
工业和信息化部发布的2011年轻工业运行情况显示，当年仅15%左右的中小企业从银行争取到新的贷款。工信部同时表示，企业即使获得贷款，也无法获得全额现金贷款，其中很大一部分由承兑汇票代替。
而全国工商联去年一项针对中小企业发展情况调查结果则表明，90%以上的受调查民营中小企业表示，实际上无法从银行获得贷款。
贷款为何难
小微企业融资难，既有小微企业本身的问题，也存在着金融体系的诸多原因。
小微企业数量庞大、贷款期限短、周转频率快，银行对此顾虑较多。而小微企业的资金需求没有正常的信息渠道，银行也不能及时掌握其贷款需求。
“在以银行为主导的金融体系中，抵押通常是贷款的前提条件，小微企业一般没有像样的抵押品，且企业规模小易被市场淘汰，因此难以贷到款。”中央财经大学金融学教授郭田勇说。
招商银行行长马蔚华说，小微企业常常存在信息不对称、财务不透明、风险不确定等问题，在整体流动性不足时，银行的小微企业信贷规模会首先受到限制。
马蔚华说，去年以来流动性收紧，以及贷存比控制，银行对小微企业贷款规模受到很大制约。同时，由于部分银行存款增长乏力，导致支持小微企业的资金来源不足。
银监会统计，截至2011年末，全国小企业贷款余额10.8万亿元，约占全部贷款余额的20%，已连续三年实现增速不低于全部贷款平均增速、增量不低于上年同期水平的目标。资产质量虽然持续提升，但与商业银行整体不良贷款率为1%相比，全国小企业不良率为2.02%，其中单户授信500万元以下小企业贷款不良率为5.14%。
从金融体系角度，人民银行研究局局长张健华分析说，小微企业贷款难，在于金融体系存在结构性缺陷：直接融资发展不够，过度依赖银行为主的间接融资；中小金融机构相对较少，基层金融服务不足。
如何破解贷款难
浙江四通箱包厂经理周云红最近心情不错，因为银监会对银行附加不合理贷款条件进行专项治理，银行贷款规范多了。她说：“从银行拿到钱，不用再担心要将部分贷款转为存款，也不用担心收费等问题。”
随着政府部门连续出台扶持小微企业的金融政策，目前市场流动性已有所改善。对银行业来说，小微企业金融服务已从“要不要做”的阶段发展到“怎样做”的阶段。一些银行也积极探索“信贷工厂”网络贷款”“小企业金融债”等融资模式，创新推出了一批适合小微企业特点的信贷产品。
不过，有关专家指出，在当前金融体系下，小微企业贷款难的问题尚难以短期内得到彻底改观。改变小微企业融资难，必须放宽市场准入，推进利率市场化改革，促进市场竞争。同时，加大直接融资支持力度。
令人瞩目的是，国务院在今年3月底批准实施温州市金融综合改革试验区总体方案，这被视为释放出“解决小微企业融资难”的重大利好信号。张健华说，放宽中小金融机构市场准入，构建竞争性的基层金融服务体系，是破解温州中小企业多但融资难、民间资金多但投资难问题的重要方向。
“各地的小型金融机构最了解当地小微企业的情况，解决小微企业融资难，应推动加快发展门当户对的小型金融机构。”工业和信息化部总工程师朱宏任建议，还应大力推进中小企业信用担保体系建设。
针对直接融资所占份额小的现实，央行相关负责人也表示，将加大直接融资支持力度，拓宽企业债券融资方式，重点向中小企业债券融资需求倾斜。

王岐山强调：加强对"三农"和小微企业金融服务
添加时间：2012-3-7 作者： 未知 来源： 中国新闻网 录入：xiuxia 阅读次数：0
中共中央政治局委员、国务院副总理王岐山24日至25日在河南省郑州市、许昌市考察金融工作，并主持召开中小金融机构座谈会。他强调，要促进中小金融机构健康发展，并加强对“三农”和小微企业的金融服务。
王岐山强调指出，“三农”和小微企业关乎促进就业、改善民生、经济发展和社会稳定的大局。要认真落实中央经济工作会议和全国金融工作会议精神，推进金融体制机制改革和组织制度创新，优化金融结构和布局，促进中小金融机构健康发展，努力破解“三农”和小微企业融资难题，更好地服务于实体经济。
在座谈会上，王岐山认真听取了河南省政府负责同志及中小金融机构、小微企业代表的发言。他说，当前全球经济复苏面临严峻挑战。在此情势下，关键要把自己的事情办好。金融系统要按照“稳中求进”的总基调，执行好稳健的货币政策，“有扶有控”，确保金融安全稳定，促进经济平稳较快发展。
王岐山指出，党中央、国务院高度重视加强“三农”和小微企业金融服务，通过鼓励试点、放宽准入等措施，着力培育和发展中小金融机构，取得了积极进展。发展中小金融机构是一个不断探索的过程，要在有效监管的前提下，用改革创新的办法解决市场准入和退出、区域布局、风险防范等问题，鼓励、引导和规范民间资本进入金融领域，不断发展和完善“草根金融”。要多措并举，进一步完善财税、担保、坏账核销、风险补偿等政策支持体系和差异化监管措施，调动金融机构服务“三农”和小微企业的积极性，确保涉农和小微企业贷款增速均高于全部贷款平均增速。金融管理部门和各级地方政府要密切配合，深入调查研究，立体解剖“麻雀”，总结和推广体制机制创新和管理好的先进典型，营造有利于中小金融机构健康发展的环境。
王岐山强调，防风险是金融业永恒的主题。人民银行、银监会、证监会、保监会要会同各级地方政府确保金融市场稳定，对各类金融风险隐患，要早发现、早报告、早处置。“信任不能代替监督”。要明确责任，加强监管，严厉打击非法集资、金融传销等违法金融活动，切实守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。
在考察许昌银行、新郑农村商业银行薛店支行等金融机构时，王岐山说，城市商业银行、农村商业银行、农村信用社、小额贷款公司等各类中小金融机构要立足当地，突出特色，避免盲目求大和跨区域扩张。要加快金融创新，形成务实有效的激励机制，在服务好“三农”和小微企业的同时，实现自身可持续发展。
考察期间，王岐山对河南省近年来经济社会发展以及金融工作取得的成绩，给予充分肯定。他希望河南省百尺竿头，更上层楼，加快中原经济区发展步伐。
河南省、国务院有关部门和国有商业银行负责同志参加了座谈会和考察。

黄孟复：完善草根金融制度设计划好民间投资“斑马线”

2012-03-09来源：证券时报网作者：
全国政协副主席、全国工商联主席黄孟复日前就扶助小微企业、扩大民间投资、发展“草根金融”、壮大实体经济等热点话题表达了自己的见解。

黄孟复指出，很多小微企业在创始初期或中期都遇到融资难、融资贵的问题，主要有两方面原因，一是金融系统的盈利或信贷模式造就了它们不愿意给中小企业特别是小微企业贷款，即使在资金总量不紧张的情况下，小微企业也很难贷到款或是贷款的成本很高；二是改革开放３０多年来，民营经济蓬勃发展造就了大量的中小企业，尤其是小微企业，它们的贷款愿望非常强烈。这就形成了一边是供给渠道不足、另一边是需求发展非常快的矛盾。与此同时，满足中小企业需求的金融体制还不完善。当前，为中小企业服务的中小金融机构相当缺乏，少量的中小金融机构又没有足够的资金来满足企业的需要。在发达的银行体系中，为中小企业服务的“微细血管”没有建立起来，企业就必然会遇到融资难、融资贵的问题。

黄孟复认为，解决这个问题只有一条路，就是建立大量的中小金融机构，让草根金融服务草根企业。一些小微企业虽然没有抵押物、没有担保，但它们有技术、有活力、有订单，如何满足它们生产经营所需要的贷款，这应该留给草根金融通过制度设计来解决。把民间地下金融引导到规范化的草根金融中，让它们合法化、阳光化，便于监管，这既能使民间资本得到很好的利用，又能使民间资本真正地为中小企业服务。

此前，国家出台了“民间投资３６条”，明确要求放宽对民间资本的市场准入，但存在落实难问题。黄孟复透露，国务院已经下定决心，要求由国家发改委牵头，“民间投资３６条”中每一条所涉及的部门都必须在今年上半年拿出实施细则。这个细则应该涉及民间资本目前进不去的很多行业领域，包括基础设施、铁路、电力等。

黄孟复说，“民间投资３６条”出台后迟迟划不出“斑马线”，民间资本依然过不了“马路”。现在非公有制经济各界人士都期盼政府能在今年上半年把“斑马线”划好，让民营企业按照规定进入垄断行业或目前还进不去的一些行业领域。

黄孟复还介绍，全国工商联计划发挥民间商会的作用为中小企业解决一些实际困难。“我们正在试点组织商会和银行签署协议，由银行给商会一定的授信额度，商会组织成立担保公司、小额贷款公司，筛选出一批企业为其提供贷款，在解决小微企业贷款难等方面做一些尝试。”他说。(据新华社电)

9“五信一体”良性互动 解中小企业融资难题
发布时间：2012-3-22 作者： 来源：中国工业报 编辑：江苏省中小企业网
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“我们要努力建设‘企业立信、政府征信、专业评信、机构增信、全社会重信’的信用体系，有了良好的信用意识和信用能力，中小微企业包括大企业的融资问题才能够从根本上得到缓解。”工信部中小企业司巡视员狄娜在出席中国工业论坛时指出。
随着稳健货币政策效果的不断释放和全球经济震荡的持续发酵，中小企业资金短缺、成本高、负担重、经营难、企业倒闭、“跑路”等棘手问题日益显现。其中，融资难更被戏称为“难于上青天”。
“对于目前小企业面临的融资难题，人民银行、银监会和广大银行业做了大量工作，我们不但要高度重视，而且要多措并举。具体就是要努力做好八个字，即匹配、多元、扶持和生态狄娜在发言时强调。
“三批”助推银企优势互补
“小企业融资难，难在单体成本高。因此，小企业融资一定要考虑集合的概念。”狄娜说，反映在信贷市场上，具体包括三个方面。
大银行要做批量。在做批量方面，首推小企业信贷工厂模式。目前，建行和中行都在做小企业信贷工厂，由于信贷工厂能够较好地解决单体成本高问题，并且实现了信贷的标准化、模块化、流程化和网络化。
政策性银行要做批发。通过政策性银行与城市商业银行优势互补，从而实现多重效应叠加。众所周知，政策银行有规模没有“腿”（资金充足但缺少分支机构），而城市银行则有“腿”但是没规模。因此，二者资源整合，优势互补就很重要。“由此，我们与国家开发银行共同组织推出了中小企业融资‘三台一会’模式，即管理平台、信贷平台、担保平台和企业信用促进会。‘三台一会’的推出在一定程度上解决了银企之间信息不对称、银行找不着好企业；好企业找不到匹配银行的难题，这是非常好的优势互补。”
中小金融机构做匹配。小企业融资按区域可分为农村金融、城镇金融和城市金融。实现城市金融对小企业的支持，应认真考虑社区银行、科技银行等中小银行的建设问题。当然，监管部门的引导至关重要。因为如果监管部门不加以引导，中小银行仍会向异地乃至全国扩张，最终往大银行发展。总之，银行业要坚持市场细分，分层定位，可按主体、规模、区域实行许可，否则与小企业相匹配的中小金融机构仍会无着落。
此外，小企业融资还要做好共性平台，包括技术平台、检测平台、融资平台等等。具体来说，就是做“条、块、垛、帮”。“条”，就是指供应链，上下游、行业协会等；“块”是指工业园区、专业市场；“垛”就是产业集群；“帮”就是指具有共同特质如商帮文化的企业。上述各类平台，其行业背景强、信用半径短、综合成本（交易和监控）低，且风险可控，是中小企业融资的好依托。
“三集”扩充多元资金渠道
据了解，为解决小企业融资难问题，证监会在中小企业直接上市方面出台了一系列政策：一是制定创业板的再融资政策；二是进一步明确中小企业板上市和再融资政策；三是统一股份转让报价系统。
“小企业融资难不等于贷款难。”狄娜表示，由于中小企业发展周期不同，资金需求的条件和能力也不一样，创投、私募、上市、发债都要同时进行。
值得关注的是，工信部积极配合人民银行、联合银行间市场交易商协会，努力做好中小企业债务融资发行工作，扩大中小企业“三集”，即集合票据、集合债券、集合信托的发行规模，收到了较好的效果。
此外，由国家发改委牵头的创业投资引导基金建设，也已初步解决了基金的“有限合伙”、“重复纳税”、“创业投资退出机制”及“出资人与职业经理人权责机制”等问题。
金融扶持重在贷款规模单列
就扶持小企业政策来讲，主要是指加大财税和金融政策。其中，制定和完善财税政策，以刺激金融机构增加小企业融资是最主要的扶持政策。
“目前，财税这块我们是很好的，”狄娜坦言，国家实施了很多优惠的税收政策，例如印花税等税种的全免、小企业和三农的贷款以及银行的准备金所得税税前提取等都放宽了很多。
在金融政策方面，监管部门应引导金融机构将中小企业贷款规模单列，或至少确保一定占比。
在差异化管理方面，对于动态差别准备金率机制、小企业贷款多元化利率定价机制、小企业不良贷款容忍度考核办法等还在进一步研究细化。与此同时，把对中小企业的支持力度作为考核银行的主要参数，不同类型的银行实行不同评价标准等都体现了扶持中小企业的差异化监管理念。
“差异化监管应是一项系统工程，下一步我们要积极配合监管当局，使差异化监管措施更加明晰、细化并落在实处。”狄娜强调。
缓解融资难“信”字为先
谈到金融生态环境建设，狄娜认为，小企业融资难的最主要的原因之一在于信息不对称。因此，信用体系建设对于营造中小企业金融生态环境十分重要。
据了解，中国人民银行已经牵头起草了《征信管理条例》，以解决信用信息的依法披露、资源整合、平台和接口等问题以及培育企业对信用的现实需求等，这对提升小企业的主体能力、真正营造良好的金融生态环境具有重要意义。
具体而言，信用体系建设就是要建立“五信”体系，即企业作为市场主体之立信；政府作为管理机构之组织征信；有资质的评信机构之评信；以信用提升为主的机构之增信以及最终实现全社会重信。
“我们应该在这五个方面共同努力。”只有让企业立信，政府征信，专业评信，机构增信，最后全社会才能重信。营造“五信一体”的信用生态环境，才能从根本上解决中小企业的融资难。

根治小微企业贷款难首先要通过渐进式的制度松绑
2011-11-15 中国经济周刊
葛丰

因应银监会近期印发的《关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》，民生银行等五家中小型商业银行已申请发行总计1380亿元小微企业贷款专项金融债。

上述动向当被视作监管机构、商业银行携手破解小微企业贷款难的又一次努力，而在此前，中国针对小微企业施行的优惠还是有很多。如，强制要求中小企业贷款增速不低于全部贷款平均增速；鼓励和支持金融机构扩大中小型企业服务网点覆盖面，等等。作为阶段性成果，截至今年三季度末，小企业贷款余额同比增长24.3%，增速比大、中型企业分别高出13.9%和11.7%。

不过这类增量改进虽然方向明确，但又因为始终绕开核心制度因而难免事倍功半。道理很简单，即，小微企业贷款难并不仅仅源自政策性的歧视。在市场经济条件下，小微企业经营状况的高风险性与银行放贷的审慎性原则显著冲突，因此，如果要扭转市场自发选择形成的小微企业贷款难状况，首要的任务就是尽可能推动金融供需方激励兼容。

前述任务放在境外发达市场也是一个艰涩的命题，而中国的特殊之处更在于两点：其一，迄今为止，中国仍然以银行信贷为主要融资手段；其二，中国的基准利率法定且贷款利率实际封顶。正是基于这样两项约束条件，中国的小微企业融资尤其难以获得市场自生能力，因此，很多情况下，处在夹板中的金融机构要么左右为难，要么见缝就钻。

即以本意良好的小微企业贷款专项金融债为例，业界普遍担心如何保证专款专用。毕竟，对于中国基本完成商业化改造的银行部门而言，小微企业的信息是分散的、不规范的，规模与之极不相称的商业银行即使没有信贷歧视，但在收益给定的条件下，必定既无意也无力承担过于高昂的交易成本。

正是因为始终存在激励不兼容，一个足以引为前车之鉴的教训是，虽然中国账面上的中小企业新增贷款在监管层督促下节节攀升，但是由于中小企业的认定标准高至职工人数2000人以下，或者年销售额3亿元以下，或者资产总额4亿元以下，因此，这就很容易解释为什么向上呈报的漂亮数据背后，真实的图景是浙江民间借贷利率甚至摸高至迹近疯狂的180%。

现阶段中国解决错综复杂矛盾的重要路径是，重拾当年背水一战之勇气，重视改革顶层设计与总体规划。这一点，具体至根治小微企业贷款难而论，首先就要通过渐进式的制度松绑，弥合银行风险收益间的不对称；其次，需要现有金融机构尤其是国有商业银行真正实行公司化转换，不断提高风险定价能力；再次，需要培育多层次多渠道的融资体系，如风险投资、私募基金、合作基金等等；最后，对于战略性创新企业的扶助，应在国家财税支持及政策性贷款的筹划内予以解决。

井水明：支持小微企业应在“输血”与“造血”间下工夫
2012-02-09证券时报访问次数:937
融资难长期困扰小微企业，支持小微型企业上市融资虽是一条可以预期的通道，但受小微企业能够突破上市条件的限制，在现实的情况之下则“远水救不了近火”。而从国家部署支持小微企业发展的四项政策措施来看，从外部向小微企业输血非常重要，激活小微企业自身的造血功能则是落实国家支持小微企业生存与发展的前提，从小微企业生存与发展的角度，寻求支持小微企业输血与造血之间支撑点，营造小微企业生存与发展宽松的氛围迫在眉睫，刻不容缓。

支持小微企业发展，提升小微企业造血功能，发展和繁荣经济，必须为小微企业创造一个良好、宽松的市场环境。小微企业在经济增长、增加就业、科技创新与社会和谐稳定等方面，其溢出效应具有不可替代的作用。而国家放开不必要的管制，在结构调整，扩大内需中，为小微企业的发展创造好的外部环境。比如，在一些利润较高的垄断行业，允许民间资本进入并扫除不少人为的障碍，实际上，只有“万类霜天竞自由”，才能夯实市场经济的坚实基础。与此同时，把小微企业的税费减下来、降低小微企业的生产经营性支出和成本，在劳动力招用中给予一定的社会性保障费用方面的减免都将有力地促进小微企业自身造血能力的提升。

给小微企业输血是一种救急的策略，而建立小微型企业的长效支持机制，应在现行的财政体制之下，财税及金融部门以税费减免、负税收、优惠利率等方式，给予小微型企业以资金融通便利。实际上，拓展和强化小微企业业务，建立小微企业金融服务专营机构，为小微企业打造专属服务，推出小微企业信贷产品，不仅仅对于这些小微企业意义非凡，而且是利率市场化之后银行竞争的重要内容。当这些业务成为金融市场常态，小微企业的造血功能自然得到提升，反映到小微企业生产经营之中，就能行之有效摆脱融资难的瓶颈，在政策性输血和企业自身造血的双重作用之下，有助于克服企业因经营压力增大、生产成本上升、融资相对困难等问题。

目前，小微企业融资主要靠银行贷款，而银行由其业务性质决定，不可能满足小微企业的融资需求。首先，小微企业多是民营企业，财务制度不规范，抗风险能力较弱，因此导致银行对小微企业的贷款慎之又慎；第二，抵押和担保是银行对信息不透明的企业提供贷款时保护自己利益的重要工具，而小微企业本身资产就较少，普遍缺乏可用于抵押担保的土地或房产等资产；第三，小微企业贷款额度小频率高，银行的服务成本较高，导致其不愿为小微企业贷款。民间借贷成为小微企业融资的主要渠道，这就要求国家必须承认、拓展、规范民间借贷，给民间借贷一个“名分”，尽快完善法律法规，使民间借贷活动有法可依，将是保证小微企业活力的有效