黄金早报-海通期货-投资股指期货的首选.docx

金融期货早报黎琦嘉海通期货研究所021-61871688-6148liqijia段世华海通期货研究所021-61871688-6155duanshihua黄金（SHFE：AU）2025年2月1日多单小量介入，等待周五失业率数据l 基本面分析周三，国际黄金价格盘中触及三周内的最高水平。主要受两方面因素的影响：一方面是当前美国经济积弱带来美联储重启量化宽松的预期，市场纷纷押注美联储在下周利率决策会议中将对证券资产管理进行小幅调整，由于美联储四个月前已停止其大规模债券的回购计划，因而在该问题上的任何变化，均暗示其对经济前景的担忧，进而很可能导致当前稍有平复的市场恐慌情绪卷土重来；另一方面也是我们在昨日曾经提到的关于中国黄金需求可能上升的预期，政府将扩大黄金市场广度和宽度的消息继续提振金市人气，虽然放宽黄金进出口企业数量的限制不会促使黄金投资立即增加，但仍表时中国可能更为深入的参与国际黄金市场，该利好消息在昨夜也是继续推动金价上行。操作建议趋势线与中轨均受突破，市场押注失业率上升与美联储重起量化宽松政策，投资者可小量多单介入。 伦敦金阻力位12001210支撑位11501140AU1012阻力位263265支撑位252250l 技术面分析周三国际黄金收盘价继续持稳，升幅约0.04%，盘中振幅加大，亚洲时段，金价小幅振荡走高，欧美时段金价先是上冲至1202美元附近，接近三周以来最高点，随后金价上升动量减弱，回落至1193美元。当前金价向上刺穿布林通道中轨，并突破26个交易日以来的下行趋势线，均线向上运行态势良好，短期盘中氛围偏多。未来金价上行将会面临30日均线与1200整数位的双重阻挡，金价上升动量将得到提升。海通期货有限公司上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦17楼伦敦金技术分析来源：文华财经黄金市场套利来源：Bloomberg, 海通期货研究所全球黄金市场动态交易所合约最高价最低价收盘价/涨跌持仓量交易量COMEXComex8月1190.511801185.2/1.83179598SHEFAu1012259.45258.88259.19/0.195400816370SGEAu9999259.8258258.59/0.2-Au9995259.53258.09258.44/0.12-AuT+D259.45257.7258.5/0.4-LBMA伦敦金London AMLondon PM隔夜定盘价11781188.5来源：Bloomberg, 海通期货研究所 黄金出借利率间距GOFOLIBOR出借利率1M0.340.30.042M0.35750.353130.004373M0.3980.43469-0.036696M0.46250.64956-0.1870612M0.5121.01506-0.50306来源：Bloomberg, 海通期货研究所 伦敦金对远期贴水率间距最新1M-0.28%2M-0.26%3M-0.20%来源：Bloomberg, 海通期货研究所 CFTC持仓量数据商业头寸非商业头寸不可报告头寸多头空头净多头净空头套利多头空头2010-7-263935042107622825139350740396425525601来源：Bloomberg, 海通期货研究所 COMEX黄金库存及分布（盎司）总计Brinks Inc.Scotia MocattaRep.NationalDelaware Dep111121037757374684009560845223287.51来源：Bloomberg, 海通期货研究所 相关资产价格及收益率项目伦敦金美元指数欧元/美元原油指数价格1188.580.612011.322982.68价格变化-1-0.057010.0003-0.17001收益率（%）-0.08-0.0007072150.000227-0.002056241波动率（30日）16.886967978.0647420889.26628.41984367项目CRB指数标普500指数MSCI全球市场指数MSCI新兴市场指数价格438.561125.861152.1787.62价格变化1.92-5.40.820.03收益率（%）0.0044-0.0047963330.0007117010.000342388波动率（30日）7.49683577921.9967419.118524.14984项目巴克莱美国综合债券指数LIBOR利率富时/JSE 南非综合指数VIX指数价格1636.70.3028128883.1922.01价格变化4.14-0.00281-256.020.62收益率（%）0.0025-0.92797-0.88639792.816901波动率（30日）2.5875300489.75148034916.4599790.34272来源：Bloomberg, 海通期货研究所 上海银行间同业拆放利率期限Shibor涨跌期限Shibor涨跌1天1.4675-0.00213月2.4447-0.00211周1.67920.03676月2.5043-0.0012周1.75-0.0759月2.5433-0.00091月2.1292-0.02331年2.6123-0.0007来源：Bloomberg, 海通期货研究所 国际贵金属行情商品上午定盘价下午定盘价现货白银-1842现货铂金15901590现货钯金509514来源：Bloomberg, 海通期货研究所 经济数据公布公布时间国家指标名称时期调查实际上次修正08/03/2010 04:30英国采购经理人指数-建筑业JUL5854.158.4- -08/03/2010 05:00欧元区欧元区工业品出厂价指 (月环比)JUN0.40%0.30%0.30%- -08/03/2010 05:00欧元区欧元区工业品出厂价指 (同比)JUN3.10%3.00%3.10%- -08/03/2010 08:30美国个人收入JUN0.20%0.00%0.40%0.30%08/03/2010 08:30美国个人开支JUN0.10%0.00%0.20%0.10%08/03/2010 08:30美国个人消费性支出平减指数（年比）JUN1.30%1.40%1.90%2.10%08/03/2010 08:30美国个人消费支出核心平减指数(月环比)JUN0.10%0.00%0.20%0.10%08/03/2010 08:30美国个人消费性支出核心指数 （年比）JUN1.30%1.40%1.30%1.50%08/03/2010 10:00美国工厂订单JUN-0.50%-1.20%-1.40%-1.80%08/03/2010 10:00美国待定住宅销售量(月环比)JUN4.00%-2.60%-30.00%-29.90%08/03/2010 10:00美国待定住宅销售 同比JUN- -20.10%-15.60%- -08/03/2010 17:00美国ABC 消费者信心指数1-Aug-46-50-48- -08/03/2010 17:00美国国内汽车销售量JUL8.90M9.11M8.57M- -08/03/2010 17:00美国汽车总销售量JUL11.60M11.85M11.08M- -08/03/2010 19:01英国BRC July Shop Price Index3-Aug08/04/2010 03:45意大利PMI 服务业JUL51.4- -51.5- -08/04/2010 03:50法国PMI 服务业JUL F61.3- -61.3- -08/04/2010 03:55德国PMI 服务业JUL F57.3- -57.3- -08/04/2010 04:00欧元区PMI 服务业JUL F56- -56- -08/04/2010 04:00欧元区PMI Compos意大利eJUL F56.7- -56.7- -08/04/2010 04:30英国PMI 服务业JUL54.5- -54.4- -08/04/2010 04:30英国官方储备 (增减)JUL- - -$435M- -08/04/2010 05:00欧元区欧元区零售销售 (同比)JUN0.10%- -0.30%0.20%08/04/2010 05:00欧元区欧元区零售销售 (月环比)JUN0.00%- -0.20%0.10%08/04/2010 07:00美国MBA抵押贷款申请指数30-Jul- - -4.40%- -08/04/2010 07:30美国挑战者企业裁员人数 同比JUL- - -47.10%- -08/04/2010 08:15美国ADP 就业变动指数JUL35K- -13K- -08/04/2010 10:00美国ISM非制造业综合指数JUL53- -53.8- -08/05/2010英国新车注册(同比)JUL- - -10.80%- -08/05/2010 06:00德国工厂订单 月环比 (经季调)JUN1.40%- -0.50%- -08/05/2010 06:00德国工厂订单 (同比) (未经季调)JUN21.90%- -24.80%- -08/05/2010 07:00英国BOE Asset Purchase Tar德国tAUG200B- -200B- -08/05/2010 07:00英国英国银行宣布利率5-Aug0.50%- -0.50%- -08/05/2010 07:45欧元区欧洲央行公布利率5-Aug1.00%- -1.00%- -08/05/2010 08:30加拿大建设许可月环比JUN2.00%- -10.80%- -08/05/2010 08:30美国首次失业人数31-Jul455K- -457K- -08/05/2010 08:30美国持续领取失业救济人数24-Jul4520K- -4565K- -08/05/2010 10:30美国ICSC连锁店销售 同比JUL- - -3.00%- -08/05/2010 19:50日本官方储备资产JUL- - -$1050.2B- -08/05/2010 19:50日本Japan Buying Foreign Bonds30-Jul- - -1043.0B- -08/05/2010 19:50日本Japan Buying Foreign Stocks30-Jul- - -24.3B- -08/05/2010 19:50日本Foreign Buying Japan Bonds30-Jul- - -106.3B- -08/05/2010 19:50日本Foreign Buying Japan Stocks30-Jul- - -29.6B- -08/06/2010 01:00日本领先指数 CIJUN P98.7- -98.6- -08/06/2010 01:00日本同步指数 CIJUN P101.2- -101.2- -08/06/2010 02:45法国贸易余额 (欧元)JUN-4.4B- -5.5B- -08/06/2010 02:45法国中央政府收支 (欧元)JUN- - -67.9B- -08/06/2010 04:00意大利工业产值 - 季节调整 (月环比)JUN0.70%- -1.00%- -08/06/2010 04:00意大利工业产值 - 工作日调整 (同比)JUN8.50%- -7.30%- -08/06/2010 04:00意大利工业产值-未季节调整 (同比)JUN9.70%- -10.50%- -08/06/2010 04:30英国PPI 投入 未经季调 (月环比)JUL-0.50%- -0.20%- -08/06/2010 04:30英国工业品出厂价格指数 未季调 (同比)JUL11.40%- -10.70%- -08/06/2010 04:30英国英国工业品出厂价-无季节调整 (月环比)JUL0.00%- -0.30%- -08/06/2010 04:30英国英国工业品出厂价-无季节调整 (同比)JUL4.90%- -5.10%- -08/06/2010 04:30英国PPI 产出 未经季调 (月环比)JUL0.10%- -0.30%- -08/06/2010 04:30英国PPI核心产出价格未经季调 (同比)JUL4.50%- -4.80%- -08/06/2010 04:30英国工业产值 (月环比)JUN0.10%- -0.70%- -08/06/2010 04:30英国工业产值(同比)JUN1.90%- -2.60%- -08/06/2010 04:30英国制造业产值(月环比)JUN0.40%- -0.30%- -08/06/2010 04:30英国制造业产值(同比)JUN4.10%- -4.30%- -08/06/2010 05:00意大利GDP 含季调及工作日调整 (季环比)2Q P0.40%- -0.40%- -08/06/2010 05:00意大利GDP 含季调及工作日调整 (同比)2Q P1.20%- -0.50%- -08/06/2010 06:00德国工业产值 月环比 (经季调)JUN0.70%- -2.60%- -08/06/2010 06:00德国工业产值 同比 (未经季调 工作日调整)JUN11.60%- -12.40%- -08/06/2010 07:00加拿大就业净增减JUL15.0K- -93.2K- -08/06/2010 07:00加拿大失业率JUL7.90%- -7.90%- -08/06/2010 07:00加拿大全职就业变动JUL- - -48.9- -08/06/2010 07:00加拿大兼职就业变动JUL- - -44.2- -08/06/2010 07:00加拿大参与比率JUL67.4- -67.4- -08/06/2010日本Tokyo Avera德国 Office Va加拿大ncies (%)JUL- - -9.14- -08/06/2010 08:30美国非农就业人数增减JUL-60K- -125K- -08/06/2010 08:30美国非农私企就业人数增减JUL90K- -83K- -08/06/2010 08:30美国制造业就业人数增减JUL10K- -9K- -08/06/2010 08:30美国失业率JUL9.60%- -9.50%- -08/06/2010 08:30美国平均时薪(同比) 所有员工JUL1.60%- -1.70%- -08/06/2010 08:30美国平均时薪(月环比) 所有员工JUL0.10%- -0.10%- -08/06/2010 08:30美国周平均工时 所有员工JUL34.1- -34.1- -08/06/2010 10:00加拿大Ivey 采购经理指数JUL55.5- -58.9- -08/06/2010英国英国国家经济社会研究院(NIESR) GDP 预测JUL- - -0.70%- -08/06/2010 15:00美国消费者信用JUN-$5.6B- -$9.1B- -08/08/2010 19:50日本经常帐户总额JUN- - -1205.3B- -08/08/2010 19:50日本日本货币供应 M2 同比JUL- - -2.90%- -08/08/2010 19:50日本日本货币供应 M3 同比JUL- - -2.20%- -08/08/2010 19:50日本Bank Lending incl Tr美国ts (YoY)JUL- - -2.00%- -08/08/2010 19:50日本Bank Lending Ex-Tr美国ts YoYJUL- - -2.10%- -08/08/2010 19:50日本银行贷款 经调整 同比JUL- - -1.90%- -08/08/2010 19:50日本季节调整后经常收支总额JUN- - -904.8B- -08/08/2010 19:50日本Trade Balance (BoP Basis)JUN- - -391.0B- -免责条款 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，海通期货研究所力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告仅向特定客户传送，未经海通期货研究所授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。业务机构上海期货大厦营业部上海市浦东新区浦电路500号期货大厦2201B室邮编：200122，电话：[phone]，传真：[phone]郑州营业部河南省郑州市未来大道69号未来大厦1810B室邮编：450008，电话：[phone]，传真：[phone]杭州营业部浙江省杭州市凤起路334号同方财富大厦610室邮编：310003，电话：[phone]，传真：[phone]海口营业部海南省海口市国贸大道港澳（申亚）大厦21层邮编：570000，电话：[phone]，传真：[phone]北京南礼士路营业部北京市西城区南礼士路66号建威大厦812815室邮编：100045，电话：[phone]，传真：[phone]泉州营业部福建省泉州市丰泽区田安中路丰盛大厦3F-2室邮编：362000，电话：[phone]，传真：[phone]南宁营业部广西南宁市民族大道131号航洋国际城恒富中心2号楼2016-2019室邮编：530022，电话：[phone]，传真：[phone]武汉营业部湖北省武汉市建设大道933号汉口银行大楼16楼邮编：430015，电话：[phone]，传真：[phone]重庆营业部（筹）重庆市渝中区中华路178号国际商务中心23楼邮编：400010，电话：[phone]，传真：[phone]上海建国西路营业部上海市徐汇区建国西路285号3楼邮编：200031，电话：[phone]，传真：[phone]兰州营业部甘肃省兰州市东方红广场南路107号远达文化大厦11楼邮编：730000，电话：[phone]，传真：[phone]青岛营业部山东省青岛市南京路2号绮丽大厦1301室邮编：266071，电话：[phone]，传真：[phone]大连营业部辽宁省大连市中山区人民路15号 国际金融大厦23楼K座邮编：116001，电话：[phone]，传真：[phone]太原营业部山西省太原市杏花岭区府西街9号王府商务大厦A座9层（J+K）邮编：030027，电话：[phone]，传真：[phone]沈阳营业部辽宁省沈阳市沈河区北京街7号辽宁有色大厦4层邮编：110013，电话：[phone]，传真：[phone]广州营业部广东省广州市天河区林和西路9号耀中广场B座1716室邮编：510610，电话：[phone]，传真：[phone]常州营业部江苏省常州市关河东路66号九州环宇1709室邮编：213000，电话：[phone]，传真：[phone]海通期货客服热线400 820 9133