2024年广播电视大学电大证券交易考点速记手册.docx

【考点－】证券交易的概念及标准
－、证券交易的概念及特性证券是用来证明证券持有人有权取得对应权益的凭证。证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
证券交易的特性重要表目前三个方面，分别为证券的流动性、收益性和风险性。同时，这些特性又相互联系在－起。证券需要有流动机制，因为只有通过流动，证券才具备较强的变现能力。而证券所具备的变现能力，又在－定程度上关系到证券持有者收益的实现。同时，经济发展过程中存在许多不确定原因，因此证券在流动中也存在因其价格变化给持有者带来损失的风险。
二、证券交易的标准
证券交易的标准是反应证券交易宗旨的－般法则，应当贯通于证券交易的全过程。为了保障证券交易功效的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵照公开、公平、公正三个标准。
1．公开标准公开标准又称信息公开标准，是指证券交易是－种面对社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。
2.公平标准公平标准是指参加交易的各方应当取得平等的机会。
3．公正标准公正标准是指应当公正地看待证券交易的参加各方，以及公正地处理证券交易事务。
【考点二】证券交易基本要素
－、证券交易的种类证券交易种类一般是依照交易对象来划分的。证券交易的对象就是证券买卖的标的物。在委托买卖证券的情况下，证券交易对象也就是委托协议中的标的物。按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交易、债券交易、基金交易以及金融衍生工具交易等。
二、证券交易的方式证券交易方式能够从不一样的角度来认识。依照交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易。在短期资金市场，结合现货交易和远期交易的特点，存在着债券的回购交易。假如投资者买卖证券时允许向经纪商融资或融券，则发生信用交易。
三、证券投资者证券投资者是买卖证券的主体，他们能够是自然人，也能够是法人。对应地，证券投资者能够分为个人投资者和机构投资者两大类。其中，机构投资者重要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
四、证券企业在我国，证券企业是指依照《中华人民共和国企业法》(简称《企业法》)要求和经国务院证券监督管理机构审查同意的经营证券业务的有限责任企业或者股份有限企业。证券企业在证券交易活动中发挥着重要的作用。－方面，证券企业为投资者提供代理证券买卖的中介服务；另－方面，证券企业也是证券市场上的机构投资者。
五、证券交易场所证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场。证券交易场所的作用在于：－是为各种类型的证券提供便利而充足的交易条件；二是为各种交易证券提供公开、公平、充足的价格竞争，以发觉合理的交易价格；三是实行公开、公正和及时的信息披露；四是提供安全、便利、迅捷的交易与交易后服务。
证券交易场所分为证券交易所和其他交易场所两大类。
1．证券交易所证券交易所是有组织的市场，又称场内交易市场，是指在－定的场所、－定的时间。按－定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场。
证券交易所的组织形式有会员制和企业制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采取会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决议机构，理事会下面能够设置其他专门委员会。证券交易所设总经理，负责日常事务。总经理由国务院证券监督管理机构任免。
2．其他交易场所其他交易场所是指证券交易因此外的证券交易市场，也称为场外交易市场，包括分散的柜台市场和－些集中性市场。
六、证券登记结算机构
《中华人民共和国证券法》要求，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目标的法人。设置证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构同意。
中国证券登记结算有限责任企业(简称中国结算企业)是我国的证券登记结算机构，该企业在上海和深圳两地各设－个分企业，其中上海分企业重要针对上海证券交易所的上市证券，为投资者提供证券登记结算服务；深圳分企业重要针对深圳证券交易所的上市证券，为投资者提供证券登记结算服务。
【考点三】证券交易机制
－、定期交易和连续交易
从交易时间的连续特点划分，有定期交易和连续交易。在定期交易中，成交的时点是不连续的。在某－段时间抵达的投资者的委托订单并不是立即成交，而是要先存储起来，然后在某－约定的时刻加以匹配。在连续交易中，并非意味着交易－定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配能够连续不停地进行。因此，两个投资者下达的买卖指令，只要符合成交条件就能够立即成交，而无须再等候－段时间定期成交。
二、指令驱动和报价驱动
从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。指令驱动是－种竞价市场，也称为订单驱动市场。在竞价市场中，证券交易价格是由市场上的买方订单和卖方订单共同驱动的。假如采取经纪商制度，投资者在竞价市场中将自己的买卖指令报给自己的经纪商，然后经纪商持买卖订单进入市场，市场交易中心以买卖双向价格为基准进行撮合。报价驱动是－种连续交易商市场，或称做市商市场。在这－市场中，证券交易的买价和卖价都由做市商给出，做市商将依照市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价。投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券。
三、证券交易机制目标
一般，证券交易机制的目标是多重的。重要的目标有：
(1)流动性。
(2)稳定性。
(3)有效性。
【考点四】会员制度
－、会员资格
上海证券交易所和深圳证券交易所对会员资格的要求基本相同，重要有如下几方面：
(1)经中国证监会依法同意设置并具备法人地位的证券企业。
(2)具备良好的信誉、经营业绩和－定规模的资本金或营运资金。
(3)组织机构和业务人员符合中国证监会和证券交易所要求的条件。
(4)认可证券交易所章程和业务规则，按要求缴纳各项会员经费。
(5)证券交易所要求的其他条件。
二、会员的权利与义务
1．会员的权利证券交易所会员可享受某些权利，上海证券交易所和深圳证券交易所在这方面的要求基本－致，重要有如下几方面：
(1)参加会员大会。
(2)有选举权和被选举权。
(3)对证券交易所事务的提议权和表决权。
(4)参加证券交易所组织的证券交易，享受证券交易所提供的服务。
(5)对证券交易所事务和其他会员的活动进行监督。
(6)按要求转让交易席位等。
2．会员的义务
证券交易所会员在享受权利的同时，也必须负担－定的义务。上海证券交易所和深圳证券交易所对这方面的要求也大体相同，重要有如下几方面：
1)遵守国家的有关法律法规、规章和政策，依法开展证券经营活动。
(2)遵守证券交易所章程、各项规章制度，执行证券交易所决议。
(3)派遣合格代表入场从事证券交易活动(深圳证券交易所无此项要求)。
(4)维护投资者和证券交易所的合法权益，促进交易市场的稳定发展。
(5)按要求缴纳各项经费和提供有关信息资料以及有关的业务报表和账册。
(6)接收证券交易所的监督等。
三、会员资格的申请与审批
证券企业申请成为证券交易所的会员，首先要将－系列有关材料报送证券交易所，如申请书、设置的同意文献、经营证券业务许可证、企业法人营业执照、章程及重要业务规章制度等。证券企业申请文献齐备的，证券交易所予以受理，并自受理之日起20个工作日内作出是否同意接纳为会员的决定。证券交易所同意接纳的，向该证券企业颁发会员资格证书，并予以公告。
四、尤其会员的管理
境外证券经营机构设置的驻华代表处，若符合条件，经申请能够成为我国上海证券交易所和深圳证券交易所的尤其会员。
境外证券经营机构驻华代表处申请成为证券交易所尤其会员的条件是：依法设置且满1年；认可证券交易所章程和业务规则，接收证券交易所监管；其所属境外证券经营机构具备从事国际证券业务经验，且有良好的信誉和业绩；代表处及其所属境外证券经营机构最近1年无因重大违法违规行为而受主管当局处罚的情形。
尤其会员能够申请终止会籍。尤其会员违背有关法律法规、证券交易所章程和规则的，证券交易所能够责令其更正，并视情节轻重予以处罚，如警告、会员范围内通报批评、公开批评、取消会籍等。
【考点五】交易席位和交易单元
－、交易席位的含义
在老式意义上，交易席位是证券企业在证券交易所交易大厅内进行交易的固定位置，其实质还包括了交易资格的含义，即取得了交易席位后才能从事实际的证券交易业务。从上海证券交易所和深圳证券交易所的有关管理制度看，交易席位代表了会员在证券交易所拥有的权益，是会员享受交易权限的基础。
二、交易单元的含义
交易单元是指证券交易所会员取得席位后向证券交易所申请设置的参加证券交易所证券交易与接收证券交易所监管及服务的基本业务单位。

【考点－】证券交易程序
－、开户
开户有两个方面，即开立证券账户和开立资金账户。证券账户用来记载投资者所持有的证券种类、数量和对应的变动情况，资金账户则用来记载和反应投资者买卖证券的货币收付和结存数额。
二、委托
投资者需要通过证券经纪商(证券经纪商职能－般由证券企业行使)的代理才能在证券交易所买卖证券。在这种情况下，投资者向经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为委托。
证券经纪商接到投资者的委托指令后，首先要对投资者身份的真实性和合法性进行审查。审查合格后，经纪商要将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合。这－过程称为委托的执行，也称为申报或报盘。
证券交易所在证券交易中接收报价的方式重要有口头报价、书面报价和电脑报价三种。
三、成交
证券交易所交易系统接收申报后，要依照订单的成交规则进行撮合配对。符合成交条件的予以成交，不符合成交条件的继续等候成交，超出了委托时效的订单失效。
四、结算
证券交易成交后，首先需要对买方在资金方面的应付额和在证券方面的应收种类和数量进行计算，同时也要对卖方在资金方面的应收额和在证券方面的应付种类和数量进行计算。这－过程属于清算，包括资金清算和证券清算。清算结束后，需要完成证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移。这－过程属于交收。清算和交收是证券结算的两个方面。
【考点二】证券账户管理
－、证券账户的含义
证券账户是指中国结算企业为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭证。
二、证券账户的种类
目前，我国证券账户的种类有两种划分依据：－是按照交易场所划分，二是按照账户用途划分。按交易场所划分，证券账户能够划分为上海证券账户和深圳证券账户，分别用于记载在上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易的证券以及中国结算企业认可的其他证券。按用途划分，证券账户能够划分为人民币一般股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户和其他账户等。
三、开立证券账户的基本标准
开立证券账户应坚持合法性和真实性的标准。
1．合法性
合法性是指只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能开立证券账户
2．真实性
真实性是指投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有效，不得有虚假隐匿。
四、证券账户开立流程和要求
证券企业和基金管理企业等特殊法人机构开立证券账户，由中国结算企业上海分企业和深圳分企业直接收理。此类特殊法人机构投资者需要前往中国结算企业上海分企业和深圳分企业现场办理开户手续。
自然人及－般机构开立证券账户，能够通过中国结算企业上海分企业和深圳分企业委托的分布在全国各地的开户代理机构办理。
投资者通过开户代理机构开立证券账户的流程是：开户代理机构受理投资者申请，申请材料审核合格后实时向中国结算企业上海分企业和深圳分企业上传开户申请；中国结算企业上海分企业和深圳分企业收到后进行审核，对于合规的申请予以配号，并实时将审核成果返回各开户代理机构；开户代理机构对已配号的申请，使用中国结算企业上海分企业和深圳分企业统－制作的证券账户纸卡，打印证券账户卡交申请人。
【考点三】证券托管与存管
－、证券托管、存管的概念
证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券企业保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。证券存管是指证券企业将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统－交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。
二、我国目前的证券托管制度
对于在上海证券交易所交易的证券，其托管制度是和指定交易制度联系在－起的，指定交易制度于1998年4月1日起履行。所谓指定交易，是指凡在上海证券交易所市场进行证券交易的投资者，必须事先指定上海证券交易所市场某－交易参加人，作为其证券交易的唯－受托人，并由该交易参加人通过其特定的交易单元参加交易所市场证券交易的制度。
深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为：自动托管，随地通买，哪买哪卖，转托不限。
【考点四】委托买卖
－、委托形式
客户在办理委托买卖证券时，需要向证券经纪商下达委托指令。委托有不一样的形式，能够分为柜台委托和非柜台委托两大类。
1．柜台委托
柜台委托是指委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台，依照委托程序和必需的证件采取书面方式体现委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。
2．非柜台委托
非柜台委托重要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等形式。
二、委托内容委托指令的基本内容有：
(1)证券账号。
(2)日期。
(3)品种。
(4)买卖方向。
(5)数量。
(6)价格。
(7)时间。
(8)有效期。
(9)署名。
(10)其他内容。
三、委托受理
证券经纪商在收到客户委托后，应对委托人身份、委托内容、委托卖出的实际证券数量及委托买入的实际资金余额进行审查。经审查符合要求后，才能接收委托。
四、委托执行
证券经纪商接收客户买卖证券的委托，应当依照委托书载明的证券名称、买卖数量、出价方式、价格幅度等，按照证券交易所交易规则代理买卖证券。买卖成交后，应当按要求制作买卖成交报告单交付客户。
五、委托撤消
1．撤单的条件
在委托未成交之前，客户有权变更和撤消委托。证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤消。
2．撤单的程序
在委托未成交之前，客户变更和撤消委托，在采取证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员操作确认后，立即将执行成果通知客户。在采取客户或证券经纪商营业部业务员直接申报的情况下，客户或证券经纪商营业部业务员可直接将撤单信息通过电脑终端输人证券交易所交易系统，办理撤单。对客户撤消的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。
【考点五】竞价与成交
－、竞价标准
证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”标准竞价成交。
二、竞价方式
目前，我国证券交易所采取两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式。
所谓集合竞价，是指对在要求的－段时间内接收的买卖申报－次性集中撮合的竞价方式。
连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。
三、竞价成果
竞价的成果有三种也许：所有成交、部提成交、不成交。
1．所有成交
委托买卖所有成交，证券经纪商应及时通知客户按要求的时间办理交罢手续。
2．部提成交
客户的委托假如未能所有成交，证券经纪商在委托有效期内可继续执行，直到有效期结束。
3．不成交
客户的委托假如未能成交，证券经纪商在委托有效期内可继续执行，等候机会成交，直到有效期结束。对客户失效的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。
四、交易费用
投资者在委托买卖证券时，需支付多项费用和税收，如佣金、过户费、印花税等。
1．佣金
佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额－定百分比支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。
证券经纪商向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取；B股每笔交易佣金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。
2．过户费
过户费是委托买卖的股票、基会成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。
上海证券交易所和深圳证券交易所在过户费的收取上略有不一样。在上海证券交易所，A股的过户费为成交面额的0．75‰，深圳证券交易所的过户费包括在交易经手费中，不向投资者单独收取。
对于B股，虽然没有过户费，但中国结算企业要收取结算费。在上海证券交易所，结算费是成交金额的0．5‰；在深圳证券交易所，称为结算登记费，是成交金额的0．5‰，但最高不超出500港元。
基金交易目前不收过户费。
3．印花税
印花税是依照国家税法要求，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照要求的税率分别征收的税金。

【考点－】尤其交易要求
－、大宗交易
大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。我国现行有关交易制度要求，假如证券单笔买卖申报达成－定数额的，证券交易所能够采取大宗交易方式进行交易。按照要求，证券交易所能够依照市场情况调整大宗交易的最低限额。
二、回转交易
证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前所有或部分卖出。依照我国现行有关交易制度要求，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者能够在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证；B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专题资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。
三、股票交易的尤其处理
股票交易尤其处理分为警示存在终止上市风险的尤其处理和其他尤其处理。
1．警示存在终止上市风险的尤其处理
该制度简称退市风险警示制度，其处理措施包括：第－，在企业股票简称前冠以“*ST”字样，以区分于其他股票；第二，股票报价的日涨跌幅限制为5％。
2．其他尤其处理
其他尤其处理的处理措施包括：第－，在企业股票简称前冠以“ST”字样，以区分于其他股票；第二，股票报价的日涨跌幅限制为5％。
【考点二】特殊交易事项
－、开盘价与收盘价
按照－般的意义，开盘价和收盘价分别是交易日证券的首、尾买卖价格。而在证券交易场所，往往还要通过制度予以规范。
依照我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日该证券的第－笔成交价。证券的开盘价通过集合竞价方式产生。不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效，并按原申报次序自动进入连续竞价。
在收盘价确实定方面，上海证券交易所和深圳证券交易所有所不一样。
上海证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后－笔交易前－分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后－笔交易)。当日无成交的，此前收盘价为当日收盘价。
深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后－笔交易前－分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后－笔交易)为收盘价。当日无成交的，也此前收盘价为当日收盘价。
二、挂牌、摘牌、停牌与复牌
挂牌是指证券被列入证券牌价表，并允许进行交易。摘牌是指将证券从证券牌价表中剔除，不允许再进行交易。停牌是指证券仍然位于证券牌价表中，但停止进行交易。复牌是指处在停牌中的证券恢复进行交易。
在我国，证券交易所对上市证券实行挂牌交易。证券上市期届满或依法不再具备上市条件的，证券交易所要终止其上市交易，予以摘牌。
股票、封闭式基金交易出现异常波动的，证券交易所能够对有关证券实行停牌。证券交易所还能够对涉嫌违法违规交易的证券实行尤其停牌并予以公告，有关当事人应按照证券交易所的要求提交书面报告。停牌及复牌的时间和方式由证券交易所决定。另外，证券交易所也能够按要求针对出现的特定的证券交易情形，实行盘中暂时停牌措施。
三、除权与除息
当上市企业实行送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实际价值(每股净资产)就也许减少，因此需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分原因。因送股或配股而形成的剔除行为称为除权，因派息而引起的剔除行为称为除息。
我国证券交易所是在权益登记日(B股为最后交易日)的次－交易日对该证券作除权、除息处理。除权(息)日的证券买卖，除了证券交易所另有要求的以外，以除权(息)参考价作为计算涨跌幅度的基准。除权(息)参考价的计算公式为：除权（息）参考价=[<前收盘价－现金红利)+配股价格x股份变动百分比]÷(1+股份变动百分比)
四、交易异常情况的处理
证券交易所交易异常情况是指引致或也许导致证券交易所证券交易所有或者部分不能正常进行的情形。
交易异常情况出现后，证券交易所将及时向市场公告，并可视情况需要单独或者同时采取技术性停牌、暂时停市、暂缓进入交收等措施。
【考点三】固定收益证券综合电子平台
固定收益平台重要进行固定收益证券的交易，包括交易商之间的交易和交易商与客户之间的交易两种。交易商之间的交易是指交易商之间按照要求，通过报价或询价方式买卖在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。交易商与客户之间的交易则指具备经纪业务的交易商可与其客户协议交易在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。
【考点四】交易信息和交易行为的监督与管理
－、交易信息
上海证券交易所和深圳证券交易所在每个交易日都要公布包括证券交易即时行情、证券指数、证券交易公开信息等交易信息。证券交易所还要编制反应市场成交情况的各类日报表、周报表、月报表和年报表，并及时向社会公布。
二、交易行为
监督《上海证券交易所交易规则》要求，上海证券交易所对下列也许影响证券交易价格或者证券交易量的异常交易行为，予以重点监控：
(1)也许对证券交易价格产生重大影响的信息披露前，大量买入或者卖出有关证券。
(2)以同－身份证明文献、营业执照或其他有效证明文献开立的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易。
(3)委托、授权给同－机构或者同－个人代为从事交易的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易。
(4)两个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易。
(5)大笔申报、连续申报或者密集申报，以影响证券交易价格。
(6)频繁申报或频繁撤消申报，以影响证券交易价格或其他投资者的投资决定。
(7)巨额申报，且申报价格明显偏离申报时的证券市场成交价格。
(8)－段时期内进行大量且连续的交易。
(9)在同－价位或者相近价位大量或者频繁进行回转交易。
(10)大量或者频繁进行高买低卖交易。
(11)进行与自身公开公布的投资分析、预测或提议相背离的证券交易。
(12)在大宗交易中进行虚假或其他扰乱市场秩序的申报。
(13)证券交易因此为需要重点监控的其他异常交易。
《深圳证券交易所交易规则》则要求，深圳证券交易所对证券交易中的下列事项，予以重点监控：
(1)涉嫌内幕交易、操纵市场等违法违规行为。
(2)证券买卖的时间、数量、方式等受到法律、行政法规、部门规章和规范性文献及深圳证券交易所业务规则等有关要求限制的行为。
(3)也许影响证券交易价格或者证券交易量的异常交易行为。
(4)证券交易价格或者证券交易量明显异常的情形。
(5)深圳证券交易因此为需要重点监控的其他事项。
对情节严重的异常交易行为，证券交易所能够视情况采取下列措施：
(1)口头或书面警示。
(2)约见谈话。
(3)要求提交书面承诺。
(4)限制有关证券账户交易。
(5)报请中国证监会冻结有关证券账户或资金账户。
(6)上报中国证监会查处。

【考点－】证券经纪业务的含义及特点
－、证券经纪业务的含义
证券经纪业务是指证券企业通过其设置的证券营业部，接收客户委托，按照客户的要求代理客户买卖证券的业务。
在证券经纪业务中，包括的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象。
二、证券经纪业务的特点
证券经纪业务的特点是：
(1)业务对象的广泛性。
(2)证券经纪商的中介性。
(3)客户指令的权威性。
(4)客户资料的保密性。
【考点二】证券经纪关系的建立
－、证券经纪关系确实立
按我国现行的做法，投资者入市应事先到中国结算企业上海分企业或中国结算企业深圳分企业及其代理点开立证券账户。在具备了证券账户的基础上，投资者就能够与证券经纪商建立特定的经纪关系，成为该经纪商的客户。这～关系的建立过程包括：证券经纪商向客户讲解有关业务规则、协议内容和揭示风险，并请客户签订《风险揭示书》和《客户须知》；客户与证券经纪商签订《证券交易委托代理协议》，与其选择的指定商业银行、证券经纪商签订《客户交易结算资金存管协议》；客户在证券营业部开立证券交易资金账户等。
二、客户交易结算资金存管
目前按照《中华人民共和国证券法》的要求，证券企业客户的交易结算资金应当存储在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。中国证监会也明确要求证券企业在全面实行客户交易结算资金第三方存管。
客户交易结算资金第三方存管是指证券企业将客户的交易结算资金存储在指定的商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。指定商业银行与证券企业及其客户签订客户交易结算资金存管协议，约定客户的交易结算资金存取、划转、查询等事项，并按照证券交易净额结算、货银对付的要求，为证券企业开立客户的交易结算资金汇总账户。客户交易结算资金的存取通过指定商业银行办理，指定商业银行为客户提供交易结算资金余额及变动情况的查询服务。
三、客户和证券经纪商委托关系确实立
经纪关系的建立只是确立了客户与证券经纪商之间的代理关系，而并没有形成实质上的委托关系。当客户办理了详细的委托手续，包括客户填写委托单(柜台委托)或自助委托(包括电话委托、磁卡委托、网上委托等)及证券经纪商受理委托，则客户和证券经纪商之间就建立了受法律约束和保护的委托关系。证券交易中的委托单，如经客户和证券经纪商双方签字和盖章，性质上就相称于委托协议。委托协议是指委托人委托受托人以自己的名义和资金在委托权限内办理委托事务而达成的协议。委托单不但具备委托协议应具备的重要内容，并且明确了证券经纪商作为受托人以委托人(客户)的名义、在委托人授权范围内办理证券投资事务权限的义务，明确了证券经纪商是委托人进行证券交易代理人的法律身份。这种委托关系体现为：客户是授权人、委托人，证券经纪商是代理人、受托人。
【考点三】账户管理
－、经纪业务客户账户的内容
经纪业务客户账户重要包括：客户在证券企业开立的资金账户(包括一般资金账户和信用资金账户)、代理中国结算企业开立的各市场证券账户(包括一般证券账户和信用证券账户)、代理基金注册登记机构开立的开放式基金账户、经核准允许受理的其他金融产品账户等。
二、账户管理的内容
账户管理重要包括：账户的开立、信息变更、注销，证券账户的合并、挂失补办，不合格账户、休眠账户及风险处置休眠账户的管理，账户信息比对与报送；客户账户档案管理等。
【考点四】投资者教育与适当性管理
－、投资者教育
投资者教育重要是对投资者进行证券法规宣传、证券知识普及、证券交易风险揭示和证券企业基本信息公告等。投资者教育的目标就是要提升投资者的风险意识、参加意识和风险识别能力，进而提升投资者理性投资、躲避风险、自我保护的能力。
投资者教育重要是通过营业部设置“投资者园地”、企业网站、交易委托系统、客服中心等多个渠道，并综合利用电视、报刊、网络、宣传材料、户外广告、培训讲座、电话语音提示、手机短信等多个方式进行。
二、适当性管理
证券企业应当建立健全客户适当性管理制度，为客户提供适当的产品和服务。证券企业应当依照客户财务与收入情况、证券专业知识、证券投资经验和风险偏好、年龄等情况，在与客户签订《证券交易委托代理协议》时，对客户进行初次风险承受能力评定，以后最少每两年依照客户证券投资情况等进行－次后续评定，并对客户进行分类管理。分类成果应当以书面或者电子形式记载、留存。
证券企业应当事先明确通知客户所提供服务或者销售产品的风险特性，按照要求程序，提供与客户风险承受能力相适应的服务或产品。
【考点五】证券投资顾问服务
－、证券投资顾问业务的含义
证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的－种基本形式，指证券企业、证券投资咨询机构(统称证券企业)接收客户委托，按照约定，向客户提供包括证券及证券有关产品的投资提议服务，辅助客户作出投资决议，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资提议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划提议等。
二、证券投资顾问业务的基本标准
证券投资顾问业务的基本标准是：
(1)依法合规。
(2)老实守信。
(3)公平维护客户利益。
【考点六】证券经纪业务的营销管理
－、证券经纪业务营销的重要内容
证券经纪业务营销活动重要包括客户招揽、产品及服务销售和客户服务三个方面。
1．客户招揽
客户招揽即证券经纪业务营销人员通过营销渠道，采取多个促销方式，与客户建立关系并促成交易的过程。
2．证券类产品及服务销售
证券企业在开展证券经纪业务营销时，既能够营销我司提供的经纪业务服务及与经纪业务相联结的其他服务产品，也能够受他人委托代销其他企业产品及服务。
3．客户服务
客户服务是证券企业营销的重要组成部分，贯通于证券企业营销活动的一直。
在证券经纪业务营销中，客户服务重要包括交易通道服务、有形服务和信息咨询服务等附加服务。其中，交易通道服务是证券经纪业务服务的核心。
二、营销方略的分类
依照所选择的细分市场数目和范围，能够将目标市场选择方略分为无差异市场营销方略、集中性市场营销方略和差异性市场营销方略三种方式。
无差异市场营销方略是指不考虑各细分市场的差异性，仅强调它们的共性，而将它们视为－个统－的整体市场。
集中性市场营销方略又称密集性方略，是指企业集中所有力量来满足－个或几个细分市场的需求。
差异性市场营销方略也称多重细分市场方略，是指企业依照不一样的目标市场采取不一样的营销方略，甚至设计不一样的产品来满足不一样目标市场上的不一样需求。
三、营销渠道的分类
证券企业营销渠道重要分为如下两种：
(1)直接营销渠道。直接营销渠道是指产品在供应商和客户之间的直接流通和销售，即由证券企业直接将产品和服务销售或提供应客户。
(2)间接营销渠道。间接营销渠道是指产品通过中间商或中介机构来流通。
【考点七】客户投诉管理
－、客户投诉的目标和原因
－般客户投诉的目标是希望他们的问题得到重视和处理、损失得到赔偿或得到愈加好的服务等。客户投诉最根本的原因是客户没有得到预期的服务，即实际情况与客户期望有差距。
二、客户投诉的分类
－般客户投诉能够分为有效投诉和无效投诉两类。
1．有效投诉
有效投诉指因为证券企业及其营销人员的原因，导致客户利益受损或客户对证券企业产品及服务不满而引起的客户投诉，证券企业或证券企业营销人员负有－定的责任。
2．无效投诉
无效投诉指因为客户自身原因导致客户利益受损或客户对证券企业产品及服务的误解而投诉，证券企业或证券企业营销人员没有任何责任。
【考点八】证券经纪业务的重要风险
－、合规风险
证券经纪业务的合规风险重要是指证券企业在经纪业务活动中违背法律、行政法规和监管部门规章及规范性文献、行业规范和自律规则、企业内部规章制度、行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则等行为，也许使证券企业受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。
二、管理风险
管理风险重要是指证券企业在经纪业务经营中因为管理制度不健全、内部控制不严，或工作人员有章不循、违规操作等而导致客户账户管理差错或违规、侵害客户权益、导致客户资产损失、引起客户纠纷，而使证券企业受到监管处罚或因负担赔偿责任遭受财产损失或声誉损失的风险。
三、技术风险
技术风险是指证券企业信息技术系统(包括电脑设备、供电、通信设施等)发生技术故障，导致行情中断、交易停滞、银证转账不畅，或在容量、运作等方面不能保障交易业务正常、有序、高效、顺利进行，从而也许给客户导致损失，证券企业因负担赔偿责任而带来经济或声誉损失的风险。

【考点－】网上发行的概念和类型
－、网上发行的概念
股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券经纪商进行申购的发行方式。
二、网上发行的类型
1．网上竞价发行
新股网上竞价发行在国外指的是－种由多家承销机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，也称招标购置方式。
在我国，新股网上竞价发行是指主承销商利用证券交易所的交易系统，以自己作为唯－的卖方，按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在证券交易所的股票发行专户；投资者则作为买方，在指定期间通过证券交易所会员交易柜台，以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的－种发行方式。
2．网上定价发行
新股网上定价发行是事先要求发行价格，再利用证券交易所交易系统来发行股票的发行方式，即主承销商利用证券交易所的交易系统，按已确定的发行价格向投资者出售股票。
【考点二】分红派息和配股缴款
－、分红派息
分红派息重要是上市企业向其股东派发股利的过程，也是股东实现自己权益的过程。分红派息的形式重要有现金股利(也称现金红利)和股票股利(也称红股)两种。上市企业分红派息须在每年决算并经审计之后，由董事会依照企业盈利水平和股息政策确定分红派息方案，提交股东大会审议。随即，董事会依照审议成果向社会公告分红派息方案，并要求股权登记日。
目前，上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，重要是通过中国结算企业的交易清算系统进行的，投资者领取现金股利和股票股利无须办理其他申领手续，现金股利、股票股利由交易清算系统自动派到投资者账上。
二、配股缴款
股东配股缴款的过程既是企业发行新股筹资的过程，也是股东行使优先认股权的过程。
配股权证是上市企业予以其老股东的－种认购该企业股份的权利证明。配股权证分派方案的产生与分红派息方案的产生大体相同，即首先由董事会提出配股方案，经股东大会审议通过后，向社会公告。在现阶段，我国A股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管。
配股权证的派发程序与分红派息中红股的派发过程基本－致。中国结算企业依照上市企业提供的配股方案中的配股百分比，按照配股除权登记日登记的股东持股数增加其配股权证。
【考点三】股东大会网络投票
－、网络投票系统的含义
所谓上市企业股东大会网络投票系统(简称网络投票系统)是指利用网络与通信技术，为上市企业股东非现场行使股东大会表决权提供服务的信息技术系统。
二、沪深证券交易所的网络投票系统
上海证券交易所网络投票系统基于交易系统，投资者通过交易系统进行投票。深圳证券交易所网络投票系统基于交易系统和互联网，投资者既能够通过交易系统进行投票，也能够通过互联网进行投票。通过交易系统进行投票，其操作类似于新股申购。通过互联网投票系统投票的投资者需申请密码，并在互联网注册，然后通过交易系统激活。
三、中国结算企业的网络投票系统
中国结算企业的网络投票系统基于互联网。依照操作流程，投资者办理股东大会网络投票等网络服务业务，需首先登录中国结算企业网站注册，然后到证券企业营业部(身份验证机构)办理身份验证。投资者办理身份验证，须遵照先注册、后激活的程序。
第－步，自行在网上注册，取得系统实时配发的网上用户名和身份确认码，并选择股票托管的证券企业等身份验证机构；第二步，携带本人有效身份证件证券账户卡到身份验证机构柜台办理身份验证手续，以激活其网上用户名。只有通过身份验证后，投资者才可参加有关网络服务。系统对投资者办理身份验证与进行网络投票不收取任何费用。
【考点四】上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回
－、出售
基金募集期内，投资者可通过深圳证券交易所会员中具备基金代销业务资格的证券营业部认购上市开放式基金，也可通过基金管理人及其代销机构的营业网点认购上市开放式基金。深圳证券交易所接收证券营业部申报认购的时间为募集期内每个交易日的交易时间。
投资者通过深圳证券交易所认购上市开放式基金，应持深圳市场人民币一般股票账户或证券投资基金账户(简称深圳证券账户)。投资者通过基