黄金投资建议书.docx

◎ 黄金投资概述
◎ 黄金历史走势回顾
◎ 基本面分析
◎ 技术面分析
◎ 走势预测
◎ 入市策略及盈亏分析
◎ 风险控制措施

管理与经济学院 信管08B班
200810901102 冯勇慧

建 议 书

黄金投资概述

几千年以来，黄金一直永久散发着它的光芒和魅力，并以其独有的特性----不变质，易流通，保值，增值，投资的功能作为人们资产保值的首选。无论历史如何变迁，国家权力如何更替，抑或是货币币种的更换，而黄金的价值----永存。在当今不确实的经济，政治背景下，许多投资者纷纷转向投资黄金，将她称为“没有国界的货币”，因此黄金成为在任何时候，任何环境下最重要，最安全的资产。选择黄金作为投资目标，将成为越来越多富裕起来的人，越来越深陷股市泥潭的人需要思考的问题。的确，黄金作为一种世界范围的投资工具，具有全球都可以得到报价，抵抗通货膨胀能力强，税率相对于股票要低的多，公正公平的金价走势，产权容易转移，易于典当等比较突出的优点。
黄金历史走势回顾

黄金市场是一个全球性的市场，任何一个国家都不可能操纵黄金的价格，更不会存在公司欺诈，虚假财务报表等丑恶现象，真正体现了公正，公平公开原则，目前世界上大大小小的黄金市场约40多个，其中以伦敦和纽约市场最为重要，而纽约市场则以黄金期货期权交易为主，纽约商品交易所是世界上最大的黄金期货和黄金期权交易场所。除此之外，悉尼，东京，香港，苏黎世……等较为重要的市场，通过电话和网络构成一体，令黄金市场24小时不间断地进行交易。

纵观三十几年的国际黄金价格，一路上跌跌撞撞，波涛汹涌，从70年代的35美元每盎司涨到2008年的1032美元每盎司，涨幅约达2849%，可谓是疯狂。

再回到近两年的黄金市场，可谓是波澜不惊，2008年3月黄金创下1032美元每盎司的历史高位之后，经过了近半年的大幅震荡下跌，2008年10月24日创下了黄金681美元每盎司的低位，随后黄金市场进入新一波的牛市行情，至2009年2月20日，再次逼近黄金的历史高位至1006美元每盎司。市场行情不可能一味上涨，随后黄金价格经过两个月的回调至4月20日，黄金价格回调至本年度阶段新低864美元每盎司，但之后黄金市场摇旗直上，6月3日再次逼近千元整数关口至990美元每盎司，而后黄金再次进入一波震荡整理行情中，现在黄金价格也在940美元每盎司附近徘徊，再次考验市场流向，也将重新选择新一轮的黄金走势方向。

附一：2009年4月--2010年3月黄金日K线走势图

基本面分析

一、 供需关系对黄金价格的影响

1994-2007全球黄金供应变化如下图所示：

1994-2007全球黄金需求变化如下图所示：

从中我们可以得到全球投资需求，画出下图：

二、 相关商品对黄金价格的影响

三、 美元走势对黄金价格的影响

由图可知，美元指数与金价呈负相关性，二者的相关关系达到-80%

四、 战争对黄金价格的影响
1、战争规模与持续时间对金价波动产生主要作用。
2、在战争或区域冲突爆发前金价趋于上涨的概率较大。
3、战争过程中，战局发展可预测性的强弱对金价产生支持与抑制作用。
4、战争结束或进入尾声阶段金价下跌的概率增加。
技术面分析

一、 K线理论
Ｋ线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛应用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方法之一，它的形成取决于每一计算单位中的四个数据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。
移动平均线
支持与阻力
双重底
头肩型

二、 波浪理论
以固定波状模式将价格走向分类。这些模式能够表示未来的指标与逆转。与趋势同向移动的波称为推动波，而与趋势反向移动的波被称为修正波。
目前金价正处在自1999 年252美元以来的大三浪上涨之中，未来至少10 年的时间，黄金市场都将延续这次大级别的牛市，1980年850 美元/盎司的历史最高价，将轻而易举地被超越，金价将涨至多数人难以预料的高位。2001年低点252美元到2006年5月高点730美元这轮上涨趋势，做为大三浪（图中用Ⅲ表示）上涨中，（1）上涨浪的1 上涨浪，内部运行为完整的5 浪结构。
黄金期货图

三、道琼斯理论
道氏理论主要应用与股票市场，但与其他的技术分析理论一样，也可以根据不同市场的不同特性，适当调整后应用于各个投资市场。

走势预测

受美元疲软提振，纽约商品期货交易所(COMEX)金银期货14日收盘双双上扬。其中，8月黄金期货合约结算价涨0.6%，至每盎司1,524.40美元；7月银期货合约结算价涨67.4美分，至每盎司35.411美元，涨幅1.9%。
　　因美元走软助推贵金属避险需求，担心美国经济前景和欧洲主权债务危机的投资者重返贵金属期货市场。中印两国通胀压力庞大彰显了黄金的对冲通胀价值，中国5月份CPI同比上升5.5%，升幅高于4月份的5.3%；该数据公布后，金价一度飙升至1,524.90美元。同时，印度商务部公布的数据显示，印度5月批发物价指数年率上升9.06%，高于4月份增幅8.66%。
　　为了抗击通胀，中国央行14日决定，从2011年6月20日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。而印度央行(Reserve Bank Of India)预计也将于13日当周晚些时候的议息会议上再挥加息利剑。
　　潜在的经济不确定性也支撑贵金属价格。美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)14日表示，如果有关上调债务上限的政治角力不能快速得以解决，美国可能失去其AAA评级，而美元作为储备货币的特殊地位也可能受损。
　　美元走软与黄金期货走强之间的关系正在发挥作用。利好的中国经济数据和美国经济数据的某些方面对期铜及其他基本金属价格形成了支撑。
　　受国际金价上涨带动，预计近期国内黄金期货价格也将明显上行。

入市策略及盈亏分析

自2003年，国家开放黄金市场以来，每年的投资回报均保持60%-200%以上，远高于股票，房地产等投资品种，令这些投资产品黯然失色。同时因黄金本身特有的保值增值功能，更使黄金投资风险相对小于其他各类投资品种（如股票，基金，期货，地产等）。
黄金投资是采用保证金的交易方式来进行交易买卖，保证金是利用杠杆比率，提高购买力的方法。
如果您有5万美元现金在一个黄金保证金帐户中，并允许1：100的杠杆率，您可以买到最高价值5百万美元的黄金，因为您仅需拿您的帐户显示价格的1%作为担保，换句话说，您拥有购买5百万的购买能力。保证金交易使您用更少的现金投入，来增加投资回报。
以下是一个例子，来演示黄金投资的获利模式：

目前黄金的价格是930.00美元/盎司，您判断黄金将上涨至950.00美元/盎司，在一个有5万美元的黄金保证金帐户里，您在930.00美元/盎司买入10手黄金。
在黄金市场，做一笔黄金买卖即买卖一手黄金的最小单位为100盎司，所以我买入一手黄金的实际投资成本为：
930.00美元/盎司×100盎司=93，000.00美元
利用黄金保证金1：100的杠杆原理，您只要付出实际成本的1%的保证金成本，即
93，000.00美元×1%=930.00美元
930.00美元即就是您交易一手黄金的交易定金成本。另外，在这个黄金投资市场，黄金价格上涨1美元，就相当交易一手黄金的实际投资获利100美元，
如果您在黄金价格为930.00美元/盎司买入10手，黄金价格若从930.00上涨到950.00，您的实际投资获利为：
（950.00-930.00）×100美元×10手=20，000美元

总结
初始资金
930美元×10手=9300美元
盈利
20，000美元
投资回报率
215.05%

如果您没有使用杠杆来执行此交易，您的投资回报率将只有2.15%左右。

风险控制措施

保证金交易在为投资者带来高额获利机会的同时，也随之带来了风险。但没有人会因噎废食，对于投资者来说，不会因为可能存在的风险而放弃获取利益的机会，我们特为您提供了以下建议：
1 . 控制好每次交易的建仓比例
对于入市不久的交易者来说，建仓的资金比例不能过大，只有当积累了充分的交易经验以及拥有持续良好的交易规则时，再考虑逐步扩大建仓的比例。我们认为建仓比例占整个投资金额的10%左右会比较安全，获利空间亦比较合理。

2 . 每次交易都要设置止损，控制亏损幅度
根据您自身的风险承受能力来设定您的亏损幅度，并严格执行。
遵循以上的实例，您930.00美元/盎司买入黄金，如果黄金价格下跌，也意味着您投资方向选择错误，然后根据您的风险承受能力来设置您的止损价位，假设我承受的风险承受能力很小，只能承受5.00美元/盎司的风险，您就在930.00-5.00=925.00美元/盎司设置止损点，如果行情真的不利，到925.00美元/盎司。系统将强制帮您平仓卖出去，将您的亏损限制在5美元/盎司以内，即投资一手交易实际投资损失：5美元/盎司×100盎司=500美元。
一般来说比较小的止损控制风险也就比较小，短线操作可以设置相对比较小的止损，中长线操作时可以设置相对大些的止损。另外止损点的设置不要比强制平仓点更远，不然还没有到止损价就被强制平仓，这个止损价也就起不了作用了。

3. 设置止赢降低风险
因为未平仓部位产生的浮动盈利不算真正赚钱，只有获利了结才是真正赚到钱。一般来说短线操作，止赢可以相对小些，长线操作，止赢相对大些。另外，每次操作时止赢空间最好是止损空间的两倍甚至更高，只有潜在收益风险比相对较高时才值得去做。

4. 持仓时间不要太长
因为时间太长，其间可能发生的不确定时间就越多，给开仓部位带来的风险就越大，所以短线交易在潜在风险要小于长线交易。做短线也不要持仓过周末。
以上建议希望能帮助您尽可能的将风险最小化，同时实现盈利最大化。