货币银行学复习纲要.docx

一） 概念
1、 无限法偿能力：
即法律规定的无限制偿付能力。法律保护取得这种能力的货币，不论每次支付数额如何大，不论属于何种性质的支付，即不论是购买商品、支付服务、结清债务、缴纳税款等，支付的对方均不得拒绝接受。
2、 格雷欣法则：
在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通两种货币，虽然规定了法定比价，但市场价格高于法定价格的金属货币就会从流通中退出来进入贮藏或输出国外；而实际价值较低的金属货币则继续留在流通中执行货币职能，产生“劣币驱逐良币”的现象，统称“格雷欣法则” 。
3、 利率：
利息率简称利率，是一定时期内利息额同其相应贷出资金额（本金）的比率。
体现借贷资本和生息资本增值的程度，是衡量利息量的尺度。
利率是一种重要的经济杠杆，它对宏观经济运行和微观经济运行都有重要作用。
4、 信用：
经济学中的信用专指借贷活动。信用活动双方所形成的是债权债务关系,这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础。
5、 流动性陷阱：
当利率低至一定水平，投资者认为其只可能上升而不会继续下降时，他们就会持有手中的货币，这样货币需求就会无限放大，这样即使增加货币供给，也不会导致利率下降。即货币供给曲线与货币需求曲线的平坦部分相交时，无论怎样增加货币供给，货币都会被储存起来，不会使利率下降。
6、 欧洲美元：
美国境外的外国银行或美国银行的外国分支机构内的美元存款或者是从这些银行处获得的美元贷款。这些银行不受美国政府的法令限制，因此存款利率较高，贷款利率较低，存贷差较小，可解决巨额资金急需。
7、 远期合约：
是合约双方同意在未来某个确定的时间，按照某个确定的价格，出售或购买约定数量的某种资产的一种协议。
8、 回购协议：
指以出售证券的方式暂时性地获得资金。即在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在未来的某一日以特定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。实质上是一种抵押贷款,抵押品为证券。
9、 表外业务：
商业银行从事的，不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益的经营活动。
10、 逆向选择：
"逆向选择"指交易前由于信息不对称所造成市场资源配置扭曲的现象，会产生“次品车问题”（放款者无法考察借款者的资金使用风险，只能按照平均风险来制定利率，于是风险小的借款者就不愿意借款，而风险大的借款者则积极贷款，这样放款者考虑到这些就不愿意放款了。）
11、 道德风险：
"道德风险"指在交易后发生的信息不对称。是人们享有自己行为的收益,而将成本转嫁给别人,从而造成他人损失的可能性。
12、 法定存款准备金率：
是指法律规定商业银行或其他金融机构必须留存在中央银行里的资金占其吸收存款的比率。（法定存款准备金是指法律规定商业银行或其他金融机构必须按一定比例留存中央银行里的资金。）

13、 公开市场业务：
是指中央银行在证券市场买进或卖出有价证券(主要是买卖、回购政府债券、央票)，从而使基础货币发生增减变化，进而调节货币供应量的做法。是中央银行的货币政策工具之一。
14、 基础货币：
也称强力货币，从来源看，它是金融当局的货币供给量。从运用来看，它是商业银行的准备金和公众持有的通货总和。
15、 货币乘数：
是指在基础货币基础上货币供给量通过商业银行的创造存款货币功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。

（二） 简答及分析
1、 什么是货币的职能？各职能之间的关系如何？（要点+解释）
（1） 货币职能：
① 价值尺度，是指货币充当衡量商品价值量大小尺度的职能。
② 流通手段，是指货币在商品交换中充当媒介作用的职能。
③ 价值储藏，货币作为社会财富的代表，可以退出流通，贮藏起来的职能。
④ 支付手段，货币用来购买商品、支付劳务、清偿债务、缴交税金等的职能。
⑤ 世界货币，货币在国际市场上作为一般等价物行使其他职能的延伸和发展。
（2） 关系：
货币的五项职能并非各自独立，而是具有内在联系的：
① 首先，每个职能都是货币作为一般等价物本质的反映。
② 其次，价值尺度和流通手段是货币的基本职能，其他职能是在其基础上产生的。
所有商品都要通过价值尺度来表现价格，再通过流通手段来实现价值。
正是由于货币能作为交换价值独立存在，又具有流通手段职能，随时可用于购买商品和各种支付，所以人们在贮藏货币，行使货币贮藏手段职能。
而货币的支付手段又是以贮藏手段的存在为前提的。
而世界货币职能是其他各职能在国际上的延伸和发展。
③ 货币各职能都是按顺序随商品流通及其内在矛盾发展而逐渐形成的，反映了商品生产和流通的历史进程。

2、 试比较金币本位制、金块本位制与金汇兑本位制的区别。（选择）
（1）金币本位制：
①以黄金为本位币金属，有法定含金量。
②特点：自由铸造、自由兑换、自由输入输出。可调节流通中的货币量，不会导致通胀。
（2）金块本位制：（生金本位制）
①黄金还是本位币，但停止铸造、流通金币。
改以纸币和银行券为流通货币，并规定其含金量。
②辅币与价值符号有限制地与黄金兑换。取消了自由兑换，货币的自发调节功能丧失。
（3） 金汇兑本位制：（虚金本位制）
① 以银行券为流通货币，不具有法定含金量，不直接兑换黄金。
② 通过外汇间接兑换黄金。本国货币依附于他国货币的“布雷顿森林体系”.

3、 现代货币制度的特征。（选择）
① “一国多币”（人民币与港元、澳元之间以市场供求为基础决定汇价，澳元与港元挂钩，新台币与美元挂钩）
② 信用货币制度。
③ 人民币是不规定含金量、不兑现的信用货币。由中国人民银行统一发行管理。
④ 以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的、有管理的浮动汇率制度。

4、 我国的货币层次。（M2）
① M0 ＝流通中现金
② M１＝ M0 ＋企业单位活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款
③ M2 ＝M１＋企业单位定期存款+居民个人储蓄存款+外币存款+信托类存款+证券公司的客户保证金存款
④ M3 ＝M2 +金融债券+回购协议+商业票据+大额可转让存单等

5、 简述凯恩斯的流动性偏好理论。（选择）
① 认为利息是在特定时期内对人们放弃流动性的报酬。
② 认为利率是由货币量的供求关系决定的，而非由储蓄和投资相互作用决定。
③ 货币的需求是一个内生变量，取决于流动性偏好，而利率是人们对流动性偏好的衡量指标。
④ 人们的流动性偏好三动机：交易动机、预防动机和投机动机。
前二者与利率无直接关系，而与收入（y）有关，而投机动机与利率成反比。
若L1是为前二者保有的货币，L2是为投机动机保有的货币，则货币总需求为MD=L1(y)+L2(r)。L1为收入y的增函数，L2为利率r的减函数。
⑤ 货币供给MS由货币当局控制，在特定时期内是一定的。
⑥ 市场利率就是当MD=MS时的利率

6、 利率的作用。
① 影响消费和储蓄。（收入一定，利率上升，消费减少，储蓄增加。）
② 影响投资。（对于实物投资，利率提高，筹资成本上升，获利下降，抑制投资。对于证券投资，调节有价证券和银行储蓄的结构，有价证券价格与银行利率成反比。）
③ 影响物价。（利率提高，成本增加，价格上升。）
④ 影响优化资源配置、调节经济结构。（通过差别利率、优惠利率促进资金在不同地区、部门、行业、企业间转移，达到调节经济结构的目的。）
⑤ 影响国际收支。（对资本可自由流通的国家来说，一国利率提高产生国际间利差，促使外国资本流入，改善该国收支逆差、加大顺差。降低利率，资本流出，改善顺差、加剧逆差。资本的流入（流出）会导致国内基础货币投放增加（减少），货币供应上升（下降），这会减弱 提高（降低）利率紧缩银根的效果。）
⑥ 影响企业资产使用效率。（利息是利润的扣除数，利息的高低决定产品了成本和竞争力。）

7、 影响利率水平的因素。
① 资金供求状况（借贷资金供过于求，利率下降）
② 平均利润率（利率>平均利润率，借贷者无利可图。利率<平均利润率or=0时，贷出者无利可图）
③ 银行成本（成本必须全部通过收益得到补偿）
④ 物价水平（物价上升，名义利率就会因通货膨胀的补偿随之上升。）
⑤ 汇率水平（本币升值，刺激进口增加资金外流，减少国内资金供给，利率上升。）
⑥ 国际利率水平（国际利率>本币利率，资本外流，增加套汇、逃汇活动，导致基础货币回笼，货币供应减少，本币利率上升。）
⑦ 中央银行的货币政策
⑧ 利率管制
⑨ 借款期限和风险

8、 直接信用与间接信用的关系，优缺点。（直接融资与间接融资有何区别？）
（1） 直接融资
A、 优势：
① 资金供求双方直接联系；
② 加强监督，提高资金的使用效益；
③ 通过发行股票债券筹集的资金具有稳定性、长期性等特点。
B、 局限：
① 资金供求双方在资金数量、期限、利率等方面受到限制较多；
② 资金供给者的风险没有金融机构缓冲，风险较高。
（2） 间接融资
A、 优势：
① 解决资金供求双方相互不了解的问题；
② 突破资金融通在数量、期限等方面的限制；
③ 融资风险有金融机构缓冲，安全性较高。
B、 局限：
隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上降低资金使用效率。
(3) 区别：
①直接融资是指资金供给者与资金需求者运用一定的金融工具直接形成债权债务关系的行为
②间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现融资的行为。
③二者的主要区别在于债权债务关系的形成方式。
④另外直接融资先于间接融资出现，是间接融资的基础，而间接融资由大大促进了直接融资的发展。现在，二者相互促进，共同发展。

9、 银行信用与商业信用的关系（选择？）
（1）银行信用：
①银行信用所贷出的资本是货币资本和社会上闲置的货币资金。
②债权人是货币资本家。
③银行信用的动态和产业资本动态不一致，所提供的商品一般用于生产和销售。
（2）商业信用
①贷出的资本是产业循环最后一个阶段上的商品资本，还有待于转换成货币资本。
②债权债务人都是职能资本家。
③商业信用的和产业资本动态是一致的，所提供的商品一般也用于生产和销售。
（3）联系：
① 银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的;
② 银行信用的出现使商业信用进一步得到发展;
③ 银行信用与商业信用是并存而非取代关系.

10、 比较远期合约与期货的异同。（目的，对象，费用，地点，方式，保证，风险）

11、 货币市场的类型。
① 短期政府债券（国库券）
② 同业拆借
③ 回购协议
④ 大额可转让定期存单
⑤ 货币市场共同基金

⑥ 商业票据
⑦ 银行承兑票据
⑧ 欧洲美元

12、 资本市场的特点。
① 交易的目的:中长期资金融通买卖的场所
② 资本市场金融工具，包括债务性工具,也包括股权性工具
③ 交易工具期限长
④ 融资数量大
⑤ 资本市场的交易工具流动性差、风险大、收益高。

13、 银行业务。（选择）
（1） 负债业务
① 存款业务（活期、储蓄、定期）
② 银行同业拆借
③ 向中央银行借款（再贷款、再贴现）
④ 发行金融债券
⑤ 向国际金融市场借款
⑥ 回购协议、转贴现、结算过程中的短期资金占用
（2） 资产业务
① 现金项目（库存现金、准备金、存放同业）
② 贷款业务
③ 投资业务
④ 票据业务
（3） 表外业务（担保、贷款承诺、贷款出售、票据发行便利、衍生工具交易）
（4） 中间业务（结算、代理、信托、汇兑、租赁、信息咨询、）

14、 银行的三性原则和他们的关系。（案例）
（1） 三性原则：
① 盈利性原则：指商业银行在经营过程中以收抵支并尽可能追求利润最大化。
② 安全性原则：指银行的资产、收入、信誉，以及所有生存经营发展条件免遭损失的可靠程度。即尽可能地避免和减少风险。
③ 流动性原则：是指在不损失价值情况下的变现能力，即一种能应付各种支付和清偿要求以及各种合理的资金需求的能力。
（2） 三性原则关系：
① 对立的一面：“三性”原则间的矛盾表现在盈利性与流动性、安全性之间的矛盾。盈利性较高的资产，风险高，安全性、流动性差。
② 统一的一面：安全性与流动性成正比。安全性是前提条件，流动性是操作要求，盈利性是最终目标。
③ 银行的经营总方针就是，在保证安全性的前提下，通过灵活调整流动性，来实现较高的盈利性。

15、 商业银行面临的风险。(案例)
① 信用风险（违约风险）：银行放款的对象不能如约按期偿还借款本息，而使银行遭受呆账及坏账损失的风险。是银行面临的最主要风险。
② 市场风险（利率风险）：由于市场利率变化引起资产价格变动或对银行收支净差额产生影响的风险。
③ 操作风险（内部管理风险）：银行内部管理失误而产生的风险。
④ 国家风险（政治风险）：由国家政局、方针变化所带来的风险。
⑤ 外汇风险（汇率风险）：汇率变动使外汇遭受损失引起。
⑥ 通货风险（购买力风险）：由通胀导致货币贬值带来的风险。

16、 中央银行的主要职能。
（1） 发行的银行：国家货币发行机构，集中货币发行权，统一全国货币发行。
（2） 银行的银行：①集中存款准备金;②最后的贷款者;③最后清算人。
（3） 政府的银行：①制定实施货币政策；②代理国库；③代理发行政府债券；③向政府提供信用；④监管金融业；⑤处理国际金融事务；⑥买卖管理外汇、黄金

17、 货币政策目标、目标间的关系、工具。
（1） 目标：
① 稳定物价
② 充分就业
③ 经济增长
④ 国际收支平衡
（2） 关系：①和②③，③和④
① 和②，此消彼长，要降低失业率，增加就业人数就必须增加货币工资，若增加过多，便会产生成本推进型通胀。（“菲利普斯曲线”）
① 和③，政府有意无意地为增长经济造成通胀。为抑制经济，导致紧缩。
③ 和④，经济增长，就业增加，收入提高，对进口商品需求提高，进口>出口，出现逆差。但是如果压缩需求，货币紧缩政策，导致经济衰退。
（3） 工具：（案例PPT）
A、 一般性货币政策工具：①存款准备金；②再贴现政策；③公开市场业务（买卖有价证券、回购
B、 选择性货币政策工具：①消费信用控制；②证券市场信用控制；③不动产信用控制；④法定保证金比率；⑤优惠利率。
C、 补充性货币政策工具：①直接信用控制；②间接信用指导。

18、 中央银行的业务。（选择）
（1） 负债业务
① 发行业务
② 集中存款准备金
③ 代理国库
④ 资本业务
（2） 资产业务
① 再贷款和再贴现业务
② 为政府提供短期融资业务
③ 有价证券买卖业务
④ 黄金外汇储备业务
（3） 中间业务：资金转移、划拨清算业务

19、 影响货币供应量的因素。（两个方面：基础货币、货币乘数）
（1）影响基础货币的因素：
①从来源看，它是金融当局的货币供给量。从运用来看，它是商业银行的准备金和公众持有的通货总和。
②央行在公开市场上买卖证券
③央行收兑黄金、外汇。
④央行向商业银行的再贷款（现在较少用）、及支付准备金利息（其他国家较少用）
（2）影响货币乘数的因素：
①法定准备金率rd、rt的变动
②超额准备金率e的变动
③通货比率k的变动
④定存对活存比率t的变动

（3）基础货币=存款准备金+通货
货币乘数=1/存款准备金率
货币供应量=基础货币x货币乘数
=(准备金+通货)x货币乘数
=原始存款x存款乘数x货币乘数

20、 通货膨胀的成因有哪些？如何治理
（1）通胀成因：
① 需求拉动型：（总需求>总供给）
② 成本推动型：（成本上升，总供给函数移动）
③ 供求混合型：（①+②）
④ 结构型：（经济部门间发展不平衡导致需求转移，使一个部门的工资和物价上升，但由于劳动力市场的特殊性和物价的刚性使得两个部门工资同比例上升，引起物价总水平上升。）
⑤ 财政赤字型：（国家为弥补财政赤字，让中央银行增加纸币和扩大信贷规模，导致市场货币供应量增加，但却不是生产流通所必须的，货币供给过多导致通胀。）
⑥ 信用扩张型：（信用过度膨胀导致货币供应过度增加）
⑦ 国际收支顺差：（贸易顺差，外汇市场供过于求，国家不得不增加投放本币以收购结余外汇，因此会出现过多的货币追逐较少的商品，导致通胀）
⑧ 输入型通胀：（国际贸易进口货物价格上升、费用增加导致的）
⑨ 预期型：（人们依靠经验及判断对物件产生影响）
⑩ 混合型：（形成机理复杂）
（4） 通胀治理
A、紧缩性货币政策：
①提高央行准备金。
②提高它贴现、再贴现率。
③公开市场业务，出售政府债券。
④提高利率，紧缩信贷。
B、紧缩性财政政策
①紧缩财政支出、减少财政赤字、谋求预算平衡。
②增加税收。
C、收入政策
①以纳税为基础的收入政策。（按工资增产额比率征收特别税款。）
②工资管制。（工资在若干时期内必须固定在一定水平上。）
③工资-物价指导线（规定每个部门的工资增长率不得超过全社会劳动生产率增长趋势。）
D、价格政策：通过反托拉斯法限制价格垄断。
E、供给政策：
①减税，降低边际税率
②削减社会福利开支
③稳定币值
④精简规章，刺激企业创新，提高生产效率。

（三） 计算
1、 远期、期权、互换（三选一）
①2010年12月25日，某公司就其进口一批价值为1000万美元的机械设备与美国某公司签署协议。协议规定以美元计价支付，三个月后结算。12月25日，美元对人民币报价为：
即期汇率：USD/CNY=6.6270。
三个月远期汇率为：USD/CNY= 6.6300
假设三个月后，市场即期美元兑人民币价格变为：USD/CNY=6.6390。问：
（1）如果不采取任何保值措施，结算时，该公司将遭受多少损失？
（2）该公司如何利用远期外汇交易减少由于汇率变动造成的损失？

答：
（1）如果不采取任何保值措施，三个月后，公司按市场汇率USD/CNY=6.6390结算，
1000万美元=6639万RMB；而按2010.12.25汇率，1000万美元=6627万RMB。公司需多支付6639-6627=12万RMB用于购买1000万美元。
（2）若12.25日，公司与银行签订购买美元的远期协议，汇率USD/CNY= 6.6300。三个月后，该公司以协议向银行购买1000美元，支付6630元RMB。与不采取任何保值措施比较，减少损失9万元=6639-6630。

②公司A和B欲借款100万元，期限5年，它们面临的利率如下：

固定利率
浮动利率
公司A
7%
L+0.2%
公司B
8%
L+0.6%

A公司希望借入浮动利率借款，B公司希望借入固定利率借款。
（1）什么是互换协议？
（2）请为两公司设计一份互换协议，使该互换对A、B双方都具有吸引力（假设互换双方平分互换收益）。
答：
（1）指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的某一时间内，交换一定现金流的金融交易。
（2）未互换前，A、B公司利息总成本=L+0.2%+8%
若互换，A、B公司利息总成本=L+0.6%+7%
节约利息成本：0.6%
两公司平方互换收益，各节约利息成本：0.3%
A公司实际负担利息成本=L+0.2%-0.3%=L-0.1%
B公司实际负担利息成本=8%-0.3%=7.7%

B公司
A公司
7% L L+0.6%

7.1%

A公司现金流：支付（对市场） 7%
支付（对B公司） L
收入 7.1%

B公司现金流：支付（对市场） L+0.6%
支付（对B公司） 7.1%
收入 L

③假设：某投资者购买若干份IBM看涨期权合约，合约期限1个月，期权价格=$14 ，合约执行价格IBM $100 /股。若到期日IBM的股价分别为下列各种情况，投资者该如何交易？请绘出损益图
I B M 股价
90
100
110
120
130
是否执行期权
不执行
 不执行
 执行
 执行
 执行
买方损益
 -14
 -14
 -4
 6
 16

盈亏平衡IBM股价：100+14=114$

100 114 St

14

2、 货币乘数及货币供应量的计算。
①某国商业银行体系共持有准备金300亿元，公众持有的通货数量为1 00亿元。中央银行对活期存款和非个人定期存款规定的法定准备率分别为1 5％和10％，据测算，流通中的现金漏损率为25％，商业银行的超额准备率为5％，而非个人定期存款比率为50％。试求：
(1)活期存款乘数与货币乘数(这里的货币指狭义货币M1)
(2)狭义货币供应量M1

②某商业银行吸收原始存款5000万元，其中1000万元交存中央银行作为法定准备金，1000万元作为存款备付金，其余全部用于发放贷款，若无现金漏损，请计算商业银行最大可能派生的派生存款总额。

解：存款总额=原始存款/（存款准备率+超额准备率）
=5000/（1000/5000+1000/5000）=12500万元

派生存款=12500-5000=7500万元。