营业利润分析及增长可能性分析教材.docx

一、研究目的
营业利润是企业最基本经营活动的成果。它是指企业在销售商品、提供劳务等日常活动中所产生的利润。其内容为主营业务利润和其他业务利润扣除期间费用之后的余额。
综合运用统计学的相关知识，统计分析五个公司营业收入、营业成本及期间费用对营业利润的影响，进而预测五个公司营业利润的增长可能性。

二、研究方法
1. 描述统计量和绘制统计图
为了研究营业收入、营业成本及期间费用对一个公司的影响程度及其相关性，我们运用统计量和统计图进行了如下研究：
（1） 从国泰安数据库中下载相关数据并进行整理统计：

整理并统计得出的各公司的利润表如下：
万科利润表（000002）（PS:通过超链接可进入查询）

中兴通信利润表（000063）

云南白药利润表（000538）

格力电器利润表（000651）

广西柳工机械股份有限公司利润表（000528）

（2） 对各公司的近十年来的营业收入、营业成本、期间费用（包括管理费用、销售费用、财务费用）以及营业利润进行统计图分析如下:
① 万科企业

② 中兴通信

③ 云南白药

④ 格力电器

⑤ 广西柳工机械股份有限公司

分析：
从①②③表对万科、中兴通信和云南白药三家企业近十年的营业收入、营业成本、期间费用及营业利润的分析可知，三家企业营业收入逐年增加，营业成本也随之同比增加，万科和云南白药的期间费用控制较低，所以营业利润缓慢增加，而中兴通信期间费用波动较大，以致营业利润时有盈余，时亏损。
但是从④⑤表对格力电器和⑤广西柳工机械股份有限公司近十年的营业收入、营业成本、期间费用及营业利润的分析可知，这两家企业由于企业效益不佳，营业收入下降，虽然营业成本和期间费用也有下降，但他们的下降速度相对于营业收入下降的速度更慢，所以营业利润降低。
（3） 对五家企业近十年的营业收入、营业成本、期间费用的平均值进行分析：

通过图表分析可知：
万科的营业收入最高，营业利润也最高。
中兴通信的期间费用控制较弱，导致期间费用偏高，从而利润偏低。
云南白药和格力电器平稳发展。
柳工的期间费用虽然控制较好，但营业成本偏高，从而利润最低。

2. 相关系数和回归分析
通过相关系数和回归分析对营业成本、营业收入和期间费用（管理费用、财务费用、销售费用之和）对公司营业利润有什么影响进行说明。
以下是我们小组调查时使用的源数据及分析结果。
（1）云南白药
a. 营业成本

由分析后的相关系数可知：营业成本和营业利润的相关系数为0.986，营业成本与营业利润存在高度显著性线性正相关。

从输出的“回归系数估计”部分的“Coefficients”可以得到：估计的截距项Intercept为-428,037,439.15，估计的斜率系数X Variable 1 为0.25。这说明云南白药的营业成本每增加1元，营业利润平均增加0.25元。
通过此分析，我们得出了线性拟合图如下：

b. 营业收入

由分析后的相关系数可知：营业收入和营业利润的相关系数为0.985，营业收入与营业利润存在高度显著性线性正相关。

从输出的“回归系数估计”部分的“Coefficients”可以得到：估计的截距项Intercept为-426823525.5，估计的斜率系数X Variable 1 为0.17237938。这说明云南白药的营业收入每增加1元，营业利润平均增加0.17237938元。
通过此分析，我们得出了线性拟合图如下：

c. 期间费用

由分析后的相关系数可知：期间费用和营业利润的相关系数为0.960，期间费用与营业利润存在高度显著性线性正相关。

从输出的“回归系数估计”部分的“Coefficients”可以得到：估计的截距项Intercept为-691,299,097.17，估计的斜率系数X Variable 1 为1.16。这说明云南白药的期间费用每增加1元，营业利润平均增加1.16元。
通过此分析，我们得出了线性拟合图如下：

（2）万科
a. 营业成本

由分析后的相关系数可知：营业成本和营业利润的相关系数为0.976，营业成本与营业利润存在高度显著性线性正相关。

从输出的“回归系数估计”部分的“Coefficients”可以得到：估计的截距项Intercept为2923890676，估计的斜率系数X Variable 1 为0.226931186。这说明万科的营业成本每增加1元，其营业利润平均增加0.226931186元。
通过此分析，我们得出了线性拟合图如下：

b. 营业收入

由分析后的相关系数可知：营业收入和营业利润的相关系数为0.987，营业收入与营业利润存在高度显著性线性正相关。

从输出的“回归系数估计”部分的“Coefficients”可以得到：估计的截距项Intercept为1680410653，估计的斜率系数X Variable 1 为0.165824777。这说明万科的营业收入每增加1元，其营业利润平均增加0.165824777元。
通过此分析，我们得出了线性拟合图如下：

c. 期间费用

由分析后的相关系数可知：期间费用和营业利润的相关系数为0.972，期间费用与营业利润存在高度显著性线性正相关。

从输出的“回归系数估计”部分的“Coefficients”可以得到：估计的截距项Intercept为-4500477152，估计的斜率系数X Variable 1 为3.650233198。这说明万科的期间费用每增加1元，其营业利润平均增加3.650233198元。
通过此分析，我们得出了线性拟合图如下：

（3）中兴通信
a. 营业成本

由分析后的相关系数可知：营业成本与营业利润的相关系数为-0.164，营业成本与营业利润存在低度线性负相关。

从输出的“回归系数估计”部分的“Coefficients”可以得到：估计的截距项Intercept为2980797197，估计的斜率系数X Variable 1 为-0.03401407。这说明中兴通信的营业成本每增加1元，其营业利润平均减少0.03401407元。
通过此分析，我们得出了线性拟合图如下：

b. 营业收入

由分析后的相关系数可知：营业收入与营业利润的相关系数为-0.103，营业收入与营业利润存在低度线性负相关。

从输出的“回归系数估计”部分的“Coefficients”可以得到：估计的截距项Intercept为2450620504，估计的斜率系数X Variable 1 为-0.015563548。这说明中兴通信的营业收入每增加1元，其营业利润平均减少0.015563548元。
通过此分析，我们得出了线性拟合图如下：

c. 期间费用

由分析后的相关系数可知：期间费用与营业利润的相关系数为-0.467，期间费用与营业利润存在显著性线性负相关。

从输出的“回归系数估计”部分的“Coefficients”可以得到：估计的截距项Intercept为2450620504，估计的斜率系数X Variable 1 为-0.015563548。这说明中兴通信的期间费用每增加1元，其营业利润平均减少0.015563548元。
通过此分析，我们得出了线性拟合图如下：

（4）格力电器
a. 营业成本

由分析后的相关系数可知：营业成本与营业利润的相关系数为0.892，营业成本与营业利润存在高度显著性线性正相关。

从输出的“回归系数估计”部分的“Coefficients”可以得到：估计的截距项Intercept为-4140510477，估计的斜率系数X Variable 1 为0.184676364。这说明格力电器的营业成本每增加1元，其营业利润平均增加0.184676364元。
通过此分析，我们得出了线性拟合图如下：

b. 营业收入

由分析后的相关系数可知：营业收入与营业利润的相关系数为0.901，营业收入与营业利润存在高度显著性线性正相关。

从输出的“回归系数估计”部分的“Coefficients”可以得到：估计的截距项Intercept为-3125398855，估计的斜率系数X Variable 1 为0.12689861。这说明格力电器的营业收入每增加1元，其营业利润平均增加0.12689861元。
通过此分析，我们得出了线性拟合图如下：

c. 期间费用

由分析后的相关系数可知：期间费用与营业利润的相关系数为0.967，期间费用与营业利润存在高度显著性线性正相关。

从输出的“回归系数估计”部分的“Coefficients”可以得到：估计的截距项Intercept为-917723491.9，估计的斜率系数X Variable 1 为0.483141668。这说明格力电器的期间费用每增加1元，其营业利润平均增加0.483141668元。
通过此分析，我们得出了线性拟合图如下：

(5)广西柳工机械有限公司
a. 营业成本

由分析后的相关系数可知：营业成本与营业利润的相关系数为0.683，营业成本与营业利润存在显著性线性正相关。

从输出的“回归系数估计”部分的“Coefficients”可以得到：估计的截距项Intercept为-485346634.4，估计的斜率系数X Variable 1 为0.131321365。这说明广西柳工机械有限公司的营业成本每增加1元，其营业利润平均增加0.131321365元。
通过此分析，我们得出了线性拟合图如下：

b. 营业收入

由分析后的相关系数可知：营业收入与营业利润的相关系数为0.699，营业收入与营业利润存在显著性线性正相关。

从输出的“回归系数估计”部分的“Coefficients”可以得到：估计的截距项Intercept为-522512353.7，估计的斜率系数X Variable 1 为0.108503292。这说明广西柳工机械有限公司的营业收入每增加1元，其营业利润平均增加0.108503292元。
通过此分析，我们得出了线性拟合图如下：

c. 期间费用

由分析后的相关系数可知：期间费用与营业利润的相关系数为-0.029，期间费用与营业利润存在低度线性负相关。

从输出的“回归系数估计”部分的“Coefficients”可以得到：估计的截距项Intercept为696416861.1，估计的斜率系数X Variable 1 为-0.03700702。这说明广西柳工机械有限公司的期间费用每增加1元，其营业利润平均减少0.03700702元。
通过此分析，我们得出了线性拟合图如下：

综上分析可得：
营业收入营业利润都呈显著性线性正相关。
营业成本、期间费用与营业利润呈显著性线性负相关。
所以要提高营业利润，就要扩大销售规模，提高营业收入。
并提高生产效率，减少营业成本和期间费用。

3.时间序列分析
（1）万科
2006-2015年每一季度营业收入、营业成本、期间费用、营业利润发生额。

a. 移动平均法

采用三项移动平均法，通过移动平均消除时间序列中不规则变动和其他变动，从而揭示出营业利润的实际趋势是向上增长的。

b. 指数平滑法

采用指数平滑法，消除不规则变动，从而得出营业利润的实际趋势是向上增长的。

c. 趋势预测法

采用趋势预测法，得出万达日后发展趋势依旧是向上的。

（2）中兴通信
2006-2015年每一季度营业收入、营业成本、期间费用、营业利润发生额。

a. 移动平均法

采用三项移动平均法，通过移动平均消除时间序列中不规则变动和其他变动，从而揭示出营业利润的实际趋势中期大幅波动，后期有平稳但向下的趋势。

b. 指数平滑法

采用指数平滑法，消除不规则变动，从而得出营业利润的实际趋势中期大幅波动，后期有平稳但向下的趋势。

c. 趋势预测法

采用趋势预测法得出中兴通信日后发展趋势依旧是向下的。

（3）云南白药
2006-2015年每一季度营业收入、营业成本、期间费用、营业利润发生额。

a. 移动平均法

采用三项移动平均法，通过移动平均消除时间序列中不规则变动和其他变动，从而揭示出营业利润的实际趋势前期上涨迅速，后期有波动，但总体趋势是向上的。

b. 指数平滑法

采用指数平滑法，消除不规则变动，从而得出营业利润的实际趋势是向上增长的。

c. 趋势预测法

采用趋势预测法，得出云南白药日后发展趋势依旧是向下的。

（4）格力电器
2006-2015年每一季度营业收入、营业成本、期间费用、营业利润发生额。

a. 移动平均法

采用三项移动平均法，通过移动平均消除时间序列中不规则变动和其他变动，从而揭示出营业利润的实际趋势前期上升，但后期有下降趋势。

b. 指数平滑法

采用指数平滑法，通过移动平均消除时间序列中不规则变动和其他变动，从而揭示出营业利润的实际趋势前期上涨迅速，后期有波动，但总体趋势是向上的。

c. 趋势预测法

采用趋势预测法，得出格力电器日后发展趋势依旧是向下的。

（5）广西柳工机械股份有限公司利润表
2006-2015年每一季度营业收入、营业成本、期间费用、营业利润发生额。

a. 移动平均法

采用三项移动平均法，通过移动平均消除时间序列中不规则变动和其他变动，从而揭示出营业利润的实际趋势前期上升，但后期下降趋势明显，日后发展仍可能下降。

b. 指数平滑法

采用指数平滑法，通过移动平均消除时间序列中不规则变动和其他变动，从而揭示出营业利润的实际趋势前期上涨，后期下降，未来仍会向下发展。

c. 趋势预测法

采用趋势预测法，得出柳工日后发展趋势依旧是向下的。

4.指数分析
（1）万科

从图中可以看出，万科近十年的营业利润总体上呈现上升态势。这表明2006年-2014年，累计增长量波动上升，2014年以后迅速下降逐期增长量2006年-2014年波动较小，2014年以后迅速下降，说明2006年-2014年，万科的营业利润下一年较之于上一年度有小幅度的变动，但2014年之后大幅度变动。

万科的定基发展速度与环比发展速度大体上都大于1。定基发展速度总体上是增长的，且增长比较迅速，环比发展速度增长缓慢，甚至有下降趋势，这表明与2006年相比，近十年来万科的营业利润总体上是增长的。

(2)中兴通信

中兴通信2006年-2009年营业利润波动较大，且逐期增长量与累计增长量的变动大体上是一致的。2011年，营业利润、逐期增长量与累计增长量的变动较大，这说明，相比于上一年度，本年度营业利润变化较大。2010年-2014年，营业利润上升与下降的幅度较大，表明，在此期间，中兴通信的经济效益波动大。

中兴通信近十年定基发展速度波动较大，环比发展速度相对于波动较小，这表明与2006年相比，2007年-2015年中兴通信的营业利润波动较大，在2010年-2011年，增长较大；2012年-2013年下降较快，2013年以后回升。2012年，环比发展速度为-12.81，说明与2006年相比，营业利润急剧下降。

（3）云南白药

从表中可以直观看出，云南白药营业利润呈现递增趋势，2009年-2013年，增长迅速，2013年以后，虽然增长放缓，但还是呈现上升趋势。

云南白药2006年-2015年定基发展速度与环比发展速度都大于1，且发展速度上升迅速。平均发展速度大于1，说明云南白药的营业利润平稳增长状态。

（4）格力电器

格力电器营业利润从2011年-2014年，处于快速上升状态，说明在此期间，格力电器的经济效益增长迅速。但在2014年以后，营业利润下降，表明经济效益相比于上一年度是下降的。从增长量可以看出，2006年-2013年，格力电器的逐期增长量总体上是缓慢增长的，这表明，2006年-2013年，营业利润处于缓慢上升水平。但2013年以后，逐期增长量下降迅速，且累计增长量也迅速下降，这表明，2013年以后格力电器的经营状况不好。

格力电器定基发展速度与环 环比发展速度都大于1，这说明了总体上来说，格力电器的营业利润总体上是增长的。定基发展速度在2010年-2014年上升比较快。环比发展速度总体上来说是缓慢变动的，在2013年后，缓慢下降，表明，营业利润处于下降趋势。

（5）广西柳工机械股份有限公司
广西柳工机械股份有限公司营业利润波动较大。累计增长量与营业利润总体上呈正相关变动。2009年-2012年，逐期增长量变动较大，营业利润也随之大幅度变动。

广西柳工机械股份有限公司发展速度变动比较大，定基发展速度与环比发展速度呈现正相关。2009年-2012年，波动大。2007年-2012年，定基发展速度总体上来说是大于1的，2012年以后小于1，在2015年为负值，这说明，相对于2006年，广西柳工机械股份有限公司在2007年-2012年的营业利润总体上是增长的，但也有波动。

三、研究结果
通过上述4个分析方法，得出：
营业收入营业利润都呈显著性线性正相关。
营业成本、期间费用与营业利润呈显著性线性负相关。
万科的收入效益最高，营业利润呈季节性周期变动趋势，前几年发展趋势较快，近几年开始放缓，但营业利润仍有上升趋势。
中兴通信虽然营业收入良好，且逐步上升，但其成本费用的控制力度弱，导致营业利润波动大，且未来发展趋势不乐观。
云南白药的收入效益虽然最低，但发展趋势是五个公司中最乐观的，未来会继续持续增长。
格力电器收益仅次于万科，前期的发展良好，但15年的收入大幅度下降，如果不及时采取应对措施，则日后发展不乐观。
广西柳工机械股份有限公司在11年前发展趋势乐观，但近年来受限于产能过剩，市场需求下降，行业发展陷入瓶颈，营业利润下降幅度较大。