黄金外汇新手培训资料[1].docx

第一章 金融外汇基础金融市场将是21世纪以后最热门行业，也给所有投资者提供一个很好的发展平台。主要业务：投资项目开发、投资咨询、企业管理策划、投资信息咨询、全面衍生产品的开发。金融市场：广义：证券、期货、外汇、基金、房地产、黄金、债券、保险、股票等。（融资渠道）狭义：银行资本融通渠道（股存放贷）一、外汇：指的是外币或以外币表示的用于国际间债权、债务结算的各种支付手段。主要包括信用票据、支付凭据、有价证券及外汇现钞等。我国1996年颁布的外汇管理条例第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：外国货币。包括纸币、铸币；外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等；外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等；特别提款权、欧洲货币单位；其他外币计值的资产。国际货币基金组织则把外汇定义为一个国家所拥有的国际债权，不管这种债权是以外币表示还是以本币表示。动态：把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，借以偿清国际间债权债务关系的一种专门性的经营活动。静态：以外国货币表示的可用于国际结算的支付手段。必备三性：可支付性、可获得性、可交换性。外汇的特征： 1、以外币表示的资产；2、必须是可以自由兑换成其他形式的或以其他形式表示的货币。外汇的作用： 1、促进国际间经济贸易的发展；2、调剂国际间资金的余缺；3、是一个国家国际储备的重要组成部分，也是清偿国际债务的重要支付手段。三农化：农村城市化、农民工人化、农业工业化二、汇率及标价方式汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价，通常用两种货币之间的兑换比例来表示。比如：USD/JPY=120.40，表示一美元等于120.40日元，在这里美元称为单位货币，日元称为计价货币。在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的。如：欧元/美元 EUR/USD=1.1425 美元/日元 USD/JPY=119.95 英镑/美元 GBP/USD= 1.6237 美元/瑞郎 USD/CHF=1.5003汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，称为一个汇价基点（point），简称汇率点。如：欧元 EUR 0.0001 日元 JPY 0.01 英镑 GBP 0.0001 瑞郎 CHF 0.0001三、外汇市场： 目前世界上的金融商品市场由许多种，但概括起来可分为：股票市场、利息市场（包括债券、商业票据等）、黄金市场（包括黄金、白金、银）、期货市场（包括粮食、棉、油等）、期权市场和外汇市场、房地产市场等。外汇市场：外汇市场就是买卖外汇的场所和进行外汇交易的交换关系的总和，是各种经营外汇业务的机构和个人（主要是银行和外汇经纪人）聚集在固定的场所（或没有具体的场所，而是通过电报、电话、电传、计算机网络等现代的工具）进行国际性外汇买卖关系的总和。外汇市场之所以存在是因为： 贸易和投资进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时收取另一种货币。这意味着，他们在结清帐目时，收复不同的货币。因此，他们需要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。与此相类似，一家买进外国资产的公司必须用当事国的货币支付，因此，它需要将本国货币兑换成当事国的货币。投机两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的供需的变化而变化。交易员在一个汇率上买进一种货币，而在另一个更有利的汇率上抛出该货币，他就可以盈利。投机大约占了外汇市场交易的绝大部分。对冲由于两种相关货币之间汇率的波动，那些拥有国外资产（加工厂）的公司将这些资产折算成本国货币时，就可能遭受一些风险。当以外币计值的国外资产在一段时间内价值不变时，如果汇率发生变化，以国内货币折算这项资产的价值时，就会产生损益。公司可以通过对冲消除这种潜在的损益。这就是执行一项外汇交易，其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生的外币资产的损益。外汇市场作为一个国际性的资本投机市场的历史要比股票、黄金、期货、利息市场短得多，然而，它却以惊人的速度迅速发展。今天，外汇市场每天的交易额已达1.5万亿美元，其规模已远远超过股票、期货等其他金融商品市场，已成为当今全球最大的单一金融市场和投机市场。自从外汇市场诞生以来，外汇市场的汇率波幅越来越大。1985年9月，1美元兑换220日元，而1986年5月，1美元只能兑换160日元，在8个月里，日元升值了27%。近几年，外汇市场的波幅就更大了，1992年9月8日，1英镑兑换2.0100美元，11月10日，1英镑兑换1.5080美元，在短短的两个月里，英镑兑美元的汇价就下跌5000多点，贬值25%。不仅如此，目前，外汇市场上每天的汇率波幅也不断加大，一日涨跌2%至3%已是司空见惯。1992年9月16日，英镑兑美元从1.8755下跌至1.7850，英镑一日下挫5%。正因为外汇市场波动频繁且波幅巨大，给投资者创造了更多的机会，吸引了越来越多的投资者加入这一行列。形态：全球最大的金融市场，相当于美国证券的40倍，每日交易额达1.52万亿美金。四、外汇市场的重要特点：无形性有市无场 近年来，外汇市场之所以能为越来越多的人所青睐，成为国际上投资者的新宠儿，这与外汇市场本身的特点密切相关。外汇市场的主要特点是：1、 有市无场西方工业国家的金融业基本上有两套系统，即集中买卖的中央操作和没有统一固定场所的行商网络。股票买卖是通过交易所买卖的。像纽约证券交易所、伦敦证券交易所、东京证券交易所，分别是美国、英国、日本股票主要交易的场所，集中买卖的金融商品，其报价、交易时间和交收程序都有统一的规定，并成立了同业协会，制定了同业守则。投资者则通过经济公司买卖所需的商品，这就是“有市无场”。而外汇买卖则通过没有统一操作市场的行商网络进行的，它不像股票交易有集中统一的地点。但是，外汇交易的网络确实全球性的，并且形成了没有组织的组织，市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所莱纳西，交易商也不具有任何组织的会员资格，但必须获得同行业的信任和认可。这种没有统一场地的外汇交易市场被称为“有市无场”。全球外汇市场每天平均上万亿美元的交易。如此庞大的巨额资金，就是在这种既无集中的场所又无中央清算系统的管制，以及没有政府的监督下完成清算和转移。随着交易日以电子化和网络化，取而代之的是通过互联网来进行外汇的报价、询价、买入、卖出、交割、清算。所以说现在的外汇市场是一个无形市场，是一个计算机无形化市场。外汇市场实际上是一个包含了武术外汇经营机构和个人的计算机网络系统。2、循环作业由于全球个金融中心的地理位置不同，亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，联成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。早上8时半（以纽约时间为准）纽约市场开市，9时半芝加哥市场开市，10时半旧金山开市，18时半悉尼开市，19时半东京开始，20时半香港、新加坡开市，凌晨2时半法兰克福开市，3时半伦敦市场开市。如此24小时不间断运行，外汇市场成为一个部分昼夜的市场，只有星期六、星期日以及各国的重大节日，外汇市场才会关闭。这种连续作业，为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所，投资者可以寻找最佳时机进行交易。比如，投资者若在上午纽约市场上买进日元，晚间香港市场开市后日元上扬，投资者在香港市场卖出，不管投资者本人在哪里，他都可以产于任何市场，任何时间的买卖。因此，外汇市场可以说是一个没有时间和空间障碍的市场。3、零和游戏在股票市场上，某种股票或者整个股市上升或者下降，那么，某种股票的价值或者整个股票市场的股票价值也会上升或下降，例如日本新日铁的股票价格从800日元下跌到400日元，这样新日铁全部股票的价值也随之减少了一半。然而，在外汇市场上，汇价的波动所表示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样，这是由于汇率是指两国货币的交换比率，汇率的变化和股票价值量的变化完全不一样，这是由于汇率是指两国货币的交换比率，汇率的变化也就是一种货币价值的减少与另一种货币价值的增加。比如在22年前，1美元兑换360日元，目前，1美元兑换120日元，这说明日元币值上升，而美元币值下降，从总的价值量来说，变来变去，不会增加价值，也不会减少价值。因此，有人形容外汇交易是“零和游戏”，更确切地说是财富的转移。近年来，投入外汇市场的资金越来越多，汇价波幅日益扩大，促使财富转移的规模也愈来愈大，速度也愈来愈快，以全球外汇每天1.5万亿美元的交易额来计算，上升或下跌1%，就是1500亿的资金要换新的主人。尽管外汇汇价变化很大，但是，任何一种货币都不会变为废纸，即使某种货币不断下跌，然而，它总会代表一定的价值，除非宣布废除该种货币。五、外汇交易简介外汇是伴随着国际贸易而产生的，外汇交易是国际间结算债权债务关系的工具。但是，近十几年，外汇交易不仅在数量上成倍增长，而且在实质上也发生了重大变化。外汇交易不仅是国际贸易的一种工具，而且已成为国际上最重要的金融商品。外汇交易的种类也随着外汇交易的性质变化而日趋多样化。外汇交易主要可分为现钞、现货、合约现货、期货、期权、远期交易等。具体来说，现钞交易是旅游者以及由于其他各种目的需要外汇现钞者之间进行的买卖，包括现金、外汇旅行支票等；现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割；合约现货交易是投资人与金融公司签定合同来买卖外汇的方式，适合于大众的投资；期货交易是按约定的时间，并按已确定汇率进行交易，每个合同的金额是固定的；期权交易是将来是否购买或者出售某种货币的选择权而预先进行的交易，远期交易是根据合同规定在约定日期办理交割，合同可大可小，交割期也较灵活。从外汇交易的数量来看，由国际交易而产生的外汇交易占整个外汇交易的比重不断减少，据统计，目前这一比重只有1%左右。那么，可以说现在外汇交易的主流是投资兴的，是以在外汇汇价波动中赢利为目的的。因此，现货、合约现货以及期货交易在外汇交易中所占的比重较大。1、现货外汇交易（实盘交易）现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割。本文主要介绍国内银行面向个人推出的，适于大众投资者参与的个人外汇交易。个人外汇交易，又称外汇宝，是个人委托银行参照国际外汇市场实时汇率，把一种外币买卖成另一种外币的交易行为。由于投资者必须持有足额的要卖出外币，才能进行交易，较国际上流行的外汇保证金交易缺少保证金交易的卖空机制和融资杠杆机制，因此也被称为实盘交易。自从1993年12月上海工商银行开始代理个人外汇买卖业务以来，随着我国居民个人外汇存款的大幅增长，新交易方式的引进和投资环境的变化，个人外汇买卖业务迅速发展，目前已成为我国除股票以外最大的投资市场。截止目前，工、农、中、建、交、招、光大、浦发等多家银行都开展了个人外汇买卖业务。预计银行关于个人外汇买卖业务的竞争会更加激烈，服务也会更加完善，外汇投资者将享受到更优质的服务。国内的投资者，凭手中的外汇，到上述任何一家银行办理开户手续，存入资金，即可透过互联网、电话或柜台方式进行外汇买卖。2、合约现货外汇交易（按金交易）合约现货外汇交易，又称外汇保证金交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率（一般不超过10%）的交易保证金，便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。因此，这种合约形式的买卖只是对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时，再作买卖的结算，从变化的价差中获取利润，当然也承担了亏损的风险。由于这种投资所需的资金可多可少，所以，近年来吸引了许多投资者的参与。外汇投资以合约形式出现，主要的优点在于节省投资金额。以合约形式买卖外汇，投资额一般不高于合约金额的5%，而得到的利润或付出的亏损却是按整个合约的金额计算的。外汇合约的金额是根据外币的种类来确定的，具体来说，每一个合约的金额分别是12.500.000日元，62.500英镑、125.000欧元、125.000瑞士法郎，每张合约的价值约为10万美元。美中货币的每个合约的金额是不能根据投资者的要求改变的。投资者可以根据自己定金或保证金的多少，买卖几个或几十个合约。一般情况下，投资者利用1千美元的保证金就可以买卖一个合约，当外币上升或下降，投资者的盈利与亏损时按合约的金额即10万美元来计算的。有人认为合约形式买卖外汇比实际卖的风险要大，但我们仔细地把两者加以比较就不难看出差别所在，请详见下表。假设：在1美元兑换135.00日元时买日元 实盘买卖 保证金形式购入12.500.00日元需要US92.592.59 US1.000.00若日元汇率上升100点，盈利US680.00 US680.00盈利率 680/92.592.59=7.34% 680/1000=68%若日元汇率下跌100点，亏损 US680.00 US680.00亏损率 680/92.592.59=7.34% 680/1000=68%全球四大交易场所：1、亚洲市场：日本东京8：0016：00 新加坡（典型的无形市场，马六甲海峡介于非、亚、欧的交界） 9:0017：00香 港2、欧洲市场：法国巴黎 瑞士苏黎世 15：300：30 法兰克福 伦 敦 16：301：30（历史悠久，最大的外汇市场，交易额占全球交易额近1/3）3、美洲市场：纽约21：004：004、澳洲市场：澳大利亚新西兰5：0013：00六、外汇保证金交易1、概念：利用小额的资金作为保证金进行大额的外汇交易的方式，是利用杠杆原理的有效实例。1：100或1：200 1口：1000美金或1口：500美金2、特点：（1）获利快、盈利率高、交易灵活（2）所需投资少（3）一般小额投资者均可参与（4）财息兼得，双向获利（5）可以随时改变投资策略，而且随时成交（6）T+0方式，随时可控制资金外汇与股票的区别股 票外 汇交易行为单向双向交易时间5h24h成交方式T+1T+0投资金额大小公平合理人为因素无人为性注：外汇受国家政治、经济和国内外突发事件的影响通用货币的缩写美元：USD 英镑：GBP 欧元：EUR 澳元：AUD 日元：JPY瑞郎：CHF 加元：CAD 人民币：RMB交易指令： 计算单位 （口）买涨：buy 渣单 卖出：sell 沽单七、外汇报价1、询价及价差（基差）外汇市场是双向市场，客户与银行以及客户之间不断交易，交易过程中，问价一方，同时报出买价和卖价，而买价者买入价格常会交出卖价的810个点，买家与卖价的差额，称为价差也叫基差，相当于报价银行的交易成本及部分利润，包括报价师承担的风险。2、标价方法（1）直（间）接标价法：又称应付（收）标价法，是以一定单位的（本）外国货币作为标准，折算其为（本）外国货币来表示其汇率。 （本）外国货币为不变部分，（外）本国货币为变动部分（2）间接标价法：直盘交易（有美元参与的交易）与交叉盘交易（无美元参与）3、保证金水位承担风险计算： 水位：20% 1：100 1口：1000USD第二章 K线图K线的由来：200年前，日本大阪的一个大米交易商“本田宗久”通过交易发现每天大米的价格都不同，早上大米一个价格，晚上又是另一个价格，他通过不断的尝试和总结，得出，谁掌握了大米的价格，谁就可以在米市赚到钱，最后，“本田宗久”发明用K线来表示价格。本节中所列的K线、K线组合共75种，分成三大类。第一类为上升形态和见底形态，即当这种K线或K线组合出现，或是表示股价要上涨，或是表示股价已经见底。第二类为下跌形态，即当这种K线或K线组合出现，或是表示股票要下跌，或是表示股价上涨已经遇到强大阻力，短期内走势会转弱。第三类既是上升形态，又是下跌形态，即这种K线、K线组合在某种场合出现，它表示股票要上涨，而在另一种场合出现，则表示股价要下跌。 一、上升形态和见底形态的K线、K线组合1 早晨十字星，又称希望十字星 （1）出现在下跌途中（2）由3根K线组成，第一根是阴线，第二根是十字线，第三根是阳线。第三根K线实体深入到第一 + 根K线实体之内 见底信号，后市看涨 2 早晨之星，又称希望之星 和早晨十字星相似，区别在于早晨十字星的第二根K线是十字线，而早晨之星的第二根K线是小阴线或小阳线 见底信号，后市看涨信号不如早晨十字星强3 好友反攻（1）出现在下跌行情中（2）由一阴一阳2根K线组成（3）先是一根大阴线，接着跳低开盘，结果收了一根中阳线或大阳线，并且收在前一根K线收盘价相同或相近的位置上 见底信号，后市看涨 转势信号不如曙光初现强 4 曙光初现 （1）出现在下列趋势中（2）由一阴一阳2根K线组成（3）先是一根大阴线或中阴线，接着出现一根大阳线或中阳线。阳线的实体深入到阴线实体的二分之一以上处 见底信号，后市看涨 阳线实体深入阴线实体的部分越多，转势信号越强 5 旭日东升 （1）出现在下列趋势中（2）由一阴一阳2根K线组成（3）先是一根大阴线或中阴线，接着出现一根高开的大阳线或中阳线，阳线的收盘价已高于前一根阴线的开盘价见底信号，后市看涨 （1）见底信号，强于曙光初现（2）阳线实体高现阴线实体部分越多，转势信号越强 6 倒锤头线 （1）出现在下跌途中（2）阳线（亦可以是阴线）实体很小，上影线大于或等于实体的两倍（3）一般无下影线，少数会略有一点下影线 见底信号，后市看涨 实体与上影线比例越悬殊，信号越有参考价值。如倒锤头与早晨之星同时出现，见底信号就更加可靠 7 锤头线 （1）出现在跌途中（2）阳线（亦可以是阴线）实体很小，下影线大于或等于实体的两倍（3）一般无上影线，少数会略有一点上影线 见底信号，后市看涨 锤头实体与下影线比例越悬殊，越有参考价值。如锤头与早晨之星同时出现，见底信号就更加可靠 8 平底，又称钳子底 （1）在下跌趋势中出现（2）由2根或2根以上的K线组成（3）最低价处在同一水平位置上 见底信号，后市看涨 9 塔形底 （1）出现在下跌趋势中（2）先是一根大阴线或中阴线，后为一连串的小阴小阳线，最后出现一根大阳线或中阳线 见底信号，后市看涨 转势信号不如曙光初现强 10 圆底 （1）在跌势中出现（2）股价形成一个圆弧底（3）圆弧内的K线多为小阴小阳线，最后以向上跳空缺口来确认圆底形态成立 见底信号，后市看涨 与技术图形的圆底有一定区别，技术图形的圆底的特征可见本书第 11低位并排阳线1、由两根阳线组成；2、第一根阳线跳空低开，收盘时在前一根K线下方留下一个缺口，后面一根阳线与前一根阳线并肩而立。12 低档五阳线 （1）出现在下跌行情中（2）连续拉出5根阳线，多为小阳线 见底信号，后市看涨 低档五阳线不一定都是5根 阳线，有时也可能是6根、7根阳线 13 连续跳空三阴线 （1）出现在下跌趋势中（2）连续出现3根向下跳空低开的阴线 见底信号，后市看涨 如在股价已有大幅下挫的情况下出现，见底可能性更大 14 红三兵 （1）出现在上涨行情初期（2）由3根连续创新高的小阳线组成 见底信号，后市看涨 当3根小阳线收于最高或接近最高点时，称为3个白色武士，3个白色武士拉升股价的作用要强于普通的红三兵，投资者应引起足够重视 15 冉冉上升形 （1）在盘整后期出现（2）由若干小K线组成（一般不少于8根），其中以小阳线居多，中间也可夹着小 阴线、十字线（3整个K线排列呈略微向上倾斜状 见底信号，后市看涨该K线组合犹如冉冉升起的旭日，升幅虽不大，但它往往是股价大涨的前兆，如成交量能同步放大，这种可能性就很大 16 徐缓上升形 （1）多数出现在涨势初期（2）先接连出现几个小阳线，然后才拉出中大阳线 见底信号，后市看涨 17 稳步上涨形 （1）出现在上涨行情中（2）众多阳线中夹着较少的小阴线。整个K线排列呈向上倾斜状 见底信号，后市看涨 后面的阳线对插入的阴线覆盖的速度越快越有力，上升的潜力就越大 18 上升抵抗形 （1）在上涨途中出现（2）由若干K线组成（3）连续跳高开盘，即使中间收出阴线，但收盘价出要比前一根K线的收盘价高 见底信号，后市看涨 19 弧形线 （1）在涨势 初期出现（2）由若干K线组成（3）股价走势是一个向上的抛物线 见底信号，后市看涨 一旦弧形线为市场认可，上涨周期就很长 20 下探上涨形 在上涨途中，突然跳低开盘（甚至以跌停板开盘），当日以涨势收盘收出一根大阳线（甚至以涨停板收盘） 见底信号，后市看涨 多数为控盘庄家利用消息洗盘，一般后市将有一段较大升势 21 上涨二颗星 （1）在涨势初期、中期内出现（2）由一大二小3根K线组成（3）在上涨时先出现一根大阳线或中阳线，随后就在这根阳线的上方出现2根小K线（既可以是小十字线，出可以是实体很小的阳线、阴线） 继续看涨 少数情况下会在一根大阳线上方出现3根小K线，这时就称为上涨三颗星。上涨三颗星技术含义与上涨二颗星相同 22 跳空上扬形，又称升势鹤鸦缺口 （1）出现在涨势中（2）由2根一阳一阴的K线组成（3）先是拉出一根跳空上扬的阳线，留下一个缺口，第二天又出现一根低收的阴线，但它收在前一根阳线缺口上方附近 继续看涨 23 高位并排阳线，又称升势恋人肩并肩缺口 （1）出现在涨势中（2）由2根阳线组成（3第一根阳线跳空向上，其收盘时在前一根K线上方留下一个缺口。第二根阳线与之并排，开盘价与第一根阳线的开盘价基本相同 继续看涨 这个向上跳空的缺口对日后股价走势有较强支撑作用，但如发现日后股价跌破这个缺口，股价 走势就会转弱 24 跳空下跌三颗星 （1）出现在连续下跌途中（2）由3根小阴线组成（3）3根小阴线有一个明显的空白区域，也即通常说的缺口 见底信号如果在3根小阴线后出现一根大阳线，上涨的可能性就更大 25 上升三训曲 （1）出现在上涨途中（2）由大小不等的5根K线组成（3）先拉出一根大阳线或中阳线，接着连续出现3根小阴线，但都汉有跌破前面阳线的开盘价，随后出现了一根大阳线或中阳线，其走势有点类似英文字母N 继续看涨 26 多方尖兵 （1）出现在上涨行情中（2）由若干根K线组成（3）在拉出一根中阳线或大阳线时，留下一根较长的上影线，然后股价回落，但不久股价又涨至上影线的上方 继续看涨 走势图上出现这种K线形态，实际上是多方主力发动全面进攻前的一次试盘 27 两红夹一黑 （1）既可出现在涨势中，也可出现在跌势中（2）由2根较长的阳线和要根较短的阴线组成，阴线夹在阳线之中 在涨势中出现，继续看涨；在跌势中出现，是见底信号 二、下跌形态和滞胀形态的K线、K线组合28 黄昏十字星 （1）出现在涨势中（2）由3根K线组成，第一根为阳线，第二根为十字线，第三根为阴线。第三根K线实体深入到第一根K线之内 见底信号，后市看跌 29 黄昏之星 和黄昏十字星相似，区别在于黄昏十字星第二根K线是十字线，而黄昏之星第二根K线是小阴线或小阳线 见底信号，后市看跌 信号不如黄昏十字星强 30 淡友反攻 （1）出现在涨势中（2）由一阳一阴2根K线组成（3）先是出现一根大阳线接着跳高开盘，结果拉出一根中阴线或在阴线，收在前一根K线收盘价相同或相近的位置上 见底信号，后市看跌 转势信号不如乌云盖顶强 31 乌云盖顶 （1）出现在涨势中（2）由一根中阳线或大阳线和一根中阴线或大阴线组成（3）阴线已深入到阳线实体二分之一以下处 见顶信号，后市看跌 阴线深入阳线实体部分越多，转势信号越强 32 倾盆大雨 （1）出现在上涨趋势中（2）由一阳一阴2根K线组成（3）先是一根大阳线或中阳线，接着出现一根低开的大阴线或中阴线，阴线的收盘价已低于前一根阳线的开盘价 见顶信号，后市看跌 （1）见顶信号强于乌云盖顶（2）阴线实体低于阳线实体部分越多，转势信号越强 33 射击之星，又称流星、扫帚星 （1）出现在上涨趋势中（2）阳线（亦可以是阴线）实体很小，上影线大于或等于实体的两倍（3）一般无下影线，少数会略有点下影线 见顶信号，后市看跌 实体与上影线比例越悬殊，信号越有参考价值。如射击之星与黄昏之星同时出现，见顶信号就更加可靠 34 吊颈线 （1）出现在涨势中（2）阳线（亦可以是阴线）实体很小，下影线大于或先等于实体的两倍（3）一般无上影线，少数略有一点上影线 见顶信号，后市看跌 实体与下影 线比例越悬殊，越有参考价值。如吊颈线与黄昏之星同时出现，见顶信号就更加可靠 35 平顶，又称钳子顶 （1）在上涨趋势中出现（2）由2根或2根以上的K线组成（3）最高价处在同一水平位置上 见顶信号，后市看跌 36 塔形顶 （1）出现在上涨趋势中（2）先是一根大阳线或中阳线，后为一连串的小阳小阴线，最后出现一根大阴线或中阴线 见顶信号，后市看跌 37 圆顶 （1）在上涨趋势中出现（2）股市形成一个圆弧顶（3）圆弧内的K线多为小阳小阴线，最后以向下跳空缺口来确认圆顶形态成立 见顶信号，后市看跌 与技术图形的圆顶有一定区别 38 双飞乌鸦 （1）出现在涨势中（2）由2根一大一小阴线组成（3）第一根阴线的收盘价高于前一根阳线的收盘价，且第二根阴线完全包容了第一根阴线 见顶信号，后市看跌 39 三只乌鸦，又称暴跌三杰 （1）出现在涨势中（2）由3根阴线组成，阴线多为大阴线或中阴线（3）每次均以跳高开盘，最后以下跌收盘 见顶信号，后市看跌 40 高档五阴线 （1）出现在涨势中（2）由5根阴线组成，但多为小阴线（3）先是拉出一根较有力度的阳线，接着连续出现5根并排阴线 见顶信号，后市看跌 高档五阴线不一定都是5根阴线，有时也可能是6根、7根阴线 41 下降覆盖线 （1）在上涨行情中出现（2）由4根K线组成。前2根K线构成一个穿头破脚形态，第三根K线是一根中阳线或小阳线，但阳线的实体通常比前一根阴线要短，之后又出现一根中阴线或小阴线，阴线实体已深入到前一根阳线实体之中 见顶信号，后市看跌 见顶信号要强于穿头破脚 42 低档盘旋形 （1）出现在下跌途中（2）由若干根小阴小阳线组成（3）先是小阴小阳线的横盘，后来出现一根跳空向下的阴线 卖出信号，后市看跌 43 黑三兵 （1）既可在涨势中出现，也可在跌势中出现（2）由3根小阴线组成，最低价一根比一根低 卖出信号，后市看跌44 绵绵阴跌形 （1）在盘整后期出现（2）由若干根小K线组成（一般不少于8根），其中以小阴线居多，中间也可夹着一些小阳线、十字线（3）整个K线排列呈略微向下倾斜状 卖出信号，后市看跌 绵绵阴跌，跌幅虽不大，但犹如黄梅天的阴雨下个不停，从而延长了下跌的时间和拓展了下跌的空间，股价很可能就此长期走弱了。因此对绵绵阴跌走势的个股，应及早作出停损离场的决断 45 徐缓下跌形 （1）多数出现在跌势初期（2）先连接出现几根小阴线，然后拉出中大阴线 卖出信号，后市看跌 46 下跌不止形 （1）出现在下跌途中（2）众多阳线中夹着较少的小阳线。整个K线排列呈向下倾斜状 卖出信号，后市看跌 47 下降抵抗形 （1）出现在下跌途中（2）由若干根阴线和阳线组成，但阴线大大多于阳线（3）连续跳低开盘，即使中间收出阳线，但收盘价也要比前一根K线的收盘价低 卖出信号，后市看跌 48 高开出逃形 突然跳高开盘（甚至以涨停板开盘），然后一路下跌，最后收出一根大阴线（甚至以跌停板收盘） 卖出信号，后市看跌 多数为被套庄家利用朦胧消息拉高出货所致，一般后市将有一段较大跌势 49 下跌三颗星 （1）在下跌行情初期、中期出现（2）由一大三小4根K线组成（3）在下跌时，先出现一根大阴线或中阴线，随后就在这根阴线的下方出现了3根小K线（既可以是小十字线，也可以是实体很小的阳线、阴线） 卖出信号，后市看跌 在下跌途中出现下跌三颗星，表明市场买卖意愿不强市场将以盘跌为主 50 下降三部曲 （1）出现在下降趋势中（2）由5根大小不等的K线组成（3）先出现一根大阴线或中阴线，接着出现3根向上爬升的小阳线，但这3根小阳线都没有冲破第一根阳线开盘价，最后一根大阴线或中阴线又一下子全部或大部分吞吃了前面3根小阳线 卖出信号，后市看跌 51 空方尖兵 （1）出现在下跌行情中（2）由若干根K线组成（3）在拉出一根中阴线或大阴线时，留下了一根较长的下影线，然后股价反弹，但不久股价又跌至下影线下方 卖出信号，后市看跌 走势图上出现这种K线形态，实际上是空方主力向多方进行全面扫荡前的一次试盘 52 倒三阳 出现在下跌初期（2）由3根阳线组成（3）每日都是低开高走，第一根K线以跌势收盘，后2根K线的收盘价低于或接近前一天的阳线开盘价，因此虽然连收3根阳线，但图形上却出现了烃似连续3根阴线的跌势 卖出信号，后市看跌 此种情况多数发生在庄家股上，出现这种K线图下跌概率极大，投资者要趁早果断斩仓离场 53 连续跳空三阳线 （1）出现在上涨行情中（2）连续出现3根向上跳空高开的阳线 滞涨信号，后市看淡 54 升势受阻 （1）出现在涨势中（2）由3根阳线组成（3）3根阳线实体越来越小，最后一根阳线的上影线很长 滞涨信号，后市看淡 55 升势停顿 （1）出现在涨势中（2）由3根阳线组成（3）上升时先拉出2根大阳线或中阳线，第三根阳线实体很小，反映升势可能停顿 滞涨信号，后市看淡 56 阳线跛脚形 （1）出现在涨势中（2）由3根以上（含3根）的阳线组成（3）最后2根阳线都是开，且最后一根阳线收盘价比前面阳线收盘价要低 滞涨信号，后市看淡 57 两黑夹红 （1）既可出现在涨势中，也可出现在跌势中（2）由2根较长的阴线和一根较短的阳线组成，阳线夹在阴线之中 在涨势中出现，是见顶信号；在跌势中出现，继续看跌 三、既是上升形态、又是下跌形态的K线、K线组合58 大阳线 （1）可出现在任何情况下（2）阳线实体较长，可略带上下影线 在上涨刚开始时，出现大阳线后市看涨；在上涨途中出现大阳线，继续看涨；在连续加速上涨行情中出现大阳线，是见项信号，在连续下跌的行情中出现大阳线，有 见底回升的意义 阳线实体越长，信号越可靠 59 大阴线 （1）可出现在任何情况下（2）阴线实体较长，可略带上、下影线 在涨势中出现大阴线，是见顶信号；在下跌刚开始时出现大阴线，后市看跌；在下跌途中出现大阴线，继续看跌；在连续加速下跌行情中出现大阴线，有空头陷阱之嫌疑 60 小阳线 （1）在盘整行情中出现较多，也可在上涨和下跌行情中出现（2）K线实体很小，可略带上、下影线 说明行情不明朗，多空双方小心接触，但多方略占上风 单根小阳线研判意义不大，应结合其它K线形态一起研判 61 小阴线 （1）在盘整行情中出现较多，也可在下跌和上涨行情中出现（2）K线实体很小，可略带上、下影线 说明行情不明朗，多空双方小心接触，但空方略占上风 单根小阴线研判意义不大，应结合其它K线形态一起研判 62 十字线 （1）既可出现在涨势中，也可出现在跌势中（2）开盘价，收盘价相同，成为一字，但上下影线较短 在上涨趋势末端出现，是见顶信号；在下跌趋势末端出现，是见底信号。在上 涨途中出现，继续看涨；在下跌途中出现，继续看跌信号可靠性不强。应结合其它K线一起研判 63 长十字线 （1）既可出现在涨势中，也可出现在跌势中（2）开盘价、收盘价相同，成为一字，但最高价与最低价拉得很开，因此上下影线都很长 在上涨趋势末端出现，是见顶信号；因下跌趋势末端出现，是见底信号。在上涨途中出现，继续看涨；在下跌途中出现，继续看跌 虽然长十字线的技术含义与一般的十字线的含义相同，但其信号可靠程度远比后者高。因此，投资者可将 它作为逃顶与抄底的重要参考指标 64 螺旋桨 （1）既可出现在涨势中，也可出现在跌势中（2）开盘价、收盘价相近，K线实体（可阳可阴）很小，但最高价与最低价拉得很开，因此上下影线都很长 在涨势中出现，后市看跌；在下跌途中出现，继续看跌；在连续加速下跌行情中出现，有见底回升的意义 转势信号比长十字线更强 65 一字线 （1）既可出现在涨势中，也可出现在跌势中（2）开盘价、 一收盘价、最高价、最低价几乎相同成为一字 在上涨趋势趋势中出现，是买进信号；在下跌趋势中出现，是卖出信号 在涨跌停板制度下，一字线有特别意义。涨势中出现一字线，表示股价封在涨停价上，说明多头气盛，日后该股往往会变成强势股；跌势中出现一字线，表示股价封杀在跌停价上，说吸空头力量极其强大，土后该股往往会变成弱势股 第三章 技术图形分析一、买入信号（1）头肩底1、见底回升，买进信号；2、跌势中出现；3、有三个谷底，左右谷底基本在同一位置，中间谷底明显低于左右两个谷底；4、前两次反弹高点基本相同（处于一个水平“颈线”），最后一次突破颈线；5、股价急速下跌，伴随成交量放大，然后止跌回升，伴随成交量缩小，此时形成左肩；回升受阻下跌，形成头部，头部成交量有所增加；右肩处成交量极度萎缩，最后一次反弹并突破颈线时成交量显著放大，若突破时成交量无显著增加，很可能是假突破，投资者应该卖出并观望。6、突破颈线后常有回抽确认动作，在颈线附近止跌回升；7、激进者可在突破时买进，稳健者回抽时买进；8、筑底时间越长越有可能形成大涨行情；9、实际中，可能有一两个左/右肩