《货币银行学》.docx

货币银行学一、学科性质货币银行学（货币金融学货币信用学Money and Banking）是经济学的一个分支主要内容货币、银行、金融市场金融学（一）宏观金融货币银行学 货币 信用 银行 金融市场 金融与经济之间的关系（二）微观金融 公司金融、投资学：资产定价、风险管理1.为什么研究货币? Why study money? 人：私人和法人 货币对于私人和法人的重要性 社会分工的存在决定了个人和企业只能对一部分资源拥有所有权，要想获得别人拥有所有权的资源，必须遵循等价交换的原则，即获得别人拥有所有权的资源必须以付出一 2.为什么研究银行? Why study banking? 货币出现后就产生了货币的融通。 金融(Finance)是资金融通的简称，社会资金融通方式无外乎直接融资(Direct Finance)和间接融资(Indirect Finance)两种。直接融资主要体现为各类证券(Securities)的发行和流通，间接融资主要体现为通过各类金融中介Financial Intermediary（其中主要是商业银行Commercial Bank）实现资金的融通。 我国传统的金融体制是以银行为主体的，间接融资在整个社会融资结构中占有绝对大的比重，直接融资只是在20世纪90年代后才获得发展，我国传统的金融学课程就是货币银行学课程。3.为什么研究金融市场? Why study financial market?市场中，资金从富余方流向短缺方。债券市场、股票市场等在融通资金的过程中发挥重要的作用。货币银行学课程的理论框架 货币银行学按其理论体系和逻辑规律划分为四部分：货币(Money)、信用(Credit)、金融机构(FI, Financial Institution)、货币供求(Money Supply and Demand, Supply of and Demand for Money)与货币政策(Monetary Policy) 。四部分之间的逻辑关系可以归纳为横向和纵向两条线索。 二、学习的必要性（一） 现代经济的核心是金融（二） 财政和金融是政府调节经济的两大杠杆（三） 货币银行学是专业的基础课程（四） 对于日常生活有利：管理个人的财富、寻求令人感兴趣和回报丰厚的职业、扩展视野三、学习方法课程难学吗？ 掌握一些术语（基本概念） 经常实践阅读报纸、杂志 （ 金融研究、中国城市金融、新金融 ） 防止主观性四、学习要求 相互配合，教学相长 ；教学是教与学两个环节构成考核方式：采取期末笔试和平时成绩相结合的形式；期末笔试采取闭卷考试形式，占总成绩的80%平时成绩：作业成绩，课堂表现（如出勤率、参与讨论情况）成绩，占总成绩的20%五、参考书目 货币银行学，黄达，高等教育出版社， 现代货币银行学教程，胡庆康主编，复旦大学出版社。 货币金融学 米什金 著 中国人民大学出版社第一章 货币与货币制度n 教学目的与要求：1.了解货币产生和发展的历史及其演变趋势；了解货币形式的演变。2.从货币的起源与发展理解货币的本质；3.理解货币的职能；4.了解货币制度的基本内容；5.理解货币制度演变的原因。教学重点与难点 1、 货币的形式、本质、职能 2、 货币制度的演变 3、 货币制度的内容本章结构第一节货币的起源与本质一、货币的起源人类已有百余万年的历史，而货币的出现不过是几千年以前才开始的事情货币的出现是和交换联系在一起的物物交换古埃及的壁画中国古书的记载：神农氏的时候，“日中为市，致天下之民，聚天下之货，交易而退，各得其所。”通过媒介的交换畜牧、贝司马迁史记古代货币起源说西方货币起源说主要有创造发明说、便于交换说、保存财富说。创造发明说认为货币是由国家或先哲创造出来的。便于交换说认为货币是为解决直接物物交换的困难而产生的。保存财富说认为货币是为保存财富而产生的。亚里士多德：“一地的居民有所依赖于别处居民的货物，人们于是从别处输入本地所缺的货物，而抵偿这些收入，他们也得输出自己多余的产品，于是作为中间媒介的钱币就应运而生了。”古代货币起源说n 中国古代的货币起源说主要有两种观点：先王制币说与司马迁的货币起源说。n 先王制币说认为货币是圣王先贤为解决民间交换困难而创造出来的。 n 管子国蓄：先王为了进行统治而选定某些难得的、贵重的物品为货币n 司马迁的货币起源说认为货币是用来沟通产品交换的手段。n 司马迁史记：“农工商交易之路通，而龟贝金钱刀布之币行焉。”马克思对货币起源的论证n 私人劳动和社会劳动的矛盾：劳动的私人性质决定了产品归私人所有，可是产品又不是或主要不是供生产者本人消费，而是供其他社会成员消费。所以私人的产品必须纳入社会总产品中进行分配。n 私人劳动顺利转化为社会劳动，只有通过商品交换实现n 价值不能自我表现，只有在两种商品相交换中，通过另一种商品表现出来，这样，商品交换中价值必然要求价值表现，必须有商品价值的表现形式，称为价值形式。价值形式的发展n 简单的价值形式：1头羊2把斧头n 扩大的价值形式：1头羊2把斧头，或者一袋粮食，或者几捆烟叶等等n 一般价值形式：2把斧头 80斤小麦 1头羊 2匹布 3克黄金货币的产生n 从扩大价值形式阶段过渡到一般价值形式阶段，说明为交换而生产的关系，也即商品生产关系，在经济生活中日益确立。n 然而一般等价物开始是不固定的，在不同时期和不同阶段有不同的商品充当，使更大范围、更深程度的商品交换仍存在着困难。n 经过长期的发展和摸索，一般等价物终于固定在最具优势的贵金属金银身上。n 由金银来固定充当商品交换的媒介，这就是货币价值形式，于是货币便产生了。货币对市场经济发展的重要意义 1.简化交换的方式，扩大交换的范围。 2.提高经济效率和挖掘生产潜力。 3.为整个经济结构的演变与经济范围的拓展奠定了基础。 4.促成商品跨时间的交换。 解决了需求上的双重巧合问题。 解决了时间上的双重巧合问题。 拓展了交易的地域。 使购买力一般化，有利于资源的市场化配置：货币选票(Money Vote)二、货币的概念n （一）通俗定义n （二）职能定义：价值尺度和流通手段的统一是货币。 泛指一切在商品和劳务交换时或在债务偿还时被普遍接收的物品。n （三）本质定义：固定充当一般等价物的特殊商品，体现了一定的社会生产关系 n （四）统计定义：三、货币的本质n 西方的货币金属说认为货币是唯一的财富，货币等同于贵金属。 西方的货币名目说认为货币是商品价值的符号，是观念的计算单位。n 马克思的劳动价值说通过分析商品，科学地分析了货币的本质，揭示了货币与其他商品一样，是人类劳动的产物，是价值和使用价值的统一体；货币与其他商品是相对立的，是特殊的商品。因此，货币是固定充当一般等价物的特殊商品。四、货币的层次n 流通中的现金n 在人们头脑中钱（货币）的概念，通常就是现金。我们把在非银行公众手中流通的现金称作流通中的现金（注意，这就将银行等存款机构的库存现金排除在外了），并把它作为最窄意义上的货币，用MO来表示。说流通中的现金是最窄意义上的货币是因为在经济生活中还有别的被广泛接受的支付手段货币层次的划分n 货币范围的扩展n 遵循流动性原则n IMF的划分 M0流通于银行体系之外的现金 M1M0活期存款 M2M1储蓄存款定期存款政府债券 国外的活期存款是可以开支票的，因而是一种支票存款，不是我们所讲的活期储蓄存款；而国外的储蓄存款则专指活期储蓄存款，不包括定期存款货币层次的划分n 我国的划分 M0 = 流通中现金 M1 M0 十企业活期存款十机关团体部队存款十农村存款十个人持有的信用卡类存款 M2= M1十城乡居民储蓄存款十企业存款中具有定期性质的存款十信托类存款十外币存款 M3= M2十金融债券十商业票据十大额可转让定期存单回购协议等 其中M1为狭义货币供应量，M2为广义货币供应量，M2减M1是准货币，M3是根据金融工具的不断创新而设置的划分货币层次的意义n 货币与经济的联系日益密切，货币供求的变化对国民经济的运行产生着重大的影响，调控货币供应量使其适应经济增长的需要，使各国中央银行的主要任务。这就需要对于货币供应量的层次进行划分，通过相应的指标体系观察、分析、监控国名经济的变动，考察各种具有不同货币性的资产对经济的影响，从而科学、合理的决策。第二节 货币的形态与职能n 一、传统的五大职能说价值尺度、流通手段、支付手段、储藏手段、世界货币n 马克思认为，货币具有五个职能，即价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币。n 一、价值尺度n （一）货币在表现和衡量其他一切商品价值时，执行价值尺度职能，这是货币的基本职能。n （二）货币发挥价值尺度职能，其作用主要是为各种商品定价。n （三）货币之所以成为价值尺度，是因为货币本身有价值，与其他商品一样都是人类劳动的结晶，具有相同的质，即价值。所以在量上就能比较。n （四）货币表现商品的价值，就是给商品标价，这时并不需要现实的货币，只是观念上或想象的货币。n 二、流通手段n 涵义：流通手段是指在商品流通中充当交换的媒介。n 流通手段 是货币的基本职能之一。n 执行流通手段职能的货币，不能是想象的或观念的货币，必须是现实的货币。n 三、储藏手段n 涵义：储藏手段是指货币退出流通领域或被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。n 货币产生至今，其形式已发生了不少变化，从定值货币发展到现在的信用货币；货币储藏的形式也在变化，从足值货币金银的形式储藏到当今信用货币。人民币储蓄方式算不算？ 指金属货币流通而言 并未退出n 四、支付手段n （一）当货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，执行支付手段职能。n （二）货币的这个职能直接产生于以延期付款方式买卖商品的活动之中。n （三）表现形式：商品的让渡与货币的回流出现分离 活学活用： 在现行工资制度下，货币在工资的发放中执行支付手段职能还是流通手段职能？n 五、世界货币n （一）货币超越国内流通领域，在国际市场上充当一般等价物，执行世界货币职能。n （二）世界货币职能具体表现为：n 1、国际市场上的支付手段，用于平衡国际收支差额；n 2、作为国际间的购买手段，用于购买外国商品；n 3、作为社会财富的代表，由一国转移到另一国。二、现代货币的三大功能n 交易媒介（medium of exchange） 计算单位 (unit of account) 价值储藏 (store of value)三、货币的形态及其演变n 实物货币 金属货币 信用货币 电子货币n 一、币材n 涵义：币材是指充当货币的材料或物品。n 特点：价值较高；易于分割；易于保存；易于携带。n 货币材料的演变：货币材料的演变是以实物开始，发展到金属货币，再发展到货币商品的代表纸币和信用货币形式。 历史上的币材：贝、龟（甲骨，西周）、铅（五代、楚）珠玉、金（商、西汉）、白金（银锡合金，西汉）、白鹿皮（西汉）、银（明清）、铜（西周后）、铁（南唐、宋）、谷帛（曹魏）、盐（唐四川）、丝麻（唐关中）、绫罗绢（唐） 币材的选择条件：价值高、易分割、易保存、易携带、技术条件、资源条件、交易规模、外来影响.n 二、实物货币n 涵义：实物货币是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种产品来充当货币。n 历史上最初的实物货币形式各国、各地各不相同，但都是从一般物品中选择的。n 实物货币的局限性n 三、金属货币n 涵义：金属货币是指以金属如铜、银、金等作为材料的货币。n 一般来说，用贵金属作币材是在铜以后，逐渐过渡到银，最后过渡到金。n 以黄金作为货币是金属货币发展史上的鼎盛时期。n 四、纸制货币n 纸制货币有两种：一种是银行通过信用渠道发行的，理论上称为银行券；一种是国家凭借权利发行的，理论上称为纸币。n 银行券和纸币都是纸制的货币符号，它们本身都没有价值。n 现实中各国政府发行的纸币与中央银行发行的银行券是相同的和可并行流通的，都属于信用货币。银行券和国家发行的纸币n 随资本主义银行的发展而首先在欧洲出现n 19世纪，发行权集中于中央银行n 纸币：是国家强制发行流通的纸制货币符号n 面额相对于银行券小得多n 纸币的发行限于它所象征地代表的金（或银）的实际流通的数量n 五、存款货币n （一）存款货币是一种可签发支票的存款。n （二）存款货币和现钞合称为“货币”，它们属于M1的范畴。n （三）银行定期存款和储蓄存款也是货币，只不过不能直接转帐结算，它们称为准货币，属于M2的范畴。n 六、电子货币n 涵义：电子货币是指利用电子计算机储蓄和处理的电子存款和信用支付工具。n 电子货币的出现，是现代商品经济高度发达和银行转帐清算技术不断进步的产物，在实际经济活动中，运用起来较传统货币更为快捷、便利和准确。 货币形式的最新发展电子货币 （E-money） 1.概念：所谓电子货币，在目前的情况下，一般是对“通过电子信息的交换完成结算的系统”的总称。 2.特征： 基本特征：用一定数额的现金或存款从发行者处兑换并获得代表相同金额的数据，通过使用某些电子化方法将该数据直接支付给支付对象，从而能够清偿债务。第三节货币制度一、货币制度概述n 货币制度的概念： 是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。n （一）货币制度的形成 n 铸币铸造权分散，造成流通领域混乱 n 铸币的材料以贱金属为主 n 铸币的质量不断下降，重量减轻，成色下降。 （二）货币制度的构成要素n 确定本位货币金属（币材）n 确定货币单位n 确定本位币和辅币的铸造、发行和流通程序n 确定有限法偿和无限法偿n 规定准备金制度二、货币制度变迁货币制度变迁图示（一）货币制度变迁内容n 银本位制n 金银复本位制与格雷欣法则n 金本位制n 不兑现的信用货币制度1、银本位制n 以白银作为本位币的货币制度。n 自15世纪末，意大利人哥伦布发现美洲，白银生产技术及产量大增，盛行于1619世纪。n 我国于公元前119年，西汉武帝时期开始铸造银币，由国家法律确认为一种货币制度则在1910年币制则例正式确定我国实行银本位制。并于1934年11月放弃。2、金银复本位制n 是以金、银两种金属同时作为货币金属，金币、银币都可以自由铸造的货币制度。n 平行本位制：金币和银币按各自的实际价值流通。n 双本位制：金币与银币的比例关系由国家用法律确定。n 跛行本位制：以金、银同为本位币，但金币可以自由铸造，银币不能自由铸造。n 银本位制的主要缺陷是价值不稳定。中世纪黄金白银比价为1/101/13.29；到19世纪中下降到1/15.41，1898年下跌到1/35.30。“劣币驱逐良币”规律n “劣币驱逐良币”是发生在复本位制下的一种现象。金币和银币都具有无限法偿能力，均可自由铸造、融化及自由输出入国境，二者的交换比例是以国家法律形式统一规定的。n 假设：当金银法定比例1：15时，若银价跌落，比例为1：16。这时，把金币融化为金块，在市场上按市价换成白银，再把白银铸成银币，再按法定比例换成金币，就可得到1份银的利润。这种情形发展的结果是金币越来越少，而银币充斥市场，这种现象称为“劣币驱逐良币”，又叫“格雷欣法则”。n 劣币驱逐良币定律：又名格雷欣法则。就是说，两种实际价值不同而法定价格不变的货币同时流通，市场价格偏高的货币成为良币，另一种货币则成为劣币，易引起经济紊乱。在复本位制下，由于一国金银供求形势不断变化，金银币价比率往往不能与法定比率相一致。当市场上金、银的比价发生变化时，会引起金币或银币的实际价值与名义价值背离。这时实际价值高于名义价值的货币（良币）就会被人熔化，退出流通领域，而实际价值低于名义价值的货币（劣币）则会充斥市场。反之，亦同。这种现象被称为“劣币驱逐良币”，由于它是英国理财家格雷欣首先论及的，所以又称“格雷欣法则”。3、金本位制 以黄金作为本位货币的货币制度。 金币本位制：以金铸币为本位币，金币可以自由铸造、自由熔化、自由输出入国境。 金块本位制：也称为生金本位制。是国内不铸造、不流通金币，只发行代表一定重量黄金的银行券（或纸币）来流通，而银行券（或纸币）只能有条件的向发行银行兑换金块，不能自由兑换。 金汇兑本位制： 也称为虚金本位制。规定货币单位的含金量，国内不铸造也不使用金币，而是流通银行券。银行券不能在国内兑换黄金，只能兑换外汇，然后用外汇在外国兑换成黄金。n 金币本位制三个特征： 金铸币可以自由铸造 金币可以自由流通，价值符号可以自由兑换为金币 黄金在各国间自由输出入n 稳定的货币制度阶段： 金币本位制国家，货币数量适当，币值稳定。 铸币平价下的汇率也相对稳定。 金币本位制的优点 n 第一，金币本位制是相对稳定的货币制度，其币值的稳定便于计算产品成本、价格和利润，促进了资本主义生产和商品流通的发展；n 第二，币值的稳定又使债权债务的利益不受通货贬值的影响，促进了信用制度的发展。n 第三，各国通货以黄金为基础，外汇行市相对稳定，黄金能自由地发挥世界货币的职能，为国际贸易的顺利进行提供了前提条件。 金币本位制瓦解的原因 n 首先，由于各国经济发展的不平衡引起世界黄金存量分配极不平衡。到1913年末，美、英、法、德、俄五国占有世界黄金存量的23，使很多国家货币流通的基础缩小，金币自由铸造与自由流通的基础受到冲击，动摇了这些国家货币制度的基础。n 其次，价值符号对金币自由兑换的可能性受到削弱。资本主义列强为瓜分世界准备世界战争，大肆增加价值符号的发行，使黄金准备减少，兑换出现危机。n 第三，黄金在国际间的自由转移也受到很大限制。主要资本主义国家为了本国垄断资本的利益，实行关税壁垒和贸易保护政策，对黄金输出输入实行限制，使黄金流动保持对外汇率稳定和调节国际收支的作用削弱。 n 第四，到了20世纪，在高科技工业发展过程中，大量的以黄金为材料，由本身具有价值的黄金充当货币是社会财富的浪费。 n 第五，经济发达时期，要求货币的供应量增加，并且有供给弹性，但黄金的产量不能相应地快速增长。四、不兑现的信用货币制度不兑现的信用货币制度是一种没有金属本位货币的货币制度，以不兑现的信用货币为法偿货币。第一、国家授权中央银行垄断货币发行。第二、货币通过银行信贷渠道投放。第三、中央银行对货币供应实施管理。第四、货币供应量具有一定的伸缩弹性。n 纸币本位制n 实行纸币本位制的原因： 金属货币制度具有难以克服的缺陷 纸币制度具有天然的优势n 纸币制度的内容： 纸币发行权由国家垄断 纸币具有国内无限法偿性，但不能兑现 广泛实行非现金结算 （二）我国的货币制度n 我国法定货币是人民币n 人民币是我国唯一合法流通货币n 人民币的发行实行高度集中统一，货币发行权集中于中国人民银行n 我国建立的黄金和外汇储备主要用于平衡国际收支，同时对人民币的发行起保证作用。欧元与世界货币的未来n 1999.1，欧元发行：一个联合而强大的欧洲，以抗衡美元的霸权地位。n 独特之处：超越传统边界、超越主权n 不足之处：没有统一的欧洲中央政府，难有坚强的意志，没有国债工具，市场分割、语言障碍、劳动力市场的分割、经济地位相对下降和财政困难n 世界货币的未来：统一的世界货币，保持币值稳定总结n 货币的定义可以有：本质定义、职能定义、法律定义、计量层次定义等。n 马克思认为货币的产生经历了：简单一般价值形式、价值形式、扩大价值形式、固定的货币价值形式阶段；n 货币职能主要有：价值尺度、流通手段、价值储藏和支付手段。n 货币的形态不断变化发展：实物货币、金属货币、信用货币和电子货币。n 货币制度的构成内容有：规定货币材料；规定货币单位；规定各种通货的铸造、发行和流通程序；规定准备金制度。n 货币制度变迁：银本位制、金银复本位、金本位制、信用本位制。n 金银复本位制下的“格雷欣法则”。复习提要n 关键词： 货币、价值尺度、纸币、货币制度、本位币、无限法偿、格雷欣法则、电子货币、货币层次n 思考题： 简述货币的基本职能？ 货币制度的主要内容是什么？ 为什么说纸币本位取代金本位是历史的进步？ 第二章 信用n 教学目的与要求1.了解信用产生和发展的历史及其演变，重点掌握高利贷信用的特点。2.了解掌握信用与货币的关系。3.正确理解现代信用与经济的关系，重点掌握现代信用对经济的推动作用及其可能以出现的泡沫经济问题。4.掌握现代各种信用形式及其特点。教学重点与难点1、 信用与货币的关系2、 信用的本质3、 五大信用形式的特征4、 商业信用与银行信用的关系5、 现代经济是信用经济及信用工具本章结构第一节 信用的产生与发展n 一、信用的概念n 信用就是以偿还和支付利息为基本特征的借贷行为。信用的本质可从以下几个方面分析和理解： 信用是偿还和付息为条件的借贷行为。 信用关系是债权债务关系。 信用是价值运动的特殊形式。 二、信用关系的构成n 债权人与债务人 时间的间隔 信用工具三、 信用的产生和发展（一）信用的产生1、什么是信用？ 原义：信任 现代意义的信用：未来偿还商品赊销或货币借贷的一种承诺，是关于债权和债务关系的约定。借出叫授信，接受叫受信，债务人依诺还债叫守信。中国历史的上信用 中国的信用传统：重视信用借贷和保人 哲言：孙武：为将五德，忠勇智信严。孔子：信则人任。言而有信。信近于义，言可复也。言必信、行必果，硁硁然小人哉。 信用及债务关系的保证：政府对契约的保护，担保联坐制度、债务奴、债务犯2、信用的产生第一，信用存在和发展的前提是商品交换和私有制。第二，信用最初产生于商品流通过程中。第三，信用产生的社会根源是商品和货币的不均衡分布。（二）信用的发展：1、前资本主义信用高利贷信用 高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。（1）高利贷信用中的债权人与债务人：债权人有：商人、各类宗教机构、封建主和地主。债务人有：小生产者、贵族。（2）高利贷信用的特点：利率高、剥削残酷；非生产性；保守性。（3）具体形式高利贷形式：印子钱、转子钱（复利）、短票（借贷时多记）等。（4）社会影响n 解燃眉之急n 长远影响：加速社会两极分化、影响中产阶级的形成、造成消费低下、造成官商不分与官员腐败、破坏政治安定和军队稳定，黑社会势力抬头2、资本主义信用借贷资本借贷资本是货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本家使用的货币资本。借贷资本的来源：生产经营中的闲置资本；用于积累的利润；货币储蓄等。借贷资本的特点：（1）借贷资本是一种所有权资本。（2）借贷资本是一种特殊的商品资本。（3）借贷资本具有特殊的运动形式。3、社会主义信用：商品货币经济是社会主义信用存在的客观依据。四、信用的作用 n 筹集资金 n 配置资金 n 宏观调控 五、信用与货币的关系n 货币因信用而扩展了其职能n 货币因信用而发展了其形式 金属货币不兑现信用货币n 信用因货币而发展了其形式 实物信用 货币信用 n 信用因货币而扩展了其规模 第二节 信用形式和信用工具n 信用形式是指借贷活动的表现方式，它是信用活动的外在表现。一、信用形式n 按照借贷关系中 债权人和债务人的不同，现代信用可分为以下几种主要形式：商业信用银行信用国家信用消费信用国际信用（一）商业信用n 是指企业间在商品交易过程中，以赊销预付等形式相互提供的信用。（相互提供的与商品交易联系的信用形式）。n 1、商业信用的特点： 借贷双方为企业 借贷的对象是商品资本 商业信用与产业资本动态一致 是直接信用 2 、商业信用的作用3、商业信用的局限性n 规模上限制：商业信用的规模以产业资本的规模为度。n 方向上限制：一般由上游产品企业向下游产品企业提供信用。n 商业信用的使用范围受到限制n 商业信用在管理和调解上受到限制19972002年中国商业汇票发生额（二）银行信用n 由银行和各类金融机构以货币形式提供的信用。n 1、银行信用的特点： 银行信用发生在银行与企业、政府、家庭和其他机构之间 银行信用是以货币形式提供的信用 银行信用动态与产业资本动态不完全一致 2、银行信用与商业信用n 从信用发展的历史来看，银行信用是在商业信用广泛发展的基础上才产生和发展起来 n 商业信用直接和商品的生产和流通相联系，即使在银行信用发达的情况下，也不可能完全取代商业信用n 在市场经济条件下，商业信用的发展日益依赖于银行信用，并在银行信用的促进下得到进一步完善，二者在总体上互相依存、互相促进。（三）国家信用n 国家信用是以国家(政府)为主体借助于债券向国内外筹集资金的借贷活动 ；或者说是政府的借贷活动；（一）国家信用的形式国债 （二）国家信用的作用是调剂政府收支不平衡的手段 ;是弥补财政赤字的重要手段 ;是调节经济的重要手段 。背景资料：我国的国家信用1、我国利用国家信用的历史1950年，发行人民胜利建设公债。19541958年发行国家经济建设公债。2、改革开放后的国家信用第一阶段：19811988年，国债期限为五年。特征：摊派购买；国债期限结构单一；国债市场开放后，黑市交易猖獗，国库券的形象受到影响。第二阶段：19891993年，国债期限为三年特征：国债的市场化建设处于探索阶段；二级市场发展缓慢；国债市场监管与清算制度不完善。第三阶段：1994年以后的国家信用。1994年，国库券的期限结构实现多样化。1995年，国债规范为三种：凭证式、无记名式和记账式。 改革以来中国的国家信用规模概况（四）消费信用：n 是指企业或金融机构向消费者个人提供的用于购买消费品的信用。1、消费信用的形式n 信用卡短期消费信用n 分期付款中期消费信用n 消费信贷长期消费信用2、我国的消费信用（1)银行卡：n 是指由商业银行（含邮政金融机构）向社会发行的具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。银行卡的种类n 银行卡按是否具备透支功能分为：信用卡和借记卡。n 信用卡按是否向发卡银行交存备用金，又可分为贷记卡 和准贷记卡。n 贷记卡是指发卡银行给予持卡人一定的信用额度，持卡人可在信用额度内先消费、后还款的信用卡。n 准贷记卡是指持卡人须先按发卡银行的要求交存一定金额的备用金，当备用金帐户金额不足支付时，可在发卡银行规定的信用额度内透支的信用卡。n 借记卡不具备透支功能。借记卡主要是转帐卡（含储蓄卡）。我国银行卡业务的发展过程1978年，中国银行广州分行率先与香港东亚银行签订协议，在国内代理“运通”、万事达、维萨等7种外国信用卡。1985年，中国银行珠海分行推出了我国大陆第一张信用卡珠江信用卡。至2000年底，我国各类信用卡发行种类达20多种，已有发行金卡的金融机构55家。4家国有商业银行，10家股份制商业银行，1家邮政储蓄机构，29家城市商业银行，11家农村信用社联社。发卡量达2.77亿张。全年交易额达4.53万亿元。（五）国际信用是指国际间的信用关系。是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构和国际经济组织相互提供的与国际贸易紧密相连的信用形式。举借贷款：包括国际商业信用、国际银行信贷、政府信用和国际金融机构信用等。小结：对我国目前信用关系的若干看法n 信用关系发展迅速，信用规模快速扩大。n 各种形式基本齐备，信用关系的覆盖面已经很广。 n 信用结构不太合理，间接信用的比重过大。n 信用制度建设相对落后，相关法律法规不健全。n 社会信用的基础薄弱。二、信用工具n （一）信用工具的概念 信用工具是证明债权债务关系的合法书面凭证。n 也叫金融工具，是证明债权债务关系的合法凭证，是资本或资金的载体，借助这个运载工具实现资金或资本由供给者手中转移到需求者手中，它是重要的金融资产，也是金融市场上重要的交易对象。 （二）信用工具的特征：n 偿还性；n 流动性；n 收益性n 4 . 风险性：信用风险（即债务人不履行契约，不按期还本付息的风险） 和市场风险（即因诸如利率上升等复杂因素所导致的证券价格下跌的风险）（三）信用工具的分类n 短期信用工具：、商业票据、银行票据：银行本票、汇票、支票 3、 信用证：商业信用证、旅行信用证 4、 旅行支票n 长期信用工具： 1、股票 2、长期债券商业票据:商业汇票、商业本票 n （1）商业汇票n 属商业票据，是银行汇票的对称，由债权人向债务人签发，经债务人或其委托银行签字承兑，在约定日期由后者支付一定金额给收款人或持票人的一种商业票据。n 根据承兑人的不同，商业汇票分为“商业承兑汇票”和“银行承兑汇票”。 （2）商业本票商业本票是企业因临时需要，在货币市场上筹措短期资金时发行的一种票据。 银行票据：银行本票、汇票n (1)银行汇票n 银行汇票属银行票据，是商业汇票的对称，是指由银行签发的一种汇款凭证，它由汇款人将款项交当地银行，银行收妥款项后，由银行签发给汇款人，持往异地由指定银行办理转账结算或向指定银行提取款项的票据 n (2)银行本票是由银行签发的，以出票银行本身为付款人，承诺见票或在票据到期日无条件向受款人支付一定金额的票据。n 银行本票的信用建立在发票银行信用基础之上，有信用保证，具有通货作用，所以受到债权人的欢迎。 n (3)支票是活期存款的存款人通知银行从其账户上以一定金额付给票面指定人或持票人的无条件支付命令书。 n 支票按支付方式可分为现金支票、转账支票和普通支票。 第三节 信用与经济现代经济是信用经济一 现代经济运作的特点n 现代经济是一种具有扩张性质的经济。n 其次，现代经济中债权债务关系是最基本、最普遍的经济关系。n 另外，现代经济中信用货币是最基本的货币形式。二 从信用关系中的各部门来分析n 信用关系中的个人、企业、政府、金融机构这些部门的任何经济活动都离不开信用关系。表现在： (一) 个人：银行储蓄或取得消费贷款，个人购买国债、企业债券(二) 企业：企业在信用关系中，既是资金供给者，又是资金需求者。(三) 政府：举债、放贷(四) 金融机构：信用中介 三 从信用对现代经济的作用来分析n (一)信用保证现代化大生产的顺利进行,即信用活动从资金上为现代化大生产提供条件。n (二)在利润率引导下，信用使资本在不同部门之间自由转移，导致各部门利润率趋向相同水平，从而自然调节各部门的发展比例n (三)在信用制度基础上产生的信用流通工具代替金属货币流通，节约流通费用，加速资本周转 n (四)信用为股份公司的建立和发展创造了条件，同时，信用聚集资本，扩大投资规模的作用通过股份公司的形式也得到了充分发挥总结n 信用是以偿还为前提条件的借贷行为，是在商品货币经济发展一定阶段，在货币的支付手段职能形成后发达起来的。n 现代经济普遍存在信用，可以说现代经济即是信用经济。信用在经济中起着调剂资金余缺，实现资源优化配置的重要作用。n 现代信用形式主要有：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用。复习提要n 关键词： 信用、商业信用、银行信用、消费信用、汇票、支票、本票；n 思考题： 什么是信用，信用的主要形式及其特点？ 分析商业信用与银行信用的关系？ 为什么说现代经济是信用经济？第三章 利息和利息率第一节 利息和利息率 一、利息的本质：利息是在信用关系中债务人支付给债权人的报酬。1、马克思的观点：它来源于生产领域，是剩余价值的一部分，反映一定的生产关系。2、西方学者的观点：（1）利息报酬论：是放弃货币使用权所获得的报酬（配第）或者是风险报酬（洛克）（2）萨伊资本生产力论:货币的时间价值（3）西尼尔节欲论:利息是节欲行为的报酬（4）凯恩斯灵活偏好论:人们在特定时期内放弃货币周转灵活性（或流动性）的报酬3、收益资本化通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。即是收益的资本化。BPr或PB/r1、有些本身不存在一种内在规律可以决定其相当于多大资本的实物，也可取得一定的资本价格，如土地2、本来不是资本的东西也因此可以视为资本。如人力资本工资3、在有价证券价格形成中更突出的发挥作用。收益（B）=本金（P） 利率（r） 如果知道收益和利率，就可以利用这个公式套算出本金，即：收益资本化在经济生活中被广泛地应用。 例1:地价=土地年收益/年利率 例2:人力资本价格=年薪/年利率 例3:股票价格=股票收益/市场利率二、利息率(interest rate)1、