某公司证券投资股票分析报告.docx

中煤能源（601898）证券投资股票分析报告一、公司基本情况简介1.股票代码：6018982.公司股票：中煤能源3.公司名称：中国中煤能源股份有限公司4.公司简介：中煤集团的主业是：煤炭生产及贸易、煤化工、煤层气开发、坑口发电、煤矿建设、煤机制造及相关工程技术服务。中煤集团现有全资、控股和均股子公司21户、境外机构4户，参股企业11户。2008年12月31日，公司资产总额1229.5亿元，总资产负债率35.5%。在册职工11.4万人。 中煤集团自1999年5月与煤炭部脱钩重组以来，实现了由单一贸易型企业向以煤炭生产贸易为主业的企业集团的转型，取得了持续快速发展。在煤炭行业连续多年排名第2位，在全国企业500强居于前列。2008年，中煤集团实现营业收入719亿元，实现利润总额113亿元，煤炭产量11411万吨，煤炭贸易量10266万吨。 中煤集团将抓住国家建设煤炭大基地、大集团的战略机遇，全面落实科学发展观，坚持走节约能源资源、提高效率和可持续的发展道路，建设具有国际竞争力的大型能源集团。 二、中煤能源基本面分析：1、社会大环境分析：（1）国际经济发展与能源需求 世界经济发展导致全球能源消费不断增长，发达国家能源消费高位徘徊，发展中国家对能源的需求加快增长，国际能源价格大幅上涨，能源格局调整步伐加快，对能源等战略资源的争夺成为影响国际经济关系的最大不确定因素。 目前由美国次贷危机引发的全球金融危机将对世界经济造成一定影响，未来几年内经济发展和能源需求将有怕减缓，但从长期来看，全球经济仍将增速发展，能源需求也将保持增长。据国际能源署预测，到2030年，全球能源需求总量将以年均1.2%1.6%的速度增长，其中70%的需求增长来自发展中国家。能源资源的全球化配置已成为大势所趋，大型跨国公司对全球经济的影响力不断增强，对能源资源的争夺更加激烈，有着巨大需求潜力和资源供给能力的中国市场，已经成为跨国公司全球战略的主要目标。 （2）国内经济发展与能源发展趋势 进入新世纪，我国经济快步融入世界主流经济体系，综合国力明显增强，经济持续高速增长，受技术进步、产业结构调整、国际经济形势影响以及资源、环境约束，我国能源需求在短期内可能会出现一些波动，但从长远看，我国能源需求将保持增长，能源供给形势不容乐观。热气煤炭、电力产业生产状况和新建规模，未来几年煤炭、电力供需将保持基本平衡。由于运力的改善和新建项目的投产，部分地区煤炭供给会出现相对宽松的状态；受安全生产和运力的影响，部分地区煤炭供给会出现阶段性短缺。 2、公司环境分析：中煤能源不仅要面对省内竞争，同时还处于我国几大煤炭省区的包围之中，面临周边省区一批大型煤炭企业的竞争。 中煤能源的战略定位是：总体发展目标：将以国家行业政策为依据，以调整优化结构为重点，以经济效益为中心，突出核心业务发展，加快产业升级，提高科学管理水平，依靠科技进步，发展循环经济，将公司建设成为煤炭生产、煤化工、煤矿装备制造三大核心业务突出，产业链协调发展的具有国际竞争力的特大型现代化能源公司。3、所选股票的行业分析：（1）公司所处行业的市场结构、行业生命周期大体趋势是煤炭开采、自行车、钟表等行业已进入衰退期。对这些行业的投资应当谨慎。如果是长期投资，这种投资可能存在较大的不安全性。当然，随着技术进步、经济全球化等因素的变化，某些处于衰退期的行业还会重新焕发成长的生机。证券投资分析界所奉行的“没有夕阳产业，只有夕阳企业”的论断也正缘于此。而中煤能源正处于技术改革和新能源开发阶段，预计未来该公司有很大的发展潜力。（2）其他影响因素分析，会受到诸多因素的影响，包括（但不限于）国家宏观政策调整、国内外市场环境变化、恶劣天气及灾害、设备检修维护和安全检查等。4、公司财务分析：会计年度2011-03-152010-12-31营业收入20,909,106,000.0071,268,417,000.00净利润（元)2,300,265,000.006,908,978,000.00利润总额（元)3,257,389,000.0010,221,605,000.00每股收益（摊薄)0.170.52净资产收益率（摊薄)(%)3.029.41每股经营活动产生的现金流量净额（元)0.120.81每股净资产（元)5.755.54调整后每股净资产（元)-2010年，公司科学组织生产，加大市场开发，强化产运销衔接，生产经营继续保持快速增长，取得了良好的经营业绩。报告期内，公司主要运营指标和财务指标表现出色。实现营业收入712.68亿元，同比增长32.6%。实现利润总额102.22亿元，同比增长11.1%；其中归属于母公司股东的净利润69.09亿元，同比增长4.3%。实现基本每股收益0.52元，同比增加0.02元，增长4.0%。2011年，公司一季度实现营业收入209.09亿元，同比增加34.1%；归属于上市公司股东的净利润23亿元，同比增长15.9%，基本每股收益0.17元。公司表示，营业收入增加的主要原因是：公司自产商品煤、买断贸易煤销量增加、销售价格提高以及公司通过买断贸易煤与自产煤的混配，从而提升产品价值。三、中煤能源技术面上的分析：1、观察开始时间2011年6月10日：K线分析：现在整个行情都处于下跌趋势。目前的收盘无影线光脚阴线表明正处于弱市。一般认为，十字星出现在在底部，是股市上涨的迹象；十字星出现在顶部，是股市下跌的迹象。6月10号是以十字星收尾的，当天开盘价9.82元，收盘价9.81元，这里我预测该股将出现反转趋势，股价将上涨。1、趋势线分析：趋势线是描述价格趋势的直线。由趋势的方向可以看出价格的趋势。趋势线对价格的变动有约束作用。趋势线被突破后，价格的下一步将是反方向。 这里从趋势线可以看出，价格呈下降趋势。趋势线约束着价格总保持在这条趋势线的下方。现期，趋势线没被突破，未来几天不会有较快的上扬。2、轨道线分析： 这里，下降的轨道线中也限制了价格的范围，让价格没有变的很离谱。 4月 5月 6月移动平均线（MA）分析：如图，从下到上分别为 (MA5：10.34) 、(MA10:10.40) 、(MA20:10.57) 、(MA30:10.44) 、(MA60:10.65)4月-5月，5日平均线一直与10日、20日、30日平均线缠绕，这显示股价难有作为。5月以后，5日平均线与其他平均线大体平行，没有突破的迹象，短期内价格无法上涨。这时，可观望，静待发展。随机指标（KD）分析：从KD的取值方面考虑，80以上为超买区，20以下为超卖区，KD超过80就应该考虑卖了，低于20就应该考虑买入了。其余为徘徊期。 在6月10日，当日K值=44.64 ，D值=41.69 ，处于徘徊期，可持观望的态度。相对强弱指标(RSI)分析：RSI取值超过50，表明市场进入强势。RSI低于50，表明市场处于弱市。在6月10日RSI=38.27低于50，则市场处于弱市，这也与这一阶段整个大盘都在下降的局面相符。2、逐日观察分析：6月13日 6月14日 6月15日6月13日，开盘无影线秃头阴线，表示弱市信息，说明还有下降的压力。6月14日，秃头阳线，表示强市信息，价格比13日偏高一些。6月15日，光脚阴线，表示弱市信息，价格下降，调整未结束。6月16日6月20日，出现连续下降的阴线，希望21日、22日会出现长阳线以形成鲸吞型，出现熊市反转的形势。6月22日：在前面出现了十字星表明可能在近期出现价格反转形势后，众望所归的在6月21日终于出现了一根长阳线，与前面形成了鲸吞型，熊市将反转，给出了买入的信号。预计未来将出现过大幅度的上扬趋势。此时，RSI值=48.67 ，在6月10日的38.27之后逐渐增大，逼近50，说明市场正在逐渐强势，我们应对未来充满信心，此时多方占据主动，走势比大盘强，以买入或持有为主。6月22日 23日 24日 27日 28日6月23日6月28日： 分时走势图中，在21日出现鲸吞型熊市反转后，价格果如其然上扬。在价格上升的趋势中，阳线不断出现，成交量稳步上升，走势比大盘强，反弹空间仍存在，牛市继续，继续买入或持有。6月 29日 30日 7月1日6月29日7月1日; 出现了两个阴线使价格稍微下降一点后，阳线出现，牛市继续，价格继续走高。最近得到资金的关照。从一天盘面来看，下周仍可能上涨。最近几天股价短线正在上涨，持股应该持观望态度。该股近期的主力成本为10.97元，股价位于成本下方，目前弱势反弹，应该谨慎操作；本周多空分水岭10.73元，股价如运行之下，需警惕；此股长线看仍是牛市。 7月1日观察结束。四、总结：（预测）（1）正在上涨趋势下，继续出现阳线，上涨继续，我们应对未来该股有信心。（2）5日平均线向上突破10、20日平均线，这是买入的信号。（3）随机指标（KD），K值=81.49 ，D值=69.52 ，80以上为超买区，未来可持有或买入。 （4）相对强弱指标(RSI)，RSI取值=72.32，超过50，表明市场进入强势。从整个行业看，现阶段虽然盘中煤炭、钢铁等热点活跃，但是量能萎缩，反弹较弱。大盘日K线收小阳线，显示做多动能仍显不足。所以应该关注个股发展。现在大家普遍看好中煤能源，因现在受电荒现象加剧的影响，包括内蒙、辽宁等地在内的动力煤价格持续上涨。业内人士表示，今年南方部分地区较干旱，水电出力不足，动力煤需求旺盛，供求偏紧。随着夏季用煤高峰到来，各地电厂储煤需求将进一步增加，电煤价格可能继续走强，煤炭股机会或再度起“飞”。所以伴随着煤炭旺季即将来临，电荒加剧可能导致煤炭价格出现再此上涨，这将刺激动力煤个股股价。当然，从该股远期来看，在未来相当长时间内，煤炭仍是我国能源消费结构中最主要的品种，煤炭需求也将稳步增长。综上分析，应对往下一季度的中煤能源充满信心。