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加权风险资产收益率的运用

商业银行经营的首要目标是盈利盈利也就成为商业银行考核分支机构及其主要负责人经营业绩的一个主要指标当前各家商业银行大都以利润绝对额或资产收益率来考核利润但是对于一些成立时间不长的机构其利润额在不同年度间有时差别相当大笔者认为利润额和资产收益率只是简单的利润考核指标没有考虑或者可以说较少考虑风险因素对于一般的工商企业可能比较适用商业银行是经营货币、信用的特殊企业一方面商业银行需要稳健经营；另一方面商业银行又面临着较高的风险高风险与高收益之间存在矛盾而运用加权风险资产收益率能够兼顾收益和风险两方面可以较好地避免银行经营的短期行为

一、加权风险资产收益率的计算

加权风险资产收益率即计算期利润额与计算期末加权风险资产余额的比例

加权风险资产是根据风险权数计算出的资产总额我国目前根据不同的资产种类设定了6个档次的风险权数即0、10%、20%、50%、70%、100%下面我们以甲、乙两家银行为例介绍加权风险资产的具体计算方法

假设甲、乙银行为一家商业银行的两个分支机构2002年甲银行实现税前利润(以下简称利润)9500万元；乙银行实现利润11500万元同时2002年末两家银行的资产余额均为100亿元其具体资产结构如下表(由于表外加权风险资产计算较为复杂故简单地不分细项计算且风险权重以100计算)

甲银行加权风险资产状况　单位亿元

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项目金额风险权重(%)加权风险额

一、表内资产

(一)现金及存放央行款项1000

(二)存放同业2100.2

(三)国债投资1000

(四)各类贷款60

1.国家特大型企业保证贷款205010

2.房屋抵押贷款15507.5

3.人民币存单质押贷款1000

4.其他贷款1510015

(五)同业拆借8

1.境内商业银行6100.6

2.境外商业银行(一级国家)2100.2

(六)其他1010010

小计10043.5

二、表外资产2020

合计12063.5

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乙银行加权风险资产状况单位亿元

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项目金额风险权重(%)加权风险额

一、表内资产

(一)现金及存放央行款项900

(二)存放同业1100.1

(三)国债投资500

(四)各类贷款67

1.国家特大型企业保证贷款10505

2.房屋抵押贷款10505

3.人民币存单质押贷款1000

4.其他贷款3710037

(五)同业拆借8

1.境内商业银行6100.6

2.境外商业银行(一级国家)2100.2

(六)其他1010010

小计10057.9

二、表外资产2525

合计12582.9

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　根据以上表格我们可以得到以下一组数据

甲银行利润额9500万元

资产收益率0.95/100=0.95%

加权风险资产收益率0.95/63.5=1.50%

乙银行利润额11500万元

资产收益率1.15/100=1.15%

加权风险资产收益率1.15/82.9=1.39%

二、加权风险资产收益率的分析上述甲、乙两家银行资产规模相同从利润绝对额上看乙银行比甲银行高2000万元；从资产利润率上看乙银行比甲银行高0.2个百分点单从这两个指标分析我们可以说乙银行2002年的经营效益明显好于甲银行如果两家银行的不良资产率接近的话我们甚至可以说乙银行的经营业绩非常显著

但是从加权风险资产收益率指标来看甲银行为1.50%乙银行为1.39%乙银行又比甲银行低0.11个百分点这一结果为什么与利润额、资产收益率比较结果相反呢?

(一)加权风险资产收益率考虑了风险因素从安全性角度看一般情况下具有较高收益率的资产其风险总是较大的因此风险性较高的资产理应带来较高的收益率但是计算资产利润率的公式中对产生收益的资产却没有考虑风险因素一般情况下贷款的利率要高于投资的利率；信用等级评定在A级以下的企业贷款利率要高于A级以上企业贷款的利率这都是因为不同类型资产其内在的风险不同造成的如果不考虑风险因素商业银行单纯追求利润短期内发放大量贷款不重视质量管理则极易造成商业银行经营的短期行为

上述甲、乙两家银行其资产规模相当但从资产结构上我们可以看出甲银行经营相对比较稳健在其资产中收益稳定、风险较低的国债投资占银行总资产的比例为10%；乙银行的这一比例只有5%比甲银行低5个百分点在主要的风险资产贷款中甲银行风险较高的其他类贷款只占贷款总额的25%(15/60)而同一比例乙银行达55.22%(37/67)远远高于甲银行甲银行的加权风险资产总额只有63.5亿元而乙银行达82.9亿元高于甲银行19.4亿元从以上数据我们可以看出与甲银行相比乙银行经营的风险性相对较高其绝对收益理应高于甲银行乙银行2000万元的超额收益部分从理论上讲如果大于19.4亿元风险资产要求的收益则说明乙银行的资产收益水平较好；否则说明其较高的风险资产没有带来相应的高收益

如果不考虑风险因素从短期看乙银行会由于大量发放贷款而获得较高收益因此会受到各种奖励其主要负责人可能会得到进一步的升迁但是一笔不良贷款只要可以偿还利息银行就可以通过展期、借新还旧等多种手段使其风险在四、五年后才彻底暴露乙银行资产风险性较大其发生资产损失的概率要远远大于甲银行其后几年的盈利水平可能会低于甲银行从长远看其创造的收益就会低于甲银行

从现实中讲目前我国商业银行的收益大部分来自贷款但是一方面目前我国的利率市场还没有完全放开商业银行在贷款利率方面仅仅具有一定的浮动权另一方面商业银行目前对利率杠杆还不敏感在发放贷款时还不能完全根据贷款的潜在风险来合理地确定适当的利率水平因此我国商业银行的部分盈利和资产的风险状况是不对称的

(二)加权风险资产收益率考虑了表外资产因素目前一些产生于表外资产的中间业务收入在商业银行利润中的占比不断上升但同时随着金融创新的不断深入表外资产风险也越来越引起商业银行经营管理者的重视目前我国商业银行的承兑、开证、保函等业务占比不断提高手续费等有关收入在商业银行利润中的比例也日益提高但是目前各行承兑垫款、信用证垫款等问题也不断出现表外资产可以为一家商业银行创造利润但是资产收益率指标只简单地考虑表内业务资产收益率指标中分子中含有表外资产创造的收益而分母中却未包含表外资产分子分母内涵不一致

如对于甲、乙两家银行其表外风险资产分别占加权风险资产总数的31.50%(20/60.5)和30.16%(25/82.9)即使不考虑风险因素表外资产与表内资产的比例也分别达到了20%和25%从以上比例足见表外资产对一家银行的影响

目前我国的一些商业银行只简单地从规模、利润角度出发大力拓展表外业务特别是承兑业务发展十分迅速许多行承兑与贷款的比例都超过了20%隐含较大的风险也对加权风险资产收益率的计算产生较大影响

因此从风险的角度考虑使用加权风险资产收益率考核分支机构的经营业绩应该说更为科学

三、加权风险资产收益率的扩充

按照《金融企业会计制度》各商业银行的会计核算按照谨慎性原则的要求对于有关资产应按照其内含的风险和预计的损失程度计提对应的相关准备如贷款损失准备、坏账准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备等因此有人会提出这样的观点由于在利润计算中已考虑了风险因素因此在计算资产收益率时对资产一方没有必要再考虑风险因素

从理论上讲如果商业银行的各种准备计提非常充分不考虑表外资产因素直接使用表内资产数计算资产收益率未尝不可但是在实践中我们知道《金融企业会计制度》只是从谨慎性的角度出发提出了商业银行应计提各种准备但是对于具体的计提方法特别是对于贷款损失准备的计提方法各家商业银行还是根据自身的判断来计提准备主观随意性较大但是加权风险资产的计算却是根据每笔资产的形成原因、现状等不同的客观情况逐笔进行确定的其可信度相对较高

因此对于已计提了各种准备的商业银行我们可以采取还原各种准备金的方式计算加权风险资产收益率即在分子中加入各种准备金的数额计算出新的加权风险资产收益率(以下简称实际加权风险资产收益率)

假设2002年甲、乙两家银行分别计提了各种准备1000万元和1500万元那么如果不计提各种准备甲银行实现收益1.05亿元乙银行实现收益1.30亿元按此计算则甲银行的实际加权风险资产收益率为1.05÷63.5=1.65%；乙银行实际加权风险资产收益率为1.30÷82.9=1.57%乙银行的加权风险资产收益率仍小于甲银行

如果我们以甲银行为标准认为其经营效益、风险水平相当那么对于乙银行来说其实际加权风险资产收益率仍低于甲银行有以下两种可能

（一）如果其对资产的风险水平估计充分计提的1500万元各种准备比较合理则说明其资产的盈利性不够如果其税前利润能达到1.2亿元(增加500万元)则其实际的加权风险资产收益率将为1.35÷82.9=1.63%与甲银行相当

（二）如果其资产的盈利能力与甲银行相当则说明其计提的各种准备不足如果在1.15亿元的利润中含有2000万元的各种准备则其实际的加权风险资产收益率将为1.35÷82.9=1.63%与甲银行相当

目前在现有资产机构下乙银行在提取了1500万元的各种准备后收益只有1.15亿元说明其较高的资产风险与其盈利水平很不对称

四、使用加权风险资产收益率指标的注意事项目前按照金融行业监管要求我国各家商业银行都要按季上报加权风险资产这一指标因此计算加权风险资产收益率应该说比较简单但是在实际应用中需注意以下两个问题

(一)加权风险资产统计的准确性一方面目前由于我国商业银行的会计核算还未真正实现以客户为主体会计信息还不能很好地满足统计需要所以在计算加权风险资产时许多项目（尤其是贷款）还需要统计人员逐笔核对和手工统计另一方面在加权风险资产的计算中表外项目的很多指标其内容和计算方法还比较复杂一些基层统计人员对其掌握、理解不够也容易造成统计错误以后随着我国商业银行的会计改革会计核算会逐步走向以客户为中心则加权风险资产的计算将更加容易准确性也将大大提高

(二)利率使用的自由性目前我国商业银行的主要资产仍为各种贷款如上述举例的甲、乙两家银行贷款占到资产总数的60%和67%同时贷款利息收入也还是商业银行最主要的利润来源但是目前我国对贷款利率仍实行管制商业银行自身尽管有一定的浮动权但离利率自由化、市场化还有很大的距离商业银行对于不同的贷款还不能根据其风险状况自主确定贷款利率贷款利率与贷款自身内含的风险之间还存在着很大的不对称性这也在一定程度上影响了加权风险资产收益率的运用目前我国正在逐步推进利率改革已在一些市场化程度较高的地区试行这将对商业银行今后的贷款定价产生一定的积极作用

综上所述尽管计算加权风险资产收益率相对比较麻烦但是笔者认为加权风险资产收益率是一个综合性较强的指标它将盈利与风险、短期与长期较好地结合起来作为评价商业银行效益的指标可能更科学、更合理