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外资银行进入对我国银行业效率影响的实证分析

内容摘要本文选取了我国具有代表性的14家国内银行1995-2006年的面板数据就外资银行对我国银行业效率的影响进行实证研究研究发现外资银行的进入使得国内银行的资本利润率、非贷款收益率、利润增长率、营业费用率降低由此得出其进入对国有商业银行造成的冲击小于股份制商业银行的结论据此提出了我国银行业应对外资银行冲击的对策

　　关键词外资银行进入效率国内银行面板数据

　　我国已正式实施《中华人民共和国外资银行管理条例实施细则》并给予外资银行国民待遇人民币业务对外开放标志着中国银行业进入了一个全面开放的新时代自此外资银行将与国内银行在各个领域和地区展开全面而且激烈的竞争国内银行为了在竞争中取胜就必须构建以效率为核心的竞争力研究外资银行进入对我国银行业的影响并探讨应对策略对我国银行业健康稳定的发展具有重要的理论价值和现实意义

　　相关的研究现状

　　目前国内外相关文献对外资银行进入对东道国银行效率影响问题的研究可概括为两种观点

　　第一种观点认为外资银行进入有助于银行体系效率的改进其通过竞争效应和技术外溢效应对银行效率产生直接和间接的促进作用Gray等开始对外资银行进入对一国经济发展的作用问题进行深入系统的分析其结论是外资银行进入有助于东道国银行体系效率的提高RossLevine在前人研究的基础上进一步研究认为外资银行进入是与新技术更优的资源配置和更高的银行体系效率相结合的并通过竞争或模仿而迅速传播银行竞争的加剧可以提高国内市场金融服务的质量这有利于本国进入国际资本市场获得资本从而提高整个银行体系的效率在RossLevine研究的基础上又出现了一系列的研究表明外资银行的进入通过对市场竞争程度的影响将有助于提高东道国银行体系的效率

　　第二种观点认为外资银行进入对于银行体系效率的影响具有不确定性认为外资银行进入对于银行体系效率的影响取决于外资银行的数量、传导与示范能力以及东道国金融对外开放的初始条件及本国的监管状况等等这种不确定性的核心思想是外资银行的进入对于新兴市场国家的本土银行效率的改进会受到其它因素的影响外资银行进入的效率改进会因本国经济发达程度、资本市场运作情况、金融业发展状况的差异而有所不同最早提出这一观点的是StiglitzJ指出外资银行进入给国内银行、国内企业和政府带来了潜在成本使得东道国政府控制本国经济能力的下降和东道国金融风险增大国内的叶欣分析认为外资银行的进入程度与净利息边际和市场集中度都有显著的相关关系外资银行进入实际竞争压力程度有限尚未打破中国银行业低效率的均衡状态

　　本文在前人研究的基础上进一步将国内银行按股权结构的不同分为国有银行和股份制银行两组对象着重考察外资银行的进入程度对国内不同类型的银行的影响

　　实证分析

　　本文选取我国具有代表性的4家国有商业银行和10家股份制商业银行1995—2006年的数据文中所有的数据均来源于《中国金融年鉴》和《中国统计年鉴》

　　（一）变量的假设

　　因变量本文用利差（I1）、资本利润率（I2）、非贷款收益率（I3）、利润增长率（I4）反映银行的盈利性；不良贷款率（I5）反映银行的资产质量和安全性；贷存款比率（I6）反映银行的流动性；经营费用率（I7）反映银行的经营管理效率

　　外资银行的进入变量对外资银行进入程度的度量现有文献常用两种方式衡量第一种是用外资银行数目份额即外资银行数量与本国银行总数的比例；第二种是用外资银行资产份额即外资银行资产对本国银行业资产总额的比例一般认为当国内银行对外国银行进入的反应迅速时采用前一种度量方法得到的结果显著性较强；而当外国银行获得一定市场份额后才开始对国内银行的定价、利润等产生影响宜采用第二种度量方法鉴于我国的实际更接近后一种情况用外资银行的资产份额（Z）作为外资银行进入程度的度量变量国内学者的研究也证明了这一点

　　控制变量宏观层面控制变量用通货膨胀率（Y1）、GDP增长率（Y2）、市场集中度（Y3）来反映银行层面的控制变量包括总资产（X1）、经营费用率（X2）、呆账准备金率（X3）

　　（二）模型的描述

　　在对多元回归模型具体形式的设定上现有的文献不尽相同由于本文选用的各银行数据横截面数据可能存在序列自相关现象或统计关系不够显著因此采取了对原始变量取自然对数再进行差分处理最后再进行回归处理考虑到各家银行之间横截面数据的差异我们采取变截距模型其次考虑到通常会遇到样本个别数据不可得的情况基于缺省变量可能引起截面截距和时间序列截距的变化可以采用在模型中加虚拟变量的方法估计回归系数我们采用固定效应模型模型的具体形式如下

　　Djit是对应每一个横截面样本的虚拟变量α0n是这些虚拟变量的参数其中Iit表示时间t银行的效率变量；Zt表示时间t外资银行的进入程度变量；Xit表示时间t本土银行i的控制变量；Yt表示时间t的国家层面的控制变量；βγiδ分别是相应变量的回归系数；εit是随机误差项

　　（三）回归结果与分析

　　将国内银行样本划分为四大国有银行和股份制银行从回归的结果可以看出无论从整体拟合优度还是单个外资进入变量的t检验值来看股份制银行样本大都优于国有银行样本该结果说明外资银行的大量进入首先受到冲击的是股份制银行这主要是由于银行业对内开放不足国有银行的垄断地位尚未打破使得股份制银行受外资银行进入的冲击更大

　　回归结果显示随着外资银行的逐渐进入我国银行业利差（I1）、不良贷款比率（I5）有所上升同时资本利润率（I2）、非贷款收益率（I3）、利润增长率（I4）、营业费用率（I7有所下降表明外资银行进入的“市场竞争效应”、“技术示范效应”、“金融稳定效应”在我国均有体现

　　在整个观测期资本利润率、非贷款收益率与外资银行的资产市场份额均呈现较强的负相关关系同时资本利润率还受到呆账准备金率、通货膨胀率以及银行业自身的集中度的影响体现了外资银行进入的市场竞争效应但利差与外资银行的资产份额则呈正的相关性这一现象与一般理论相悖这主要与我国的金融政策以及金融市场的特点有关自上世纪90年代后半期随着我国金融入世步伐的加快金融当局采取了一系列措施以增强国内银行业尤其是国有银行的竞争实力外资银行的进入使国内银行的资产质量和安全性降低从上述表1、2、3中可以看出用以衡量资产质量和银行安全性的呆账准备金率（I5）和外资银行进入程度的变量Z呈现显著的正相关表明外资银行的进入使得国内银行的呆账准备金率显著提高

　　结论及建议

　　从上述的分析可以得出外资银行的进入在某种程度上对国内银行业造成了一定的冲击首先外资银行的进入对国内银行业盈利性产生了较大影响但随着外资银行的不断进入将产生技术外溢效应在一定程度上提高了国内银行的效率针对以上情况本文提出如下建议

　　大力发展中间业务树立以盈利性为核心的现代营销观念首先国内银行要认清存贷业务是银行的基本业务但中间业务与负债业务、资产业务共同构成商业银行的三大支柱业务创造利润空间较大的仍是附加值较大的中间业务国内银行应主动向外资银行学习先进的业务思路结合自身的实际条件采取分步发展中间业务的战略

　　加强对银行业的监管力度上述数据可以看出中国银行业的效率不仅受到外资银行进入程度的影响比较大而且宏观经济因素对国内银行业的影响也存在显著的相关关系表明我国银行业的市场化程度有很大提高同时政府以及相关部门需要进一步引导和规范外资银行才能尽快将银行建立成为真正的市场化主体

　　必须加大对内开放2006年我国已经取消各种非审慎的限制性措施外资银行享有国民待遇从以上分析可以看出外资银行的进入对股份制银行的影响要大于国有银行外资银行的进入和国有银行的垄断使得股份制银行陷入了经营的困境所以银行业既要“对外开放、又要对内开放”才有利于形成公平合理的竞争环境

　　提高国内银行业的主动学习意识和能力由实证分析结果得知外资银行的进入带来的先进技术和管理经验国内无论是国有银行还是股份制银行都未具备主动学习的动力和能力国内金融体制导致银行业的长期垄断性这种结果造成本国的金融企业没有按照企业的规则运行因而不可能有主动学习的意识和能力所以必须加快国有银行的产权改革使其成为具有真正学习能力的企业

　　参考文献

　　1.郭妍张立光.外资进入对我国商业银行效率影响的实证研究J.经济科学2005（2）

　　2.李晓峰王维.外资进入对我国商业银行效率影响的实证研究J.财经科学2006（8）

　　3.叶欣.外资进入对我国商业银行效率影响的实证研究J.财经问题研究2006（2）