企业一般性财务风险分析与评价最全版.pptx

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,KUHKUK,#,企业一般性财务风险分析与评价,江西三清会计师事务所童善进,1,KUHKUK,简介,注册会计师，江西三清会计师事务所主任会计师，并兼任多家民营集团财,务总监并多家民企财务顾问；江西注册会计师协会常务理事，,江西注,册会计师,编辑委员会委员，江西财大会计学院客座教授、江西财大会计,硕土专业学位硕土生导师（兼）；,1970,年生，,2001,年前从事公务员工作近,10,年，,2001,年辞职创办江西三清会计师事务所，,2006,年度、,2012,年度江,西省优秀注册会计师，,2012,年,12,月被评为江西注册会计师新业务拓展能,手。现主要从事财务咨询、财务资源整合、财务战略运筹和管理。,2,KUHKUK,3,KUHKUK,4,KUHKUK,5,KUHKUK,目录,前言,一、宏观层面,二、微观层面,三、技术层面,四、综合分析,五、反常经济行为和极端隐蔽事务,结束语,6,KUHKUK,前 言,任何投融资活动、企业经营活动都存在风险，而这些风险都将集中反映在财务风险上，大到国家经济，小到个体经济。并必然表现在收支能否持续保持平衡，具体到各项收支行为体现在过去、现在和预期，将如何保持收付延续并不会出现收支断裂。传统的财务风险基于过去研判未来，而从现实的经济实践看来，风险的分析和研判，它是一个综合过程，要依托于时空组合，从不同层面上进行观察，产生想法、形成观点，然后和依据规则性标准推导出的结论或者其它相关方、非相关方的评判意见进行对照比较，或者进行权重分析。这样，一个不确定性事项就离确定性事项越来越趋近了。,本课件的方法论。,7,KUHKUK,一、宏观层面,1,、投资、消费、出口，拉动经济发展的,“,三驾马车,”,金融信贷对三驾马车的推动、项目融资（固融）、信托、融资租赁、经营性租赁融资、新增流动性贷款、续贷、转贷或流动性增量、票据业务、三个办法一个指引的应用、受托支付、存贷比的适量控制,上述一系列成熟的对实体经济的支持方式和银企合作互动，有效拉赶了,“,三驾马车,”,2,、投资风险的形成、垒积、化解（索引一）,8,KUHKUK,一、宏观层面,3,、国内消费主导型产业的连动,同质产品、替代产品、三公消费,市场占有率,价格竞争,效益,4,、重点关注出口产业的汇率风险,出口产业（汇率,、利率,）（如美元人民币汇率）,2013,年及以前，光伏产品制造业国内采购人民币支付、出口收到一路贬值的美元，换来一路升值了的人民币越来越少；,宝钢上半年投机人民币升值失败，汇兑损失,2.7,亿元（索引二）,9,KUHKUK,二、微观层面,1,、生产经营特点及行业状态,（,1,）、增长还是发展？,直接出售资源换钱只能叫增长，风险抵抗力弱,能不断创造出新奇的,“,东西,”,并能保持人的活力的叫发展，风险抵抗力强,（,2,）、产能过剩状态？,在明显供需市场条件下，风险只能是越来越大,如钢铁产业、房地产业,10,KUHKUK,二、微观层面,2,、实质控制人或重要管理人风险,朋友圈、商圈、跟政客过往过密、赌、毒,市场控制、技术控制（市场、技术出走可能）,3,、厂商的理性思维和成本管理,4,、风险应对,波浪理论（初贷、二次贷款、持续变换融资风险比较）、墨菲定律、多元化经营（过度？适量？）和对冲空间（投资对冲空间、融资对冲空间）,11,KUHKUK,三、技术层面,1,、信息不共享、不对称状态下的财务包装（索引三：一些企业为授信贷款向银行报送的连续三年度财务报表及其分析）,2,、静态的筹融资规则迫使财务动态包装（索引四）,12,KUHKUK,三、技术层面,3,、失真状态下的财务分析,（,1,）实地勘查（面积、区位、权证、状态）；,（,2,）函证、类比,（,3,）现场查阅、跟踪内控流程,(4),实质重于形式：实证分析、逻辑推理,资产底价、资产维持成本、附债资产投入（评估投入、决算投入等）使用后资本化、费用化经营性物业贷款项下的财务成本信托项下的的财务成本,13,KUHKUK,三、技术层面,债权的失真、债权形成原因的关联性、回收的不确定性；,表内非金融债务延期偿付的时间成本、附加成本，表外债务的隐蔽超高代价,14,KUHKUK,四、综合分析,综上，借助孙子兵法的战略观点，多层次进行分析，形成个性化观点,个性化观点得分值与授信评级分值对接（索引五）,15,KUHKUK,五、反常经济行为、极端隐性因素,1,、企业资金过度的体外周转（非公存账户）,2,、超量现金结算,3,、大额合同签订的超常理和非理性货币结算,4,、税收漏洞引起的突发性税收清缴行为,（索引六）,16,KUHKUK,五、反常经济行为、极端隐性因素,5,、事先未关注到的抵押权效力下降的隐性因素,（,1,）通常情况下，抵押权优先于国家税收权，国家税收权只优先于无担保的债权，但是，在抵押人历史累积欠税的情况下，特别是隐性欠税发生在抵押担保前，国家税收的优先权将会升位；,（,2,）抵押权经常在暴发欠薪、遭遇民生维稳事件时，会导致抵押效力下降。,6,、实质控制人或关健管理人员遭遇官员贪腐事发或遇及官场角力,17,KUHKUK,结束赠言,1,、透过现象看本质,2,、风险导向分析,3,、避免规则性误导,4,、资产价格走势,环境打造文化，文化反补环境，资产价格,，反之,18,KUHKUK,