金融监管学.doc

课程名称： 金融监管学
课程代码：
开课系（部）： 金融系
制定人： 周向雯 欧阳敏
审核人：
制定时间： 2007年6月

广东金融学院教务处 制
一、 课程简介：

课程类别：必修课
授课对象： 本科层次 金融专业
学时与学分： 36 学时， 2 学分
使用教材： 卫新江 编著，《金融监管学 》，中国金融出版社， 2006 年
参考教材： 韩汉君 著，《 金融监管 》， 上海财经大学 出版社，2003 年

二、教学目的与教学要求：
通过本课程的学习，提高学生们对金融监管在金融活动过程中重要意义的认识，让学生掌握有关金融监管活动的基本程序、体制模式、方式方法等基本内容，对未来监管发展趋势有所把握，同时也为进一步开展相关专业研究打下基础.

第 一 次课 2学时
本次课教学重点：
本章重点为金融监管的必要性及体制

本次课教学难点：
金融监管体制的类型

本次课教学内容：
第一章 金融监管概述
第一节 金融监管的概念及必要性
一、 金融监管的概念
1． 金融监管解决的问题
WHY WHO WHOM WHAT HOW
2． 金融监管的概念（P2）
（1）狭义：金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业实施的监督管理。
（2）广义：在狭义的基础上，还包括了金融机构的内部控制与稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管。
3． 金融监管与金融管制的关系
（1）联系
（2）区别
二、 金融监管的必要性
1． 案例分析
（1）巴林事件
（2）安然事件
2． 必要性（P3）
第二节 金融监管的内容和手段
一、 金融监管的内容
1． 市场准入的监管
（1）概念：市场准入是金融机构获得许可证的过程，各国对金融机构实行监管都是从实行市场准入管制开始的。
（2）目的：是为了防止不合格的金融机构进入金融市场，保持金融市场主体秩序的合理性。
2． 市场运作过程的监管(P10)
（1）资本充足率的监管
A． 国际上的准则（巴塞尔协议的规定，新资本协议的规定）
B． 我国的具体规定
C． 案例 ：国有银行上市（情况、结果、分析）
（2）流动性监管（P11）
（3）业务范围的监管
A．德国——全能银行业务
B．美、加、日、英——金融控股公司
C．我国
（4）贷款风险的控制
（5）外汇风险管理
（6）准备金管理
（7）存款保险管理
3．市场退出的监管（P12）
（1）概念：金融机构市场退出，一般是金融机构由于不能偿还到期债务，或者发生了法律法规和公司章程规定的必须退出事由，不能继续经营，而必须进行拯救或破产清算的过程。
（2）方式
A．主动退出
B．被动退出
（3）具体方式
A．危机金融机构的拯救（P12-14）
a．重新注资
b．接管
c．收购或合并（案例：光大银行收购中国投资银行，海南发展银行倒闭）
d．国有化
e．债权人参与治理
f．资产证券化
g．金融机构私有化或出售给外国投资者
B．金融机构完全退出市场（P14-15）
a．金融机构解散
b．金融机构被撤销和关闭
c．破产清算（P103）
C．放宽对危机金融机构的监管标准
a．国际上
b．为了减少重组或倒闭带来的负面影响，考虑放松管制
二、金融监管的手段
1．法律手段
2．技术手段
3．行政手段
4．经济手段
三、案例：1987年美联储在格林斯潘带领下成功挽救美国股市。

教学组织
1、以讲授为主，案例讨论为辅。
2、难点通过举例解释解决。

作业布置：
1、请结合实际举例说明金融监管的必要性。
2、金融监管的手段各有什么特点。
本次课推荐和参考文献
1、斯蒂格勒：《产业组织和政府管制》，上海人民出版社，上海三联书店，1996年
2、谢平 蔡浩仪著： 《金融经营模式及监管体制研究》，中国金融出版社，2003年

课后自我总结分析：
1、内容较多，时间上需分配合理。
2、案例讨论过程注意引导。

第 二次课 2学时
本次课教学重点：
不同的金融监管体制的特点
本次课教学难点：
不同的金融监管体制的特点
本次课教学内容：
第一章 金融监管概述
第三节 金融监管体制
一、 金融业经营模式的比较选择
（一）金融业经营模式的选择趋势
1． 概念
（1） 混业经营：指的是同一金融机构可以同时经营银行、证券、保险等金融业务，以促进金融机构之间的有效竞争，并充分利用金融资源，达到提高金融机构的创新能力和高效经营的目的。
（2） 分业经营：指的是三大主要业务：银行、证券、保险分开经营，其核心业务各不相同、互不交叉，其机构分开设立，互不隶属，互相独立。
2． 国际上的发展趋势
（二）混业经营对金融监管体制选择的挑战
（三）中央银行的金融监管模式选择（P20）
三种模式
三、 金融监管体制的类型
（一） 根据金融监管权力的分配结构和层次划分的金融监管体制的模式
1． 双线多头的金融监管体制
（1） 双线——中央和地方两级都对金融机构有监管权力
（2） 多头——每一级又有若干机构共同行使监管职能
（3） 代表国家——美国、加拿大
（4） 优缺点
2． 单线多头的金融监管体制
（1） 单线——全国的金融监管权集中在中央，地方没有独立的权力
（2） 多头——在中央一级由两家或者两家以上机构共同负责的监管模式
（3） 代表国家——德国、法国
（4） 优缺点
3． 集中单一的金融监管体制
（1） 由一家金融机构集中进行监管，如英国的FSA，荷兰的中央银行
（2） 优缺点
（二） 根据监管主体数量划分的金融监管体制的模式
1． 单一全能型
2． 多头分业型
（三） 按功能和机构划分的金融监管体制的模式
1． 统一监管型（单一全能型）
（1） 概念
（2） 代表国家：英国、日本、韩国
2． 多头监管型
（1） 概念
（2） 代表国家：中国
3．“牵头”监管型
（1）概念：这是多头监管型的改进型
（2）代表国家、法国
（3）优点：A目标明确
B通过合作提高监管效率
4．“双峰”监管型
（1）概念
设置两类监管机构，一类监管机构，一类监管业务
（2）代表国家：澳大利亚、奥地利
（3）优点（P23）
5．“伞型”功能监管型
金融控股公司——美联储

银行 证券 保险

OCC SEC NAIC
三、我国的金融监管体制
（一）集中单一的金融监管体制（1984－1992）
（二）分业监管体制的过渡（1993－1997）
（三）分业监管体制的建立（1998至今）

教学组织
1、以讲授为主，案例讨论为辅。
2、难点通过举例解释解决。

作业布置：
1、比较不同的金融监管体制的优劣。
2、结合实际谈谈你对我国金融监管体制改革的认识。
本次课推荐和参考文献
1、赵锡军： 《论证券监管》，中国人民大学出版社，2000年
2、张荔等著：《发达国家金融监管比较研究》，中国金融出版社，2003年

课后自我总结分析：
重点难点通过举例效果比较好。

第 三次课 2学时
本次课教学重点：
市场准入监管的内容
本次课教学难点：
影响商业银行市场准入的因素
本次课教学内容：
第二章 商业银行的机构监管
第一节 市场准入的监管
一、 商业银行市场准入的含义
1． 广义的概念（P31）
即包括物理存在，也包括营业存在。
2． 狭义的概念(P32)
包括新设、变革和牌照转让三种情形
3． 各国对商业银行设立的规定（P32）
二、 影响商业银行市场准入的因素（P33-37）
1． 经济的合理性要求
2． 经营的审慎性要求
（1） 风险的种类的介绍
（2） 传染风险：指的是由于一家商业银行的经营失败所可能导致的与其紧密业务联系的另一家商业银行的经营陷入困境的情形
三、 商业银行市场准入的标准（P34－37）
1． 股权结构
（1）巴塞尔有效银行监管核心原则要求对商业银行的直接和间接控股股东及其持股数量超过10％的大股东进行评估。评估的内容包括这些股东在银行业和非银行业中的经营情况，是否守信以及在业界中的声誉状况等，同时这些股东的财务状况也是一个很重要的方面。
（2）我国的《商业银行法》对商业银行的股权结构也有严格的要求（P35）
（3）案例：国有银行引进外国投资者改变股权单一的过程及利弊的分析
2．董事和高级管理人员的资格
（1）巴塞尔协议的相关规定
（2）我国的规定（P36）
（3）案例：“1。06”特大金融诈骗案
警示：对高管人员的监督
内控制度疏松
金融硕鼠存在
3．营业计划和内部控制制度（P36）
巴塞尔有效银行监管核心原则要求商业银行的营业计划应当对拟经营的区域进行市场环境分析并据此确立银行的未来经营策略。
监管机构要评价银行组织和内部控制方面的安排是否与其未来的经营策略一致，有关内部控制的规章和程序是否充分，商业银行是否拥有足够的资源保证内部控制制度能得到实施，监管机构还要评价商业银行是否具有良好的公司治理结构和有效的坚固的制衡机制。
4．财务计划和开业资本要求
（1）美国国民银行的资本要求
（2）我国2003年的修订（P37）

教学组织
1、以讲授为主，案例讨论为辅。
2、难点通过举例解释解决。

作业布置：
1、影响商业银行市场准入的因素有哪些。
2、内部控制制度的含义。
本次课推荐和参考文献
1、卫新江著：《欧盟、美国企业合并规制比较研究》，北京大学出版社，2005年
2、王爱民等：“国外银行危机研究述评”，《当代财经》2003年第一期
课后自我总结分析：
1、结合我国的实际情况加以解释很必要。
2、时间分配比较合适，学生接受程度较好。

第 四次课 2学时
本次课教学重点：
商业银行危机处理和市场退出监管
本次课教学难点：
市场退出监管
本次课教学内容：
第二节 商业银行危机处理和市场退出监管
商业银行的发展历史是一部充满了危机和危机处理的历史，对那些陷入经营危机的商业银行，银监局不得不采取以市场为基础和以政府干预为辅的多种处理方式进行综合治理。
一、 商业银行的危机处理
1． 商业银行的经营危机（P50）
（1） 包括商业银行经济危机和商业银行的财务危机两种情形，前者指的是商业银行资产的市场价值低于其负债的市场价值；后者指的是依照会计准则商业银行的净资产为负数。
（2） 通俗的商业银行危机：指的是该银行不能履行到期债务，监管部门准备对其实施重组或者清算。
（3） 造成危机的原因（P52）
一国经济恶化——本币对外贬值——出口价格下降——企业外汇资金和信贷损失——商业银行资本金不足——重新注资——通胀——继续贬值
2． 商业银行危机处理方式
（1） 以市场为基础的处理方式——股东重新注资、出售或合并，私有化等等
（2） 政府干预为基础的方式——A 流量处理方式：央行提供流动性支持，加大存贷款利 差等等
——B 存量处理方式—：私人或公共部门注资、清算和剥离不良资产
（3） 商业银行危机处理模式（P53－54）
A 英国的救生圈基金模式
B 美国的重组信托公式模式
C 西班牙的保证基金模式

二、 商业银行的接管（P54）
三、 商业银行的终止与清算（P55－56）
1． 解散
2． 撤销
3． 破产
4． 清算
商业银行的清算程序是：
支付清算费用——清偿所欠职工的工资和劳保——支付个人储蓄存款的本金和利息——偿还有优先权的债权人债务——偿还其它一般债权人债务——股东分配剩余财产

四、 案例：国际商业信贷银行的倒闭——世界金融史上最大的丑闻

教学组织
1、以讲授为主，案例讨论为辅。
2、难点通过举例解释解决。

作业布置：
谈谈商业银行经营危机的治理问题。

本次课推荐和参考文献
1、威廉.罗维特著：《银行及金融机构法》，法律出版社，2001年
2、徐诺金：“美国八九十年代银行危机：成因、处置方法及启示”，《中国金融》2001年第8、9、10期

课后自我总结分析：
教学效果良好

第 五次课 2学时
本次课教学重点：
银行业务监管目标与监管方式的发展
本次课教学难点：
银行业务监管目标与监管方式的发展

本次课教学内容：
第三章 商业银行的业务监管
商业银行的业务活动包括传统的资产负债业务、中间业务、和在此基础上形成的各种衍生和创新的业务。本章将介绍商业银行业务活动中的风险种类、内控制度和与之相应的外部监管的原则、方法、程序等。
第一节 商业银行的业务监管概述
一、 商业银行的经营模式
1． 定义
2． 业务模式
（1） 专业经营型
（2） 混业经营型
二、 银行业务监管目标与监管方式的发展（P61）
1． 在实施合规性监管的同时，强化风险监管
2． 在不断完善对传统业务风险监管的同时，强调对银行创新业务的风险监管
3． 强调金融机构的公司治理结构
4． 强调商业银行的内部控制与风险管理
5． 强调审慎性会计原则与审慎性监管
6． 强调并表监管与资本控制
7． 强调信息披露与市场约束
8． 强调各国监管当局的合作
9． 强调根据本国国情选择不同的监管模式
三、 我国银行监管原则
1． 目的
2． 原则——审慎经营原则（P64）：包括风险管理、内部控制、资本充足率、资产质量、损失准备金、风险集中关联交易、资产流动性等原则内容。

教学组织
1、以讲授为主，案例讨论为辅。
2、难点通过举例解释解决。

作业布置：
请谈谈对我国商业银行监管原则的理解。
本次课推荐和参考文献
1、蒋建华编著：《商业银行内部控制与稽核》，北京大学出版社，2002年
2、王立军主编：《商业银行授信管理实务》，中国金融出版社，2001年

课后自我总结分析：
课后要求学生了解巴塞尔协议相关内容很必要，为下节课做准备。

第 六次课 2学时
本次课教学重点：
资本充足性监管与巴塞尔协议 、 我国商业银行主要业务监管
本次课教学难点：
《新的资本充足比率框架》、我国商业银行资本充足率监管规定

本次课教学内容：
第二节 资本充足性监管与巴塞尔协议
一、 巴塞尔协议关于资本充足性的要求
1． 资本充足性
（1） 定义
（2） 银行资本的作用（P65）
（3） 有关资本的协议：1988年的《巴塞尔洗一》、1996年的《巴塞尔资本金协议市场风险修正案》、1997年的《有效银行监管的核心原则》等。
2．1988年《关于统一国际银行资本衡量与资本标准的协议》（俗称《巴塞尔协议》）主要内容：
（1）资本的定义（P72）
（2）资产的风险权数
（3）资本比率的标准
二、巴塞尔协议的发展——《新的资本充足比率框架》
1．核心内容：全面提高风险管理水平，准确识别、计量和控制风险
2．原则：保证资本充足的责任主要是由银行自己承担而不是由监管者来承担。
3．内容：三大支柱——第一支柱：最低资本金要求（P66）
——第二支柱：外部监管，监管当局对资本充足率的监督检查（P69）
——第三支柱：市场约束（P69）

三、我国商业银行资本充足率监管规定
1．资本充足率计算公式（P72）
2．根据资本充足率的状况，采取干预、纠正措施（P76）
案例：1988年中行在美发行美元债权风波

第三节 商业银行的业务监管
一、 商业银行的资金运动中的信息不对称与风险分类
1． 信贷资金运动：一个二重支付和二重归流的价值运动过程
2． 信息不对称
（1） 定义
（2） 结果：逆向选择、道德风险
3． 风险分类（P77－78）
二、我国商业银行主要业务监管
1．授信类业务监管
（1）定义
（2）内容：A 关联交易监管
B 集团客户授信业务的风险监管（P79－81）
C 授信集中行业的风险监管（P81）
D 授信集中业务种类的风险监管
2．中间业务的风险监管
3．银行外汇业务监管
（1）风险类型（P83）
（2）风险监控（P84）
4．外资银行业务监管
（1）世界各国的监管 A 资本充足性的监管
B 流动性管理
C 贷款集中度管理
（2）我国对外资银行分类监管（P86）
（3）并表监管
5．网络金融业务的监管
（1）网上银行所面临的风险因素
（2）监管内容（P87）
6．反洗钱的管理
（1）定义
（2）监管法规
三、银行业务内控制度建设监管（P88-91）
1．贷款五级分类管理
2．贷款风险责任制度管理
3．授信授权制管理
4．征信制度与信用登记咨询系统建设管理

教学组织
1、以讲授为主，案例讨论为辅。
2、难点通过举例解释解决。
作业布置：
分析我国商业银行资本充足率低下的原因。

本次课推荐和参考文献
1、中国人民银行编写组：《金融监管指南》，中国金融出版社，2001年
2、陈学彬 邹平座编著：《金融监管学》，高等教育出版社，2003年
课后自我总结分析：
教学效果良好。

第 七次课 2学时
本次课教学重点：
我国银行业务运营监管的程序、内容
本次课教学难点：
风险评级、风险处置

本次课教学内容：
第四节 我国银行业务运营监管的程序、内容
一、 我国银行业务运营非现场监管的程序、内容
1． 非现场监管定义（P92）
2． 基本流程
二、我国银行业务运营现场监管的程序
1．现场检查的定义
2．主要方式
（1）常规全面检查
（2）专项检查
3．基本流程（P94）
4．借助中介机构协助监督检查（P95）
三、风险评级
1．风险评级定义（P95）
2．评级四原则：全面——系统——持续——审慎
3．基本要素
（1）介绍美国CAMELS体系
（2）我国的规定（P96-97）
我国《股份制商业银行风险评级体系》中的规定
A 资本充足性
B 资产质量
C 管理状况
D 盈利状况
E 流动性状况
F 市场风险敏感性
4．风险评级的基本方法：加权汇总评分法
5．风险的综合评级
四、风险处置
1．对关注的机构－纠正（P101）
2．对有问题的机构—救助（P102）
3．对危机机构－市场退出（自愿退出、强制退出）
五、监管报告
六、跟踪监控与信息披露
1．跟踪监控的方式（P103）
2．信息披露（P104）
披露内容与披露范围的介绍
案例：中行纽约分行被罚事件

教学组织
1、以讲授为主，案例讨论为辅。
2、难点通过举例解释解决。

作业布置：
试分析商业银行信息披露的主要内容。

本次课推荐和参考文献
蒋建华，《商业银行内部控制与稽核》，北京大学出版社，2002年8月版。

课后自我总结分析：
教学效果良好。

第 八次课 2学时
本次课教学重点：
合作金融的监管制度、内容，风险管理与危机处理
本次课教学难点：
合作金融组织的业务风险特点
本次课教学内容：
第四章 合作金融（和其它存款类金融机构）监管
第一节 合作金融组织与业务监管
一、合作金融监管概论
1．合作金融的组织形式类型
2．各国合作金融监管体制
（1）各国合作金融监管体制与模式
A 根据法律的划分方法
B 根据负有监管职责的合作金融监管主体数量的不同，可以划分为：（P113）
（2）我国的合作金融监管法规与监管组织
二、合作金融的监管制度、内容
1．合作金融监管制度（P115）
（1）监管主体
2）监管对象
（3）监管方法
（4）监管原则（依法监管原则、持续监管原则、谨慎监管原则、内外监管并举原则）
2．合作金融监管内容
（1）一般内容A 预防性监管
B 应急措施及危机处理措施
（2）具体内容
三、合作金融的风险管理与危机处理
1．合作金融的业务风险（P116-117）
（1）信用风险
（2）流动性风险
（3）利率风险
（4）操作风险
（5）资本金风险
2．合作金融组织风险管理的基本程序
风险识别——风险估价——风险控制——财务处理
3． 合作金融机构的准备金
（1） 我国一直对合作金融组织采取与商业银行基本相同的准备金政策
（2） 存款保险管理（P118）
4．合作金融组织危机处理（P118）
三种措施：（1）最后贷款人
（2）直接干预
（3）存款保险制度

教学组织
1、以讲授为主，案例讨论为辅。
2、难点通过举例解释解决。

作业布置：
试述农村合作金融监管的主要内容。

本次课推荐和参考文献
1、张功平主编：《合作金融概论》，西南财大出版社，2000年
2、史纪良主编：《美国信用合作社管理》，中国金融出版社，2000年
课后自我总结分析：
教学效果良好。

第 九次课 2学时
本次课教学重点：
我国的合作金融组织监管
本次课教学难点：
我国农村金融领域存在的问题
本次课教学内容：
四、我国的合作金融组织监管
1．定位（P119）
2．我国信用合作社市场准入的监管
3．业务监管（P120-121）
（1）负债业务监管
（2）资产业务监管
（3）其它业务监管
（4）业务风险监管方式
（5）风险评级（P122）
（6）风险处置
五、我国合作金融的改革
1．我国农村金融领域存在的问题（P123）
2．改革思路（P125-126）
案例：广东省国际信托投资公司倒闭案。

教学组织
1、以讲授为主，案例讨论为辅。
2、难点通过举例解释解决。

作业布置：
对广东国投案例的分析

本次课推荐和参考文献
1、丁建臣主编：《信托公司、财务公司经营管理》，中国人民大学出版社，2001年
2、杨军：“农村金融市场规范化发展研究”，《农村经济问题》，2001年第7期
课后自我总结分析：
教学效果良好。

第 十 次课 2学时
本次课教学重点：
本章重点为：证券监管体系

本次课教学难点：
我国证券监管体系的构建

本次课教学内容
一、 证券业监管

第一节 证券监管概述
一、 证券监管的内涵
1、定义：是指证券监督管理机构对证券市场各类经营主体及其从事证券经营活动的监督和管理。
2、包括两方面的内容：
（1）对“人”的管理——对证券机构监管
（2）对“事”的管理——对证券业务监管
二、 证券监管体系
是指证券市场各方参与主体在证券监管过程中所呈现出来的互动关系和各自的法律地位，主要通过证券监管体制表现出来。
证券监管体制有三种类型：
1、 集中性监管体制（美国式）
（1）定义：是指政府通过制订专门的证券市场管理法律、法规，并设立全国性的证券管理监督机构来实现对全国证券市场的统一管理。
（2）代表国——美、印度、中国、日本、菲律宾、巴西
（3）特点
A具有一整套全国性的证券市场监管法规；
B设有全国性的证券监管机构负责证券市场的监督与管理；
a独立管理机构为主体的模式，代表国是美国。
B中央银行为主体的模式，这种模式国家的证券监管就是其中中央银行体系的一部分，其典型代表是巴西。
C财政部为主体的模式，这类模式是指由财政部位监管主体或完全由财政部直接建立监管机关，其代表国有1997年以前的日本、法国、意大利、韩国等。
2、 自律型监管体制（英国式）
（1）定义：是指政府除制订一些必要的国家立法之外，很少干预证券市场，对证券市场的监管主要是由证券交易所、证券业协会等自律型组织进行监管。
（2）代表国：德国、泰国
（3）特点
A证券市场监管的法律多，但没有统一的证券法；
B没有建立相对的法律实体统一监管证券市场的运作。
三、 我国的证券监管体系
1、2001年中国证券监管年以来取得的成就及其原因分析
（1）证监会在其确定位“证券监管年”的2001年推出了一系列重大举措，例如：A开展“投资者教育”活动，B加大对内幕交易、操纵市场和其他欺诈行为的查处力度，C查处违规资金，加强基金、交易行为监控，D大力发展证券投资基金，推行上市公司治理准则，E国有股减持及其暂停，加强客户交易结算资金管理等等。
（2）背景——严格的监管者“挥师北上”
A梁定邦，香港前任证监会主席，1998年10月，受朱镕基总理的邀请，以“一元钱”的薪酬，履任中国证监会首席顾问，呼吁建立“二板”市场，成立“开放式基金”，并主张“让市场去监管市场”，带来了资本市场的新气象。
B史美伦，生于上海，产于香港。1994年，任香港证监会执行董事，1997年领导香港证监会同联交所共同推动打击黑庄，使得当时的炒风陡然下降。在打击黑庄的较量中，一度有人威胁她的生命安全，她毫无畏惧，因此获得了香港证券市场“铁娘子”称号。
2、我国的证券监管体系
（1）基本上建立了证券市场监管的法律、法规和规章等规范性文件为框架的体系。
（2）设立有全国性的证券监管机构，负责监管全国的证券市场。1992年成立中国证监会。
（3）证券交易所：上海、深圳
（4）证券自律组织
A社会性的监督组织，以及证券业中介服务机构
B行业自律
数据：2002年财政部——100家上市公司（29家会计事务所）做假帐的高达98%。

教学组织(含课堂教学方法、 辅助手段、师生互动、时间分配、板书设计、重点如何突出，难点如何解决等)：
1、以教师授课为主
2、每节课布置两位同学完成上次课的作业，鼓励学生上台，活跃气氛，增进师生互动。

作业布置：
1、请评价目前世界上主要的证券监管体制。
2、对证券商如何进行分类监管？请评价分业监管和分类监管对证券商监管的影响。
3、请谈谈琼民源案例的启示。
本次课推荐和参考文献
1、上海证券交易所编：《我国证券市场研究前沿专题》，第1辑，北京商务印书馆，2001年版
2、黄运成：《证券市场的监管》，中国金融出版社，2001年版
3、李朝晖：《证券市场法律监管比较研究》，人民出版社，2000年版
4、吴志攀主编：《证券市场与法律》，中国政法大学出版社，2000年版

课后自我总结分析：
本次课学生的兴趣被调动，课堂气氛较活跃，突出了重点，解决了难点，并结合了案例进行教学，效果良好。

第 十一 次课 2学时
本次课教学重点：
本章重点为：证券发行及交易监管

本次课教学难点：
我国信息披露制度的完善

本次课教学内容
第六章 证券业务监管
第一节 证券发行及其监管
一、 证券发行概述
1、定义：是指发行人向投资者销售证券的行为，从实质上看，是指证券产品的发行人以发行证券的方式吸收闲散资金兵使之转化为生产资本的行为和活动。
2、发行主体
证券产品发行人（投资者）——证券产品购买者（投资者）——中介机构（证券公司、法律、审计、资产评估等机构）
3、 发行方式
（1） 按照发行的对象不同
公开发行：公募，向市场上大量非特定投资者公开发行。
非公开发行：私募，只向少数特定的投资者发行。
（2） 按照是否建立中介机构销售证券产品
直接发行：发行人自己直接销售给投资者
间接发行：是指委托证券公司承销所发行证券产品的方式，绝大多数公募发行的股票都
采用间接发行的方式。
（3） 按照发行价格划分
溢价发行：是指按照超过票面金额的价格发行
折价发行：是指按照低于票面金额的价格发行
平价发行：是指按照等于票面金额的价格发行
二、 证券发行机制及其监管
1、 证券发行审核模式
目前，世界各国证券发行审核主要有以下两种模式：
（1）注册制
A定义：又叫证券发行的“公开原则”，是指证券发行人在公开募集会发行证券前，需要向证券监管部门，按照程序申请注册登记同时依法提供与发行证券有关的一切资料，并保证所提供资料的真实性、准确性和完整性。
B代表国：美国、日本
C优点与缺点（p180）
（2）核准制
A定义：又叫证券发行的“实质管理原则指发行人不仅必须公开有关所发行证券的
真实情况，而且所发行的证券还必须符合法律明确规定的若干实质性条件，证券监管机构有权否决不符合实质性条件的发行证券的申请。
B代表国：英国、中国、台湾
C优点：可以排除一些低质量、高风险的公司，有利于保护投资者利益，减少投资风险
缺点：产生依赖性。监管部门权力过大。
2、 证券发行定价（问题）：方法：
（1）议价法：证券发行人直接与证券承销商议定发行价格和承销价格的方式，发行价
格是指公众购买证券时应支付的价格，承销价格是指承销商支付给发行人的价格。
（2）竞价法：是指证券向公众销售的价格通过各证券公司承销商向发行人投标竞价得
出的方式
（3）拟价法：是指证券的发行价由承销商和发行人共同商定一个承销价格，并按照这
一价格进行推销的方式。
（4） 定价法：由发行人自己直接制订证券发行价格并公开出售证券的方式。
三、 证券发行服务市场及其监管
1、 证券服务市场：是指证券发行会交易提供专业服务的市场。包括股份制改造，上市
公司改制辅导服务，与证券发行有关的财务审计服务和财务顾问服务。资产评估服务、法律服务等等。
2、 证券承销及其监管
（1）证券承销：是指证券的间接发行方式下，发行人借助证券承销机构来发行销售证
券的行为。
（2）承销方式
A余额包销：发行人——承销商代理（剩余的由承销商购买）——公众
B确定包销：卖给证券承销团——销售团——公众
C代销：发行人——证券公司作为代理人（收取代理费）——公众
D竞价销售：采取招标方式——竞价——中标承销团代理销售证券
E储价登记：是美国特有的一种证券发行销售方式。该规则规定发行人在满足一定的条
件下，可以向证券交易委员会申报注册“预期将来在未来两年之内发售或者销售的证券”，并在注册后两年内可以随时和多次进行某种证券的发行。
四、 证券上市及其监管
1、 证券上市：证券经核准同意，在集中组织交易的证券交易所挂牌交易。
2、 我国股票上市的要求（p184)
五、 案例：
海南凯立案
第二节 证券交易及其监管
一、证券交易概述
二、证券交易的风险及其监管
三、证券经纪业务及其监管
四、证券自营业务及其监管
第三节 证券市场信息披露制度
一、 中国证券市场的一大奇案
案例10:琼民源——最大的骗局
二、 证券信息披露制度的概念及必要性分析
1、 定义（p108）
2、 从经济学角度分析信息披露的必要性（p208）
3、 上市公司信息披露的性质：
（1） 按照信息披露的性质分：财务信息、非财务信息
（2） 按照信息披露与投资者投资收益是否直接相关：质量上重要信息、数量上重要信息
（3） 按照信息披露的时间不同：上市前披露的信息、上市后披露的信息
（4） 按照信息披露期限是否固定：定期披露、特别披露
（5） 按照披露的法律依据不同有四种划分（p120）:根据一国或地区的基本法；根据一国或地区指定的有关法规；根据一国或地区证券监管部门制定的；根据自律监管部门主要是证券交易所…
（6） 按照披露信息的时间属性：历史性信息、前瞻性信息
三、 中国证券市场的信息披露
1、 我国现行的信息披露体系（p212）
2、 存在的问题（p213）
3、 上市公司虚假信息披露的原因
4、 中国证券市场信息披露的制度规范

教学组织(含课堂教学方法、 辅助手段、师生互动、时间分配、板书设计、重点如何突出，难点如何解决等)：
1、以教师授课为主
2、每节课布置两位同学完成上次课的作业，鼓励学生上台，活跃气氛，增进师生互动。

作业布置：
1、当前各国证券市场通行的有哪些证券发行审核模式？
2、请结合海南凯立案评价我国现行的证券发行审核体制。
3、信息披露制度为什么在现代证券市场上占有重要地位?
4、请评价我国现行的信息披露制度体系。
本次课推荐和参考文献
1、胡继之主编：《海外主要证券市场发行制度》，中国金融出版社，2001年版
2、郑振龙著：《各国股票市场比较研究》，中国发展出版社，1996年版
3、赵锡军著：《论证券监管》，中国人民大学出版社，2000年版
4、刘波著：《资本市场——理论与现实选择》，复旦大学出版社，1999年版

课后自我总结分析：
本次课学生的兴趣被调动，课堂气氛较活跃，突出了重点，解决了难点，并结合了案例进行教学，效果良好。

第 十二 次课 2学时
本次课教学重点：
本章重点为：保险监管方式

本次课教学难点：
保险监管体系的构建

本次课教学内容
第七章 保险业监管
第一节 保险监管概述
一、 保险业监管的产生及其重要性
1、 定义：保险监管是一种特殊的监管，是对保险业的监督和管理。
（1） 广义：是指在一个国家的范围内，为达到一定的目标，从国家、社会、保险行
业、保险企业自身等各个层次上对保险企业、保险经营活动及保险市场的监督和管理。
（2） 狭义：是指国家对保险企业、保险经营活动及保险市场的监督和管理。
2、 保险监管的产生（p226）
二、 保险监管的方式
1、 松散模式——公示主义
（1）这是一种比较宽松的监管方式，国家将保险公司及保险中介人的经营状况和其他
有关事项予以公布，而对其不加任何直接监管。
（2）代表国：英国
2、 严格模式
（1）准则主义——较严格
A定义：由政府规定保险业经营管理的一些基本准则，要求各保险公司共同遵守，并在
形式上监督实施。
B代表国：荷兰、德国
（3） 实体主义——更严格
A定义：又叫许可主义，由瑞士1885年始创，主要特点是建立了比