天通银交易机制概述.doc

天通银
目录
天津贵金属交易所简介
天通金，天通银优势
天通金，银合约规则
天通银交易手续费、点差及盈亏计算
天通金，天通银强行平仓规则
天通金，天通银（自然人）开户流程

天津贵金属交易所简介
　　天津贵金属交易所（以下简称交易所）是根据国务院关于《推进滨海新区开发开放有关问题的意见》（国发﹝2006﹞20号）的政策精神，经天津市政府同意，市金融办批准，由天津产权交易中心发起设立的公司制交易所。交易所于2008年12月30日在天津滨海新区空港经济区注册，注册资本金为一亿元人民币，其中天津产权交易中心持股20.8%；中国黄金集团公司持股12%；北京国储汇金投资管理有限公司持股20%；北京融创金源投资管理有限公司持股20%；天津奥力孚国际贸易有限公司持股19.2%；天津融汇金属资源股权投资基金管理有限公司持股8%。公司营业范围为“贵金属（含黄金、白银）、有色金属现货批发、零售、延期交收，并为其提供电子平台；前述相关咨询服务及许可的其它业务”。 　　交易所是依据2003年国务院关于取消人民银行对黄金市场的若干审批权限，黄金交易逐步开放的政策，也是按照在天津滨海新区金融先行、先试的要求设立的。交易所采用具有中国特色的分散式柜台交易模式，24小时连续交易与国际黄金市场接轨。交易所的设立是滨海新区金融先行先试的重要创新实践之一，是对我国黄金市场体系的补充，对我国金融市场体系的完善，有利于规范和引导场外黄金交易市场发展，逐步把握我国在国际黄金市场上的话语权和定价权。 　　交易所于2010年2月开始试运行，2012年2月正式运行。目前交易所上市交易的品种有铂、钯、白银、黄金四种贵金属。2010年度总成交金额为1,432亿元，创税1,500余万元；2011年总成交额为16,309亿元，创税约1.6亿元；截至2012年1月，交易所共有签约会员85家，保有客户逾13万户。 　　未来交易所的发展目标是实现“三个一”：打造一个创新型分散式柜台交易平台；发起设立一支金属资源基金；建成一个贵金属产业园。

天通金，天通银优势
　　1．24小时交易。周一上午8：00－周六凌晨4：00不间断交易。弥补国际黄金报价波动最频繁的时间段，中国黄金交易品种停止报价和交易，提供了零时间风险的服务。

2．双向获利。上涨可买入获利,下跌可卖出获利,交易多样化。 　　3．T+0交易。每日可以交易数次,增加获利机会,减少投资风险。 　　4．保证金交易。利用“杠杆”原理，只需8%的资金投入，放大12.5倍，提高资金利用率。 　　5．可提取黄金实物.黄金是天然的抵御通货膨胀、保值和增值的工具，必要时您也可以申请提取交割实物黄金或白银,以减少投资风险,甚至增值。 　　6．无交割时间限制.大大减少了操作成本持仓多久均可，由投资者自己把握，不必像期货那样到期后无论价格多少必须交割，可以大大减少投资者的操作成本。 　　7．全球市场,无庄家操控。

　　8．无涨跌停板限制。 　　9．资金银行第三方托管，保证安全。交易资金由客户，天交所，银行签署三方协议，直接由交通银行进行第三方托管，不经过交易所会员，可靠安全。 　　10．新兴投资产品，中国市场潜力巨大。 　　11．交易简单明了、操作方便快捷、投资风险可控。 　　12．信息公开透明，不会被人为操控。报价及交易软件均有天交所提供，管理，维护，不会出现人为操作。 　　13．交易合法、有保障。由国务院审批，天津市政府特批，国内首个合法场外贵金属交易服务提供商。
天通金，银合约规则

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天通银
交易品种
AG9999
交易单位
15千克/手
最小变动单位
1元/千克
报价单位
元/千克
单笔最大/最小交易限额
750千克（50手）/15千克（1手）
最大持仓量
3000千克（200手）
保证金比例
8%（12.5倍杠杆）
点差
10元/千克，150元/手
手续费
万分之八
延期费
万分之二
出入金时间
出金：10:00——17:00
入金：9:00——17:00
支持三方存管银行
工行、农行、交通银行、光大银行、中信银行、建设银行、华夏银行
清算时间
04:00——06:00
办理手续时间
9:00——17:00
交易时间
周一早上8:00——周六早4:00
交易方式
T+0双向（做多，做空，双向交易）
交易机制
做市商模式
第一条 为规范天津贵金属交易所（以下简称“交易所”）的白银交易行为，维护正常交易秩序， 　　保障交易各方的合法权益，根据国家有关的法律、法规、政策制定本规则。 　　第二条 交易所坚持“公开、公平、公正”的宗旨，组织特别会员及综合会员开展白银现货及现 　　货延期交收业务。客户与综合会员交易，综合会员与特别会员交易。 　　第三条 会员是指根据白银等贵金属交易有关法律、法规及《天津贵金属交易所会员管理办法》 　　的有关规定，经交易所审核批准，从事白银等贵金属交易活动的特许白银交易商。 　　第四条 综合会员推出实物白银投资银锭，成色为 AG9999，规格为15 千克/锭，指定国内知名 　　生产厂商生产，符合中华人民共和国国家标准 GB/T 4135—2002，经交易所认定方可用于交割； 　　会员保证一定现货存量并承诺对售出银锭进行回购。 　　第五条 综合会员推出的实物白银投资银锭，必须具有以下要素：经交易所认定的银锭编码，银 　　锭生产厂商标识和综合会员的品牌名称。 　　交易所将根据市场情况适时推出其他符合法律要求的交易产品。 　　第六条 报价原则：交易所以伦敦现货白银市场价格为基础，综合国内白银市场价格及中国人民 　　银行人民币兑美元基准汇率，连续报出现货白银的人民币中间指导价。会员根据交易所点差管理 　　办法，在交易所中间指导价的基础上，报出买入价及卖出价。 　　第七条 报价单位：人民币元/千克，报价保留到元的整数位。 　　第八条 报价时间：每周一至周五开市（结算时间、国家法定节假日及国际市场休市除外）， 　　周一早8：00至周六早 4：00 　　结算休市时间：交易日内，凌晨4：00至 6：00； 　　具体开市、休市时间以交易所通知为准。 　　目前天通金已宣布为响应央行等五部委关于整体黄金市场的文件 将天通金的保证金比率调至100% 。等同于天通金业务的颓势!
天通银交易手续费、点差及盈亏计算
手续费：天津贵金属交易所统一规定为成交金额的万分之八。　 　

点 差：10元/千克，150元/手　 　　
比如当前银价为6000元/千克，投资者在当前银价6000元/千克多方向买入白银1手，价格涨至6200元/千克时卖出，则交易总利润为：
总利润 = （6200-6000） X 15 = 3000元　 　　
手续费为 = 6000 X 15 X 1 X 0.08%= 72 元　6200 X 15 X 1 X 0.08%=74.4元　 　　手续费双边收取，则总手续费为：72+74.4=146.4元　 　　
点差 = 150 X 1手 = 150 元　 　　
则总成本为：296.4 元　净利润=3000 - 296.4 =2703.6 元
天通金，天通银强行平仓规则
当投资者账户风险率低于50%的时候，系统会将投资者买入或卖出的黄金进行全部强行平仓。　 　　
风险率= 投资者权益 / 持仓头寸所占用的保证金。　 　　
净值=可用保证金+占用保证金+冻结保证金。　 　　
占用保证金=建仓价格×1000×手数×8%。　 　　
冻结保证金=限价建仓单价格×1000×手数×8%。　 　　
余额=净值-浮动盈亏。　 　　
浮动盈亏=（平仓价-持仓价）×1000×手数。　 　　
风险率=净值/占用保证金。　 　　
举例：黄金报价300元每克　客户十万资金持有一手黄金　风险率就=100000/24000这个数值低于50%就会强制平仓 也就是当客户总资金剩下12000的时候就会强制平仓。也就是亏损了88000的时候会强制平仓
天通金，天通银（自然人）开户流程
根据天津贵金属交易所的规定，在试运行期投资者办理黄金投资业务时须按照以下程序进行 　　
一、 投资者到会员公司领取并填写《客户调查表》； 　　
1、投资者也可以登录会员公司网站下载《客户调查表》 　　
2、投资者本人携带身份证或其它身份证明文件到会员公司现场办理 　　
二、投资者与会员公司与签署《客户协议书》； 　　
三、投资者在会员公司的协助下到交通银行营业网点柜台处签署《交通银行现货资金汇划服务协议》； 　　
四、投资者签署《投资者确认函》； 　　
五、投资者到会员处领取“投资账户卡”，进行“入金”操作后即可交易。 　　
六、投资必须在天交所发布交易帐号后操作五天，满20笔交易方可入金操作真实交易帐户。 　　
七、目前投资者在会员公司的协助下可到交通银行、建设银行，华夏银行，光大银行、农业银行、中信银行、工商银行、中国邮储银行营业网点办理第三方银行管理。 　　
与三家银均开通资金划转业务，但各有不同具体如下： 　　
光大银行采用的是证券公司通用的第三方存管模式； 　　
交通银行采用的是期货公司通用的银期转账模式； 　　
农业银行采用的是大宗商品市场通用的银商通模式；