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浅析产业链金融和中小企业融资

【摘要】：供应链金融实现了中小企业生产由静态向动态经营的飞跃，风险防范方式实现了从实物担保向供应链中物权控制的飞跃，实现了从关注大企业融资向关注与大企业配套的中小企业融资。如何在供应链背景下，通过金融产品的创新，增强中小企业融资能力，降低其融资成本，已经成为供应链稳定发展的必然要求。
关键词：中小企业 产业链金融 融资

引言：改革开放以来，我国中小企业不断发展壮大，已成为我国经济和社会发展的重要力量，在繁荣经济、增加就业、推动创新、改善民生等方面，发挥巨大的作用。在众多企业中，就其数量来说又是以中小企业居多，因此中小企业的发展状况就决定了企业整体发展状况。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。然而，中小企业融资难已引起政府和广大学者的关注。金融机构、物流企业以及供应链上下游相关企业相互合作, 开辟了基于供应链的中小企业融资业务模式：供应链金融。
一、中小企业融资现状
中小企业作为经济发展的微观主体，发展程度将决定一个国家经济水平。因此各个国家都十分重视中小企业的发展。不论国内还是国外, 中小企业都是国民经济发展不可或缺的重要组成部分, 它们对加快经济发展、提高经济增长效率、解决就业等方面发挥了重要作用。然而，融资难已逐渐成为制约我国中小企业发展的瓶颈。主要存在以下几个方面的制约：
1. 受到政策法规的制约，中小企业的融资能力非常有限
供应链通常都是由资金和规模较大的核心企业所主导, 中小型企业在供应链中处于弱势地位, 缺少话语权, 导致中小企业资金回笼周期偏长, 而应付账款周期偏短, 影响其正常现金流周转。首先，由于受到相关政策因素的限制，绝大部分中小企业无法通过二级市场融资。其次，国内民间借贷受到严格的管控，且成本也相对较高，导致大部分中小企业通过民间融资困难。最后，目前我国开始试点的小额贷款金融机构在经营过程中风险需独自承担，利润完全从利息中获取，造成利息水平高，中小企业的融资业务发展缓慢。
2. 受规模、信用记录的约束，中小企业的融资金额较小
可抵押资产少、财务制度不健全直接导致中小企业的信用等级评级普遍较低。在金融资本市场中，出于回避违约风险的动机，经融机构须将部分企业排挤出信贷市场，因此，银行一般会将企业的大小、过去的信用记录等作为发放贷款的考核条件。与此同时，由于中小企业一般规模较小，固定资产较少，难以获得银行信贷配额。并且很多中小企业信息透明程度不高，造成银行与企业之间的信息不对称，从而发生惜贷现象。
随着经济全球化的发展，企业分工越来越明显，大企业外包业务逐步增加。核心企业为实现自身利益的最大化，对中小企业供应商采取延迟付款等方式，导致整个供应链效益的非理性，抵消了市场分工产生的效率，降低了市场的整体效益。因此，如何解决中小企业融资难的问题，一直以来都是国内外学者研究的一个热门方向。
二、供应链金融概述
1. 供应链金融的概念
供应链简单地说，就是金融机构将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融服务的一种融资模式。围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流等进行控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中, 从而将供应商、制造商、分销商、零售商，直到最终用户连成一个整体的网络结构。
2.供应链金融构成要素
供应链金融是一种涉及到多个企业之间协调、合作的复杂融资模式。其涉及的企业主要有：中小融资企业、第三方物流企业、金融机构及供应链中占主导地位的核心企业。
（1）核心企业
供应链中占主导地位的核心企业指的是在供应链中规模较大、实力较强, 能够对整个供应链的物流和资金流产生较大影响的企业。并且在供应链金融服务中, 核心企业拥有为中小企业融资担保的能力。
（2）中小融资企业
中小融资企业通常是供应链中处于弱势地位，为核心企业提供各种产品和服务的中小型企业，它们是供应链金融服务的主要需求者，过动产质押以及第三方物流企业或核心企业担保等方式从金融机构获得贷款。
（3）第三方物流企业
第三方物流企业是供应链金融服务中的协调者, 不仅能为中小企业提供物流、信用担保的服务, 还能为金融机构提供资产管理信息服务 , 构建起企业与金融机构的合作通道。
（4）金融机构
金融机构指的是提供贷款、从事金融服务的机构。如银行、保险公司、担保公司等，它们在供应链金融服务中为各企业提供贷款支持。
三、供应链金融在中小企业融资过程中的应用
供应链金融能够降低供应链整体融资成本，缓解中小企业融资压力，增强供应链上企业从事创新的能力。供应链金融在中小企业的发展过程中充分发挥了金融机构、第三方物流以及供应链中上下游企业各自的优势, 从整个产业链的角度出发, 在解决中小企业融资难的同时, 也带动了金融机构和物流企业的创新与发展。
1.金融机构转变观念，加大对中小企业的金融支持
为实现经济的可持续发展，金融机构应转变观念，树立起长远发展的目标，明确市场定位，落实对中小企业客户的信贷扶持政策，重视中小企业的各类融资需求，加强对其的融资业务，积极扶持优质中小企业尽快做大做强，进而培养出一批有竞争力的高效客户群。是实际操作过程中，对生产经营稳定、现金流量合理、担保方式安全、经营者行为和信用可靠的中小企业，加大信贷投入，努力发展其成为机构未来的目标客户。
2. 制定科学合理的授信评级标准和贷款管理模式
过去国内商业银行对大中小企业的信用评级采用的都是统一的标准，小、微企业因受到规模、实力等的限制，基本无法达到贷款的标准。因此，商业银行应当根据中小企业的经营特征和需求特点，建立起适合中小企业的授信评级体系。银行评级应从注重企业的资产规模转变为重视企业的实际经营效益，不能再单纯依据企业财务报表这样的信息。同时综合考虑企业产品市场前景、发展潜力和企业所处产业链条稳定运营等因素，客观地评价中小企业的信用级别，为中小企业获取贷款创造良好的条件。
3.拓宽对中小企业的融资方式
金融机构通过开展票据融资、抵质押融资等业务，对资信良好、贸易背景真实、产供销经营状况稳定的中小企业提供融资支持，并为其设计提供灵活的融资方式和还款方式，通过加强产品和服务创新，拓展中小企业的融资渠道。同时，在还款方式上可以尝试整贷零偿，分期还贷。不仅能够降低企业集中还款的压力，还能通过企业是否按期还贷来了解企业经营状况，从而采取相应措施，降低融资的风险。
4.提高对中小企业的风险识别和控制能力
由于中小企业的融资风险相对较高，这就对金融机构的风险管理和控制能力提出了更高的要求。在为中小企业提供融资服务前，金融机构掌握企业经营活动、管理能力、信用意识、财务状况及关联交易等的真实情况。同时，加强对中小企业的贷后管理，规范贷后管理操作程序。实行贷后动态管理就是要深入企业，掌握企业的贷款使用、存货增减、货款回笼、固定资产变化等情况，通过对现金流量、抵押品价值、行业与经营环境的变化分析，了解企业的偿还能力，进而有效防范和降低贷款风险。
四、结束语：长期以来，中小企业的融资一直是经济发展过程中的难题，它同时受到身信用基础较差、银行结构不均衡、金融市场体系不完善、融资渠道不顺畅、法律法规体系不健全、政府扶持体系和社会促进体系还未真正建立等诸多因素的制约。供应链金融能够降低供应链整体融资成本，缓解中小企业融资压力，增强供应链上企业从事创新的能力。供应链金融在中小企业的发展过程中充分发挥了金融机构、第三方物流以及供应链中上下游企业各自的优势, 从整个产业链的角度出发, 在解决中小企业融资难的同时, 也带动了金融机构和物流企业的创新与发展, 提高了整个产业链的竞争力, 达到了多方共赢。

参考文献：
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