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财务报告分析告分析 普通高等教育十一五国家普通高等教育十一五国家级规划教材划教材郭郭泽光主光主编 高等教育出版社高等教育出版社20072007年年1010月月1第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述本章介本章介绍：1.财务报告分析的基本概念告分析的基本概念2.财务报告分析的作用告分析的作用3.不同的利益相关者不同的利益相关者进行行财务报告分析的目的告分析的目的4.财务报告分析的信息告分析的信息资料基料基础重点内容：重点内容：财务报告分析的一般方法告分析的一般方法 掌握掌握财务报告分析的基本理告分析的基本理论与基本方法与基本方法2第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述第一第一节 财务报告分析的基本理告分析的基本理论第二第二节 财务分析的程序和基本原分析的程序和基本原则第三第三节 财务报告分析的信息告分析的信息资料基料基础第四第四节 财务报告分析的一般方法告分析的一般方法3第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述第一第一节 财务报告分析的基本理告分析的基本理论一、一、财务报告及其分告及其分类 财务会会计报告，是指企告，是指企业对外提供的反映企外提供的反映企业某一特定日期某一特定日期财务状况和某一会状况和某一会计期期间经营成成果、果、现金流量的文件。金流量的文件。财务会会计报告告应当包括：会当包括：会计报表、会表、会计报表附注、表附注、财务情况情况说明明书与与审计报告等。告等。会会计报表表应当包括当包括资产负债表、利表、利润表、表、现金流量表及相关附表。金流量表及相关附表。4第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述财务报告分告分类：1、按、按财务报告反映的内容：告反映的内容：静静态财务报告和告和动态财务报告告静静态财务报告是指告是指综合反映企合反映企业在在某一特定某一特定时点点资产、负债和所有者和所有者权益的会益的会计报表，如表，如资产负债表。表。动态财务报告是指告是指综合反映企合反映企业一定一定时期内期内经营成果或成果或现金流量的金流量的报表，如利表，如利润表和表和现金流金流量表。量表。5第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述2、按、按财务报告告编报时间：月度月度报告、季度告、季度报告、半年度告、半年度报告和年度告和年度报告告月度月度报告告简称月称月报，每月末，每月末编制。制。季度季度报告告简称季称季报，在每季度末，在每季度末编制。制。半年度半年度报告告简称半年称半年报，在每个会，在每个会计年度的前年度的前6个月个月结束后束后编制。制。年度年度报告告简称年称年报，又称年，又称年终决算决算报告，在年告，在年末末编制。制。6第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述3 3、按、按财务报告的服告的服务对象：象：对外外财务报告和告和对内内财务报告告对外外财务报告，主要是向企告，主要是向企业外部公开外部公开报出的、供各出的、供各类报表使用者使用的通用会表使用者使用的通用会计报表。表。资产负债表、利表、利润表表和和现金流量表均金流量表均为对外外报表。表。对内会内会计报告，是向企告，是向企业内部管理人内部管理人员提供的、供管理提供的、供管理人人员进行行预测和决策分析使用，而不和决策分析使用，而不对外公布的外公布的财务报表及表及报告，包括各种用于企告，包括各种用于企业内部内部经营管理决策、管理决策、财务预算、算、产品成本和品成本和业绩评价等价等报表。表。7第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述二、二、二、二、财务财务分析的意分析的意分析的意分析的意义义和作用和作用和作用和作用（一）意（一）意义 财务报告分析就是要通告分析就是要通过使用一些使用一些专门的方法的方法对财务报告告进行整理和再加工，行整理和再加工，发现和和发掘掘财务报告文字和数字背后告文字和数字背后所能揭示的大量有用的信息，所能揭示的大量有用的信息，为决策者服决策者服务。（二）作用（二）作用1.评价企价企业的的偿债能力能力2.评价企价企业的的资产管理水平管理水平3.评价企价企业的的获利能力利能力4.评价企价企业的的发展展趋势8第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述二、二、二、二、财务财务分析的目的分析的目的分析的目的分析的目的政府部政府部门：宏宏观经济决策决策债权人：人：偿债能力信能力信贷决策决策投投资者：者：投投资回回报率；全方位率；全方位财务状况；状况；获利能力投利能力投资决策决策企企业经营者：全方位者：全方位财务状况，制定状况，制定长远发展展战略略公司公司员工：工：经营状况状况获利能力及工利能力及工资奖金保障程度金保障程度其他利益相关者：公司信用状况其他利益相关者：公司信用状况9第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述第二第二节 财务报告分析的程序和原告分析的程序和原则一、一、财务报告分析的程序告分析的程序（）（）财务报告分析的准告分析的准备阶段段1 1、确定分析目的、确定分析目的2 2、制定分析、制定分析计划划3 3、收集整理相关、收集整理相关资料和信息：全面，真料和信息：全面，真实，准确，准确（二）（二）财务报告分析的告分析的实施施阶段段1 1、财务报表的会表的会计分析分析2 2、选择恰当的分析方法恰当的分析方法进行定量分析：比行定量分析：比较分析法；分析法；比率分析法；比率分析法；连环替代法替代法（三）（三）财务综合分析和合分析和评价价阶段段1 1、财务综合分析与合分析与评价价2 2、财务预测与价与价值评估估 3 3、提出、提出财务分析分析报告告10第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述二、二、财务报告分析的基本原告分析的基本原则（一）（一）实事求是原事求是原则（二）全面分析原（二）全面分析原则（三）系（三）系统分析原分析原则（四）（四）动态分析原分析原则（五）定量分析与定性分析相（五）定量分析与定性分析相结合原合原则11第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述第三第三节 财务报告分析的信息告分析的信息资料基料基础一、一、财务报表表（一）（一）资产负债表及其附表表及其附表（二）利（二）利润表及其附表表及其附表（三）（三）现金流量表金流量表12会计报表 资产负债表 1年1年 2年2年负债与 股东权益合计 4、未分配利润 （三）股东权益 （二）非流动负债 流动负债合计 2、应付帐款 1、短期借款（一）流动负债二、负债类（三）总资产合计 非流动资产合计 5、无形资产 4、在建工程 3、固定资产 2、长期股权投资 流动资产合计 3、存货 2、应收帐款 1、货币资金（一）流动资产一、资产类长期借款长期负债合计1、实收资本2、资本公积金3、盈余公积（二)非流动资产1、持有到期投资13问：资产负债表项目按什么顺序进行排列？14 损 益 表净利润减：所得税费利润总额加：营业外收入减：营业外支出营业利润加：公允价值变动收益、投资收益减：资产减值损失减：营业费用、管理费用、财务费用减：营业成本 营业税金及附加 营业收入0年1年2年 五、四、三、一、年度1516现金流量表金流量表利利润表表资产负债表表（年初数）资产流动资产非流动资产负债流动负债非流动负债所有者所有者权益益投入资本留存收益各各项经营活活动现金流入量现金流出量现金流量净额年初年初现金金年末年末现金金收入减：费用净利润利利润分配表分配表 期初余额 加：净利润 减：分配利润 期末余额资产负债表表（年末数）资产流动资产非流动资产负债流动负债非流动负债所有者所有者权益益投入资本留存收益17财务报表分析、财务管理与会计报表 第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述18资产负债表与财务管理流动资产 现金 有价证券 应收账款 存货 流动负债 应付账款 应付票据 应付费用营运活动营运资金管理营运资金政策流动资产管理流动负债管理第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述19对外长期投资 股票投资 债券投资 其他投资对内长期投资 固定资产 无形资产 其他资产投资活动资本预算投资程序投资方式投资环境投资决策资产负债表与财务管理第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述20长期负债 公司债券 长期借款所有者权益 投入资本 资本公积 保留盈余筹资活动资本结构筹资程序筹资方式筹资环境筹资决策 资产负债表与财务管理第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述21销售收入 减：变动成本 固定成本息税前盈余 减：利息税前利润 减：所得税税后利润 减：股利保留盈余经营杠杆经营风险财务杠杆财务风险纳税策略股利政策利润表与财务管理筹资活动税收筹划分配活动销售规模及风险第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述22 会计报表与财务分析流动资产长期资产流动负债长期负债所有者权益财务状况偿债能力第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述23 会计报表与财务分析收入类项目支出类项目利润第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述24会计报表与财务分析现金流入现金流出现金净流入第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述25财务报表分析研究的内容资产负债表分析利润表分析现金流量表分析内部报表分析报表附注的分析综合分析财务状况的分析财务能力的分析经营成果形成的分析短期偿债能力的分析长期偿债能力的分析财务能力的分析盈利能力的分析营运能力的分析现金流量情况分析获取现金流量能力的分析财务能力的分析成本费用表及附表的分析寻求降低成本费用的途径补充说明财务报表分析将上述的分析内容结合起来综合分析26第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述二、会二、会计报表附注与表附注与财务情况情况说明明书（一）会（一）会计报表附注表附注会会计报表附注是表附注是为便于会便于会计报表使用者理解会表使用者理解会计报表的内容而表的内容而对会会计报表的表的编制基制基础、编制依据、制依据、编制原制原则和方法及主要和方法及主要项目等所作的解目等所作的解释。一般企一般企业报表附注的内容表附注的内容:（1 1）企）企业的基本情况。的基本情况。企企业注册地注册地组织形式和形式和总部地址。部地址。企企业的的业务性性质和主要和主要经营活活动。母公司以及集母公司以及集团最最终母公司的名称。母公司的名称。财务报告的批准告的批准报出者和出者和财务报告批准告批准报出日。出日。27第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述（2)2)财务报表的表的编制基制基础。（3)3)遵循企遵循企业会会计准准则的声明。的声明。（4)4)重要会重要会计政策和会政策和会计估估计。（5)5)会会计政策和会政策和会计估估计变更以及差更以及差错更正的更正的说明明（6)6)报表重要表重要项目的目的说明。明。(7)(7)或有事或有事项。28第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述（8 8）资产负债表日后事表日后事项。每每项重要的重要的资产负债表日后非表日后非调整事整事项的性的性质、内容及其、内容及其对财务状况和状况和经营成果的影响。成果的影响。无法做出估无法做出估计的，的，应当当说明原因。明原因。资产负债表日后，企表日后，企业利利润分配方案中分配方案中拟分分配的以及配的以及经审议批准宣告批准宣告发放放 的股利或利的股利或利润。（9 9）关）关联方关系及其交易。方关系及其交易。例：例：P16P1629第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述（二）（二）财务情况情况说明明书 财务情况情况说明明书是是对企企业的一定会的一定会计期期间内生内生产经营、资金周金周转和利和利润实现及分配等情及分配等情况的况的综合性合性说明，是明，是财务财务报告的重要告的重要组成成部分。它全面扼要地提供企部分。它全面扼要地提供企业和其他和其他单位生位生产经营、财务活活动情况，分析情况，分析总结经营业绩和存和存在的不足，是在的不足，是财务会会计报告使用者了解和考核告使用者了解和考核有关有关单位生位生产经营和和业务活活动开展情况的重要开展情况的重要资料。料。30第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述财务情况情况说明明书至少至少应对下列情况作出下列情况作出说明：明：（1 1）企）企业生生产经营的基本情况的基本情况（2 2）利）利润实现和分配情况和分配情况 （3 3）资金增减和周金增减和周转情况情况（4 4）对企企业财务状况、状况、经营成果和成果和现金流量有金流量有重大影响的其他事重大影响的其他事项。31第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述三、三、审计报告告审计报告出具四种基本告出具四种基本类型型审计意意见：无保留意无保留意见的的审计报告告(范范围段、意段、意见段段)保留意保留意见的的审计报告告(范范围段、段、说明段、意明段、意见段段)否定意否定意见的的审计报告告(范范围段、段、说明段、意明段、意见段段)拒拒绝表示意表示意见审计报告告(范范围段、段、说明段、意明段、意见段段)32 无保留意无保留意见的的审计报告，注册会告，注册会计师经过审计后，后，认为被被审计企企业会会计报表在所有表在所有重大方面公允地反映了被重大方面公允地反映了被审计企企业的的财务状状况、况、经营成果和成果和资金金变动情况，会情况，会计处理方理方法的法的选用遵循了一用遵循了一贯性原性原则，其核心是其核心是“所有重大方面公允地反映了所有重大方面公允地反映了”第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述33 保留意保留意见的的审计报告，注册会告，注册会计师经过审计后，后，认为被被审计企企业会会计报表存在有待确定表存在有待确定之之处或未能或未能查明是否属明是否属实之之处外，在所有重大外，在所有重大方面公允地反映了被方面公允地反映了被审计企企业的的财务状况、状况、经营成果和成果和资金金变动情况，会情况，会计处理方法的理方法的选用用遵循了一遵循了一贯性原性原则，其核心是其核心是“除除有待有待确定之外确定之外,在所有重大方面公允地反映了在所有重大方面公允地反映了”。第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述34 拒拒绝表示意表示意见的的审计报告，注册会告，注册会计师在在审计过程中由于程中由于审计范范围受到委托人、受到委托人、被被审计企企业或客或客观环境的境的严重限制，不能重限制，不能获取必要的取必要的审计证据，以致无法据，以致无法对会会计报表整体反映表整体反映发表表审计意意见,其核心其核心“无无法法对发表表审计意意见”。第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述35 否定意否定意见的的审计报告，注册会告，注册会计师经过审计后，后，认为被被审计企企业会会计报表在未能公表在未能公允地反映了被允地反映了被审计企企业的的财务状况、状况、经营成成果和果和资金金变动情况。情况。其核心是其核心是“未能公未能公允地反映允地反映”。第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述36第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述四、四、财务报告分析的其他信息告分析的其他信息资料料（一）企（一）企业内部管理内部管理报表表（二）上市公司公开披露的信息（二）上市公司公开披露的信息资料料1 1、招股、招股说明明书2 2、上市公告、上市公告书37第四第四节 财务报告分析的一般方法告分析的一般方法 一、比一、比较分析法是通分析法是通过比比较某某项指指标来揭示来揭示该项指指标之之间数量差异的一种分析方法。数量差异的一种分析方法。注意：所比注意：所比较信息的可比性。信息的可比性。要求：不同会要求：不同会计期期间比比较指指标计算口径、算口径、计价基价基础、时间范范围一致、所一致、所处行行业等。等。第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述38比比较形式形式：绝对数比数比较：实际数数被比被比较数数 相相对数比数比较：（实际数数被比被比较数）数）/被比被比较数数比比较标准：准：、以、以历史数据史数据为标准准、以、以经验数据数据为标准准、以同行、以同行业数据数据为标准准、以企、以企业预定数据定数据为标准准第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述3940二二、比率分析是将会、比率分析是将会计报表的相关表的相关项目目计算比算比率，揭示指率，揭示指标之之间相互关系，相互关系，评价企价企业的的财务状状况和况和经营活活动中存在的中存在的问题。比率指比率指标的形式：的形式：相关比率：两个相互相关比率：两个相互联系但又不同的系但又不同的财务指指标相除相除 例如：例如：资产负债率率 构成比率：某个构成比率：某个组成部分的数据除以成部分的数据除以该项财务指指标 总和数据和数据 效率比率：效率比率：经济指指标所所费与所得的比率，反映投入与所得的比率，反映投入 与与产出的关系出的关系 ，如：投，如：投资利利润率率 第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述41注意：1.对比指标的相关性2.对比口径的一致性：计算时间，范围3.衡量标准的科学性：对比标准可为：预定目标 历史标准 行业标准 公认标准P29 表1-10第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述42 三、三、趋势分析法是根据企分析法是根据企业连续数期的会数期的会计报表表比中相同指比中相同指标进行行对比比,确定其增减确定其增减变动的方向、的方向、数数额、幅度，以、幅度，以说明企明企业财务状况和状况和经营状况的状况的变趋势的一种方法。的一种方法。第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述43 趋势分析法的两种形式：分析法的两种形式：定基比：每一期数据与基期数据相比。定基比：每一期数据与基期数据相比。环比：比：每一期数据与前一期数据相比每一期数据与前一期数据相比。2005 2006 2007产量（台）1000 1200 1400定基比 100%120%140%环比 120%117%第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述44 趋势分析法的具体运用方式：分析法的具体运用方式：1.1.重要重要财务指指标的比的比较 定基比、定基比、环比比2.2.财务报表的比表的比较3.3.财务报表表项目构成的比目构成的比较第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述45四、因素分析法是根据四、因素分析法是根据经济指指标的形成的形成过程，确程，确定定经济指指标受哪些因素受哪些因素变动的影响；并的影响；并计算各个算各个因素因素变动对经济指指标影响程度的一种方法。影响程度的一种方法。1.1.列出各个因素的列出各个因素的预算数和算数和实际数数2.2.依依次次将将每每个个因因素素的的实际数数替替换预算算数数，有有几几个个因因素素就就替替换几几次次，知知道道所所有有因因素素都都由由预算算书替替换成成实际数数。将将各各次次替替换与与替替换前前的的指指标相相比比较，两两者者的的差差额就就是是某一因素某一因素对预算完成算完成结果的影响程度果的影响程度3.3.将将各各个个因因素素的的影影响响值相相加加，就就是是实际数数与与预算算数数之之间的的总差差额46 假定某一假定某一经济指指标E E是由相互是由相互联系、相互制系、相互制约的的a a、b b、c c三个因素三个因素组成的，它成的，它们的数量关的数量关系系为：E=a b CE=a b C分析分析对象：象：E E1 1 E E。=E=E关系式：关系式：E E。=a=a。b b。C C。E E1 1 =a=a1 1 b b1 1 C C1 1 第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述47 E。=a。b。C。(1)E=a1 b。C。(2)(2)（1）：E E0 (a因素的影响)E=a1 b1 C0 (3)(3)(2)：E-E(b 因素的影响)E1=a1 b1 C1 (4)(4)(3)：E1E（c因素的影响）将各个因素变动的影响加以综合相加，则：(E-Eo)+(E-E)+(E1 E)=E1-Eo=E 分析的结果同该指标实际脱离计划或本期与上期相总差异相一致。第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述48 项目 计划 实际产量（件）2000 3000单耗（公斤/件）8 7.8单价（百元/公斤）0.25 0.255材料成本（百元）4000 5967第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述49分析对象：5967-4000=19672000 8 025=4000 (1)3000 8 0.25=6000 (2)(2)-(1)为产量差异 6000-4000=20003000 78 025=5850 （3)(3)-(2)为单耗差异 5850-6000=-150300078 0255=5967 (4)(4)-(3)为价格差异 5967-5850=117 2000-150+117=1967 第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述50简化方法：差额法分析对象：5967-4000=1967产量：（3000-2000）8 025=2000单耗:3000 (7.8-8)0.25=-150 价格:3000 78 (0255-0.25)=117 2000-150+117=1967 第第1 1章章 财务报告分析概述告分析概述51