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2013年中国环保市场发展趋势分析

北京机电院高技术股份有限公司
市场部

目 录

1. 中国宏观经济形势分析 3
1.1 2012年中国宏观经济形势回顾 3
1.2 2013年中国宏观经济形势预测 3
2. 中国环保市场宏观分析 4
2.1 2012年中国环保行业主要动态 4
2.2 2013年中国环保市场宏观分析 5
3. 2013年中国环保细分市场发展趋势分析 6
3.1 危废及医废处理领域发展趋势分析 6
3.2 生活垃圾处理领域发展趋势分析 7
3.3 污泥处理领域发展趋势分析 7
3.4 污水处理领域发展趋势分析 8
3.5 餐厨垃圾处理领域发展趋势分析 9

1. 中国宏观经济形势分析
1.1 2012年中国宏观经济形势回顾
2012年一方面延续了2011年宏观经济的发展趋势，另一方面也在欧洲主权债务危机的影响下深度调整，中国房地产市场的全面逆转以及中国宏观经济政策转向等因素给2012年中国宏观经济一定的冲击，从而呈现出“前低后稳”的发展态势。2012年是中国经济进一步趋缓的一年，“外部经济的放缓与动荡”、“房地产市场的逆转”以及“金融风险与金融扭曲的加剧”等主导着中国经济下行的力量。
就国际环境来说，欧洲主权债务危机在意大利和希腊债务问题双重夹击下进一步恶化，金融市场风险重新升高，从而引发汇率结构调整、国际资本异动以及全球经济复苏步伐进一步下挫。这是2012年中国面临外需回落、资本外逃、摩擦加剧的4重外部压力。
在国内市场，房地产市场在“限购”、“限贷”以及“市场秩序整顿”的持续压力下出现全面调整，导致房地产销售、投资、价格以及相关消费出现明显下滑。随着房地产市场的恶化、国际金融市场动荡的加剧、地方投融资平台还债高峰期的到来，2011年所显现的金融扭曲和金融风险进一步显化，资金流动速度将进一步减缓。但由于中国政府、银行、企业以及个体的资产负债状况依然良好，经济泡沫的治理、中国金融扭曲的纠正以及金融风险的释放还没有引发系统性的风险危机。适度宽松的货币政策与宏观审慎工具的配合使用使2012年在纠正2011年全面出现的资源错配和金融扭曲的同时适度增加流动性，而积极的财政政策与民生政策的配合使用使政策性投资规模适度提高的同时民生支出出现较大幅度的提高，从而对冲房地产与外部环境带来的下行冲击，使2012年GDP增速呈现“前低后扬”运行态势，中国经济没有出现“二次探底”。
1.2 2013年中国宏观经济形势预测
国家统计局17日发布的数据显示，上半年我国国内生产总值(GDP)同比增长10.4%，居民消费价格(CPI)总水平同比上涨7.9%。CPI 6月份上涨7.1% 工业品出厂价格6月份上涨7.1%，从拉动经济增长的“三驾马车”来看，上半年全社会固定资产投资增速比上年同期加快0.4个百分点；社会消费品零售总额，增速比上年同期加快6.0个百分点；出口额增速比去年同期低5.7个百分点。
由以上数据可知，消费是维持经济成长率在10%以上的主力，下半年乃至明年全球经济下滑与人民币升值使我国出口不乐观，维持从紧的货币政策会压抑投资增长。有学者估计，未来出口对中国经济成长的净贡献可能降到负数，投资与消费的净贡献可能降到各只有4%，与过去10年最低的水准相当，因为目前的状况可能是亚洲金融风暴以来最差的。
通货膨胀方面，未来肯定会有所改善。个人认为国际油价不可能长期维持在130美元以上的高位，再加上防通胀是我国政府最高指导原则，货币政策的成效还是会显现出来。不过现在的工业品物价涨幅高于消费者物价，表示即使粮食价格随油价下跌，整体消费物价的下滑到低于5%的水准还需要更长的时间。
2. 中国环保市场宏观分析
通过对中国环保产业发展历程和现状的分析，考虑国际低碳经济发展环境，结合我国环保政策以及环保设备技术发展状况，有机构对于2012年到2014年中国环保产业产值规模进行了预测，具体如下所示。

图1：中国环保产业产值规模及增长率（2012-2014）
2.1 2012年中国环保行业主要动态
2012年1月，工信部公布了《大宗工业固体废物综合利用“十二五”规划》，提出到2015年全国大宗工业固体废物综合利用量达到16亿吨，综合利用率达到50%，年产值5000亿元。2012年4月13日，科技部等国务院七部门联合印发了《国家废物资源化科技工程十二五专项规划》，明确了工业固废、垃圾与污泥等废物资源化科技工程为优先发展领域和重点任务，推动行业的科技创新。2012年3月2日，工信部公布《环保装备“十二五”发展规划》，宣布支持7大类96项产品和技术，以鼓励研发大气污染治理装备、水污染治理装备、固体废物处理装备、资源综合利用装备等。
05月04日，国务院办公厅同时印发了《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》和《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》，根据规划，“十二五”期间，全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划投资近4300亿元，全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设总投资约2636亿元。规划中，污泥处理处置、再生水利用、餐厨垃圾投资规划得以进一步明确。5月25日，住建部、发改委联合印发了《全国城镇供水设施改造与建设“十二五”规划及2020年远景目标》，明确“十二五”规划项目总投资4100亿元，这也是供水设施建设的首部五年建设投资规划。
2012年5月17日，环保部、水利部等4部委联合发布《重点流域水污染防治规划》，“十二五”期间我国将投入5000亿元对重点领域水污染进行治理；另外，《“十二五”危险废物污染防治规划》也已通过审议，经进一步修改后发布施行，为危险废物的治理提供政策保障。
另外，《节能减排“十二五”规划》已于8月22日正式推出，规划要确保到2015年实现单位国内生产总值能耗比2010年下降16%，化学需氧量、二氧化硫排放总量减少8%，氨氮、氮氧化物排放总量减少10%的约束性目标。2012年8月28日，环保法修正案草案提交十一届全国人大常委会进行首次审议，明确企业、政府各自的责任，建立统一规划监测网络、强化信息公开、征收环境税、提高违法成本成为草案的亮点。多个国家政策文件和财政部、环保部相关官员多次提及环境税正在研究制定，并于“十二五”期间逐步开征。专家认为，开征环境税首先应理顺整个税收体制的关系，并逐步实现“费改税”，开征独立环境税。
2.2 2013年中国环保市场宏观分析
根据2012年政府出台的相关政策可以看出，我国环保产业在未来的很长一段时间中都将有很好的发展前景。政府环保支持力度前所未有，在发展的历程中，中国可能复制海外环保产业发展历程。同时，在未来商业模式的创新将推动环保产业发展，合同环境服务有望推出。在大气治理领域，特许经营模式有利于脱硫运营公司发展壮大；水处理领域的商业模式有专家更看好利用技术优势开拓高端市场，与地方政府合资建设运营的模式。合同环境服务依据环境质量改善情况收费，类似合同能源管理在节能领域的应用，将推动环境服务业的发展。而环保设备有望最先受益环保产业大发展。
在被纳入国家战略性新兴产业后，环保产业进入了外部发展环境最为良好的黄金期。同时，环保市场的全球化发展，使得各大跨国企业纷纷调整发展战略，布局全球环保市场。在未来，我国环保企业要参与全球经济竞争，必须要实施国际化发展战略，在目前国际分工格局尚未完全形成的情况下，推动环境技术产品走出去，促进企业跨国经营，开拓国际市场，从而得以在更高层次参与国际分工。尤其2008年以来，美国、欧洲相继爆发金融和债务危机，各国相继紧缩财政，对环保产业的补贴和投资持续减少，给当地环保产业带来负面影响。跨国大型环保企业由于其国际化集团的背景，受国际金融危机的影响相对比较大，部分企业开始将其旗下项目在公开市场出售。经济震荡导致资产价格降低和人民币的不断升值，为中国环保企业整合产业链、实施海外并购提供了良好机遇。因此，在未来的发展过程中，中国环保类企业对东南亚、南亚、中东、非洲、南美等国际市场的开拓可能会成为大趋势。
3. 2013年中国环保细分市场发展趋势分析
3.1 危废及医废处理领域发展趋势分析
固废处理投资在我国环保投资占比中长期处于低位，导致目前固废处理处置设施严重不足，“十二五”将是固废处理行业投资水平从低向高迈进的一个拐点，未来5年将进入建设高峰期，我国固体废弃物处理行业面临良好的产业发展机会。有机构指出在固废处理领域，垃圾焚烧和工业危废防治有望成热点工业。
在未来，政府会进一步完善鼓励工业固体废物利用和处置的优惠政策，强化工业固体废物综合利用和处置技术开发，加强煤矸石、粉煤灰、工业副产石膏、冶炼和化工废渣等大宗工业固体废物的污染防治，预计到2015年，工业固体废物综合利用率达到72%。在固废污染控制方面，主要包括危险废物和污泥处理处置工程设施的建设与运营。
2012年4月，发改委规定了垃圾发电统一上网电价，进一步激发了固废处理行业的市场情绪。另外，与污水水处理和脱硫、脱硝市场相比较,固废行业起步较晚，相对市场空间较大、盈利水平较高。因此，固废处理行业在政策扶持与盈利空间双轮驱动下有望保持高速增长，产业链纵向延伸与综合性服务是环保企业在2013年需要继续完善。
3.2 生活垃圾处理领域发展趋势分析
有机构预测城市与县城的生活垃圾处置产能将从2010年不到50万吨/日提高到2015年的90万吨/日，因此“十二五”新增产能可能会达到约40万吨/日，其中设市城市和县城的新增产能比例约60%，具体如下图所示。

图2：2008-2015年城市及县城期末生活垃圾处置产能（万吨/日）
由上图可以看出，2015年城市填埋处理占比下降到60%，焚烧上升到37%，但县级生活垃圾处理还将是填埋居主导，其填埋、焚烧的比例分别是80%与20%。有专家称在1400亿新增产能投资中，焚烧650亿、填埋730亿、其余为堆肥等处理方式。
在技术方面，过去我国炉排炉焚烧厂主要依靠引进国外设备或技术，但近年来，一些国内企业在消化国外技术的基础上加大研发，逐渐形成了适合国内垃圾特点的自主炉排焚烧技术，并日臻成熟。由于价格方面的优势，国产设备的市场占有率预计将进一步提升，未来存在很好的进口替代机会。
另外，垃圾处理效果好不好，其中一个关键指标就是看垃圾渗滤液。垃圾渗滤液是垃圾焚烧后产生的二次污染物，无论采用何种垃圾处理方式，均伴有垃圾渗滤液的产生，且由于其污染物多、浓度大、水质变化大等特点，成为生活垃圾处理的重点和难点。当前，我国垃圾渗滤液日均产生量已超过12万吨。因此，垃圾渗滤液实现达标处理已刻不容缓、迫在眉睫，如何在增强生活垃圾处理能力的同时，有效解决垃圾渗滤液的污染或二次污染问题将会是2013乃至未来十年内环保企业需要共同克服的难题。
3.3 污泥处理领域发展趋势分析
2012年上半年，虽然一批污泥公司脱颖而出，成为污泥技术领域新锐，新的商业模式也得到了进一步的尝试，但由于政策的不明确，商业模式的无法突破，污泥市场的被关注度及企业参与的热情有一定的降温。多数政府与企业仍在观望，巨大需求有待释放。污泥处理、处置市场整体规模继续增大，大型市政污泥集中处理市场规模有所缩减。
在技术方面，相比较于其它处理工艺，干化、焚烧工艺具有投资高、运营成本高的特点，在目前国内环保政策尚未完善、处置费没有明确的来源、污泥焚烧处置争议较大的情况下，除了少数用地紧张、经济发达城市外，目前各地方政府更倾向于更经济、更适用的处理、处置方式。从目前掌握的情况来看，大型市政污泥处理项目 2012年除了个别石化项目能启动外，其它地区尚处于观望状态，市场规模有所缩减。
有专家预测国家利好政策继续推进污泥市场的形成、发展的同时，污泥处理处置将逐渐回归到资源化道路。同时，市场竞争进一步加剧，格局将进一步清晰，我国污泥处理处置行业总体上还处在形成期，政策层面缺失的同时，市场层面上虽然有一定数量从事污泥处理处置业务的公司，但在国内真正具有绝对竞争实力和品牌优势的专业污泥处理处置公司尚未形成，随着市场进入者的数量不断增加，市场也将愈加激烈。目前，污泥好氧发酵的主要市场竞争格局已基本清晰，干化、焚烧主要市场竞争格局也初步呈现。污泥处理处置工程形式将逐步多样化。
3.4 污水处理领域发展趋势分析
随着国家三大产业的发展，人口的增加，工业污水和居民污水排放量均增加，需求增长较快；虽然随着污水项目投资增多，行业内产能快速扩张，产销率下降，但仍处于较高水平，整体来看污水处理行业供需仍较为平衡。但是我国的水务行业还处于成长期，虽然政府确定了水务市场化的战略目标，但对水务市场化改革的路径缺乏系统研究，城市水务的市场化政策体系不完善，鉴于各地情况的差异，成本监控核算及水价调整时间与力度具有一定的不确定性，致使具有投资长期性特征的水务投资面临较大的政策风险，同时各类资本的角逐使目前水务市场的竞争呈加剧状态。
总的来说，在未来几年，水处理将由重量到重质，带来投资机会。首先是污水处理设施建设和升级改造。相关的环保子产业包括污水处理设施建设，配套管网与处理处置设施建设，及未达标污水处理设施的升级改造活动，装备，药剂，运营和管理等。其次是重点流域水环境的治理。尤其是“十二五”实施氮磷总量控制后的需求，以及污泥处理相关产业。
在商业模式上，水处理的商业模式可以是一体化服务模式。提供从给水处理，凝结水精处理到废污水处理及中水回用等系列水处理成套设备系统，并可提供技术咨询，系统设计，工艺与控制设备系统集成等一体化服务。模式实质上还是EPC模式，由于传统的火电和市政污水等领域EPC竞争激烈，其外延式扩张难度较大。也可以实现从工程总承包模式向工程总承包EPC+C转化。公司的业务包括水处理系统方案设计，设备采购与安装，工程施工，技术咨询，系统维护，运营管理等。由于大的国企自己环保运营的能力较强，一般不愿意将运营业务外包，其外延式扩张难度也较大。还可以利用技术优势，与地方政府合资开拓高端市场。除此之外，可以市场化收购污水处理厂。由于盈利能力强的污水处理厂一般都掌握在地方水务集团手中，市场化收购的污水处理厂盈利能力都较弱，因此市场化收购可能难以提升公司价值。
3.5 餐厨垃圾处理领域发展趋势分析
继餐厨垃圾第一批试点城市名单公布后，2012年8月第二批餐厨垃圾处置试点城市名单也已初步确定，全国将有约19个城市被纳入二批试点，可见国家政策对餐厨垃圾处置扶持和引导力度还在继续跟进，市场前景之大不言而喻。
国家“十二五”餐厨垃圾处理体系建设情况要求“十二五”期间全国将要建设242座餐厨垃圾处理项目，餐厨垃圾处理总量将达到约30215吨/日的规模，同时也吸引各行业的企业纷纷进入餐厨领域，竞争形势已经相当激烈。有机构预测，餐厨垃圾产生量大，我们预计受环保事件的推动，餐厨垃圾处理也将具有比较大的市场规模，具体如下图所示。

图3：餐厨垃圾产生量（万吨）

图4：餐厨垃圾利用规模（亿元）
由上图可以看出，我国餐厨垃圾产生量巨大，每人每天可以产生0.15 公斤餐厨垃圾。2009年城镇餐厨垃圾产生量达到3400万吨，预计至2015年达到4000万吨。餐厨垃圾经过资源化处理，可以进行实现资源的再利用，餐厨垃圾可以加工成优质塑料及提取成为工业用油。有机构估算2015年，通过餐厨垃圾加工得到的饲料原料将达到125亿，工业用油脂达到60亿元。由此来看，在2013年乃至未来几年，餐厨垃圾处理的市场需求是巨大的。因此，如此巨大的市场需求必将带动此行业的继续发展。