金道贵金属：现货白银大幅走低本周关注美非农数据.doc

金道贵金属：现货白银大幅走低 本周关注美非农数据

【白银市场回顾】

上周五现货白银开盘后维持震荡上行，最高至34.36美元附近受阻回落，晚间美盘开盘后白银价格迅速下滑，最低至33.18美元附近反弹，日线收取一根大阴柱。因美国财政悬崖磋商陷入僵局，各方均对谈判前景表示悲观，风险偏好承压，现货白银大幅走低。截止至收盘，伦敦银最高为34.36美元，最低为33.18美元，收于33.30美元，下跌0.99美元，跌幅为2.89%。

【基本面分析】

上周希腊援助协议尘埃落定，美国财政悬崖问题再度成为市场关注的焦点。据华尔街消息，美国总统奥巴马在与共和党的预算谈判中先提出了一系列要求，具体包括增税1.6万亿美元，推出一项规模500亿美元的经济刺激计划，同时还要求获得在无需经过国会批准的情况下提高联邦债务上限的新权力等提议。对于这些提议，共和党予以拒绝。美国官员言论方面，昨日美国众议院议长、共和党人博纳称，与白宫就避开财政悬崖进行的谈判缺乏进展，他对此感到失望。他表示白宫应持认真的态度拿出具体的减支措施；另一方面，参议院多数党领袖、民主党人里德称，博纳有责任作出一个实际的提议，以回应民主党在年底对富裕阶层增税的方案；此外，纽约联储主席昨日重申了对美联储采取的经济刺激措施的支持。

上周欧元区数据方面，德国公布的就业数据显示，11月失业率为6.9%，与前值保持一致，同时11月失业人数增加0.5万，好于预期值增加1.6万和前值为增加2万；昨日公布的欧元区11月经济信心指数由84.5 升至85.7，为一年来首次改善，德国10月实际零售销售年率大幅下滑0.8%，差於预期，不过数据对欧元影响短暂。希腊救助协议利好兑现后，欧元短期进一步上涨可能还需获得更多的动能。

本周聚焦欧元集团会议、美国11月非农报告及五大央行决议。欧盟高级官员周五表示，欧元集团拟下周一(12月3日)就希腊债务回购计划细节举行听证会。但该官员拒绝说明对于希腊债务回购计划的预期，只是表示，希腊的债务可持续性评估是长久的过程。他还特别指出，希腊债回购中不会触发集体行动条款(CAC)方案，对希腊的债务回购计划有信心。

非农方面，美国10月非农就业人口增长17.1万人，而此次预计为增长10.5万人，一定程度上显示市场对美国劳工市场复苏表现的担忧。因此，若实际表现结果靓丽，风险情绪料受到大幅刺激，提振风险货币走强。相反，若数据表现较为悲观，避险情绪升温则将利好美元。

昨日数据
时间
事件
前值
预测值
公布值
15:00
德国 10月实际零售销售月率
+0.5%
-0.2%
-2.8%
15:45
法国 10月PPI月率
+0.4%
+0.4%
+0.5%
18:00
欧元区 10月失业率
11.6%
11.7%
11.7%
18:00
欧元区 11月CPI初值年率
+2.5%
+2.4%
+2.2%
21:30
加拿大 第三季度GDP季率
+0.4%
---
+0.1%
21:30
加拿大 9月GDP月率
-0.1%
+0.1%
持平
21:30
美国 10月个人收入月率
+0.4%
+0.2%
持平
21:30
美国 10月核心PCE物价指数年率
+1.6%
---
+1.6%
22:45
美国 11月芝加哥PMI
49.9
50.5
50.4

今日关注数据
时间
事件
前值
预测值
09:45
中国 11月汇丰制造业PMI终值
50.4
-
16:15
瑞士 10月实际零售销售年率
+5.4%
+4.1%
16:30
瑞士 11月SVME采购经理人指数
46.1
47.0
16:53
德国 11月制造业PMI终值
46.8
46.8
16:58
欧元区 11月制造业PMI终值
46.2
46.2
17:28
英国 11月制造业PMI
47.5
48.0
21:58
美国 11月Markit制造业PMI终值
52.4
---
23:00
美国 11月ISM制造业PMI
51.7
51.3
23:00
美国 10月营建支出月率
+0.6%
+0.5%

【技术面分析】 

指标列表（日线图中）：
 指标名称
指标状态分析
 均线系统
5日均线向下运行，银价跌至5日均线下方
 MACD指标
DIFF线开始向下运行，双线有粘合趋势，红色能量柱减弱
KDJ指标
死叉运行，三线继续向下运行
布林带
有开口迹象，银价回落至布林带中轨上方

白银支撑阻力表：

支撑位
阻力位
日内
33.00
34.40
周内
30.80
 35.20
月内
26.40
 35.40

文字分析：

现货白银在上周五晚间并未创下日内新高，伦敦银月K线上收取带上下引线调整的阳十字星，指标上看KDJ金叉高位延续有所放缓，MACD绿柱动能逐步放缓逼平0轴，指标上需要重新选择方向，本月趋势偏于震荡。

从周线上看，现货白银周线V行反转运行良好，周K线上周五录得一根上下引线阴柱，目前银价运行于布林带中上轨之间依然处于上行通道之中，附图指标来看MACD红柱动能有所放缓，KDJ水平位粘合有金叉的趋势，指标偏于中性，且布林带中轨支撑较强。

从日线上看，布林带开口向上的趋势，MACD红柱动能减少，有死叉运行的迹象。从四小时来看，K线由布林上轨直接大幅回落至下轨附近，MACD即将穿越O轴死叉运行放量。

整体来看，现货白银价格仍有下探空间，因今日消息面不是很多，白银操作可以区间操作为主。

白银日线图：